เมื่อวานที่ผ่านมาเป็นอีกวันที่ SET แกว่งในกรอบด้วยมูลค่าการซื้อขายที่เบาบาง โดยระหว่างชั่วโมงการซื้อขาย มีแรงซื้อต่อเนื่องในกลุ่มพลังงานอย่าง PTT, PTTEP ภายหลังราคาน้ำมันดิบปรับขึ้น 3% และมีแรงซื้อในหุ้นใหญ่อย่าง SCB, BEM, CPN อย่างไรก็ตามยังคงมีแรงขายต่อเนื่องใน CPALL ณ.สิ้นวัน SET ปิดที่ 1,704.8 จุด (+6.5 จุด) ด้วยมูลค่าการซื้อขายราว 3.9 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้าที่ 3.7 หมื่นล้านบาท

นักลงทุนต่างชาติพลิกกลับมาซื้อหุ้นไทยเป็นวันแรกในรอบ 8 วันทำการที่ 4.4 ล้านบาท แต่กลับมาเปิดสถานะ Short SET50 index future ที่ 4,122 สัญญา

 

  จับตาคุณ Powell ให้ความเห็นที่ Jackson Hole   :  ในช่วงเช้าวันนี้ (ตามเวลาสหรัฐ) คุณ Powell ประธานธนาคารกลางสหรัฐมีกำหนดบรรยายการประชุมที่ Jackson Hole ประเทศสหรัฐ เราแนะนักลงทุนจับตาถ้อยคำแถลงในครั้งนี้ ซึ่งภายหลังจาก Minute เมื่อวานที่ผ่านมาพบว่าคณะกรรมการ FOMC บางท่านเริ่มกังวลต่อผลกระทบสงครามการค้าระหว่างสหรัฐ-นานาประเทศ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อภาคการจ้างงาน และอัตราการเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐ ประกอบกับปธน. Trump ได้ออกมาแถลงเป็นครั้งที่ 2 ไม่เห็นด้วยกับการใช้นโยบาย Hawkish ของ Powell ฉะนั้นแนะติดตามการแถลงในครั้งนี้ (ปัจจุบัน Consensus มองว่า FED จะขึ้นดอกเบี้ยอีก 2 ครั้งเป็น 2.25-2.50% ในเดือนกันยายน 92% และในเดือนธันวาคมประมาณ 60%) ในขณะที่การเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐ-จีนยังไม่ได้ข้อสรุปที่แน่ชัด ฉะนั้นแนะนักลงทุนจันตาหลังวันที่ 6 ก.ย. สหรัฐเตรียมกำหนดการขึ้นภาษีครั้งที่ 3 วงเงินสูงกว่า 2.0 แสนล้านเหรียญสหรัฐ (จากปัจจุบันที่ 5.0 หมื่นล้านเหรียญ) 

  Investment Theme:  ภายหลังจากการรายงาน GDP ที่สูงกว่าคาดจากการบริโภคและการลงทุนภาครัฐและเอกชน ถือเป็นปัจจัยบวกต่อการลงทุนในกลุ่ม domestic อย่างกลุ่มค้าปลีก, กลุ่มธนาคาร และกลุ่มก่อสร้าง อย่างไรก็ตามปัจจัยต่างประเทศยังกดดันการลงทุนในภาพใหญ่ เช่นการแถลงของ Powell เป็นผลให้เราประเมินกรอบแนวต้าน SET บริเวณ 1,705 แนะถือเงินสดไม่ต่ำกว่า 40%

 

  เมื่อคืนที่ผ่านมา –  นายกสั่งทบทวนแผนเศรษฐกิจ Digital  / สหรัฐ-จีนปรับเพิ่มวงเงินภาษีนำเข้าสินค้าครั้งที่ 2 อีก 1.6 หมื่นล้านเหรียญสหรัญ รวมเป็นวงเงิน 5.0 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐ / Dollar กลับมาแข็งค่าอีกครั้งที่ 95.6 / ถ่านหินปรับตัวลงที่ 111 เหรียญ

 

 

  ราคาหุ้นเผชิญแรงขาย Sell on fact ผลประกอบการ 2Q18 ที่ออกมาเติบโตดีตามคาด เปิดโอกาสให้ทยอยสะสม โดยเราคาดกำไรสุทธิ 3Q18 มีโอกาสทำระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่บริเวณ 950ล้านบาท +/- เนื่องจากเข้าสู่ช่วง Seasonal ของธุรกิจรถไฟฟ้าและทางด่วน

  ประเด็นกทพ.ลดค่าทางด่วน 10% หรือ 5.0 บาท สำหรับผู้ใช้ Easy pass ในทางด่วนขั้นที่ 2 ช่วงอโศก (Sector D > A) บริษัทไม่ได้รับผลกระทบเนื่องจาก กทพ.จะเป็นผู้รับในส่วนดังกล่าวทั้งหมดซึ่งอยู่ในส่วน Rev sharing 60% 

  ในอีก 3-12 เดือน ต่อจากนี้จะมี Catalyst สนับสนุนบริษัท นำโดยการประมูลรถไฟฟ้าสายสีม่วงต่อขยาย,การเปิดสัมปทานเดินรถไฟฟ้าสายสีส้ม การเจรจาต่อสัญญาสัมปทานทางด่วน (ทั้ง 3 ประเด็นดังกล่าวยังไม่ได้ถูกรวมไว้ในประมาณการของเรา ) และการเปิดให้บริการสายสีน้ำเงินส่วนต่อขยาย

  Trading idea – ทยอยสะสม GOLD เป้าหมาย 13.50 บาท / เก็งกำไร MACO กรอบ 1.90.-2.00 บาท/ ระมัดระวังแรงขาย BANPU ภายหลังเริ่มเห็นแรง short และราคาถ่านปรับตัวลงมาในระดับ 110 เหรียญ

 

 

 

  ยังคงไม่ผ่าน EMA200Day ได้อย่างเด็ดขาด:  แรงซื้อจากหุ้นกลุ่มพลังงาน ทำให้ดัชนีปรับตัวขึ้นทดสอบ EMA200Day ที่บริเวณ 1706 เป็นครั้งที่ 4 และยังไม่ปิดยืนได้ จึงยังมองว่าดัชนีตัวในกรอบ 1690-1720 ประกอบกับ MACD ที่ใกล้เกิดสัญญาณซื้ออีกครั้ง จึงยังมองว่ายังคงลุ้นการปิดยืนเหนือ 1706 ได้ ซึ่งจะทำให้แนวโน้มระยะกลางถึงยาวกลับมาดูดีขึ้น ระยะสั้นหากอ่อนตัวไม่หลุด 1690 ยังเน้นเล่นเก็งกำไรในกรอบดังกล่าว     กลยุทธ์การลงทุน 1) มีหุ้น :  Trading ในกรอบ 1690-1720 เน้น Trading เล่นรอบและขายทำกำไรที่แนวต้าน แต่หากหลุด 1690 แนะนำ ขายทำกำไรในระยะสั้น   2)  ไม่มีหุ้น : จังหวะอ่อนตัวหากไม่หลุด 1690 แนะนำทยอยสะสมหุ้นเพื่อเทรดในกรอบ 1690-1720

  แนวรับ : 1680, 1690 แนวต้าน : 1706, 1720

 

  ปัจจัยต่างประเทศ:  การประชุมการเงินโดยคุณ Powell ที่ Jackson Hole ปัจจัยในประเทศ:  -

  BDMS (B 25.00-25.50, Tp 27.00//28.00, Cut 24.70)

  IRPC (B 6.60, Tp 7.00, Cut 6.50)