KGI คาด SET Index วันอังคารไซด์เวย์ต่อ.. ทั้งนี้ตราบเท่าที่สหรัฐฯ ยังดึงเวลาไว้ ไม่ประกาศมาตรการภาษีนำเข้ารอบใหม่กับจีน เรามองว่าตลาดหุ้นเอเชียและ SET จะแกว่งกรอบจำกัดต่อไป โดยมุมมองกรณีฐาน (base case) ของฝ่ายวิจัย KGI จีน และ KGI ไต้หวัน ยังคาดว่าสหรัฐฯ จะเก็บภาษีนำเข้า 10% กับสินค้าจากจีนมูลค่าอีก 2 แสนล้านเหรียญฯ ซึ่งฝ่ายวิจัย KGI ประเทศจีนประเมินว่าการเก็บภาษีนำเข้าสินค้า 2 แสนล้านฯ ดังกล่าวจะส่งผลกระทบต่อ GDP จีนประมาณ 0.5% ต่อปี (หากรวมกับมาตรการภาษี 25% กับสินค้ามูลค่า 5 หมื่นล้านเหรียญฯ ที่มีผลบังคับใช้แล้ว ผลกระทบรวมต่อ GDP จีนจะอยู่ที่ 0.8% ต่อปี) อย่างไรก็ดีปัจจัยภายนอกอื่นๆ เป็นบวกมากขึ้น ได้แก่ i) การแถลงของเจ้าหน้าที่ EU ว่าดีล Brexit ใหม่น่าจะเสร็จสิ้นใน 6-8 สัปดาห์ข้างหน้า และ ii) ผู้นำเกาหลีเหนือส่งจดหมายไปยังทำเนียบขาวเพื่อขอประชุมสุดยอดรอบที่ 2 กับโดนัลด์ ทรัมป์ เป็นต้น แต่เรามองว่าประเด็นสงครามการค้าสหรัฐฯ-จีนยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่สุดและจะจำกัดทางขึ้นของตลาดหุ้นในระยะสั้น 

 

  SGP* (เป้าพื้นฐาน 13.1 บาท ... เป้า Consensus 14.5 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 12.0 บาท / แนวต้าน 12.6 บาท หากผ่านได้ประเมินลุ้นปิดแก๊บราคาที่ 13.6 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 11.8 บาท) 2) ล่าสุดราคาก๊าซ LPG ประกาศเดือน ก.ย.61 = 600 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน (เพิ่มขึ้นจากเดือน มิ.ย.61 ที่ 560 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน) และสัญญาส่งมอบเดือน ต.ค.61 ล่าสุดอยู่ที่ 637.8 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน คาดแนวโน้มผลการดำเนินงาน 3Q61 เป็นบวกต่อเนื่องและพีคใน 4Q61 3) ประเด็นข่าว กฟผ. เปิดให้ผู้ผลิต-ผู้ค้าก๊าซ LNG ยื่นความสนใจเข้าร่วมประมูลการจัดส่งก๊าซ LNG เพื่อผลิตไฟฟ้า ... คาด SGP* เข้าร่วมประมูล โดยมีการเซ็น MOU กับทาง บ.ลูกของ กฟผ (กฟผ.อินเตอร์เนชั่นแนล EGATi) ในการศึกษาการเข้าร่วมประมูล (แจ้งตลาดฯวันที่ 13 มี.ค.61) 

  SCCC (เป้าพื้นฐาน 310 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 246 บาท / แนวต้าน 250 บาท และ 260 บาท ตามลำดับ (Trailing stop ล๊อกกำไร 241 บาท) 2) ในเชิงพื้นฐานฝ่ายวิจัยฯประเมินพ้นจุดต่ำสุดในปีก่อนแล้ว โดยประเมินแนวโน้มกำไรหลังจากนี้จะโตเฉลี่ยปีละ 50% CAGR 2560 - 62 3) ประเด็นข่าวคลังฯเตรียมขายหน่วยลงทุนไทยแลนด์ฟิวเจอร์ฟันด์เดือน ต.ค.นี้ คาดเป็น Sentiment บวกต่อดีมานด์ปูนซีเมนต์ โดยคาดเงินระดมทุนจากการขายหน่วยลงทุนฯ จะนำไปใช้ลงทุนก่อสร้างทางด่วนใหม่ (ทางด่วนพิเศษสาย พระราม 3-ดาวคะนอง และทางด่วน ขั้นที่ 3 สายเหนือตอน N2 เส้นถนนประเสริฐมนูกิจ)

 

  ฝ่ายวิจัยฯ ออกบทวิเคราะห์เชิงปริมาณ โดยคัดกรองหุ้นจากข้อมูลเชิงปริมาณตามทฤษฏี ทั้งเชิงปริมาณและปัจจัยพื้นฐาน โดยหุ้นเด่นที่เราคัดกรองมาด้วยวิธีนี้จะเหมาะสำหรับการ "Buy and Hold" ระยะเวลา 1 - 3 เดือน (เว้นแต่หลุดจุด Stop loss ระหว่างเดือนที่ลงทุน) 

