บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน 22-08-18

Details: Category: บทวิเคราะห์; Published: Wednesday, 22 August 2018 20:01; Hits: 1875

บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

Today Selections >> BCH, ERW, PTTEP

Stock S R Comment

BCH 18.20 19.00 ปรับค่ารักษาพยาบาลขึ้น หนุนกำไรยังเติบโตแกร่ง

ERW 7.55 8.10 ททท จัดงานหนุนเทศกาลท่องเที่ยวเมืองรอง 22-26 ส.ค

PTTEP 133.00 138.00 ดูไบ +70$/bbl คาดสต๊อกน้ำมันสหรัฐฯ ลดลง 1.5 ล้านบาร์เรล

Limited trading range

Fund flow & THB : เงินบาทปรับตัวแข็งค่าต่อเนื่อง และยังคงเป็นสกุลเงินอันดับ 1 ของประเทศเกิดใหม่ (EM) ที่ปรับตัวแข็งค่ามากที่สุดในรอบวานนี้ สาเหตุสำคัญเกิดจากปัจจัยที่เรากล่าวไปเมื่อวาน นั่นก็คือตัวเลข GDP ที่ออกมาแข็งแกร่ง และการส่งสัญญาณที่ Hawkish มากขึ้นของ ธปท. สอดคล้องกับท่าทีของนักลงทุนต่างชาติเมื่อวานนี้ที่ซื้อสุทธิตราสารหนี้กว่า 8,800 ล้านบาท โดยเป็นการเข้าซื้อในตราสารหนี้ระยะสั้นเพื่อการเก็งกำไรค่าเงินเป็นสำคัญ

Limited downside : ในส่วนของตลาดหุ้นถึงแม้ว่านักลงทุนต่างชาติจะขายสุทธิไปถึง 3,600 ล้านบาทเมื่อวานนี้ แต่หากดูในตลาดล่วงหน้า พบว่ามีการ Long สุทธิถึงระดับ 1 หมื่นสัญญา คาดเป็นการปิดสถานะ Short เดิมส่วนใหญ่ สะท้อนมุมมองของนักลงทุนกลุ่มนี้ ที่มองว่า Downside ของตลาดก็คงจะไม่ได้มีนัยสำคัญมากเช่นกัน สอดคล้องกับมุมมองของเราที่มองว่าแนวรับดัชนีในเดือนนี้จะอยู่ที่ 1670 จุด และ 1650 จุดตามลำดับ

Trump on Fed : ถึงแม้คำพูดของปธน.โดนัลด์ ทรัมป์ต่อนโยบายการเงินของ Fed จะเป็นอีกหนึ่งปัจจัยที่กดดันค่าเงินดอลลาร์ฯในระยะสั้น แต่เราไม่พบสัญญาณที่ผิดปกติในตลาดพันธบัตรสหรัฐฯแต่อย่างใด โดยล่าสุด นักลงทุนให้ความน่าจะเป็นต่อการขึ้นดอกเบี้ย Fed Funds อีก 2 ครั้งในปีนี้เพิ่มขึ้นจากวันก่อนด้วยซ้ำ (จาก 66.4% เป็น 67.1%) และเราก็ยังคงคาดการณ์ว่า Fed จะเดินหน้าตามแผนการที่บ่งชี้ไว้ใน Dot plots เช่นเดิม ด้วยเหตุนี้ ประเมินว่าการแข็งค่าของเงินบาทและการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ฯอาจเป็นเพียงปัจจัยที่เกิดขึ้นชั่วคราวในช่วงนี้ และอาจต้องระวังหากนักลงทุนต่างชาติมีการ Unwind สถานะเก็งกำไรค่าเงินในช่วงถัดไป

Factors : ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามในวันนี้ ได้แก่

1) การรายงานตัวเลขการค้าระหว่างประเทศประจำเดือนกรกฎาคม ซึ่งล่าสุดตลาดคาดการณ์การขยายตัวที่ระดับ 10% ทั้งการนำเข้าและส่งออก

2) การเปิดเผยรายงงานการประชุมกนง.เมื่อวันที่ 8 สิงหาคมที่ผ่านมา (อาจมีโทนที่ Hawkish ขึ้นเล็กน้อย แต่เราไม่กังวลมากนัก)

3) การประมูลพันธบัตรรัฐบาลวงเงิน 14,000 ล้านบาทที่จะครบกำหนดอายุปี 2032 มองเป็นปัจจัยสะท้อนมุมมองของนักลงทุนในตลาดต่อทิศทางอัตราดอกเบี้ย

กลยุทธ์การลงทุน : แนะนำ Wait & See สำหรับนักลงทุนที่ Take profit ไปที่บริเวณกรอบดัชนี 1700-1720 จุดตามที่เราแนะนำ ยังคงประเมินว่าดัชนีจะไม่ทำจุดสูงสุดใหม่ของเดือนนี้ เนื่องจากประมาณการ EPS ของตลาดเริ่มถูกปรับลดลงตามลำดับ จนทำให้ Valuation แพงขึ้นโดยอัตโนมัติ ประเมินภาพ SET Index ในช่วงที่เหลือของเดือนนี้จะเป็นลักษณะของการแกว่งตัว Sideways จึงจำเป็นที่จะต้องใช้กลยุทธ์ขึ้นขาย-ลงซื้อตามกรอบแนวต้านแนวรับต่อไป โดยมองกรอบแนวรับที่น่าสนใจในช่วงที่เหลือของเดือนนี้ที่บริเวณดัชนี 1670 และ 1650 จุดเช่นเดิม

แนวรับ 1,677 แนวต้าน 1,716

Today's Event :

ANAN XD 0.115 บาท LPN XD 0.20 บาท

BH XD 1.10 บาท M XD 1.20 บาท

BH-P XD 1.10 บาท MAKRO XD 0.40 บาท

BROOK XD 0.02 บาท OTO XD 0.04 บาท

BRRGIF XD 0.34 บาท PRIN XD 0.04 บาท

CHG XD 0.02 บาท SLP XD 0.015 บาท

CSS XD 0.06 บาท SMIT XD 0.14 บาท

EASTW XD 0.20 บาท TACC XD 0.04 บาท

FSMART XD 0.30 บาท TNL XD 0.35 บาท

GVREIT XD 0.205 บาท TOG XD 0.06 บาท