- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 06 September 2018 21:54
- Hits: 2173
บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Investment Strategy
กลยุทธ์ : สถานการณ์ตลาดหุ้นเกิดใหม่ทั่วโลก เริ่มสั่นขึ้นเรื่อยๆ ดูได้จากแรงขายค่าเงิน เพื่อลดความเสี่ยง หลังเกิดสัญญาณหลายประการที่บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจของตลาดเกิดใหม่ น่าจะเริ่มมีปัญหา ทั้งแนวโน้มเศรษฐกิจที่อาจชะลอตัวลงหลังจากนี้ จากการปรับขึ้นดอกเบี้ยของสหรัฐความเสี่ยงจากการขาดดุลบัญชีเดินสะพัดและงบประมาณ หนี้ต่างประเทศต่อ GDP ทรงตัวในระดับสูง และเงินเฟ้อพุ่งขึ้น โดยประเทศที่มีสัญญาณดังกล่าว คือ ตุรกี อาร์เจนติน่าแอฟริกาใต้ ส่วนประเทศในเอเชียที่ค่าเงินอ่อนตัวลงอย่างรวดเร็ว คือ อินเดีย อินโดนีเชียและฟิลิปปินส์ หากมาดูสัญญาณบางตัวที่ช่วยหนุนให้เกิดแรงขายค่าเงินในตลาดเอเชีย คือประเทศที่มีการขาดดุลบัญชีเดินสะพัดสูงๆ อย่าง อินเดีย อินโดนีเชียและฟิลิปปินส์ ส่วนความเสี่ยงใหม่ที่จะเกิด คือ 1. ราคาน้ำมันขึ้นมาใกล้จุดสูงสุดเดิม หากไปต่อไม่ได้ จะเกิดแรงขาย ที่ทำให้ราคาน้ำมันปรับตัวลงอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม หากราคาน้ำมันขึ้นต่อไปที่ 80ดอลลาร์/บาร์เรล ก็ไม่น่าที่จะหนุนหุ้นพลังงานได้มาก ยกเว้นที่จะขึ้นทะลุ ที่ยังพอมีช่องให้เล่นและ 2. จะเกิด Fight to Quality หรือการขายค่าเงินในตลาดเกิดใหม่ที่มีปัญหา แล้วไปซื้อค่าเงินที่ปลอดภัย อย่าง ดอลลาร์สหรัฐ แบบนี้ก็จะยิ่งทำให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งขึ้นไปอีก จนไปกดดัชนีตลาดหุ้นเกิดใหม่รวมทั้งราคาสินค้าโภคภัณฑ์ กลยุทธ์การลงทุนในช่วงที่ตลาดยังไม่นิ่งและมีปัจจัยในเชิงลบเพิ่มขึ้น คือ 1. รอดูสถานการณ์ไปจนกว่าดัชนีจะลงมาที่กรอบ 1660-1670 จุด และ 2. รอดูความชัดเจนเรื่องการตั้งกำแพงภาษี เผื่อจะมีเทคนิคอลรีบาวน์ช่วงสั้นส่วนแนวโน้มวันนี้หลังการเจรจาระหว่างสหรัฐกับแคนาดายังดำเนินต่อไป ขณะที่นักลงทุนรอผลการตั้งกำแพงภาษีของสหรัฐต่อจีนที่ถึงเส้นตายในวันนี้ ดัชนี SET เปิดขึ้นมาน่ารีบาวน์ในช่วงสั้น แต่ไม่ไกล โดยท้ายตลาดน่าจะมีแรงขายออกมาอีก โดยมองแนวรับที่ 1678-1674จุด และแนวต้านที่ 1692-1695 จุด แนะนำ ซื้อเก็งกำไร CENTEL CPF
Themes play :
AOT : เราแนะนำ ซื้อ AOT โดยมีราคาเป้าหมาย 83.00 บาท โดยเรามอง AOT เป็นหุ้นปลอดภัยที่นักลงทุนจะสามารถพักเงินในยามที่ตลาดหุ้นมีความผันผวนจากปัญหาสงครามการค้าระหว่างสหรัฐกับจีนที่ยังไม่มีความชัดเจนว่าสหรัฐจะคิดกำแพงภาษีในอัตราเท่าไรต่อสินค้านำเข้าจากจีนมูลค่า 2 แสนล้านดอลลาร์ (ในขณะที่จีนเตรียมตอบโต้กลับด้วยการขึ้นภาษีสินค้านำเข้าจากสหรัฐที่อัตราภาษี 25% บนสินค้ามูลค่า 6 หมื่นล้านดอลลาร์หากสหรัฐประกาศกำแพงภาษีในวันนี้) เราคาดว่าปัจจัยบวกที่จะช่วยผลักดันราคาหุ้น AOT จะมาจากการจัดประมูลสัมปทานร้านค้าปลอดภาษีอากรก่อนการก่อสร้างเฟสสองของท่าอากาศยานสุวรรณภูมิและอาคารผู้โดยสารหลังที่ 2 จะแล้วเสร็จ ซึ่งน่าจะทำให้ผลกำไรของ AOT มี upside อย่างมีนัยสำคัญ นี้ แม้เราเชื่อว่าตลาดรับรู้ส่วนแบ่งผลประโยชน์ที่คาดจะเพิ่มขึ้นจากปัจจุบัน 20% จากสัมปทานร้านค้าปลอดภาษีอากรในBKK แต่หากส่วนแบ่งผลประโยชน์เพิ่มสูงกว่าที่คาดไว้หรือราว 30% ก็อาจกลายเป็นปัจจัยที่ช่วยผลักดันราคาหุ้นในช่วงสามเดือนข้างหน้า
Opportunity Day
6 ก.ย. : DRT TPCH S MC PHOL CBG
7 ก.ย. : TCMC ICN EA SMIT TRC SPA
10 ก.ย. : SORKON SUPER SEAFCO PDI DEMCO BAFS
11 ก.ย. : SAWAD MEGA TSR SYNEX TKS SAT
12 ก.ย. : HREIT GUNKUL TPIPP WICE ATP30 SGP
13 ก.ย. : BM TICON STA UPOIC LST
14 ก.ย. : WHA PJW PLANB SKE SELIC ADVANC
17 ก.ย. : BRR PSTC PORT CHEWA
18 ก.ย. : ZIGA CPL TACC ASN SUTHA
19 ก.ย. : PPS PRM COMAN HTECH MBKET
20 ก.ย. : THG FTE JKN RICHY NDR
21 ก.ย. : PM TLUXE APEX ANAN
Fundamental Stock :
CENTEL : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 52.50 บาท
TELCO-MOBILE : Sector Note คำแนะนำ: Overweight Top Pick - TRUE
Technical Pick
กลยุทธ์ : SET Index ยังมีโอกาสปรับตัวลดลงต่อเนื่องไปทดสอบแนวรับถัดไปที่ 1670 และ 1650จุดแต่เราแนะนำให้ใช้เป็นจังหวะในการทยอยเข้าซื้อหุ้นเพื่อคาดหวังการฟื้นตัวในระยะสั้นไปทดสอบแนวต้านที่ 1700 จุด และมีแนวต้านสำคัญที่ 1730จุด
KCE Electronics (KCE TB; THB 45.75) – ซื้อ
Eastern Polymer Group (EPG TB; THB 9.15) –ซื้อ
Analysts :
Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 - [email protected]
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 - [email protected]
Line ID : @CGS-CIMB TH Youtube : CGS-CIMB TH
OO13458
