- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 14 August 2018 17:42
- Hits: 3434
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ปรับลง... แต่ไม่น่ารุนแรงเหมือนหุ้นต่างประเทศ
KGI ประเมิน SET Index วันอังคาร (หลังหยุดยาว 3 วัน) ปรับลง รับรู้แรงกดดันในตลาดหุ้นเกิดใหม่ (Emerging markets: EM) ทั่วโลก ตามประเด็นในตุรกีซึ่งถูกสหรัฐฯ ปรับเพิ่มภาษีนำเข้าเหล็กและอลูมิเนียมอีกเท่าตัวเทียบกับที่สหรัฐฯ เก็บประเทศอื่นๆ หลังมีปัญหาทางการเมืองระหว่างกัน กดดันให้ค่าเงินและตลาดหุ้น EM ร่วงแรงวานนี้ และเมื่อผนวกกับปัจจัยเรื่องการเก็งกำไรผลประกอบการไตรมาส 2 ที่ใกล้จะสิ้นสุดใน 2 วันข้างหน้านี้ และประเด็นเก่าเรื่องสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนยังไม่มีข้อสรุป คาดว่า SET Index น่าจะเข้าช่วงปรับฐานในสัปดาห์นี้ (ใกล้เคียงกับมุมมองใน portfolio strategy เดือน ส.ค. ซึ่งเรามองหุ้นไทยมีอัพไซด์จำกัดแถว 1,730 จุด) อย่างไรก็ดีเรามองว่าการปรับฐานของตลาดเป๋นจังหวะสะสมหุ้น ก่อนหน้าการรายงานตัวเลข GDP ไตรมาส 2 ของไทยในวันที่ 20 ส.ค. นี้ ทั้งนี้เราเชื่อว่าด้วยสถานะดุลบัญชีเดินสะพัด / ดุลการชำระเงินที่แข็งแกร่งของไทย และหนี้ต่างประเทศต่อ GDP ที่ทรงตัวต่ำมาหลายปี ... จะส่งผลให้ SET Index ยืนได้แข็งแกร่งกว่าตลาดหุ้น EM อื่นๆ ในช่วงนี้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร SMPC, COM7*, SGP*
SMPC (เป้า Consensus 14.8 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 12.7 บาท / แนวต้านแรก 13 บาท หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 13.9 บาท (Stop loss 12.5 บาท) 2) รายงานกำไร 2Q61 = 163.9 ล้านบาท (+60% YoY และ +41% QoQ) ดีกว่า Consensus คาดเฉลี่ยที่ 120 - 130 ล้านบาท 3) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 3Q61 ได้อานิสงส์ค่าเงินบาที่อ่อนค่า (แม้จะนำเข้าเหล็ก แต่ส่งออกเกือบหมด เช่นกันทำให้มีส่วนต่างกำไร ในกรณีที่ค่าเงินบาทอ่อนค่า) และประเมินดีมานด์ก๊าซ LPG ยังสูง โดยเฉพาะในประเทศกำลังพัฒนา เช่น เอเชีย, แอฟริกา เป็นบวกต่อดีมานด์ถังก๊าซ 4) Valuation ไม่แพง PE ปี 2561 =11.6 เท่า ... ข้อมูลประมาณการฯใน Bloomberg consensus
COM7* (เป้า Consensus 21.5 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 18.3 บาท และ 18.0 บาท / แนวต้าน 18.7 บาท และถัดไปที่ 20.3 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 17.8 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานจะเป็นบวก YoY ต่อเนื่องใน 2Q61 - 3Q61 (Consensus คาดกำไร 2Q61 โต 35 - 40% YoY) โดยได้แรงหนุนจากการเปิดสาขาใหม่ต่อเนื่อง + การเป็นพันธมิตรกับ KBANK* (เปิดแฟรนไชส์ Banana IT) และเป็นพันธมิตรกับ TRUE* (บริหารร้าน True shop)
