- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 21 August 2018 16:07
- Hits: 1131
บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน กลยุทธ์วันนี้
เน้นเก็งกำไรหุ้น Domestic Play / หรือพักเงินไว้ในหุ้นปันผล
Smart Pick
สะสม ADVANC
ราคาปิด 200.00 บาท
ราคาเหมาะสม 237.00 บาท
ราคาหุ้นวานนี้ +1.5% สะท้อนราคาหุ้นถูกปลดล็อก หลัง ADVANC ชนะประมูลคลื่น 1800MHz 1 ใบ ไม่ส่งผลต่อฐานะการเงินและความสามารถในการจ่ายเงินปันผล
เรามองว่ากำไรปกติใน 2H61 คาดเติบโต YoY ทุกไตรมาสที่เหลือของปี และเงินปันผลงวด 2H61 คาดหุ้นละ 4.02 บาทให้ Dividend Yield 2%
เก็งกำไร PTTGC
ราคาปิด 81.50 บาท
ราคาเหมาะสม 111.00 บาท
PTTGC ประกาศเงินปันผลงวด 1H61 หุ้นละ 1.75 บาท คิดเป็น Yield 2.1% ราคาหุ้นวันนี้มีโอกาสตอบรับเชิงบวกต่อปันผลสูง
นอกจากนี้ Dollar Index อ่อนค่าลงวันที่ 4 หนุนการฟื้นตัวของราคาน้ำมันดิบ NYMEX วานนี้ปิดบวก +0.8% เป็น US$66.43/barrel และการประชุมระหว่างสหรัฐฯและจีนในวันที่ 22-23 ส.ค. หากออกมาเป็นบวกคาดช่วยหนุนราคาน้ำมันดิบ
เก็งกำไร BBL
ราคาปิด 206.00 บาท
ราคาเหมาะสม 235.00 บาท
เราคงมุมมองเชิงบวกต่อกลุ่มธนาคารในช่วงที่เหลือของปี หลัง GDP ใน 2Q61 ขยายตัว 4.6%YoY ดีกว่าที่ตลาดคาด +4.4%YoY สนับสนุนการเติบโตของสินเชื่อในช่วงที่เหลือของปี
นอกจากนี้ ผู้ว่าธปท.ส่งสัญญาณพร้อมปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงที่เหลือของปี เป็นบวกต่อส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของธนาคารขนาดใหญ่ (NIM) กว้างขึ้น ซึ่งราคา ณ ปัจจุบันของ BBL ซื้อขายด้วย PBV2561 เพียง 0.9 เท่า ถูกสุดในกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่
เก็งกำไร GPSC
ราคาปิด 73.00 บาท
แนวต้านทางเทคนิค 75.00 บาท
ราคาหุ้นวานนี้ปรับตัวผ่านจุดสูงสุดก่อนหน้าที่ 72.75 บาทได้ เป็นสัญญาณบวกทางเทคนิค และคาดมีโอกาสแกว่งตัวขึ้นทดสอบ 75.00 บาทเป็นแนวต้านถัดไป แนวรับ 72.50 บาท และ Stop loss หากปรับตัวลงต่ำกว่า 71.50 บาท
GPSC มีโอกาสได้โครงการโรงไฟฟ้า 250MW ของ TOP คาดทราบผลประมูลภายในสิ้นปี 2561
Switch : Long BDMS / Short BCH
กลยุทธ์วันนี้
เราประเมินว่า SET INDEX วันนี้แกว่งในกรอบแคบ 1700 จุด +/- พร้อมภาพ Sector Rotation จาก Global Play ที่แนวโน้มผลการดำเนินงานใน 3Q61 ทรงตัวหรือชะลอตัวจาก 2Q61 อีกทั้งราคาน้ำมันดิบแกว่งออกด้านข้างเพื่อรอผลการหารือระหว่างสหรัฐฯ และจีนในปลายสัปดาห์นี้ ขณะที่ GDP ใน 2Q61 ของไทยออกมาดีกว่าคาด โดยเฉพาะเศรษฐกิจภายในประเทศ ทำให้กลุ่มธนาคาร/ ICT / โรงพยาบาล / ค้าปลีก / อสังหาฯ ได้อานิสงค์เชิงบวกดังกล่าว อีกทั้งผลการดำเนินงานใน 3Q61 มีแนวโน้มเติบโต QoQ เด่นเช่นกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ที่ยังได้ Sentiment เชิงบวก เมื่อผู้ว่าธปท.ส่งสัญญาณพร้อมขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไป
อีกทั้งในปลายเดือนนี้จะมีการปรับน้ำหนักดัชนี MSCI Thailand เพื่อเพิ่มหุ้น / น้ำหนักใน A-Share อีกครั้ง แม้ว่ารอบนี้ MSCI Thailand ถูกปรับลดไม่มาก แต่ก็เป็นจิตวิทยาเชิงลบที่จำกัด upside ตลาดหุ้นไทยโดยรวม
ดังนั้นเชิงกลยุทธ์ภาพรวม เราแนะนำให้นักลงทุน "ทยอยขายทำกำไรหุ้นหลักที่เก็งกำไรมาก่อนหน้า และรอซื้อหุ้นกลุ่ม domestic play กลับในปลายเดือนนี้" เพราะมองว่าในช่วงต้นเดือนก.ย. SET INDEX จะกลับมาฟื้นตัวอีกครั้ง จากเม็ดเงินกองทุนทั้งในและต่างประเทศหลังเสร็จสิ้นงาน Thailand Focus ระหว่างวันที่ 29-30 ส.ค.นี้
ปัจจัยสำคัญวันนี้ เราแนะนำให้นักลงทุนติดตามตัวเลขการส่งออกเดือนก.ค.ของไทย Bloomberg consensus คาด 10.98%YoY หากออกมาใกล้เคียงคาด ย่อมสะท้อนถึงมุมมองของเราต่อสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน กระทบต่อการส่งออกไทยจำกัดในปีนี้
HOT Topic
1. กลุ่มธนาคารมีโอกาสขยับขึ้นได้ต่อ หลัง GDP ใน 2Q61 ดีกว่าคาด และโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในช่วงที่เหลือของปี
2. ทรัมป์ให้ความเห็นเรื่องดอกเบี้ยสหรัฐฯ สวนทางเฟด อีกครั้ง เงินทุนมีโอกาสไหลกลับมายังตลาด EM หรือไม่?
