- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 09 August 2018 16:35
- Hits: 2216
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวันทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ชะลอความร้อนแรง
KGI ประเมิน SET Index วันพฤหัสฯ ลดความร้อนแรง... แนวโน้มไซด์เวย์ หลังหุ้นไทยฟื้นตัวต่อเนื่องสองวันติดต่อกัน (ตามคาด) วันนี้น่าจะพักตัว เพราะ i) การแรลลี่ของดัชนีฯ ส่งผลให้อัพไซด์มีจำกัดจากเป้า SET Index สิ้นปีที่เรามองที่ 1,740 ii) หุ้นพลังงานอาจได้รับผลกระทบจากราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ ที่ลดลงแรงตามข่าวจีนประกาศเพิ่มการเก็บภาษีนำเข้าจากสหรัฐฯ อีก 1.6 หมื่นล้านเหรียญฯ เน้นตีที่การนำเข้าน้ำมันและนำเข้ารถยนต์จากสหรัฐฯ (ข้อมูลล่าสุด ณ เดือน มิ.ย. ประเทศจีนนำเข้าน้ำมันดิบจากสหรัฐฯ เดือนละ 18.5 ล้านบาร์เรล และเป็นลูกค้าอันดับสามรองจากแคนาดาและเม็กซิโก) อย่างไรก็ดีความเสี่ยงทางลงของ SET Index น่าจะมีจำกัด (ลงไม่แรง) หลังจากฟันด์โฟลว์แข็งแกร่งต่อเนื่องและไม่ได้อ่อนไหวต่อข่าวสารด้านสงครามการค้ามากนัก ด้านปัจจัยภายนอกยังคงเป็นบวก เมื่อวานนี้ที่ประชุม กนง. มีมติ 6:1 คงดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.50% แต่ส่งสัญญาณว่าความจำเป็นของการใช้นโยบายการเงินผ่อนคลายมีน้อยลงเป็นลำดับ นักเศรษฐศาสตร์ KGI คงมุมมองว่า กนง. จะปรับขึ้นดอกเบี้ย 1 ครั้ง (สู่ 1.75%) ในช่วงที่เหลือของปีนี้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร MBK, COM7*, SGP*
MBK (เป้าพื้นฐาน 29.5 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 24.8 บาท และ 24.6 บาท / แนวต้าน 26 บาท (Stop loss 24.4 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไร 2Q61 = 922 ล้านบาท (+72.8% YoY และ +87.0% QoQ) โดยคาดมีกำไรพิเศษจากการขายหุ้น DTC (หากตัดกำไรพิเศษออก คาดกำไรปกติทรงตัว YoY แต่เติบโต +9% QoQ) 3) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานจะเริ่มเติบโตแบบโดดเด่นตั้งแต่ 4Q61 จากการเปิดตัวโครงการ "ไอคอนสยาม" โดยคาดกำไรปี 2562 ที่จะรับรู้รายได้โครงการ ไอคอนสยาม เต็มปีจะเติบโตราว 17.7% YoY
COM7* (เป้า Consensus 21.07 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 18.2 บาท และ 18.0 บาท / แนวต้าน 18.7 บาท และถัดไปที่ 20.3 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 17.8 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานจะเป็นบวก YoY ต่อเนื่องใน 2Q61 - 3Q61 (Consensus คาดกำไร 2Q61 โต 35 - 40% YoY) โดยได้แรงหนุนจากการเปิดสาขาใหม่ต่อเนื่อง + การเป็นพันธมิตรกับ KBANK* (เปิดแฟรนไชส์ Banana IT) และเป็นพันธมิตรกับ TRUE* (บริหารร้าน True shop)
SGP* (เป้าพื้นฐาน 13.1 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 11.6 บาท และ 11.4 บาท / แนวต้าน 12.5 บาท และลุ้นปิดแก็บราคาที่ 13.6 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 11.4 บาท) 2) รายงานกำไร 2Q61 ดีกว่าคาด (+27%) และราคาก๊าซ LPG ในตลาดโลกล่าสุดเดือน ส.ค.ที่ยังปรับขึ้นสู่ระดับ 580 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน (จากเดือน มิ.ย.ที่ 560 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน) และค่าเงินบาทที่ยังอ่อนค่าใน 3Q61 (ธุรกิจโรงไฟฟ้าที่พม่ารับรู้รายได้เป็นดอลลาร์สหรัฐฯ) ทำให้มีโอกาสในการปรับประมาณการและราคาเป้าหมายขึ้น หลังการประชุมนักวิเคราะห์ ... จากประมาณการปัจจุบัน PE ยังต่ำเพียง 10.3 เท่า (EPS 1.15 บาท)
หุ้นมีข่าว