SGP* (เป้าพื้นฐาน 13.1 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 11.6 บาท และ 11.4 บาท / แนวต้าน 12.5 บาท และลุ้นปิดแก็บราคาที่ 13.6 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 11.4 บาท) 2) รายงานกำไร 2Q61 ดีกว่าคาด (+27%) และราคาก๊าซ LPG ในตลาดโลกล่าสุดเดือน ส.ค.ที่ยังปรับขึ้นสู่ระดับ 580 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน (จากเดือน มิ.ย.ที่ 560 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน) และค่าเงินบาทที่ยังอ่อนค่าใน 3Q61 (ธุรกิจโรงไฟฟ้าที่พม่ารับรู้รายได้เป็นดอลลาร์สหรัฐฯ) ทำให้มีโอกาสในการปรับประมาณการและราคาเป้าหมายขึ้น หลังการประชุมนักวิเคราะห์ ... จากประมาณการปัจจุบัน PE ยังต่ำเพียง 10.3 เท่า (EPS 1.15 บาท)
หุ้นมีข่าว
(+) BGRIM* ลงทุนเวียดนาม เพิ่มอีก 257 เมกะวัตต์ (ข่าวหุ้น) BGRIM* ประกาศลงทุนโซลาร์ฟาร์มเวียดนามเพิ่มอีก 257 MW พร้อมลงทุนโซลาร์รูฟท็อป 70 MW บอร์ดไฟเขียวปันผลหุ้นละ 15 สตางค์ ขึ้น XD วันที่ 23 ส.ค.นี้ หลังครึ่งปีแรกโชว์กำไรจากการดำเนินงาน 1,200 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 37%
(+ กลุ่มงานรับเหมาฯระบบ SIMAT, AIT, SAMTEL, ILINK) กสทช. จัดประมูลเน็ต โซนซี 15,723 หมู่บ้าน วงเงินรวม 19,674 ล. (ข่าวหุ้น) “กสทช.” จัดประมูลเน็ตพื้นที่ห่างไกล Zone C จำนวน 15,723 หมู่บ้าน 8 สัญญา วงเงินรวม 19,674.78 ล้านบาท จ่อประกาศประกวดราคา 20 ส.ค.-14 ก.ย. 2561 กำหนดยื่นเอกสารเสนอราคา 17-21 ก.ย. 2561 พร้อมแจงโปร่งใสทุกขั้นตอน
(+) BANPU* กำไร Q2 พุ่ง 3,971 ล้าน ทุ่มงบ 990 ล้าน ซื้อเหมืองถ่านหินในอินโดฯ เพิ่ม (ข่าวหุ้น) BANPU* มาตามนัด แจ้งงบไตรมาส 2 โชว์กำไรสุทธิพุ่ง 3,971 ล้านบาท อานิสงส์ปริมาณขายถ่านหินโต-ราคาขายสูงขึ้น พร้อมทุ่มงบลงทุน 990 ล้านบาท ซื้อเหมืองถ่านหินในอินโดนีเซียเพิ่ม
(+) 'รวงข้าว' ดันดิจิทัลแบงกิ้ง ปักหมุดนำร่องลาว-กัมพูชา (ข่าวหุ้น) แบงก์กสิกรไทย (KBANK*) ส่งดิจิทัลแบงกิ้งลุยตลาดต่างประเทศหวังเพิ่มรายได้ หลังเจอแย่งฐานลูกค้าในประเทศมากขึ้น ปักหมุดนำร่องที่ลาวและกัมพูชา ก่อนขยายไปยัง CLMV และ AEC+3 พร้อมทบทวนแผนลงทุนด้านเทคโนโลยี เพื่อรับมือจากภัยไซเบอร์
(+) กลุ่มโรงพยาบาลงบแกร่งวันนี้ SKR แจ้งมีแววผงาด (ทันหุ้น) "กลุ่มโรงพยาบาล" กระแสคึกรับอัตราค่ารักษาประกันสังคมใหม่-อากาศเปลี่ยน แถมเข้าช่วงไฮซีซัน ส่อง BDMS-BCH จับตาม้านอกสายตาอย่าง SKR ผลงาน Q2/2561 มีแววเดือด หลังปรับโครงสร้างองค์กรครั้งใหญ่เสร็จสิ้น
(+) INTUCH* ลุยธุรกิจใหม่ตีกรอบ IRR ไม่ต่ำ 25% (ทันหุ้น) INTUCH* เล็งธุรกิจ Telecom, Media และ Technology พร้อมเจรจาลงทุน Venture Capital (VC) อีก 2-3 ดีล คาดชัดเจนปีนี้ ตั้งงบลงทุน 200 ล้านบาท ชู IRR ไม่ต่ำกว่า 25% ยอมรับรายได้ปี 2561 ต่ำกว่าปีก่อนเล็กน้อย จากงบ THCOM ลดลง ชูยิลด์สูง 5%
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
MBK (เป้าพื้นฐาน 29.5 บาท) ประเมินแนวรับ 24.8 บาท / แนวต้าน 26.5 บาท (Stop loss 24.4 บาท)
SSP (เป้า Consensus 10.25 บาท) ประเมินแนวรับ 8.05 บาท / แนวต้าน 8.4 บาท (Stop loss 8.0 บาท)
BCP* (เป้าพื้นฐาน 40 บาท) ประเมินแนวรับ 35 บาท / แนวต้าน 36.5 บาท และถัดไปที่ 38 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 34.5 บาท)
