- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 08 August 2018 17:11
- Hits: 4220
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน ภาพตลาดและแนวโน้ม
ดัชนีฯแกว่งในกรอบ (ที่คาดไว้ในรายงาน Weekly)
เมื่อวานหุ้น TOP หนีไม่พ้นโดน Sell on fact แต่เราคงกลยุทธ์ ซื้อสวน/ถือ เพราะถ้ากำไรดีจริง-Bottom out จริง แรงขาย Sell on fact จะเกิดแค่ระยะสั้นๆ ไม่เกิน 1-2 วัน คาดว่า ราคาหุ้น จะกลับคืนมาเหมือนเดิม และปรับขึ้นต่อ ส่วนหุ้นที่ตลาดไม่ได้คาดหวังกับ ผลการดำเนินงาน 2Q อย่างเช่น TU THCOM พอรายงานงบ ดีกว่าคาด พบว่าราคาหุ้นขึ้นได้ดีกว่าตลาด
จากแนวโน้มตลาดรอบนี้ที่ Sell on fact หุ้นกำไรตามคาด แต่ เลือกเล่นหุ้น Under dog ...คือหุ้นที่ตลาดไม่คาดคิดว่าจะมีกำไรดี หรือ ผลการดำเนินงานไม่แย่อย่างที่เคยคิด จะเป็นหุ้นที่ขึ้นได้ดีกว่า วันนี้ แนะนำ เลือกซื้อหุ้นต่อ โดยเน้นตัวที่งบดี และต้อง under dog ด้วย
ระยะสัปดาห์ คาดดัชนีฯ ผันผวนเชิงบวก ในกรอบ 1,700-1,730 จุด ตามผลการดำเนินงาน บจ.ในประเทศ โดยปัจจัยในประเทศ เช่น ข่าวประกาศวันเลือกตั้งภายในเดือนนี้, การออกกองฯ ไทยแลนด์ฟิวเจอร์ฟันด์ จะมีน้ำหนัก ต่อทิศทางการลงทุน มากกว่า ปัจจัยต่างประเทศ เราคาดตลาดหุ้นไทย (ASEAN) จะแข็งแกร่งกว่าตลาดหุ้น Asia Ex JP เพราะ...(ดูรายงาน Weekly)
What to watch :
(*) วันจันทร์ 13 ส.ค. MSCI ประกาศทบทวน หุ้นเข้าออก และน้ำหนักดัชนีฯ โดยสิ้นเดือนนี้ จะมีการปรับน้ำหนักหุ้นจีน A Share ขึ้น รอบสุดท้าย คาดแรงขายจากกองประเภท Active fund ปรับไปเกือบหมดแล้วเมื่อ รอบ พ.ค.รอบนี้คาด Passive fund จะเหลือปรับอีกไม่น่าจะหนักเท่ารอบก่อน
(+) คาดดอลล์สหรัฐฯอ่อนค่า หนุนแรงซื้อคืน สินทรัพย์เสี่ยง (ตลาดหุ้น EM, สินค้าโภคภัณฑ์น้ำมัน, ปิโตรฯ, แก็ส, ทองแดง): จากทางการ จีนแทรกแซงค่าเงิน ด้วยการประกาศเพิ่มการเก็บเงินกันสำรองสำหรับ FX forward trading 20% จากเดิม 0% / ทั้งนี้เมื่อ 8 ก.ย. 2017 จีน ประกาศยกเลิกการเก็บ Reserve requirement ratio for FX 20% เหลือ 0% ส่งผลให้หยวนอ่อนค่าเทียบ USD / เพราะฉะนั้น รอบนี้ ผลน่าจะตรงกันข้าม เชื่อว่าค่าเงินหยวนจะแข็งค่าขึ้น (USD อ่อนค่าลง) หลังจากปล่อยให้อ่อนค่ามาตั้งแต่ ก.พ.-มิ.ย. เพื่อชดเชยความเสียเปรียบจากมาตรการภาษี-ของสหรัฐฯ
(+/-) คาดราคาน้ำมันดิบรีบาวด์ จากข่าวสหัรฐฯประกาศคว่ำบาตรอิหร่านรอบใหม่: มอร์แกน สแตนลีย์คาดว่า มาตรการคว่ำบาตรจะส่งผลให้การผลิตน้ำมันของอิหร่านลดลงมากกว่า 1 ล้านบาร์เรล/วัน สู่ระดับ 2.7 ล้านบาร์เรล/วันภายในไตรมาส 4
(+) งบ บจ.ที่ BLS ศึกษา ถึงวันนี้พบว่า 57% ดีกว่าคาด และ 19% แย่กว่าคาด เชื่อว่าถ้าแนวโน้มยังดีกว่าคาดไปเรื่อยๆ โอกาสที่หุ้นจะขึ้นอีกครั้งมีความเป็นไปได้ (ระยะสั้นอาจมี Sell on fact ก่อนที่จะขึ้นอีกรอบ) / เปรียบเทียบ 1Q18 ที่ผ่านมา ดีกว่าคาด 41% เทียบ 4Q17 มีจำนวนดีกว่าคาดแค่ 38% และ มีจำนวน บจ.รายงานกำไร 1Q18 ต่ำคาดอยู่ 28% ส่วน 4Q17 ต่ำคาดไปถึง 40%
(+) หลังได้รับโปรดเกล้าแต่งตั้ง กกต.ชุดใหม่ คาดว่ารัฐบาล จะประกาศวันเลือกตั้ง ซึ่งวันที่ประกาศ น่าจะอยู่ในช่วง สัปดาห์ที่ 3 ของ เดือน สค.นี้
หุ้นแนะนำ
SGP GLOBAL กำไรดีกว่าคาด...ดูรายงานวันนี้
GULF BGRIM งบดี + Under dog
รายงานวันนี้
