KGI ประเมิน SET Index วันอังคารไซด์เวย์ต่อจากเมื่อวานนี้... ธีมการลงทุนหุ้นไทยช่วงสั้นยังเป็นเช่นเดียวกับวันสองวันที่ผ่านมา กล่าวคือปัจจัยบวกภายในประเทศเกี่ยวกับเศรษฐกิจและทิศทางการเมือง น่าจะสนับสนุนให้ SET Index แข็งแกร่งกว่าตลาดหุ้นต่างประเทศ (outperform) แต่ไม่น่าจะมากพอที่หนุนตลาดหุ้นให้ปรับขึ้นได้ชัดเจน เนื่องจาก valuations ของ SET Index ค่อนข้างตึงตัว และภาพใหญ่ของปัจจัยต่างประเทศเกี่ยวกับสงครามการค้ายังคงเป็นลบ หลังจากเมื่อวันศุกร์สหรัฐฯ และแคนาดาไม่สามารถบรรลุข้อตกลงการค้าได้ นัดเจรจารอบใหม่ในวันพุธที่ 5 ก.ย. นี้ ขณะที่นักลงทุนยังคงกังวลต่อสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน หลังโดนัลด์ ทรัมป์ขู่เตรียมประกาศมาตรการภาษีนำเข้าสินค้าจีนมูลค่า 2 แสนล้านเหรียญฯ หลังจาก USTR เสร็จสิ้นการทำความเห็นเสนอกลับทำเนียบขาวในวันที่ 5 ก.ย. นี้เช่นกัน เรามองว่าฟันด์โฟลว์จะยังคงอยู่ในฝั่งขายต่อไป อย่างน้อยก็จนถึงปลายสัปดาห์นี้ซึ่งจะมีความชัดเจนเกี่ยวกับมาตรการภาษีระหว่างสหรัฐฯ และจีนออกมา

 

  SGP* (เป้าพื้นฐาน 13.1 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 12.0 บาท / แนวต้าน 12.5 บาท และลุ้นปิดแก๊บราคาที่ 13.6 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 11.8 บาท) 2) ล่าสุดราคาก๊าซ LPG ประกาศเดือน ก.ย.61 = 600 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน (เพิ่มขึ้นจากเดือน มิ.ย.61 ที่ 560 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน) และสัญญาส่งมอบเดือน ต.ค.61 ยังพุ่งทำนิวไฮรอบปีที่ 619 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน คาดแนวโน้มผลการดำเนินงาน 3Q61 เป็นบวกต่อเนื่องและพีคใน 4Q61 ... ล่าสุดมีประเด็นข่าว คาดที่ประชุม กบง ต้องปรับขยายวงเงินอุ้มราคาก๊าซ LPG ภาคครัวเรือนอีกไม่ต่ำกว่า 3 พันล้านบาท รองรับแนวโน้มราคาที่จะปรับขึ้นในปลายปีนี้ สอดคล้องกับมุมมองของเรา  3) ประเด็นข่าว กฟผ. เปิดให้ผู้ผลิต-ผู้ค้าก๊าซ LNG ยื่นความสนใจเข้าร่วมประมูลการจัดส่งก๊าซ LNG เพื่อผลิตไฟฟ้า ... คาด SGP* เข้าร่วมประมูล โดยมีการเซ็น MOU กับทาง บ.ลูกของ กฟผ (กฟผ.อินเตอร์เนชั่นแนล EGATi) ในการศึกษาการเข้าร่วมประมูล (แจ้งตลาดฯวันที่ 13 มี.ค.61) 

  BANPU* (เป้าพื้นฐาน 26 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 20.0 บาท / หากยืนเหนือแนวต้านแรก 20.4 บาท ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 20.8 บาท (Stop loss 19.6 บาท) 2) ราคาถ่านหินล่าสุดยังยืนสูง 116.25 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน (ขณะที่สมมติฐานในประมาณการฯของฝ่ายวิจัยฯใช้ที่ 95 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน ขณะที่ราคาถ่านหินสูงกว่าสมมติฐานที่คาดแล้วยังมีปริมาณการผลิตถ่านหินเพิ่มขึ้น โดยเป้าผลผลิตถ่านหินที่อินโดนีเซียและออสเตรเลียใน 3Q61 +7% QoQ คาดกำไรปกติธุรกิจหลักใน 3Q61 จะโตเด่น 

