- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 03 September 2018 23:52
- Hits: 5824
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Market Summary 31/08/2018
Close 1,721.58 Volume Bt47484M
Change 1.15 P/E 16.98
%Change 0.07% P/BV 1.95
หุ้นแนะนำพิเศษ
CHAYO (ราคาปิด 4.6 ซื้อเมื่ออ่อนตัว ราคาเหมาะสม 4.0)
รายงานกำไรสุทธิ 1H61 อยู่ที่ 38 ลบ. เติบโต 16%YoY คิดเป็น 51% ของประมาณการกำไรสุทธิทั้งปีที่ 75 ลบ. จากรายได้เงินให้สินเชื่อแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพเติบโตราว 20% และอัตรากำไรขั้นต้นของบริษัทที่เพิ่มขึ้นจาก 63% เป็น 66%
CHAYO ตั้งบริษัทลูกขยายฐานปล่อยสินเชื่อในเขต EEC ช่วงไตรมาส 4/2561 นี้ รับอานิสงส์คลังหนุนปล่อยสินเชื่อพิโกไฟแนนซ์ พร้อมมองแนวโน้มครึ่งปีหลังโตต่อจากการรับรู้รายได้หนี้เพิ่มขึ้น เดินหน้าซื้อหนี้จากสถาบันการเงินเติมพอร์ต คาดสิ้นปี 2561 แตะ 3.90 หมื่นล้านบาท มั่นใจผลงานปีนี้โต 10% ตามเป้า(ที่มา : ทันหุ้น)
ความเห็น : ธุรกิจให้สินเชื่อรายย่อยของบริษัท ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แต่เรามองว่าเป็นปัจจัยบวกในระยะยาวที่สามารถสร้างรายได้ได้ต่อเนื่อง และได้อัตราดอกเบี้ยสูงสุดถึง 36% ซึ่งจะเกิด Synergy กับ CHAYO ที่ทำหน้าที่บริหารสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ อย่างไรก็ตามเราคงยังประมาณการกำไรสุทธิปี 61 ที่ 75 ลบ เติบโต 29%YoY
ส่องหุ้น
AMATA แนวรับ 20.75-21.00 บาท แนวต้าน 22.40, 23.30 บาท
BEAUTY แนวรับ 10.70 บาท แนวต้าน 12.50, 15.00 บาท
TOA แนวรับ 35.00 บาท แนวต้าน 36.50, 38.50 บาท
ข้อมูล Public Presentation หุ้นที่ถูกขึ้นเครื่องหมาย “C” (ต่อ)
APEX เล็งตัดขายที่ดินบางส่วนหรือหาผู้ร่วมทุนพัฒนาโครงการ หวังผลงานปีนี้พลิกกำไร-ปลด"C"
บริษัทอยู่ระหว่างการดำเนินการ 3 แนวทางคือ 1. เตรียมรับรู้รายได้จากโครงการ Movenpick ซึ่งก่อสร้างแล้วเสร็จและพร้อมขายโอนกรรมสิทธิ์ทันที โดยมีสต็อกเหลืออยู่ทั้งหมด 500 ลบ. คาดว่าจะสามารถรับรู้รายได้ในช่วงที่เหลือของปีนี้ 250 ลบ. และส่วนที่เหลือจะรับรู้ทั้งหมดในปี62 2.โครงการเรสซิเดนซ์และโรงแรมบนชายหาดไม้ขาว เนื้อที่ 14 ไร่ มูลค่า 3.2 พันล้านบาท โดยอยู่ระหว่างพิจารณาขายที่ดินบางส่วน ขนาด 9 ไร่ มูลค่าราว 45 ลบ./ไร่ ซึ่งน่าจะเห็นความชัดเจนก.ย.นี้ 3.โรงแรมซิกม่า พัทยา ขนาด 10.5 ไร่ ปัจจุบันอยู่ระหว่างการเจรจากับพันธมิตร ซึ่งมี 2 แนวทางคือขายทั้งหมดมูลค่าราว 1,000 ลบ. หรือจัดตั้งบริษัทร่วมลงทุนในโรงแรมดังกล่าว แล้วนำโครงการขายเข้าบริษัทร่วมทุน ซึ่งจะทำให้บริษัทมีรายได้จากการขายราว 50% ของมูลค่าทั้งหมด
Market View : กังวลสงครามการค้า
หุ้นแนะนำพิเศษ : CHAYO
หุ้นมีข่าว : APEX T TSI UMS PACE
Technical Insight : AP THMUI
