- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 21 August 2018 16:32
- Hits: 2888
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวันMarket Summary 20/08/2018
Close 1,701.42 Volume Bt44921M
Change 11.38 P/E 16.91
%Change 0.67% P/BV 1.93
หุ้นแนะนำพิเศษ
GPSC Analyst meeting ผลประกอบการ 2H61 อาจชะลอตัวแต่ระยะยาวเติบโตจากการควบรวม GLOW
- การเข้าซื้อ GLOW มองเป็นโอกาสในการขยายกำลังการผลิตในธุรกิจโรงไฟฟ้า SPP ซึ่งโรงไฟฟ้าส่วนใหญ่ของ GLOW ตั้งอยู่ในนิคมมาบตามพุดเช่นเดียวกับ GPSC ทำให้เกิดการ Synergy ในการเดินเครื่องโรงไฟฟ้าเพื่อสร้างความเชื่อมั่น (Reliability) ในการจ่ายไฟฟ้าให้กับลูกค้า โดยดีลดังกล่าวจะใช้เงินกู้ระยะสั้นจากกลุ่มปตท. 3.5 หมื่นล้านบาทและเป็นเงินกู้ระยะสั้นจากธนาคาร 1.05 แสนล้านบาท ภายหลังจะเพิ่มทุน 7.4 หมื่นล้านบาทและออกหุ้นกู้และกู้เงินระยะยาวอีก 6.85 หมื่นล้านบาท
-โครงการก่อสร้างน้ำลิกอาจCODได้เร็วกว่าคาด 1 ไตรมาสเนื่องจากก่อสร้างแล้วเสร็จแล้วกว่า 93% ด้านไซยะบุรี CUP4 และโรงไฟฟ้านวนครยังเป็นไปตามแผน โดยคาดว่าจะ COD 4Q61 3Q61 และ 3Q62 ตามลำดับ นอกจากนี้บริษัทมีแผนเข้าร่วมประมูลโรงไฟฟ้าในโครงการ CFP ของ TOP ขนาด 250 MW เพิ่มเติม
- ความเห็น คาดกำไร 2H61 จะอ่อนตัวลงจากราคาขายที่ทรงตัวตามค่า Ft แต่ต้นทุนราคาก๊าซธรรมชาติ(เป็นสัดส่วนราว 85% ของต้นทุน)จะปรับตัวขึ้นตามราคาน้ำมัน นอกจากนี้ 4Q61 จะมีการหยุดซ่อมบำรุงใหญ่ของโรงไฟฟ้าศรีราชา อย่างไรก็ตามในระยะยาวเรามีมุมมองบวกต่อ GPSC หลังซื้อ GLOW เนื่องจากจะมีการ Synergy ระหว่างกัน
Market View : ปรับตัวขึ้นเป็นจังหวะขาย
หุ้นแนะนำพิเศษ : GPSC
หุ้นมีข่าว : AOT TMB CPN
Technical Insight : TSR TTW
SET Index วานนี้ปรับตัวขึ้น ขานรับตัวเลขเศรษฐกิจไทยที่สดใส สำหรับGDP 2Q61 ที่เติบโตกว่า 4.6% หนุน 1H61 โตกว่า 4.8% พร้อมทั้งยืนยันเป้าการเติบโตทั้งปีที่ราว 4.2-4.7% นอกจากนี้ ยังเกิดแรงซื้อกลับเข้ามาในกลุ่ม Big Cap. นำโดย PTT BDMS SCC ADVANC และ AOT ภาพรวม SET Index ปิดที่ 1,701.42 จุด (+11.38 จุด) Volume 4.5 หมื่ลบ. จาก Foreign Net -426.23 ลบ. TFEX Net +4,106 สัญญา ตราสารหนี้ -378 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ดาวโจนส์ปิดบวก โดยได้แรงหนุนจากความหวังที่ว่าการเจรจาระหว่างเจ้าหน้าที่สหรัฐและจีนในสัปดาห์นี้ จะสามารถคลี่คลายข้อพิพาททางการค้าได้
+น้ำมันดิบปรับตัวขึ้นจากนักลงทุนกังวลต่อภาวะอุปทานขาดแคลน หลังมาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐฯที่กำหนดต่ออิหร่านจะมีผลบังคับใช้ใน พ.ย.
