KGI คาด SET Index วันอังคารปรับขึ้นต่อ... หนุนโดยตัวเลขจีดีพีไทยที่แข็งแกร่ง และสัญญาณที่ชัดเจนขึ้นจาก ธปท. ต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบาย ได้หนุนเงินบาทแข็งค่าแรงตั้งแต่เมื่อวานต่อเนื่องเช้าวันนี้ โดยสภาพัฒน์ฯ รายงานจีดีพีไตรมาส 2/2561 เพิ่มขึ้น 4.6% YoY (consensus คาด 4.4% YoY) และไส้ในของจีดีพีแสดงถึงการเร่งตัวของการบริโภคส่วนบุคคลที่แข็งแกร่งกว่าคาด (อ่านเพิ่มเติม ในบทวิเคราะห์เศรษฐกิจไทย เช้าวันนี้) ขณะที่ผู้ว่า ธปท. ส่งสัญญาณว่ากำลังหาเวลาที่เหมาะสมในการปรับขึ้นดอกเบี้ย (ที่มา: บลูมเบิร์ก) ซึ่งสอดคล้องกับมุมมองของนักเศรษฐศาสตร์ KGI ด้านปัจจัยภายนอกเป็นกลาง ตลาดกำลังรอการเจรจาการค้ารอบใหม่ระหว่างสหรัฐฯ และจีนในวันที่ 22-23 ส.ค. นี้ ขณะที่ดัชนีเงินดอลล่าร์ฯ และบอนด์ยิลด์สหรัฐฯ ลดลงเมื่อคืนนี้ หลังโดนัลด์ ทรัมป์ ออกมาวิพากษ์วิจารณ์การปรับขึ้นดอกเบี้ยของ ธ.กลางสหรัฐฯ ในช่วงที่ผ่านมา --- ในระยะสั้นเรื่องนี้น่าจะหนุนสกุลเงินในเอเชียและฟันด์โฟลว์หุ้นเอเชียได้อีกทางหนึ่ง

 

  CPN* (เป้าพื้นฐาน 90.5 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 77.75 บาท / แนวต้าน 81 บาท และถัดไปที่ 86 บาท (Stop loss 77 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯคาดแนวโน้มกำไร 2H61 ยังเติบโต HoH จากการ i) โอนโครงการคอนโดฯที่เหลือ มูลค่ารวม 1.2 พันล้านบาท และ ii) การเปิดห้างใหม่อีก 2 แห่ง (CentralFestival  ภูเก็ต เฟส 2 ใน 3Q61 และ CentralPlaza i-City ใน 4Q61) 3) สภาพัฒน์รายงานตัวเลข GDP ไทย 2Q61 4.6% ดีกว่า Consensus คาดที่ 4.4% ส่งสัญญาณบวกต่อแนวโน้มการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทยและการบริโภคในประเทศช่วง 2H61 เป็น Sentiment บวกต่อ CPN* และหุ้นกลุ่มค้าปลีกอื่นๆ อาทิ ROBINS*, CPALL*, COM7* เป็นต้น  

  SGP* (เป้าพื้นฐาน 13.1 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 11.3 บาท / หากวันนี้ยืนเหนือแนวต้านแรกที่ 11.6 บาทได้ ประเมินมีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 11.9 - 12.5 บาท (Stop loss 11.0 บาท) 2) ราคาก๊าซ LPG ในตลาดโลกล่าสุดเดือน ส.ค.ที่ยังปรับขึ้นสู่ระดับ 580 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน (จากเดือน มิ.ย.ที่ 560 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน) และค่าเงินบาทที่ยังอ่อนค่าต่อเนื่อง (ธุรกิจโรงไฟฟ้าที่พม่ารับรู้รายได้เป็นดอลลาร์สหรัฐฯ) คาดแนวโน้มผลการดำเนินงาน 3Q61 ทรงตัว (กำไรจากสต๊อกก๊าซน้อยลงจาก 2Q61 แต่กำไรจากโรงไฟฟ้าเพิ่มขึ้น) ก่อนเข้าสู่ High season ใน 4Q61 ทำให้มีโอกาสในการปรับประมาณการและราคาเป้าหมายขึ้น หลังการประชุมนักวิเคราะห์ (Opportunity day 12 ก.ย.) ... จากประมาณการปัจจุบัน PE ยังต่ำเพียง 10.1 เท่า (EPS 1.15 บาท)