(+) Banpu Power (BPP.BK / BPP TB)* ประกาศการลงทุนใหม่ในโครงการลมขนาด 80 เมกกะวัตต์ ที่ประเทศเวียดนาม การลงทุนนี้เป็นความสำเร็จในการก้าวไปข้างหน้าในตลาดพลังงานทดแทนของเวียดนาม โดยการจัดหาโครงการผลิตพลังงานลมขนาด 80 เมกะวัตต์ในจังหวัดโซกอกตรังประเทศเวียดนาม โครงการนี้แบ่งการดำเนินงานเป็นสามส่วน โดนส่วนที่ 1: 30 เมกกะวัตต์ (ได้รับ Investment Registration Certification (IRC) แล้วและคาดว่าจะ COD ในปี 2563) ส่วนที่ 2: 30 เมกกะวัตต์ (ภายใต้การศึกษาความเป็นไปได้และคาดว่าจะ COD ในปี 2564) และส่วนที่ 3: 20 เมกกะวัตต์ การศึกษาความเป็นไปได้และคาดว่าจะ COD ในปี 2564) (SET) ความเห็น: เรามีมุมมองเป็นบวกต่อการลงทุนในครั้งนี้เนื่องจากเราคาดว่ามูลค่าที่เพิ่มขึ้นจะอยู่ที่ประมาณ 0.4-0.5 บาท / หุ้นโดยอิงจาก EIRR 10-12% ระยะเวลาดำเนินการ 20 ปี COD 2020-21 อัตราค่าไฟฟ้า 8cent / kWh และการลงทุน ค่าใช้จ่ายประมาณ 2 ล้านเหรียญสหรัฐต่อเมกะวัตต์ นอกจากนี้การเพิ่มเวียดนามเข้าสู่แพลตฟอร์มการลงทุนจะช่วยให้โอกาสในการลงทุนในพลังงานหมุนเวียนและแบบ conventional สำหรับ BPP ในอนาคตได้มากขึ้น เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ ที่ราคาเป้าหมายปี 2561 ที่ 32.00 บาท
(+) ADVANC*-DTAC* ชิง 1800 900 เป็นหมันไร้คนประมูล (ข่าวหุ้น) ADVANC*-DTAC* ส่งบริษัทลูก AWN-DTN ยื่นซองประมูลคลื่น 1800 MHz แต่ไม่ร่วมประมูลคลื่น 900 MHz โดย ADVANC* แจงมีคลื่น 900 MHz อยู่แล้ว ส่วน DTAC* อ้างเงื่อนไขที่ให้ผู้ชนะต้องทำระบบป้องกันรบกวนคลื่นไม่ชัดเจน ฟาก “กสทช.” เตรียมชงบอร์ดปรับเกณฑ์ประมูลคลื่น 900 MHz อีกครั้ง หลังจัดประมูลคลื่น 1800 MHz วันที่ 19 ส.ค.นี้ ... อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานวันนี้
(+) ปูนใหญ่ผนึกบุญถาวร (โพสต์ทูเดย์) ตั้งบริษัทร่วมทุนลุยค้าปลีกที่อยู่อาศัยครบวงจร คาดเปิดปี'62: ปูนซิเมนต์ไทย ลุยฐานรากประกาศจับมือบุญถาวรตั้งบริษัทร่วมทุนลุยธุรกิจร้านค้าปลีกรับออกแบบสินค้าที่อยู่อาศัยแบบครบวงจร นายรุ่งโรจน์ รังสิโยภาส กรรมการผู้จัดการใหญ่ บริษัท ปูนซิเมนต์ไทย (SCC*) แจ้งตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) ว่า บริษัท เอสซีจี ดิสทริบิวชั่น ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่ SCC* ถือหุ้นทั้งหมด ได้เข้าทำสัญญาร่วมทุนกับบริษัท บุญถาวรกรุ๊ป (บุญถาวร) เพื่อจัดตั้งบริษัทร่วมทุนเพื่อดำเนินธุรกิจร้านค้าปลีกรับออกแบบสินค้าและบริการเกี่ยวกับบ้านและที่อยู่อาศัยแบบครบวงจรในประเทศไทย ภายใต้การบริหารจัดการแบบแฟรนไชส์ในการจัดจำหน่ายสินค้าเพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้าที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านการตกแต่งทั้งภายในและภายนอกอาคาร
(0) SPALI* ยืนราคาเดิมซื้อ MK เปลี่ยนใจขอที่นั่งในบอร์ด (โพสต์ทูเดย์) SPALI* ยืนราคาซื้อหุ้น MK ที่ 4.10 บาท แต่ขอส่งกรรมการนั่งบอร์ดตามสัดส่วนหุ้นที่ซื้อได้จากเดิมไม่ส่ง บริษัท ศุภลัย (SPALI*) ได้ประกาศทำคำเสนอซื้อหุ้น บริษัท มั่นคงเคหะการ (MK) แบบสมัครใจที่ราคาหุ้นละ 4.10 บาท ผ่านบริษัท ศุภาลัย พรอพเพอร์ตี้ แมเนจเม้นท์ บริษัทลูก ระหว่างวันที่ 25 ก.ค.-31 ส.ค. 2561 ซึ่งภายหลังประกาศออกมาก็มีผู้ถือหุ้นเดิมเข้ามาไล่ซื้อหุ้นในกระดานจนทำให้มีการคาดกันว่าจะมีการปรับราคารับซื้อ
(+) SGP* ยิ้ม Q2 พลิกกำไร 765 ล้าน ปันผล 25 สตางค์ ย้ำปีนี้ยอดขาย 3.5 ล้านตัน (ข่าวหุ้น) “SGP*” ประกาศ Q2 พลิกมีกำไรสุทธิ 765 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1,258% จากงวดเดียวกันปีก่อน หลังรายได้โต-ราคาก๊าซ LPG พุ่งดันกำไรขั้นต้นโต 262% บอร์ดใจดีอนุมัติปันผล 0.25 บาท/หุ้น ขึ้น XD 20 ส.ค.นี้ “เอ็มดี” ย้ำยอดขายปีนี้ 3.5 ล้านตัน