หุ้นเด่น Quantamental เดือน ก.ย.61: MBK (Stop loss 24.0 บาท) / KTB* (Stop loss 18.5 บาท) / SF (Stop loss 8.6 บาท) / COL (Stop loss 28 บาท) / D (Stop loss 10.4 บาท) ... นักลงทุนสามารถเลือกพิจารณาหุ้น Top picks ตัวอื่นๆนอกเหนือจากที่เราเลือกมา 5 ตัวนี้ได้ใน บทวิเคราะห์ Quantamental 

 

  (- กลุ่มรับเหมาฯ) สายสีม่วงอาจประมูลไม่ทันปีนี้ (กรุงเทพธุรกิจ) ผู้ว่าการรฟม.  เปิดเผยว่า โครงการรถไฟฟ้าสายสีม่วงใต้ (เตาปูน-ราษฎรบูรณะ) กำลังอยู่ในระหว่างการดำเนินการขอให้พื้นที่จากหลายหน่วยงาน ซึ่งหากแก้ปัญหาได้ จะสามารถออกทีโออาร์ ได้ภายในปี 2561 ความเห็น : หากทีโออาร์ ไม่สามารถออกทันภายในปีนี้ อาจจะกระทบกับประมาณการของเราเล็กน้อย กลุ่มรับเหมาฯอาจจะรับรู้รายได้เพียง 2-3% ในปี 2562 จากสมมติฐานเดิม รับรู้รายได้ 5% ในปี 2562 (เริ่มก่อสร้างครึ่งปีหลัง2562)

  (-) ยื่นค้านกสทช.เยียวยา DTAC* 12 ก.ย. นี้ ตัดสิน (โพสต์ทูเดย์) เครือข่ายสื่อฯ ยื่นหนังสือ กสทช. คัดค้านดีแทคเข้าสู่มาตรการเยียวยา หวั่นเอื้อเอกชน นายณัชพล โรจน์ถาวร ประธานเครือข่ายสื่อมวลชนต่อต้านทุจริตแห่งชาติ (ส.ท.ช.) เข้ายื่นหนังสือร้องเรียนต่อนายฐากร ตัณฑสิทธิ์ เลขาธิการคณะกรรมการกิจการกระจายเสียง กิจการโทรทัศน์ และกิจการโทรคมนาคมแห่งชาติ (กสทช.) คัดค้าน บริษัท โทเทิ่ล แอ็คเซ็ส คอมมูนิเคชั่น หรือดีแทค เข้าสู่มาตรการเยียวยา กรณีสิ้นสุดในวันที่ 15 ก.ย. 2561 นี้

  (-) ทีจี'สะดุด'สศช.เบรกซื้อฝูงบินชี้สถานะการเงินย่ำแย่ - หวั่นเพิ่มภาระหนี้ (กรุงเทพธุรกิจ) บอร์ดยันเครื่องใหม่ 23 ลำ 1แสนล้าน จำเป็นใช้ทดแทน ของเก่าปลดระวาง สศช.ตีกลับแผนจัดซื้อฝูงบินล็อตใหม่ของการบินไทย กังวลฐานะทางการเงิน และการแข่งขันรุนแรงอาจกระทบภาพรวมธุรกิจ บอร์ด THAI* ยืนยันจำเป็นต้องลงทุนซื้อ เหตุทดแทนเครื่องเก่าปลดระวาง ชี้หากยังซ่อมต้องใช้งบประมาณสูง จี้ "สุเมธ" ดีดีใหม่ร่างยุทธศาสตร์ให้ชัด เดินหน้าทำกำไรตามเป้า หวังสร้างความเชื่อมั่น ลุ้นระทึก กพท.สอบนกสกู๊ต ประเด็น "พาที" นอมินี

  (+ กลุ่มรับเหมาฯ) ขายฟิวเจอร์ฟันด์กลางต.ค. อนุมัติพีพีพีทางหลวงนครปฐม-ชะอำ 7.9 หมื่นล. (ไทยโพสต์) ชัวร์แล้ว! คลังประกาศกดปุ่มขายหน่วยลงทุนไทยแลนด์ฟิวเจอร์ฟันด์สัปดาห์ที่ 2 ของเดือน ต.ค.2561 คาดผลตอบแทนปีละ 5% อนุมัติพีพีพีทางหลวงนครปฐม-ชะอำ 7.9 หมื่น ล. ทล.เปิดลงทุนทางด่วน 3 หมื่นล้านบาทเชื่อมสุวรรณภูมิ

  (+) DTC ขยายธุรกิจรุก'ลักซูรี่วิลล่า' (กรุงเทพธุรกิจ) "ดุสิตธานี"รุกลงทุนตามยุทธศาสตร์ ทุ่ม 495 ล้านบาท ซื้อหุ้นทั้งหมดใน LVM Holdings Pte Ltd. เจ้าของแบรนด์ในกลุ่ม "อีลิธ เฮเวนส์" ผู้นำธุรกิจตลาด ให้เช่าวิลล่าระดับบนเอเชีย เดินหน้าสู่ธุรกิจ การบริหารจัดการ ให้เช่าวิลล่าระดับหรูครบวงจร ครอบคลุมประเทศต่างๆ ในอาเซียน ทั้งอินโดนีเซีย ศรีลังกา มัลดีฟส์ และไทย