  BANPU* (เป้าพื้นฐาน 26 บาท) 1) แนวโน้มราคาถ่านหินที่ยังยืนสูง >115 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน น่าจะทำให้กำไรปกติใน 2H61 ยังเติบโต + ได้อานิสงส์ค่าเงินบาทที่อ่อนค่า จึงเป็นโอกาสเก็งกำไรลุ้นรีบาวด์ต่อเนื่องหลังจากที่วันศุกร์รีบาวด์ขึ้นมาได้ตามคาด 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินการเข้าซื้อเหมืองถ่านหินที่อินโดนีเซีย จะเพิ่มปริมาณสำรองถ่านหินของ BANPU* ขึ้นอีก 11% (เริ่มผลิตได้ปี 2565) คาดเป็นบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานระยะยาว (ฝ่ายวิจัยฯยังไม่รวมในประมาณการฯ DCF) 3) ประเมินแนวรับ 20.0 บาท / แนวต้าน 20.5 บาท หากผ่านได้ประเมินขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 21.2 บาท (Stop loss 19.5 บาท) 4) Valuation ไม่แพงด้วย PE ปี 2561 = 12.5 เท่า

 

  (-) ทิ้งหุ้น TMB* ผวาเอี่ยวตุรกี (กรุงเทพธุรกิจ) นักลงทุนทิ้งหุ้น"ทีเอ็มบี" รูดต่ำสุดรอบ 1 ปี มาที่ 3.16 บาท ผวาธุรกรรมเอี่ยวตุรกี ขณะที่แบงก์ยอมรับปล่อยกู้ ระยะสั้นสัดส่วนไม่ถึง 1% ของสินเชื่อและ ยังเป็นหนี้ปกติ ขณะที่หุ้นไทยปิดเหนือ 1,700 จุด ขานรับจีดีพีดีกว่าคาด

  (+) CPN* จ่อเทนเดอร์ GLAND ชี้เป้าราคาซื้อ 3.50 บาท แบงก์กรุงเทพพร้อมหนุนปล่อยเงินกู้ดีลนี้ (ข่าวหุ้น) CPN* เตรียมตั้งโต๊ะทำเทนเดอร์ฯหุ้น GLAND ในราคาหุ้นละ 3.50 บาท หลังแบงก์กรุงเทพพร้อมหนุนปล่อยกู้ดีลนี้ ฟาก CPN ลั่นงบครึ่งปีหลังโต จ่อผุดศูนย์การค้าใหม่อีก 2 แห่ง พร้อมบุ๊กรายได้คอนโดมิเนียม หนุนรายได้ปีนี้ตามเป้าโต 20%

  (+) BCPG* ร่วมแสนสิริเปิดตัวโครงการT77 ชี้ปีนี้รุกธุรกิจแบบรีเทล 20-30 เมกะวัตต์ (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) บีซีพีจีเตรียมเปิดตัวโครงการนำร่องเมืองอัจฉริยะสีเขียว T77 ที่ร่วมกับแสนสิริ 22 ส.ค.นี้ โดยนำ Blockchain มาใช้ แลกเปลี่ยนซื้อขายไฟฟ้าโซลาร์ระหว่างผู้บริโภคภายในโครงการเต็มรูปแบบ เป็นรายแรกในอาเซียน ตั้งเป้าสิ้นปีนี้มีโครงการซื้อขายไฟแบบรีเทลรวม 20-30 เมกะวัตต์ ขณะเดียวกันเซ็นเอ็มโอยู กฟน.ศึกษาความเป็นไปได้ในการพัฒนาธุรกิจผลิตไฟฟ้าจากพลังงานทดแทน

  (+) WHAUP* ลุย Solar Rooftop จ่อปิดดีลเซ็นสัญญาอีก 10MW (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) ดับบลิวเอชเอ ยูทิลิตี้ส์ แอนด์ พาวเวอร์ เดินหน้าแผนการลงทุนโครงการ Solar Rooftop คาดไตรมาส 3/61 ติดตั้งแล้วเสร็จเพิ่มอีก 2.6 เมกะวัตต์ ล่าสุดคว้า Electrolux ติดตั้งแผง solar rooftop 0.50 เมกะวัตต์  หนึ่งในโรงงานของ Electrolux ที่ระยอง คาดแล้วเสร็จภายในเดือนกันยายนนี้ พร้อมส่งซิกซุ่มเจรจาเพิ่มอีก 10 เมกะวัตต์

  (+) ชงครม.เคาะระเบียงศก.ใต้เห็นผลใน 3 ปี (กรุงเทพธุรกิจ) สศช.เสนอ ครม.ดัน ระเบียงเศรษฐกิจภาคใต้ นำร่อง 4 จังหวัด พัฒนาโลจิสติกส์ ท่องเที่ยว อุตสาหกรรม หวังยกระดับรายได้"ทศพร" เชื่อเห็นผลเป็นรูปธรรมใน 3-5 ปี