+ประธานเฟดแอตแลนตาคาดเฟดขึ้นดอกเบี้ยอีกเพียง 1 ครั้งในปีนี้ ขณะที่เจ้าหน้าที่เฟดส่วนใหญ่ที่คาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 2 ครั้งก่อนสิ้นปีนี้ และอีก 3 ครั้งในปีหน้า
+สภาพัฒน์เผย GDP 2Q61 +4.6%YoY +1%QoQ 1H61 GDP +4.8%
+ส.อ.ท.เผยดัชนีเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม ก.ค.61 ที่ 93.2 จาก 91.7 ในมิ.ย.
+นทท.ต่างชาติ 7 เดือนแรกปี 61 เพิ่มขึ้น 11% มาที่ 22.6 ล้านคน (นักท่องเที่ยวจีนปรับลดลงเพียง 1%YoY โดยยังเป็นกลุ่มนักท่องเที่ยวหลักของไทยคิดเป็นสัดส่วน 29%)
-ผู้ว่าแบงก์ชาติลั่นมีความจำเป็นต้องปรับขึ้นดอกเบี้ย หลังภาวะเศรษฐกิจฟื้นตัวดี (ที่มา ข่าวหุ้น)
+/- Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD ขาย 1.89 แสนล้านบาท ค่าเงินบาท 32.92 บาท/US
*จับตาวันนี้ก.พาณิชย์แถลงตัวเลขส่งออก-นำเข้า / สัปดาห์นี้สหรัฐ-จีนเจรจาการค้า
ตลาดหุ้นไทยวันนี้ได้รับแรงหนุนจากตลาดหุ้นต่างประเทศปิดบวกจากความหวังในการเจรจาสหรัฐ-จีนรอบใหม่ ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้น และตัวเลข GDP 2Q61 ที่สดใส แต่มีปัจจัยกดดันจากมุมมองความจำเป็นในการขึ้นดอกเบี้ยของผู้ว่าแบงก์ชาติ คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,690-1,710 จุด
กลยุทธ์การลงทุน
- หุ้นที่คาดว่า 2H61 จะเติบโตต่อเนื่อง ANAN ORI SC KCE XO CPF SSP
- ค่าการกลั่นเริ่มปรับตัวขึ้น SPRC IRPC TOP BCP
- ROBINS HMPRO BEM ครม.คง VAT ที่ 7% อีก 1 ปี
- KCE SVI CPF GFPT กลุ่มส่งออก ค่าเงินบาทอ่อนค่าสู่ 32.92 บาท/US
หุ้นมีข่าว
+ AOT คาดออก TOR เชิญชวนประมูลพื้นที่ดิวตี้ฟรีสุวรรณภูมิ ก.ย.นี้,มั่นใจงวดปี 61 รายได้-กำไรทำนิวไฮ
+ NYT ส.อ.ท.เผยยอดส่งออกรถยนต์ ก.ค.61 โต 0.15% มาที่ 90,151 คัน, ปรับเพิ่มเป้าผลิตทั้งปี
ประเด็นบวกลุ่มรับเหมา บอร์ดการทางพิเศษแห่งประเทศไทย ไฟเขียวร่างสัญญาแก้ไข RTA แล้ว โอนรายได้ในอนาคต 45% ให้กับกองทุนไทยแลนด์ฟิวเจอร์ฟันด์ เตรียมยื่นไฟลิ่ง ก.ล.ต.ภายในสัปดาห์นี้ เปิดขายเดือน ก.ย. ราคาสูงกว่า 11-12 บาทต่อหน่วย เนื่องจากให้ผลตอบแทนสูง ระดับ 6-7% หลังสถาบัน ประกัน กองทุนสนใจเป็นจำนวนมาก(ที่มา ข่าวหุ้น)
