กลยุทธ์ : สถานการณ์ตลาดหุ้นโดยทั่วโลกในสัปดาห์นี้ถิอว่าเป็นสัปดาห์ที่จะมีความผันผวนสูง โดยอิงกับผลการเจรจาทางการค้าระหว่างสหรัฐกับจีนและสหรัฐกับแคนาดาในวันที่ 5 ก.ย.เป็นสำคัญ โดยหากการเจรจาล้มเหลว คาดว่าตลาดหุ้นทั่วโลกจะปรับลดลงเพราะกังวลเศรษฐกิจโลกจะชะลอตัวลงไปจากปัญหาดังกล่าว นอกจากนั้นยังมีความกังวลปัญหาค่าเงินอ่อนค่าลงในตลาดเกิดใหม่ (Emerging market) อย่างตุรกี, อาเจนติน่า ซึ่งค่าเงินอ่อนค่าลงกว่า 40% นับจากต้นปี ในขณะที่อินโดนีเซียก็เริ่มมีปัญหาหลังจากค่าเงินอ่อนค่าลงกว่า 9.8%นับจากต้นปี ส่วนประเด็นสำคัญเรื่องการเจรจาทางการค้าระหว่างสหรัฐกับจีน มีรายงานข่าวว่าทางประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เตรียมเดินหน้าตามแผนเรียกเก็บภาษีต่อสินค้านำเข้าจากจีนรอบใหม่ในสัปดาห์นี้ โดยจะทำการเรียกเก็บภาษีนำเข้าต่อสินค้าของจีนวงเงิน 2 แสนล้านดอลลาร์ ทันทีที่มาตรการดังกล่าวได้ข้อสรุปจากการทำประชาพิจารณ์จากภาคส่วนต่างๆ ของสหรัฐในวันที่ 5 ก.ย.นี้ ซึ่งหากสหรัฐประกาศเรียกเก็บภาษีตามข่าวดังกล่างจริงก็จะส่งผลลบกับตลาดหุ้นทั่วโลกในสัปดาห์นี้ กลยุทธ์การลงทุนในช่วงที่ตลาดกำลังรอผลการเจรจาทางการค้าระหว่างสหรัฐกับจีน เราแนะนำให้ trading buy ในหุ้นที่มี story รายตัวและเป็นการเก็งกำไรสั้นๆ เป็นหลัก เนื่องจากเรามองว่าความเสี่ยงขาลงมีมากกว่า upside ในช่วงนี้ อย่างไรก็ตามหากสหรัฐสามารถบรรลุข้อตกลงเจรจาการค้ากับจีนได้ ก็จะส่งผลให้ตลาดจะปรับตัวขึ้นได้แรง ซึ่งการรอความชัดเจนแม้จะทำให้ต้องซื้อหุ้นในราคาที่สูงขึ้นแต่ก็มั่นใจได้ว่ามีโอกาสจะขึ้นต่อจะเป็นกลยุทธ์ที่ปิดความเสี่ยงขาลงได้ดีกว่า เราคาดว่าตลาดจะปรับฐานลงต่อในวันนี้จากความกังวลสงครามการค้า โดยมีแนวรับที่ 1719-1713 จุดและแนวต้านที่ 1726-1730 จุดแนะนำ ซื้อ CPALL CHG IRPC HANA TRUE

 

  HANA : เราแนะนำ ซื้อ HANA โดยมีราคาเป้าหมาย 43.00 บาท เราคาดว่า HANA จะมีรายได้เติบโตสูงขึ้นใน 2H18 จาก 1) ยอดสั่งซื้อ non-standard IC และ 2) lead time ในการจัดซื้อวัตถุดิบลดลงเนื่องจากการเติบโตของอุปทานเริ่มไล่ทันอุปสงค์ เราคาดว่าGPM จะเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็น 14-15% ใน 2H18 ก่อนจะฟื้นตัวเป็นเต็มที่เป็น 15% ในปี2019 แม้จะมีความกังวลเรื่องผลกระทบจากสงครามการค้าระหว่างสหรัฐ-จีน แต่เราพบว่ายอดขาย PCBA จากโรงงานที่ Jiaxing ประเทศจีนยังเติบโตสูงถึง 20% yoy โดยเรามองว่าการเติบโตที่แข็งแกร่งนี้เกิดจากการที่อุตสาหกรรม smartphone กลับมาสั่งซื้อสินค้าเนื่องจากอุตสาหกรรมนี้น่าจะไม่ได้รับผลกระทบจากการปรับขึ้นภาษีนำเข้าของสหรัฐเนื่องจากประธานาธิบดีทรัมป์เคยกล่าวว่าจะยกเว้นการเก็บภาษีเพิ่มสำหรับอุตสาหกรรมโทรศัพท์เคลื่อนที่ เรามองปัจจัยบวกในช่วงสั้นนี้จากอุปสงค์ semiconductor เติบโตเร็วกว่าคาดและเงินบาทที่อ่อนค่าต่อดอลลาร์สหรัฐ นอกจากนั้นแล้วราคาหุ้นปัจจุบันยังให้อัตราเงินปันผลตอบแทนที่สูงถึง 5.2%

 

  4 ก.ย. : HUMAN ORI EKH ASEFA EPG APCO MVP

  5 ก.ย. : LHK NWR COLOR BJCHI

  6 ก.ย. : DRT TPCH S MC PHOL CBG

  7 ก.ย. : TCMC ICN EA SMIT TRC SPA

  10 ก.ย. : SORKON SUPER SEAFCO PDI DEMCO TRU BAFS

  11 ก.ย. : SAWAD MEGA TSR SYNEX TKS SAT

  12 ก.ย. : HREIT GUNKUL TPIPP WICE ATP30 SGP

  13 ก.ย. : BM TICON STA UPOIC LST

  14 ก.ย. : WHA PJW PLANB SKE SELIC ADVANC

  17 ก.ย. : BRR PSTC PORT CHEWA

  18 ก.ย. : ZIGA CPL TACC ASN SUTHA

  19 ก.ย. : PPS PRM COMAN HTECH MBKET

  20 ก.ย. : THG FTE JKN RICHY NDR

  21 ก.ย. : PM TLUXE APEX ANAN

 

  DTAC : Company Note คำแนะนำ: ถือ ราคาเป้าหมาย 50.50 บาท

  WHA : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 4.86 บาท

 

  กลยุทธ์ : SET Index ยังมีความเสี่ยงปรับตัวลดลงหลังจากปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านของกรอบแนวโน้มขาลงที่ 1730 จุด ทำให้แนวโน้มในระยะสั้นมีโอกาสปรับตัวลดลงไปทดสอบแนวรับที่1700 จุด ถ้าหลุดจะเป็นสัญญาณขายทางเทคนิคโดยมีแนวรับถัดไปที่ 1670 และ 1650 จุด

  Siamgas and Petrochemicals (SGP TB; THB12.30) – ซื้อ

  Siam City Cement (SCCC TB; THB 239.00) –ซื้อ