  (+) NINE ชนซิลลิ่ง 2 วันติด รับข่าวเพิ่มทุนขายพีพี (ข่าวหุ้น) NINE ร้อนวิ่งชนซิลลิ่ง 2 วันติด รับข่าวบอร์ดไฟเขียวขายหุ้นเพิ่มทุน PP จำนวน 220.5 ล้านหุ้น ให้กลุ่มทุนต่างชาติ-นักธุรกิจไทย ในราคา 1.40 บาท/หุ้น ฟันเงินระดมทุน 308 ล้านบาท หวังเพิ่มสภาพคล่องธุรกิจ “พ็อกเก็ตบุ๊ค-หนังสือการ์ตูน-หนังสือพิมพ์” กำหนดเสนอที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นอนุมัติในวันที่ 8 ต.ค.นี้

  (+) SC ลั่นงบครึ่งหลังโตกว่าครึ่งแรก เล็งปิดดีลร่วมทุนพันธมิตรเอเชียไตรมาส 4 นี้ (ข่าวหุ้น) “SC” คาดผลงานครึ่งปีหลังดีกว่าครึ่งปีแรก ทั้งรายได้-ยอดขาย โชว์แบ็กล็อก 10,730 ล้านบาท จ่อบุ๊กครึ่งปีหลังกว่า 4,800 ล้านบาท หนุนรายได้ปีนี้ตามนัด 17,000 ล้านบาท ขณะที่ครึ่งปีหลังจ่อเปิด 15 โครงการ มูลค่ารวม 15,000 ล้านบาท นอกจากนี้ ในไตรมาส 4/2561 เล็งปิดดีลเจรจาพันธมิตรเอเชีย เพื่อร่วมทุนผุดโครงการอสังหาริมทรัพย์ในไทย และสรุปดีลซื้ออพาร์ตเมนต์ให้เช่า 1 แห่ง ในสหรัฐฯ คาดใช้งบลงทุน 1,000 ล้านบาท

 

  MBK (เป้าพื้นฐาน 29.5 บาท) ประเมินแนวรับ 24.6 บาท / แนวต้าน 26.5 บาท (Stop loss 24.4 บาท)

  TRUE* (เป้าพื้นฐาน 9.0 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 6.10 บาท / แนวต้าน 6.6 บาท และถัดไป 6.75 บาท (Stop loss 6.0 บาท) 

  SMPC (เป้า Consensus 14.8 บาท) ประเมินแนวรับ 13.9 บาท / แนวต้าน 14.3 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 13.9 บาท) 

  COM7* (เป้า Consensus 21.5 บาท) ประเมินแนวรับ 18.4 บาท / แนวต้าน 19.2 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 18.0 บาท)

  SSP (เป้า Consensus 10.25 บาท) ประเมินแนวรับ 8.45 บาท / แนวต้าน 8.8 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 8.4 บาท)

  BCP* (เป้าพื้นฐาน 40 บาท) ประเมินแนวรับ 35 บาท / แนวต้าน 36.5 บาท และถัดไปที่ 38 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 34.5 บาท)

  TISCO* (เป้าพื้นฐาน 118 บาท) ประเมินแนวรับ 78 บาท / แนวต้าน 80 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 77 บาท)

 

  BDMS* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 31 บาท จากที่ประชุมนักวิเคราะห์ คาดกำไร 3Q61 เป็นจุดพีคของปี i) เป็นช่วง high season ii) margin เพิ่มขึ้นตามการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของรายได้ iii) มีผู้ป่วยที่มี intensity สูงขึ้นมาใช้บริการ COE ของบริษัท และ iv) ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยอาจจะลดลงได้ 

  KKP* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 86 บาท จากที่ประชุมนักวิเคราะห์ KKP มีปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นรออยู่ข้างหน้าหลายตัว อย่างเช่น การฟื้นตัวของรายได้ที่เกี่ยวกับตลาดทุน, รายได้ก้อนโตจากธุรกิจวาณิชธนกิจ (จากดีล IPO ของโอสถสภา และ TFF), และแนวโน้มสินเชื่อที่เติบโตอย่างแข็งแกร่ง และการเปลี่ยนโครงสร้างสินเชื่อไปหากลุ่มที่ความเสี่ยงต่ำเพื่อประหยัดค่าใช้จ่ายในการกันสำรอง 

  GPSC* แนะนำ "ขาย" เป้าพื้นฐาน 60 บาท จากที่ประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองเป็นบวก โดยเฉพาะจากการเข้าซื้อกิจการ GLOW* ที่จะเป็นบวกในระยะกลาง - ยาว อย่างไรก็ดี Upside จากราคาปัจจุบันจำกัด จึงแนะนำ "ขาย"

 

  จิตวิทยาตลาดวันนี้:  --- นัยรับ 1700 จุด

   วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1700 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1700-1729 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1700 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1700-1686 จุด 

  แนวรับวันนี้:          1699/1687                    แนวต้านวันนี้:          1709/1719

 

หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