  (+) TAPAC ซื้อธุรกิจคลังน้ำมันบุ๊กกำไรทันที-จ่อเข้าเอ็มเอไอ (ทันหุ้น) TAPAC ทุ่มงบ 119.6 ล้านบาท ซื้อ PTC ทำธุรกิจคลังน้ำมันเชื้อเพลิง สัดส่วน 23% คาดดำเนินการแล้วเสร็จตุลาคมนี้ จ่อบุ๊กส่วนแบ่งกำไรเข้าทันที แถมเตรียมดัน PTC ลงกระดานเทรด mai เชื่อผลงานปีหน้าไปได้สวย เล็งสรุปดีลอสังหา ย่าน EEC เร็วๆ นี้

  (+) CPN* เปิด 'เซ็นทรัลภูเก็ต’ มูลค่าโครงการ 2 หมื่นล้าน (ข่าวหุ้น) CPN* เปิดศูนย์การค้าเซ็นทรัล ภูเก็ต มูลค่าโครงการ 2 หมื่นล้านบาท สูงที่สุดเป็นประวัติการณ์ พบโปรโมชั่นมากมายจากร้านค้าชั้นนำ ตั้งแต่วันนี้-14 ต.ค. 61 ชูเป็นช็อปปิ้งลักซ์ชัวรีแห่งแรกในเอเชีย คาดเพิ่มยอดทราฟฟิกและการใช้จ่ายในศูนย์ฯ กว่าเท่าตัว

 

  AMATA* (เป้าพื้นฐาน 30 บาท) ประเมินแนวรับ 20.2 บาท / แนวต้าน 21.4 บาท (Stop loss 20.2 บาท) 

  PSL (เป้า Consensus 15.08 บาท) ประเมินแนวรับ 12.2 บาท / แนวต้าน 13.0 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 12.0 บาท) 

  CPN* (เป้าพื้นฐาน 90.5 บาท) แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop ล๊อกกำไร 81 บาท)  

  TISCO* (เป้าพื้นฐาน 118 บาท) แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop ล๊อกกำไร 80 บาท)  

  CPALL* (เป้าพื้นฐาน 87 บาท) ประเมินแนวรับ 65 บาท / แนวต้าน 69 บาท (Stop loss 65 บาท)

  BGRIM* (เป้าพื้นฐาน 31 บาท) ประเมินแนวรับ 26 บาท / แนวต้าน 28 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 25.5 บาท) 

  COM7* (เป้า Consensus 21.5 บาท) ประเมินแนวรับ 19.0 บาท / แนวต้าน 20.3 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 19.0 บาท)

 

  PYLON* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 6.9 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดแนวโน้มกำไรของ PYLON เป็นขาขึ้นใน 2H61 จากการเริ่มงานก่อสร้าง MRT สีเหลือง ฝ่ายวิจัยฯปรับประมาณการกำไรขึ้นสะท้อนแนวโน้มรายได้และอัตรากำไรที่ดีขึ้น อย่างไรก็ดียังคงคำแนะนำ "ถือ" เพราะ Upside จำกัด 

  SEAFCO แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 10.3 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดแนวโน้มกำไรของ SEAFCO เป็นขาขึ้นใน 2H61 จากการเริ่มงานก่อสร้าง MRT สีส้ม + โครงการ One Bangkok เฟส 1 และ 2 (เริ่มงานไปใน 2Q61) และโครงการ MRT สีชมพูและโครงการ One Bangkok เฟส 4 (คาดเริ่มงานก่อสร้างใน ต.ค.) ฝ่ายวิจัยฯปรับประมาณการกำไรขึ้น และมี Upside การประมูลงานโครงการอื่นๆอีก ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ"

  กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ น้ำหนักการลงทุน "เท่ากับตลาดฯ" ฝ่ายวิจัยฯคงมุมมองบวกต่อแนวโน้มกำไรของกลุ่มฯใน 2H61 โดย i) High season และดีมานด์อุปกรณ์อิเล็ฏทรอนิกส์ที่ฟื้นตัว ii) อัตรากำไรที่ฟื้นตัวดีขึ้น รวมทั้งค่าเงินบาทอ่อน อย่างไรก็ดีต้องจับตา Cycle ขาขึ้นรอบนี้ว่าจะ ยาวนานหรือไม่ โดยมีปัจจัยอย่าง สงครามการค้า และโดยปกติยอดขายสินค้าอิเล็กทรอนิกส์จะเริ่มชะลอตัวลงในช่วงสิ้นปี ดังนั้นในเชิงกลยุทธ์จึงแนะนำว่าช่วงปลายปีเป็นโอกาสดีที่จะขายทำกำไรหุ้นกลุ่มนี้ เลือก HANA* เป็นหุ้นเด่น

 

  จิตวิทยาตลาดวันนี้:  --- กรอบราคา 1686 – 1694 จุด

   วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1694 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1694-1709 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1686 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1686-1675 จุด

  แนวรับวันนี้:          1686/1678               แนวต้านวันนี้:          1694/1706

 

หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