SET Index ปรับตัวขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากยังคงกังวลประเด็นสงครามการค้าระหว่างสหรัฐ-จีนที่อาจมีอาจมีแนวโน้มรุนแรงขึ้น ประกอบกับความกังวลในประเทศอาร์เจนตินา หลังค่าเงินในปีนี้อ่อนค่ากว่า 45% และอัตราดอกเบี้ยที่สูงถึง 60% อย่างไรก็ตามยังคงมีแรงซื้อกลับเข้ามาจากกระแสของงาน Thailand Focus ที่ให้ความมั่นใจว่าเศรษฐกิจไทยยังคงสดใส ส่งผลให้ SET Index ปิดที่ 1,721.58 จุด (+1.15 จุด) Volume 4.7 หมื่นลบ. จาก Foreign Net –680.13 ลบ. TFEX Net -1,243 สัญญา ตราสารหนี้ +640 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ธปท.เผยเดือนก.ค. ศก.ไทยขยายตัวต่อเนื่องจากเดือนก่อน การบริโภค-การลงทุนภาคเอกชนและการใช้จ่ายภาครัฐขยายตัวดี ส่งออก-ท่องเที่ยวชะลอตัว
-ดัชนีดาวโจนส์ตลาดหุ้นนิวยอร์กปิดขยับลงเมื่อวันศุกร์ (31 ส.ค.) หลังการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐและแคนาดาจบลงโดยที่ยังหาข้อยุติไม่ได้ ขณะที่
ปธน.ทรัมป์ขู่ขึ้นภาษีนำเข้ารถยนต์จากแคนาดา
-สัญญาน้ำมันดิบ WTI ตลาดนิวยอร์กปิดลบหลังจากมีรายงานว่าจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันในสหรัฐเพิ่มขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบ 3 สัปดาห์
-ค่าเงินเปโซของอาร์เจนตินาทรุดตัวลงถึง 33.5% ในเดือนส.ค. โดยมีการซื้อขายเฉลี่ยอยู่ที่ 38 เปโซต่อดอลลาร์ ท่ามกลางความวิตกเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจของอาร์เจนตินา และเงินเฟ้อที่พุ่งขึ้น 25.4% ในปีนี้
-ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ จะไม่เข้าร่วมการประชุมสุดยอดผู้นำอาเซียน ซึ่งมีกำหนดการจัดขึ้นที่ประเทศสิงคโปร์ในเดือนพ.ย.นี้ แต่จะส่งนายไมค์ เพนซ์ รองประธานาธิบดีสหรัฐร่วมการประชุมแทน
+/- Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD ขาย 2.01 แสนล้านบาท ค่าเงินบาท 32.79 บาท/US
ตลาดหุ้นไทยวันนี้มีปัจจัยกดดันจากตลาดต่างประเทศ ราคาน้ำมันปิดลดลง ความกังวลสงครามการค้า รวมทั้ง fund flow ไหลออกเพื่อลดความเสี่ยง โดยมีปัจจัยบวกเรื่องข่าวดีเกี่ยวกับเศรษฐกิจภายในประเทศที่ขยายตัวต่อเนื่อง คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,711-1,733 จุด
กลยุทธ์การลงทุน
- หุ้น Theme EEC play : AMATA, WHA, EASTW, ATP30, ORI
- PTT, AOT, CPALL, ADVANC, SCC, SCB, MINT, TOP, BEM, TMB และ TU เข้าร่วม roadshow ในงาน Thailand Focus (ที่มา ข่าวหุ้น)
- หุ้นที่คาดว่า 2H61 จะเติบโตต่อเนื่อง ANAN ORI SC KCE XO CPF SSP SVI
- ค่าการกลั่นเริ่มปรับตัวขึ้น SPRC IRPC TOP BCP
- ROBINS HMPRO ครม.คง VAT ที่ 7% อีก 1 ปี
หุ้นมีข่าว
ข้อมูล Public Presentation หุ้นที่ถูกขึ้นเครื่องหมาย “C”
T แจงแผนแก้หลุดเครื่องหมาย "C" สร้างรายได้-ลดค่าใช้จ่าย-คืนหนี้ พร้อมวางเป้าระยะยาวหาพันธมิตร-เล็งลดพาร์ โดยมีแผนในกรอบระยะเวลา 4-6 เดือน ได้แก่ ชำระคืนหนี้เงินกู้ยืมระยะยาวทั้งหมด ปรับปรุงการบริหารต้นทุนให้มีประสิทธิภาพ ขอคืนภาษีของปี 57-60 จำนวน 81.90 ลบ. กลับรายการตั้งสำรองให้กลับมาเป็นรายได้ รวมถึงเพิ่มการขยายฐานลูกค้าไปยังงานประเภทรับเหมาฯ เนื่องจากมีกำไรสูงกว่าประเภทอื่นๆ ส่วนแผนในกรอบระยะเวลา 6-12 เดือน กำลังเจรจาหาพันธมิตร เพื่อเพิ่มศักยภาพในธุรกิจรับเหมาฯ และเพื่อรับงานที่มีมูลค่ามากยิ่งขึ้น