  SCCC (เป้าพื้นฐาน 310 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 235 บาท / กรณีดีดพ้นแนวต้านสั้นที่ 240 บาทได้ มีโอกาสจะขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 250 บาท และ 260 บาท (Stop loss 229 บาท) 2) ในเชิงพื้นฐานฝ่ายวิจัยฯประเมินพ้นจุดต่ำสุดในปีก่อนแล้ว โดยประเมินแนวโน้มกำไรหลังจากนี้จะโตเฉลี่ยปีละ 50% CAGR 2560 - 62 3) ล่าสุดดีมานด์ปูนซีเมนต์ในเดือน ก.ค. เติบโต 7.6% YoY เป็นการโตต่อเนื่อง 3 เดือนติดต่อกัน ... อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานวันนี้  

 

  ฝ่ายวิจัยฯ ออกบทวิเคราะห์เชิงปริมาณ โดยคัดกรองหุ้นจากข้อมูลเชิงปริมาณตามทฤษฏี ทั้งเชิงปริมาณและปัจจัยพื้นฐาน โดยหุ้นเด่นที่เราคัดกรองมาด้วยวิธีนี้จะเหมาะสำหรับการ "Buy and Hold" ระยะเวลา 1 - 3 เดือน (เว้นแต่หลุดจุด Stop loss ระหว่างเดือนที่ลงทุน) 

หุ้นเด่น Quantamental เดือน ก.ย.61: MBK (Stop loss 24.0 บาท) / KTB* (Stop loss 18.5 บาท) / SF (Stop loss 8.6 บาท) / COL (Stop loss 28 บาท) / D (Stop loss 10.4 บาท) ... นักลงทุนสามารถเลือกพิจารณาหุ้น Top picks ตัวอื่นๆนอกเหนือจากที่เราเลือกมา 5 ตัวนี้ได้ใน บทวิเคราะห์ Quantamental 

 

  (+/-) เงินเฟ้อทั่วไปเดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 1.62% YoY อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน เพิ่มขึ้น 0.75% YoY ดัชนีราคาหมวดอาหารและเครื่องดื่มไม่มีแอลกอฮอร์เพิ่มขึ้น 0.77% YoY ส่วนดัชนีราคาที่ไม่ใช่อาหารและเครื่องดื่มเพิ่มขึ้น 2.10% YoY 8 เดือนแรก เงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้น 1.12% YoY อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.71% YoY (กระทรวงพาณิชย์) อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นในเดือนสิงหาคมเป็นปัจจัยทางด้านต้นทุนมากกว่าทางด้านความต้องการในระบบเศรษฐกิจเพิ่มขึ้นจนเป็นปัจจัยกดดันให้ระดับราคาปรับตัวเพิ่มขึ้น โดยราคาน้ำมันในประเทศเพิ่มขึ้นตามราคาน้ำมันดิบที่ขึ้นมาอยู่ที่ระดับ 70-76 ดอลลาร์ฯต่อบาร์เรล ราคาข้าวที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่องส่งผลให้ราคาอาหารบริโภคในบ้านและนอกบ้านเพิ่มขึ้นตาม อัตราเงินเฟ้อทั่วไปมีแนวโน้มขยายตัวในระดับที่ชะลอตัวลง เนื่องจากฐานของเงินเฟ้อที่มาจากราคาน้ำมันปีก่อนที่พุ่งสูงขึ้นตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายน บวกกับการขึ้นภาษีสรรพสามิตบุหรี่และเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ในเดือนกันยายนปีก่อน อัตราเงินเฟ้อที่ระดับนี้เป็นการขยายตัวในระดับต่ำไม่ใช่เป็นผลจากกำลังซื้อที่ถดถอยลง ขณะที่ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นตามราคาน้ำมันดิบทำให้เงินเฟ้อเพิ่มขึ้น แต่เงินเฟ้อที่ขยับตัวสูงขึ้นต่อเนื่องจำทำให้ กนง. มีแรงกดดันต่อการขึ้นดอกเบี้ยน้อยลง หลังจากที่ตัวเลข GDP ไตรมาสที่ 2/61 ขยายตัวในระดับที่ดี 4.6% YoY และครึ่งแรกของปีขยายตัวถึง 4.8% YoY เรายังคาดว่า กนง. จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในการประชุมวันที่ 19 กันยายน 0.25% เป็น 1.75%