TMB (ราคาปิด 2.16 Bloomberg Consensus 2.60) ชี้แจงข้อมูลเรื่องการทำธุรกรรมและการลงทุนในประเทศตุรกีว่า ไม่มีการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลหรือตราสารหนี้ของบริษัทในตุรกี ธนาคารมีธุรกรรมกับธนาคารใหญ่ใน 5 อันดับแรก ลูกค้าที่มีธุรกรรม L/C discounting มีสัดส่วนน้อยกว่า 1% ของเงินให้สินเชื่อของธนาคาร โดยยังเป็นสินเชื่อจัดชั้นปกติและจะถึงกำหนดชำระในเดือนต.ค. 61 (ที่มา SET NEWS)
ความเห็น TMB รายงานยอดเงินให้สินเชื่อสุทธิ ณ 31 ก.ค. 61 เท่ากับ 621,636 ล้านบาท ดังนั้น ยอดธุรกรรม L/C discounting 1% อยู่ที่ราว 6 พันล้านบาท ซึ่งต้องติดตามใกล้ชิดว่าจะเป็น NPL หรือไม่
CPN (ราคาปิด 79.25 Bloomberg Consensus 86.95) แนวโน้มผลการดำเนินงานงวดครึ่งปีหลังของปี 2561 มีโอกาสเติบโตดีกว่างวดครึ่งปีแรกที่มีรายได้ 18,171.52 ล้านบาท และมีกำไรสุทธิ 5,757.71 ล้านบาท เนื่องจากมีแผนเปิดศูนย์การค้าใหม่ในครึ่งปีหลังของปี 2561 จำนวน 2 แห่ง ได้แก่ เซ็นทรัลภูเก็ต จะเปิดวันที่ 10 ก.ย. 2561 และ เซ็นทรัล ไอ-ซิตี้ ประเทศมาเลเซีย ซึ่งบริษัทถือหุ้น 60% และ I-R&D Sdn.Bhd. ถือหุ้น 40% คาดว่าจะเปิดให้บริการภายในไตรมาส 4/2561 และเตรียมเปิดโฉมใหม่ของศูนย์การค้าเซ็นทรัลเวิลด์ภายในปี 2561
และมีกระแสข่าวว่า เตรียมทำคำเสนอซื้อหลักทรัพย์ (Tender Offer) ของบริษัท แกรนด์ คาแนล แลนด์ จำกัด (มหาชน) หรือ GLAND จากผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของ GLAND โดยกำหนดราคารับซื้อ 3.50 บาทต่อหุ้น โดยมีธนาคารกรุงเทพ (BBL) เป็นผู้สนับสนุนทางการเงินในการปล่อยกู้ให้กับทาง CPN เพื่อรองรับการทำเทนเดอร์ฯ หุ้น GLANDดังกล่าว(ที่มา ข่าวหุ้น)
ความเห็น จากการสอบถามไปยัง IR ของ CPN ยืนยันดีลเทนเดอร์ GLAND ยังไม่มีข้อสรุปแต่อย่างใด ทั้งนี้ ฝ่ายวิจัยมีมุมมองบวกต่อปัจจัยพื้นฐานในระยะยาวฝ่ายวิจัยมีมุมมองบวกต่อปัจจัยพื้นฐานระยะยาวที่รายได้และกำไรมีโอกาสเติบโตต่อเนื่อง Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 61 เฉลี่ย 12,038 ลบ. เติบโต 22% จากกำไรปกติ 9,893 ลบ.ในปี 60
นักวิเคราะห์ 02-672-5999 ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วิลาสินี บุญมาสูงทรง ext.5937 ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ext.5936 สรรพกัณฑ์ ปัทมบริสุทธิ์
ธนวินท์ พิเชษฐศิริพร ext.5940 ทศพล วิไลประภากร
OO12728
