Stock          S          R       Comment

MONO          2.10       2.56     TV rating ยังคงแข็งแกร่ง อยู่อันดับที่ 3 เหนือช่อง Workpoint

NCL           1.60       1.85     ประกาศปูพรมขยายสาขาในเอเชีย  คาดเปิดสาขาอินโดนีเซีย Q3/61 - เวียดนาม Q4/61 สิ้นปีนี้เห็นสาขาตปท.รวม 5 สาขา

NYT           5.00       5.50     ส่งออกรถยนต์ยังคงแข็งแกร่ง พร้อมเตรียมรับรู้รายได้พื้นที่ให้เช่าในไตรมาส 3 นี้

 

  SSF: สัญญาณความเสี่ยงหนึ่งที่เราเริ่มไม่สบายใจและต้องเริ่มย้ำเตือนนักลงทุนได้แก่การที่ SET Index ปรับตัวขึ้นมาในช่วง 3 วันนี้นั้น ส่วนหนึ่งเกิดจากแรงเก็งกำไรในตราสารจำพวก Single Stock Futures (SSF) ผ่านธุรกรรม Block trade รวมไปถึงธุรกรรมในตราสาร DW ซึ่งเป็นปรากฏการณ์ที่เงียบหายไปก่อนหน้านี้นับตั้งแต่ตลาดมีการปรับฐานในช่วงเดือนมิถุนายน-กรกฎาคมที่ผ่านมา โดยเพียงแค่ระยะเวลา 3 วันที่ผ่านมานั้น ระดับ Open interest ของตราสาร SSF ดังกล่าวปรับตัวสูงขึ้นแล้วกว่า 2.25 แสนสัญญา พร้อมกับปริมาณการซื้อขายที่สูงขึ้นอย่างเห็นได้ชัด (ดูรูป) สอดคล้องกับมูลค่าการซื้อสุทธิของกลุ่มนักลงทุน Prop trade ที่เริ่มมีการขยับขึ้น สะท้อนว่าการเปิดสถานะใหม่นั้นเป็นการเปิดสถานะ Long ส่วนใหญ่

  Beware: ธุรกรรม Block trade ที่เริ่มกลับมามีความนิยมนี้ ถึงแม้ว่าจะเป็นผลดีต่อดัชนีในระยะสั้น แต่ในท้ายที่สุด หากดัชนีขาดปัจจัยหนุนที่ต่อเนื่องหรือเกิดปัจจัยเสี่ยงรอบใหม่จนทำให้ดัชนีย่อตัวลง อาจทำให้นักลงทุนทยอยปิดสถานะในตราสาร SSF ดังกล่าว จนทำให้เกิดแรงขายในลักษณะ Momentum selling คล้ายๆกับช่วงเดือนมิถุนายน-กรกฎาคมได้อีกครั้ง เราแนะนำให้ใช้ความระมัดระวังในการลงทุนอย่างสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในหุ้นที่มีการปรับตัวเพิ่มขึ้นของ Open interest อย่างมีนัยสำคัญในช่วง 3 วันที่ผ่านมา ซึ่งได้แก่ BCH, BEM, BTS, CKP, CPF, CPN, IRPC, ITD, IVL, JAS, KKP, LPN, PTT, S, SAMART, STA, STPI, TU, WHA รวมไปถึงหุ้นที่มีธุรกรรมผ่านตราสาร DW ฝั่ง Call เพิ่มสูงขึ้นอย่างมีสำคัญในช่วง 3 วันที่ผ่านมา เช่น SUPER, BEAUTY, RS, TOP, PTG เป็นต้น โดยหากต้องการเข้าซื้อหุ้นเหล่านี้ มองว่าอาจรอให้ราคามีการย่อตัวก่อนค่อยเข้าสะสม น่าจะเป็นกลยุทธ์ที่ปลอดภัยกว่า

  Trade: ติดตามการรายงานตัวเลขนำเข้า-ส่งออกของไทยประจำเดือนสิงหาคมในวันนี้ ซึ่งมีไฮไลท์ที่น่าจับตามองได้แก่

  1) มูลค่าการส่งออกของไทย ที่ตลาดคาดการณ์เติบโตเพียงแค่ 4.5% เท่านั้น ถือเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 1 ปีครึ่ง

  2) มูลค่าการส่งออกของไทยไปยังสหรัฐฯ ว่าจะมีการหดตัวเป็นเดือนที่ 2 ติดต่อกันหรือไม่ หากเป็นเช่นนั้นจริง ย่อมปฏิเสธไม่ได้ว่าปัญหาสงครามการค้าที่ก่อขึ้นโดยสหรัฐฯนั้นได้ส่งผลกระทบต่อภาคการส่งออกของไทยเป็นที่เรียบร้อยแล้ว ซึ่งในแง่ของ Implication ต่อการดำเนินนโยบายการเงินนั้น เราเชื่อว่าปัจจัยนี้จะมีน้ำหนักพอสมควรต่อการตัดสินใจดำเนินโยบายของกนง.ในช่วงถัดไป

  กลยุทธ์การลงทุน: ยังคงคาดการณ์ว่า SET Index จะแกว่งตัว Sideways ในเดือนนี้ต่อไปในกรอบแนวรับที่ 1700 จุดและ 1670 จุด และกรอบแนวต้านที่ 1740 จุดและ 1770 จุด แนะนำนักลงทุนที่ Take profit ไปแล้วบางส่วนที่บริเวณดัชนี 1740 จุด Wait & See รอดูสถานการณ์ โดยหากดัชนีปรับตัวขึ้นต่อไปที่แนวต้านสำคัญที่ 1770 มองเป็นโอกาสในการลดพอร์ตการลงทุนอย่างมีนัยสำคัญ

 

  แนวรับ  1,741  แนวต้าน 1,773

 

  Stock Comment: TMB (ซื้อเมื่ออ่อนตัว ราคาเป้าหมาย 2.60 บาท) สินเชื่อเดือน ส.ค. อ่อนตัว MoM

 

  NPPG ลูกหุ้นเข้า 258,140,418 หุ้น