TU : Obvious core earnings recovery momentum in 2H18
เราเริ่มเห็นการฟื้นตัวของอัตรากำไรขั้นต้นและกำไรหลัก QoQ อย่างมีนัยยะสำคัญใน 2Q18 เราเชื่อว่าโมเมนตัมการฟื้นตัวจะยังคงต่อเนื่องไปใน 3Q18 และ 2H18 หนุนโดยการปรับราคาอย่างต่อเนื่องของธุรกิจ branded, ราคาที่สมดุลมากขึ้นระหว่างราคาต้นทุนของวัตถุดิบในตลาดและต้นทุนของสินค้าคงคลัง รวมถึงการควบคุมต้นทุนในส่วนต่างๆ ได้ดีขึ้น เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ
Earnings result :
TOP : แจ้งกำไรสุทธิ 2Q18 4,795 ล้านบาท (+48% y-y, -5% q-q) ตามคาด ส่วนกำไรหลัก ที่มีรวม FX, Stock gain/loss อยู่ที่ 2,839 ล้านบาท (-34% y-y, -24% q-q)
แนวโน้มกำไร คาดผ่านจุดต่ำสุดใน 2Q18 และจะดีขึ้น q-q ใน 3Q18 (กำไรจะลดลง y-y จากฐานปีที่แล้วสูง) โดยพัฒนาการกำไรที่ดีชึ้น q-q จะได้ส่วนต่างราคา PX เข้ามาหนุน ขณะที่ค่าการกลั่น จะปรับขึ้นจาก การกลับมาดำเนินการผลิตเต็มที่ (มีหยุดซ่อมบำรุงไปบ้างใน 2Q ตามฤดูกาล เม.ย. วันหยุดเยอะ) เราจะมีการทบกวนกำไร อาจมีการปรับลงเล็กน้อย แต่เชื่อว่า ราคาหุ้นจะไม่ลงไปแรง เพราะ มีปันผลค้ำ (Dividend yield 5.5%) และ PE แค่ 8 เท่า
หุ้นมีข่าว
(0) สหรัฐประกาศเรียกเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากจีนเพิ่มเติม 25% วงเงิน $1.6 หมื่นล้าน มีผลวันที่ 23 ส.ค.นี้ ช่วงกลางเดือนเม.ย.ที่ผ่านมา สำนักงานตัวแทนการค้าสหรัฐ (USTR) ได้ประกาศรายการสินค้าจำนวน 1,100 รายการของจีนที่ต้องถูกเรียกเก็บภาษีนำเข้าในอัตรา 25% คิดเป็นมูลค่ารวม 5 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยสินค้าล็อตแรกจำนวน 818 รายการ มูลค่า 3.4 หมื่นล้านดอลลาร์ มีผลบังคับใช้ไปแล้วตั้งแต่วันที่ 6 ก.ค.ที่ผ่านมา ส่วนการเรียกเก็บภาษีสินค้าล็อตที่ 2 วงเงิน 1.6 หมื่นล้านดอลลาร์จะมีผลบังคับใช้ในวันที่ 23 ส.ค.ที่จะถึงนี้ (ที่มา ASPEN)
(*/-) DTAC แจ้งยื่นประมูลเฉพาะคลื่น 1800 ไม่ประมูล 900 MHz /เราคาดว่า DTAC จะเคาะแค่บล็อกเดียว และไม่คิดว่า กสทช. จะยกข้ออ้างนี้ มายกเลิกการเยียวยา คลื่น 1800 สำหรับ DTAC (ที่มา BLS, ตลท)
(0) โรงงานไต้หวันผู้ผลิตชิป A11 และ A12 ของไอโฟน เจอไวรัสในระบบคอมพิวเตอร์ ทำให้ต้องชะลอการผลิตไอโฟน และอาจเลื่อนแผนการเปิดตัวรุ่นใหม่ออกไป (ที่มา ทันหุ้น)
ด้าน Bloomberg อัพเดท สถานการณ์ TSMC ผู้ผลิตชิฟฯ ชี้แจงแก้ปัญหาได้ และ ยืนยันสินค้าล็อตใหม่ ทันส่งมอบตามกำหนดเปิดตัว ไอโฟนใหม่
เราไม่คิดว่าจะทำให้กำไรปีนี้ ของ COM7 พลาดเปา เพราะบริษัทฯ มีสต็อก Smart Phone Apple รุ่นอื่นขาย รวมถึงยังมีการทำตลาด Smart phone ยี่ห้ออื่น ขายได้อยู่แล้ว ส่วนเรื่องความเสี่ยงการ วางจำหน่ายไอโฟนหม่ล่าช้า อย่างมากก็แค่ไปรับรู้กำไร และ มาร์จิ้นใหม่ในไตรมาสถัดไป คาดไม่ได้กระทบต่อราคาหุ้นอย่างมีนัยะ
(*) TRUE เสียงแข็งยังไม่ประมูลคลื่น 900MHz และ 1800MHz ย้ำไม่ส่งผลกระทบต่อการแข่งขันในตลาด เนื่องจากมีคลื่นความถี่มากพอรองรับจำนวนลูกค้า ด้านนักวิเคราะห์ระบุเป็นไปตามคาดหมาย มองมีคลื่นความถี่ครบทั้ง 900MHz, 1800MHz, และ 2100MHz รองรับการให้บริการเพียงพอ (ที่มา ทันหุ้น)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ธนัท พจน์เกษมสิน,นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
OO12266