  (+) S ผุดบ้านหรู 300 ล. 25 หลังเจาะกลุ่มเศรษฐี (กรุงเทพธุรกิจ) กำลังซื้อเศรษฐีแรงไม่ตก "สิงห์เอสเตท" เดินหน้าปั้นแฟล็กชิพโปรเจค สร้างแบรนด์บ้านเดี่ยวสุดหรู "สันติบุรี เดอะ เรสซิเดนเซส" จับกลุ่มเป้าหมายคนรวยมีสินทรัพย์ "พันล้านบาท" ราคาขายหลังละ 245-360 ล้านบาท 25 ยูนิต สร้างชุมชนส่วนตัว 45 ไร่ มูลค่าหมื่นล้าน เผยยังไม่เปิดขายอย่างเป็นทางการลูกค้าจองแล้ว 3 หลัง มูลค่าพันล้าน

  (+) VCOM ทุ่มซื้อหุ้นไอ-ซีเคียว (กรุงเทพธุรกิจ) รุกธุรกิจเฝ้าระวังภัย ทางคอมพิวเตอร์ "วินท์คอม" ทุ่ม 196.5 ล้าน ซื้อหุ้น "ไอ-ซีเคียว" ถือ 100% หวังกระจายฐานรายได้ ไปสู่ ธุรกิจเฝ้าระวังระบบรักษาความปลอดภัยทางคอมพิวเตอร์ หนุน รายได้กำไรโต

  (+) TFG ออเดอร์ครึ่งปีหลังล้นทะลัก เชื่อราคาเนื้อสุกร-ไก่ขาขึ้นหนุนรายได้โต (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) ไทยฟู้ดส์ กรุ๊ป ประเมินตลาดส่งออกคึกต่อเนื่อง โดยเฉพาะตลาดยุโรป และญี่ปุ่นปิดออเดอร์ล่วงหน้าตามเป้าหมาย ส่วนตลาดจีนความต้องการชิ้นส่วนไก่ส่งสัญญาณดี ช่วยเพิ่มรายได้ชัดเจน โดยเฉพาะราคาไก่ส่งออกปรับขึ้นแรง ขณะราคาเนื้อไก่และสุกรในประเทศผ่านจุดต่ำสุดเข้าสู่ขาขึ้น "เชิดศักดิ์" มั่นใจ 3 ธุรกิจหลัก ไก่ สุกร อาหารสัตว์ หนุนรายได้เข้าเป้า

  (-) MCS ขนหุ้น ซื้อคืน27ล้าน ขายในกระดาน (โพสต์ทูเดย์) บอร์ด MCS ไฟเขียวขนหุ้นซื้อคืน 27 ล้านหุ้น ขายในกระดาน ดีเดย์ 20 ก.ย. เชื่อกดราคาลดลง นายไนยวน ชิ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท เอ็ม.ซี.เอส.สตีล (MCS) เปิดเผยว่า ที่ประชุมคณะกรรมการอนุมัติให้บริษัทนำหุ้นซื้อคืนจำนวน 27 ล้านหุ้น หรือ 5.40% ขายคืนในกระดานตลาด หลักทรัพย์ จะเริ่มขายวันแรกในวันที่ 20 ก.ย. และจะสิ้นสุดการขายในวันที่ 30 ธ.ค. 2561

  (+) TTCL จับมือ Sojitz ลุยตปท. ประมูลงาน 2 โครงการ มูลค่า 500 ล้านเหรียญ (ข่าวหุ้น) TTCL ผนึกผู้ถือหุ้นใหญ่ Sojitz จากญี่ปุ่น ประมูลงานต่างประเทศ 2 โครงการ มูลค่ารวม 500ล้านเหรียญสหรัฐ มั่นใจปี 2561 มีกำไร โชว์แบ็กล็อก 2.1 หมื่นล้านบาท แย้มไตรมาส 4/2561 Ahlone เฟส 2 ได้ใบ PPA พร้อมแจ้งเลื่อนดัน TTPHD เข้าตลาดหุ้นไปไตรมาส 3/2562

  (+) COL จ่อส่งสินค้าใหม่ดันยอดขาย เตรียมเปิดสาขาแฟรนไชส์ ก.ย.นี้ (ข่าวหุ้น) COL ลั่นครึ่งปีหลังผลงานโตอีก เตรียมคลอดสินค้าใหม่ หนุนยอดขายพุ่ง จ่อผุดสาขาแฟรนไซส์รายแรกเดือน ก.ย.นี้ ตั้งเป้าสิ้นปีมี 3-4 สาขา การันตีทั้งปี 61 รายได้โต 10% ตามแผน