(+) III มั่นใจผลงานครึ่งปีหลังโต ชูไฮซีซั่นธุรกิจโลจิสติกส์-บุ๊กกำไร DGP (ข่าวหุ้น) III ลั่นผลงานครึ่งปีหลังโต ชูเข้าไฮซีซั่นของธุรกิจโลจิสติกส์ บุ๊กกำไร DGP เพิ่ม 27-30 ล้านบาท ลุ้นไปรษณีย์ไทยกลับมาขนส่งทางอากาศปลายปีนี้ พร้อมย้ำเป้าปี 2561 รายได้โต 15-20%
(+) THAI* ชี้พ.ย.รู้ชื่อพันธมิตร ลุยศูนย์ซ่อมอากาศยาน (ไทยโพสต์) บินไทยคาดเลือกพันธมิตรร่วมลงทุนศูนย์ซ่อมอากาศยานอู่ตะเภาภายใน พ.ย.นี้ คาดเซ็นสัญญาภายใน ธ.ค. นี้ พร้อมเริ่มดำเนินการในปี 65
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
CMAN (เป้าพื้นฐาน 4.0 บาท) ประเมินแนวรับ 3.40 บาท / แนวต้าน 3.80 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 3.36 บาท)
BCP* (เป้าพื้นฐาน 40 บาท) ประเมินแนวรับ 35 บาท / แนวต้าน 36.5 บาท และถัดไปที่ 38 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 34.5 บาท)
BANPU* (เป้าพื้นฐาน 26 บาท) ประเมินแนวรับ 20.6 บาท / แนวต้าน 21.5 บาท และ 22 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 20.5 บาท)
TISCO* (เป้าพื้นฐาน 118 บาท) ประเมินแนวรับ 78 บาท / แนวต้าน 80 บาท และ 84 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 77 บาท)
BBL* (เป้าพื้นฐาน 240 บาท) ประเมินแนวรับ 204 บาท / แนวต้าน 212 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 202 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
NYT แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 6.75 บาท รายงานกำไร 2Q61 = 92 ล้านบาท (-2.9% YoY, -12.2% QoQ) ต่ำกว่าคาด 6.1% และต่ำกว่า Bloomberg consensus 8.0% จากการที่รายได้ค่าบริการท่าเรือ ต่ำกว่าประมาณการฯ ฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการกำไรปีนี้ลง 10% และปี 2562-63 ลง 5% ปรับลดราคาเป้าหมายลงจาก 7.00 บาทเหลือ 6.75 บาท แต่ยังคงคำแนะนำซื้อ NYT จากแนวโน้มการเติบโตของกำไรตามการฟื้นตัวของยอดส่งออกรถยนต์จากฐานที่ต่ำ และรายได้จากโกดังสินค้าที่เพิ่มขึ้น
KCE* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 40 บาท จากที่ประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองเป็นบวกดีขึ้น จากแนวโน้มยอดขายและอัตรากำไร ที่ได้อานิสงส์จากอัตราแลกเปลี่ยนและราคาทองแดงที่ลดลง ฝ่ายวิจัยฯปรับประมาณการขึ้นสะท้อนประเด็นบวก และปรับราคาเป้าหมายขึ้น แต่ Upside จำกัด จึงแนะนำเพียง "ถือ"
กลุ่มสื่อสาร น้ำหนักการลงทุน "เท่ากับตลาดฯ" ADVANC* และ DTAC* ตัดสินใจเข้าร่วมการประมูลคลื่น 1800MHz ขณะที่ TRUE* ตัดสินใจไม่เข้าร่สมประมูลในครั้งนี้ทั้ง 2 คลื่น (1800MHz และ 900MHz) แม้การเข้าร่วมประมูลฯของ ADVANC* และ DTAC* อาจส่งผลกระทบต่อกระแสเงินสดและการจ่ายปันผลในช่วง 3 ปีแรก แต่ในระยะยาวจะเป็นการสร้างความมั่นคงทางธุรกิจให้กับทั้ง 2 บริษัท เลือก ADVANC* และ INTUCH* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มฯ
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยต้าน 1723 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1723 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1723-1746 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1723 จุดนั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1723-1706 จุด
แนวรับวันนี้: 1717/1707 แนวต้านวันนี้: 1728/1737
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
OO12302