TISCO* (เป้าพื้นฐาน 118 บาท) ประเมินแนวรับ 78 บาท / แนวต้าน 80 บาท และ 84 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 77 บาท)
BBL* (เป้าพื้นฐาน 240 บาท) ประเมินแนวรับ 206 บาท / แนวต้าน 212 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 204 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
AAV* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 5.48 บาท จากที่ประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองระมัดระวังมากขึ้น ต่อแนวโน้มผลประกอบการของบริษัทหลังจากที่บริษัทมีผลขาดทุนใน 2Q61 โดยปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี FY61-62 ลง 28.6% และ 26.5% เหลือ 1.19 พันล้านบาท (-19.6% YoY) และ 1.50 พันล้านบาท (+26.6% YoY) ตามลำดับ อย่างไรก็ตาม ฝ่ายวิจัยฯประเมินระดับราคานี้ ความเสี่ยงด้าน downside มีจำกัด
BEC* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 9.3 บาท รายงานขาดทุนสุทธิใน 23 ล้านบาท ใน 2Q61 ดีขึ้นจากที่ขาดทุน 126 ล้านบาทใน 1Q61 แต่พลิกจากที่มีกำไรสุทธิ 113 ล้านบาทใน 2Q60 ซึ่งผลประกอบการออกมาดีกว่าที่คาดไว้ถึง 44% แต่เป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ แม้บริษัทจะมีผลขาดทุน 149 ล้านบาทใน 1H61 แต่ฝ่ายวิจัยฯยังคงประมาณการปีนี้เอาไว้ที่ขาดทุนสุทธิ 67 ล้านบาท และคาดว่าจะพลิกเป็นกำไรสุทธิ 338 ล้านบาทในปี 2562 เนื่องจากคาดว่าบริษัทจะเริ่มกลับมาทำกำไรได้ตั้งแต่ 3Q61 เป็นต้นไป
CBG* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 45 บาท รายงานกำไรสุทธิ 2Q61 = 210 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 16% QoQ แต่ลดลงถึง 51% YoY ซึ่งต่ำกว่า consensus ประมาณ 25% ถึงแม้ว่าผลประกอบการรวมจะอ่อนแอ และต่ำกว่าที่คาด แต่ผลการดำเนินงานโดยรวมของธุรกิจในประเทศไทยและ CLMV ยังคงฟื้นตัวดีขึ้น อย่างไรก็ดีธุรกิจที่ประเทศยังคงถ่วง ฝ่ายวิจัยฯจึงปรับลดประมาณการกำไรปี 2561/62 ลง 22%/22%
PSH* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 24.8 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองความเสี่ยง downside น้อยโดยเฉพาะในส่วนของโครงการคอนโด PSH* ยังได้เปิดเผยถึงความคืบหน้าของโครงการโรงพยาบาลวิมุต ซึ่งเดินหน้าเร็วกว่า master plan ที่กำหนดไว้เล็กน้อย และน่าจะเสร็จได้ภายในปี 2562 ก่อนที่จะเริ่มเปิดดำเนินการใน 2H63
TWPC แนะนำ "ขาย" เป้าพื้นฐาน 6.5 บาท ผลการดำเนินงาน 14H651 ที่อ่อนแอกว่าคาด ทำให้ฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการฯ และปรับลดคำแนะนำลงจากเดิม "ถือ" เป็น "ขาย"
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ค่าเฉลี่ยเก้าวันที่นัยรับ 1705 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1705 จุดนั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้นในกรอบ 1705-1729 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1705 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1705-1692 จุด
แนวรับวันนี้: 1705/1694 แนวต้านวันนี้: 1711/1722
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
OO12407