  (+) ASAP จ่อสรุปดีลแบงก์ใหญ่ ต.ค.นี้ มั่นใจครึ่งหลังฟอร์มสวย หนุนรายได้ปี 61 โต 30% (ข่าวหุ้น) ASAP แย้มดีลกับธนาคารรายใหญ่ หวังผุดจุดให้บริการ asap GO ทุกสาขาทั่วประเทศ คาดชัดเจนเดือน ต.ค.นี้ ฟากผลงานครึ่งหลังฟอร์มสวย รถครบสัญญาเช่าเพียบ หนุนทั้งปี 2561 รายได้โต 30% ตามนัด

  (+) WHA* คู่ขาจีนใกล้จบสิ้นปีนี้ทะลุ 1.4 พันไร่ (ทันหุ้น) WHA ไตรมาส 3 นิคมอุตสาหกรรมคึก ลูกค้าต่างแดนรุมจีบเจรจาซื้อที่ดิน เผยอยู่ระหว่างการเจรจามากกว่า 1 พันไร่ ตุน Backlog ในมืออีกกว่า 700 ไร่ มั่นใจยอดขายที่ดินสิ้นปี 2561 ทะลุเป้า 1.4 พันไร่ ลุ้นข่าวดีปิดดีลใหญ่ประเทศจีน

 

  AMATA* (เป้าพื้นฐาน 30 บาท) ประเมินแนวรับ 20.9 บาท / แนวต้าน 22 บาท (Stop loss 20.2 บาท) 

  PSL (เป้า Consensus 15.08 บาท) ประเมินแนวรับ 11.8 บาท / แนวต้าน 12.4 บาท (Stop loss 11.6 บาท) 

  TRUE* (เป้าพื้นฐาน 9.0 บาท) ประเมินแนวรับ 6.5 บาท / แนวต้านแรก 6.85 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 6.45 บาท) 

  MBK (เป้าพื้นฐาน 29.5 บาท) แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop ล๊อกกำไร 24.8 บาท)  

  CPN* (เป้าพื้นฐาน 90.5 บาท) แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop ล๊อกกำไร 81 บาท)  

  TISCO* (เป้าพื้นฐาน 118 บาท) แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop ล๊อกกำไร 80 บาท)  

  CPALL* (เป้าพื้นฐาน 87 บาท) ประเมินแนวรับ 66.5 บาท / แนวต้าน 69 บาท (Stop loss 65 บาท)

  BGRIM* (เป้าพื้นฐาน 31 บาท) ประเมินแนวรับ 26 บาท / แนวต้าน 28 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 26 บาท) 

  COM7* (เป้า Consensus 21.5 บาท) ประเมินแนวรับ 19.0 บาท / แนวต้าน 20.3 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 19.0 บาท)

  SSP (เป้า Consensus 10.25 บาท) ประเมินแนวรับ 8.6 บาท / แนวต้าน 8.8 - 8.9 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 8.55 บาท)

  BCP* (เป้าพื้นฐาน 40 บาท) ประเมินแนวรับ 36 บาท / แนวต้าน 38 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 35.75 บาท)

 

  กลุ่มวัสดุก่อสร้าง น้ำหนักการลงทุน "เท่ากับตลาดฯ" อุปสงส์ปูนซีเมนต์ปรับขึ้น 7.6% YoY ในเดือน ก.ค. (ปรับขึ้นต่อเนื่อง 3 เดือนติด) ทำให้ภาพรวมอุปสงส์ปูนซีเมนต์ในรอบ 7M61 กลับมาโต +0.3% ฝ่ายวิจัยฯยังคงประเมินอุปสงส์ฯจะเติบโต +2% สำหรับปีนี้ โดยคาดจะเริ่มเร่งตัวขึ้นจากการลงทุนทั้งภาครัฐฯและเอกชน ใน 2H61 เลือก SCCC เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มฯ

 

   วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือแนวต้าน 1724 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1724-1746 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1719 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1719-1707 จุด

  แนวรับวันนี้:          1719/1708                       แนวต้านวันนี้:          1724/1736

 

หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