- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 18 September 2014 17:15
- Hits: 1828
บล.ไอร่า : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาดวันนี้
(+/-) ตลาดหุ้นต่างประเทศ : DJIA +24.88, NASDAQ +9.43, S&P +2.59, FTSE -11.34, CAC +22.26 และ DAX +28.57 โดยได้รับปัจจัยหนุนจากมติของเฟดคงอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น 0 - 0.25% และจะตรึงอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นเอาไว้ที่ระดับใกล้ศูนย์ต่อไป แม้ว่าโครงการซื้อพันธบัตรสิ้นสุดลงตามกำหนด ขณะที่เฟดปรับลดขนาดมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ลงอีก 1 หมื่นล้านUSD ส่งผลให้วงเงินการซื้อพันธบัตรลดลงมาอยู่ที่ระดับ 1.5 หมื่นล้านUSDต่อเดือน นอกจากนี้ยังได้รับปัจจัยบวกจากตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐฯ (1) ดัชนีความเชื่อมั่นผู้สร้างบ้าน – กย. อยู่ที่ 59 เพิ่มจาก 55 เมื่อสค. (2) ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) – สค. ลดลง 0.2% ซึ่งลดลงครั้งแรกนับแต่เมย.’56 ส่งสัญญาณว่าแรงกดดันเงินเฟ้อในลดลง ซึ่งอาจทำให้เฟดไม่จำเป็นต้องเร่งปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ย
.....ทางด้านตลาดหุ้นยุโรป ภายใต้ปัจจัยหนุนจากมุมมองที่เป็นบวกว่าธนาคารกลางทั่วโลกจะยังคงเดินหน้าใช้มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ โดยตลาดปิดทำการ หลังเฟดจะเปิดเผยมติการประชุม อย่างไรก็ตามยังอยู่ระหว่างติดตามประเด็นการแยกตัวเป็นเอกราชของสกอตแลนด์ ที่จะมีการลงมติในวันที่ 18/9/57 นี้
…..ราคาปิดน้ำมันดิบ (NYMEX) ส่งมอบเดือน ต.ค. -US$0.46 อยู่ที่ US$94.42 ต่อบาร์เรล หลัง EIA เปิดเผยสต็อกน้ำมันดิบ เพิ่มขึ้น 3.7 ล้านบาร์เรล สวนทางกับที่คาดว่าจะลดลง 1.2 ล้านบาร์เรล ทำให้เกิดความวิตกกังวลเกี่ยวกับภาวะชะลอตัวของอุปสงค์พลังงานในสหรัฐฯ อย่างไรก็ตามการปรับลดลงเป็นไปอย่างจำกัด ภายใต้ปัจจัยบวกจากมติเฟดข้างต้น
....ทางด้านราคาทองคำ ส่งมอบเดือน ธ.ค. -US$0.8 อยู่ที่ US$1,235.9 ต่อออนซ์ ภายใต้การซื้อขายที่เป็นไปอย่างระมัดระวัง โดยตลาดปิดก่อนทราบผลการประชุมเฟด และอยู่ระหว่างติดตามสถานการณ์ในสกอตแลนด์อย่างใกล้ชิด
(+) เม็ดเงินลงทุนจากต่างประเทศสุทธิ +2,237 ล้านบาท สะสมตั้งแต่ต้นปี -11,448 ล้านบาท (สิ้นปี ’56 มียอดขายสุทธิสะสม 193,911 ลบ)
(0) กนง. มีมติเอกฉันท์ คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.0% โดยคาด 2H/57 เศรษฐกิจไทยจะฟื้นตัวในรูปตัว V จากอุปสงค์ในประเทศ ขณะที่คาดGDP ปี’57 ขยายตัว 1.5% และกลับสู่การขยายตัวในระดับศักยภาพในปี’58 ที่ 5.5%
ทิศทางตลาด
ทิศทางตลาด : คาดมีโอกาสปรับขึ้น? ภายใต้ความกังวลที่ลดลง หลังเฟดยังไม่ส่งสัญญาณการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ขณะที่การคงอัตราดอกเบี้ยและการลดวงเงิน QE เป็นไปตามความคาดหมาย อย่างไรก็ตามยังมีมุมมองที่เป็นบวกว่าธนาคารกลางทั่วโลกจะยังคงเดินหน้าใช้มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ
....ส่วนทางด้านประเด็นในประเทศ คาดน้ำหนักจากประเด็น Fund Flow ที่เป็นบวกเพิ่มขึ้น หลังต่างชาติซื้อสุทธิต่อเนื่อง อีกกว่า 2,000 ล้านบาท (สวนทางภูมิภาค) ขณะที่ผลการประชุมกนง. วานนี้ มีมติคงอัตราดอกเบี้ยตามความคาดหมาย แต่มีมุมมองที่ดีต่อแนวโน้มเศรษฐกิจใน 2H/57 และคาดอัตราการเติบโตในปี’58 จะกลับสู่ระดับปกติ ที่ประมาณ 5.5% ซึ่งคาดเป็นปัจจัยบวกต่อภาพรวมตลาดหลังจากนี้ไป อย่างไรก็ตามคาดตลาดยังได้รับปัจจัยกดดันอยู่บ้างจากประเด็นการพิจารณาอาจจะยกเลิกสิทธิภาษี LTF (หมดสิทธิประโยชน์ในปี’59) แต่ยังคงการลงทุน RMF ให้มีต่อไป
....และยังแนะติดตามความคืบหน้าโครงการลงทุนต่างๆ ของภาครัฐฯ ที่ชะลอไปก่อนหน้านี้ ซึ่งคาดยังเป็นปัจจัยบวกต่อภาพรวมตลาดฯ หลังจากนี้ไป โดยยังแนะนำให้ติดตามงานประมูลโครงการที่มีความพร้อม เช่น รถไฟฟ้าสายสีเขียว เส้นทางหมอชิต – คูคต ที่กำหนดยื่นซองประมูลในวันที่ 30/9/57 (เลื่อนจากวันที่ 19/9/57) ที่คาดยังเป็นปัจจัยบวกต่อภาพรวมกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง
....รวมถึงการยกเลิกกฎอัยการศึก โดยคาดอาจมีการพิจารณายกเลิกในบางพื้นที่ คาดส่งผลดีต่อ (1) Fund Flow ที่คาดมีโอกาสไหลเข้าต่อเนื่อง (2) กลุ่มท่องเที่ยว ที่คาดได้ประโยชน์จากประเด็นดังกล่าว รวมถึงภาวะการท่องเที่ยวที่จะเข้าสู่ช่วง High Season ใน 4Q/57 (ส่งผลดีต่อ MINT, CENTEL และ ERW)
ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี +0.01 อยู่ที่ 2.60% (ระดับสูงสุด 3.77% เมื่อ กพ.’54) และดัชนีความเสี่ยง (VIX) -0.08 อยู่ที่ 12.65
หุ้นแนะนำ : PS
ประเด็นที่ต้องติดตาม (18 - 19 กย.’57)
18/9/57 : สหรัฐฯ เปิดเผย (1) ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน (2) ข้อมูลเริ่มสร้างบ้านและการอนุญาตก่อสร้าง - สค. (3) ดัชนีกิจกรรมการผลิตเขตมิด-แอตแลนติก - กย.
19/9/57 : สหรัฐฯ เปิดเผย (1) ดัชนีชี้นำเศรษฐกิจ - สค.
นักวิเคราะห์ : จิตรลดา เลขาพันธ์ 02-684-8788