TSI เล็งเพิ่มช่องทางรายได้-เพิ่มพันธมิตรทางธุรกิจ-กระจายพอร์ตกลุ่มงาน-ลดค่าใช้จ่าย การเพิ่มช่องทางรายได้ ได้แก่ การเพิ่มพันธมิตร การเพิ่มจำนวนโบรกเกอร์หรือตัวแทน การเพิ่มช่องทางขายผ่านอินเทอร์เน็ต ตลอดจนการพัฒนาบุคลากรเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการจัดหางาน รวมถึงกระจาย Portfolio และผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ มากขึ้น เน้นกลุ่มประกันภัยที่ไม่ใช่รถยนต์ (Non motor) และมีแผนการลดต้นทุนการดำเนินงานด้วยการปรับปรุง Portfolio ของกลุ่มงานประกันภัย โดยใช้สถิติวิเคราะห์ความมีประสิทธิภาพของกำไร (ขาดทุน) ของแต่ละผลิตภัณฑ์ รวมถึงการลดคชจ.ในการดำเนินงาน ตลอดจนปรับปรุงเครดิตการค้า และควบคุมคุณภาพของตัวแทน และนายหน้า
UMS เล็งขายสินทรัพย์นำเงินลดหนี้ พร้อมเน้นงานให้เช่าพื้นที่-บริการท่าเรือ แนวทางแก้ไขปัญหา ได้แก่ เพิ่มประสิทธิภาพในการใช้สินทรัพย์ โดยจะขายโรงงานสวนส้มและสินทรัพย์อื่น ๆ ที่ไม่ได้ใช้งาน เพื่อลดภาระคชจ.ตลอดจนเพิ่มประสิทธิภาพในการใช้สินทรัพย์ โดยเพิ่มบริการให้เช่าพื้นที่สำหรับวางสต๊อกถ่านหิน ปรับปรุงธุรกิจที่มีอยู่ให้มีประสิทธิภาพดียิ่งขึ้น โดยจะขยายการให้บริการคัดแยกถ่านหินให้กับผู้นำเข้ารายอื่น เพื่อเพิ่มรายได้และเป็นการใช้สินทรัพย์ที่มีอยู่ให้เกิดประโยชน์มากยิ่งขึ้น รวมถึงปรับปรุงการให้บริการโกรกที่ท่าเรือให้สามารถรองรับลูกค้าได้ตลอดทั้งปี โดยยกระดับโกรกลงสินค้าให้สูงขึ้นเพื่อรองรับการลงสินค้าในช่วงฤดูน้ำได้ และขยายปริมาณเรือไลท์เตอร์สำหรับให้บริการขนส่งสินค้าทางน้ำภายในประเทศ และปรับโครงสร้างทางการเงิน โดยปรับโครงสร้างของหนี้สินและทุนให้เหมาะสมกับธุรกิจในปัจจุบัน โดยการขายสินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้งานเพื่อนำเงินมาลดภาระหนี้ลง
PACE เสนอแนวทางแก้ปม C ใน 3 แนวทาง คือ การมีกำไรสะสมจากการดำเนินธุรกิจทั้งธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งคาดผลประกอบการจะตัวในช่วงครึ่งหลังปี 62 ที่เริ่มโอนโครงการมหาสุมทรวิลล่าและนิมิต หลังสวน ส่วนธุรกิจอาหารและเครื่องดื่มได้ขายสิทธิแฟรนไชส์เพื่อขยายสาขาในประเทศไทยและประเทศจีน การปรับโครงสร้างทางการเงิน เช่น การเพิ่มทุนหรือการลดทุนจดทะเบียน เพื่อให้ส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้น จากปัจจุบันอยู่ที่ 20% และล้างขาดทุนสะสม จากปัจจุบันมีผลขาดทุนสะสมอยู่ที่ 8,443.26 ล้านบาท
ตลท.ขึ้น SP และ NP หลักทรัพย์ของ STHAI กรณีผู้สอบบัญชีไม่แสดงความเห็นต่องบการเงินประจำปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธ.ค. 60
MCS จะขายหุ้นที่ซื้อคืนจำนวน 27 ล้านหุ้น หรือคิดเป็น 5.40% ของหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมด ผ่านตลาดหลักทรัพย์ฯ ระหว่างวันที่ 20 ก.ย. ถึงวันที่ 20 ธ.ค. 61
GULF เผยโรงไฟฟ้ากัลฟ์ บีแอล ในอยุธยา ขนาด 126.8 MW เริ่ม COD แล้วเมื่อ 1 ก.ย.61
นักวิเคราะห์ 02-672-5999 ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วิลาสินี บุญมาสูงทรง ext.5937 ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ext.5936 สรรพกัณฑ์ ปัทมบริสุทธิ์
ธนวินท์ พิเชษฐศิริพร ext.5940 ทศพล วิไลประภากร
OO13275
