- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 09 August 2018 16:40
- Hits: 2290
บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Investment Strategy
กลยุทธ์ : หุ้นกลุ่มค้าปลีก ยังคงมีแรงกดอย่างต่อเนื่อง แม้จะเริ่มมีแรงซื้อเข้ามาบ้าง แต่จะเป็นเฉพาะบางตัว ที่ลงไปลึกๆ อย่าง CPALL ดัชนีกลุ่มโดยรวมยังคงแกว่งในกรอบแคบ หลังลงมาอย่างต่อเนื่อง ประเด็นกดดันคงเป็นเรื่องงบใน Q1/18 ที่ออกมาไม่ค่อยดี จึงต้องรอลุ้นในQ2/18 ที่กำลังทยอยประกาศ แนวโน้มดัชนี SET ในช่วงปลายสัปดาห์ คาดจะแกว่งตัวตามงบทิศทางตลาดหุ้นต่างประเทศและราคาน้ำมัน กลุ่มอุตสาหกรรมที่ยังคึกคัก จะกระจุกอยุ่ในกลุ่มเดิมๆ อย่าง พลังงาน ธนาคาร สื่อสารและปิโตรเคมี ส่วนกลุ่มที่จะแทรกเข้ามา น่าจะเกิดจากงบที่ออกมาดี ซึ่งหลังจากนี้ น่าจะเป็นกลุ่มอสังหาริมทรัพย์สร้างบ้านอย่าง LH QH ANANSPALI แนวโน้มดัชนี SET ในวันนี้คาดจะเปิดในแดนลบจากความกังวลปัญหาสงครามการค้าหลังจีนออกมาตอบโต้สหรัฐโดยเรียกเก็บภาษี 25% ต่อสินค้านำเข้าจากสหรัฐวงเงิน 1.6 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงน้ำมันดิบและรถยนต์หลังจากที่เมื่อวานนี้สหรัฐเรียกเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากจีนเพิ่มในอัตรา 25% วงเงิน 1.6 หมื่นล้านดอลลาร์เช่นเดียวกัน โดยจะมีผลบังคับใช้วันที่ 23 ส.ค. นอกจากนั้นราคาน้ำมันที่ปรับลดลงแรง 2.23 ดอลลาร์/บาร์เรลหรือ -3.2% เมื่อคืนนี้จากการที่สต๊อกน้ำมันดิบออกมาลดลงน้อยกว่าคาดก็น่าจะทำให้มีแรงขายหุ้นกลุ่มพลังงานต้นน้ำ (PTT PTTEP) ออกมาในวันนี้ แต่อาจจะมีแรงซื้อกลับไปที่โรงกลั่น (TOPSPRC PTTGC IRPC BCP) แทนจากการที่ crude premium ปรับลดลง โดยวันนี้เราให้แนวต้านที่ 1725-1730 จุดและแนวรับที่ 1715-1709 จุด วันนี้แนะนำ ซื้อเก็งกำไร AOT BJC SPALI TOP
Themes play :
TOP : เราแนะนำ ซื้อ TOP โดยมีราคาเป้าหมาย 88 บาท เราคาดว่า TOP จะมีกำไรเติบโตqoq ใน 3Q18 เนื่องจาก 1) พรีเมียมน้ำมันดิบ Murban คาดจะลดลงจาก 3.5 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรลเป็น 3.1 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรลใน 3Q18 (40% ของปริมาณการใช้น้ำมันดิบของ TOP),2) มาร์จินที่แข็งแกร่งของดีเซล-ดูไบที่ 13 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรลและเชื้อเพลิงอากาศยาน-ดูไบที่ 15 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล และสเปรดน้ำมันเบนซิน-ดูไบที่เพิ่มขึ้น 4 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรลเป็น 11 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล QTD ใน 3Q18 และ 3) GRM เพิ่มขึ้น 0.3 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล qoq เนื่องจากมีการปิดซ่อมบำรุง เรามองว่าการประเมินมูลค่า TOP ยังน่าสนใจเพราะบริษัทคาดจะมีกำไรฟื้นตัวใน 3Q18 จาก GRM ตลาดที่สูงขึ้นเนื่องจากพรีเมียมน้ำมันดิบลดลงและสเปรดน้ำมันเบนซิน-ดูไบสูงขึ้น ขณะที่เชื่อว่าราคาหุ้น TOP น่าจะoutperform ในช่วงสามเดือนข้างหน้า อีกทั้งเราคาดว่าธุรกิจอะโรเมติกส์จะมีกำไรฟื้นตัวqoq จากมาร์จินเบนซีน-น้ำมันเบนซินที่สูงขึ้นตามอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้น ส่วน downside riskจะมาจาก premium น้ำมันดิบที่สูงขึ้นและสเปรดดีเซล-ดูไบที่ลดลง
ประเด็นในสัปดาห์
9 ส.ค. : คาด CPALL ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/18 โดยตลาดคาดว่าจะมีกำไรสุทธิ5,292 ล้านบาท (+13% yoy, -2% qoq)
9 ส.ค. : คาด PTTGC ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/18 โดยตลาดคาดว่าจะมีกำไรสุทธิ11,592 ล้านบาท (+75% yoy, -6% qoq)
9 ส.ค. : คาด IRPC ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/18 โดยตลาดคาดว่าจะมีกำไรสุทธิ2,486 ล้านบาท (+102% yoy, -9% qoq)
9 ส.ค. : คาด M ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/18 โดยตลาดคาดว่าจะมีกำไรสุทธิ 662ล้านบาท (-1.9% yoy, +4.7% qoq)
9 ส.ค. : คาด BEM ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/18 โดยตลาดคาดว่าจะมีกำไรสุทธิ818 ล้านบาท (+13% yoy, +11% qoq)
10 ส.ค. : คาด QH ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/18 โดยตลาดคาดว่าจะมีกำไรสุทธิ872 ล้านบาท (+12% yoy, +3% qoq)
10 ส.ค. : คาด EA ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/18 โดยตลาดคาดว่าจะมีกำไรสุทธิ935 ล้านบาท (-3% yoy, -52% qoq)
Fundamental Stock :
PLAT : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเปา้ หมาย 9.30 บาท
Technical Pick
กลยุทธ์ : SET Index ปรับตัวเพิ่มขึ้นทะลุผ่านแนวต้านสำคัญที่ 1720 จุดขึ้นไป ทำให้มีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 1740 จุด แต่เราแนะนำให้ขายหุ้นต่อเนื่อง เพื่อถือเงินสด เนื่องจากเป็นเป้าหมายในการฟื้นตัว โดยมีแนวรับในระยะสั้นที่1700 จุด ถ้าหลุดแนวรับถัดไป 1670 จุด
VGI Global Media (VGI TB; THB 7.25) – ซื้อ
Nawarat Patanakarn (NWR TB; THB 0.93) – ซื้อ
Analysts :
Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 - [email protected]
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 - [email protected]
Line ID : @CGS-CIMB TH Youtube : CGS-CIMB TH
OO12303