3. ติดตามการประชุมระหว่างจีนและสหรัฐฯในวันที่ 22-23 ส.ค. ประเด็นสงครามการค้า
4. บทวิเคราะห์เชิงลึกภาพรวมเศรษฐกิจไทย เราปรับเพิ่ม GDP ปี 2561 ขึ้นเป็น 4.6% จากเดิม 4.3%
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วานนี้ SET INDEX ปิดบวกเป็นวันที่ 3 อีก 11.38 จุด ปิดที่ 1701.42 จุด และกลับมายืนเหนือแนว 1700 จุดได้ครั้งแรกนับตั้งแต่วันที่ 10 ส.ค. 2561 แต่มูลค่าการซื้อขายเหลือเพียง 4.5 หมื่นล้านบาท จากระดับ 5.2 หมื่นล้านบาทในวันก่อนหน้า
กระแสเงินทุน : สถาบันในประเทศซื้อสุทธิเป็นวันที่ 3 อีกราว 1.3 พันล้านบาท รวม 3 วันทำการซื้อสุทธิทั้งสิ้นกว่า 6.5 พันล้านบาท แต่กลับมีสถานะ Short สุทธิในตลาด SET50 Index Futures เป็นวันแรกในรอบ 4 วันทำการราว 3.4 พันสัญญา ส่งผลให้ QTD มีสถานะ Short สุทธิคงเหลือ 2.1 หมื่นสัญญา ขณะที่นักลงทุนต่างชาติยังคงขายสุทธิในตลาดหุ้นไทย เป็นวันที่ 5 อีกราว 426 ล้านบาท รวม 5 วันทำการขายสุทธิสะสมกว่า 8.4 พันล้านบาท อย่างไรก็ดี ต่างชาติพลิกกลับมามีสถานะ Long สุทธิในตลาด SET50 Index Futures เป็นวันแรกในรอบ 7 วันทำการราว 4.1 พันสัญญา ส่งผลให้ QTD นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Long สุทธิสะสมราว 6.1 หมื่นสัญญา
ตลาดตราสารหนี้ : นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิเล็กน้อยราว 378 ล้านบาท จากวันก่อนหน้าที่ซื้อสุทธิราว 1.1 พันล้านบาท
ปัจจัยสำคัญวันนี้
สำนักงานคณะกรรมการพัฒนาการเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติ (สศช.) รายงาน GDP 2Q61 ขยายตัว 4.6%YoY สูงกว่าที่ตลาดคาด +4.4%YoY
ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ส่งสัญญาณเตรียมขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไป และเตรียมทบทวนประมาณการ GDP ในการประชุม กนง. วันที่ 19 ก.ย. นี้
ประธานาธิบดีสหรัฐฯ แสดงความไม่เห็นด้วยต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เนื่องจากกังวลว่าจะกระทบต่อการขยายตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และกล่าวหาจีนและอียูว่ามีการเข้าแทรกแซงค่าเงินหยวนและยูโร
บริษัทน้ำมันขนาดใหญ่ของฝรั่งเศส (TOTAL) ประกาศถอนตัวออกจากอิหร่าน ตามมาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ
ติดตามการรายงานนำเข้า - ส่งออกไทย เดือน ก.ค. ตลาดคาดส่งออกขยายตัว 10.98%YoY วันที่ 21 ส.ค.
ติดตามการรายงานการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (Minutes of meeting) เมื่อวันที่ 31 ก.ค.-1 ส.ค. ในวันที่ 22 ส.ค.
ติดตามการทำประชาพิจารณ์ของสหรัฐฯ ต่อสินค้านำเข้าจากจีน มูลค่ารวม 2 แสนล้านเหรียญ ระหว่างวันที่ 20 - 27 ส.ค.
ติดตามการเจรจาทางการค้าระหว่างจีนกับสหรัฐฯ วันที่ 22 - 23 ส.ค.
ติดตามการเริ่มเก็บภาษีนำเข้าระหว่างสหรัฐฯ-จีน วงเงิน 1.6 หมื่นล้านบาท วันที่ 23 ส.ค.
ติดตามการรายงานเงินเฟ้อญี่ปุ่นเดือนก.ค. ตลาดคาดขยายตัว 0.9% YoY วันที่ 24 ส.ค.
ติดตามการกล่าวปาฐกถาในงาน Jackson Hole ของประธานเฟด วันที่ 24 ส.ค.
Strategist Team
Mayuree Chowvikran Head of Research , 662-009-8050
Padon Vannarat Strategist , 662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol Strategist , 662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Strategist , 662-009-8059
OO12718
