- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 03 August 2018 16:56
- Hits: 5724
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน ภาพตลาดและแนวโน้ม
Sideways up
เมื่อวานดัชนีฯหุ้นไทยขึ้นแรงกว่าคาด นำโดยหุ้น Global play หลังมีกระแสข่าวสหรัฐฯ จีน จะกลับคืนสู่โต๊ะเจรจา เช่น กลุ่มโรงกลั่น TOP ESSO ปิโตรฯ IVL PTTGC พลังงาน SGP PTTEP และหุ้นบูลชิพใหญ่อย่าง KTB PTT SCC PTTEP AOT (รับข่าว รัฐฯกำหนดขายกอง TFF 1 ก.ย.นี้ ซึ่งกอง TFF สามารถลงทุนในหลักทรัพย์ได้ ตามหนังสือชี้ชวนฯ) ตลอดจนหุ้นดันดัชนีฯอย่าง BAY บวกแรงกว่าตลาด และ เมื่อวานต่างชาติ Long SET50 futures สุทธิตลอดเดือน ก.ค. ไปกว่า 9.6 หมื่นสัญญา เมื่อวาน Long SET50 futures เพิ่มอีก 7.3 พันสัญญา สะท้อนแรงซื้อรอบใหม่ของต่างชาติ (เป็นไปตามรายงาน Weekly เมื่อ 4 มิ.ย. 18 หัวข้อ "เมื่อฝรั่งหยุดขาย...")
วันนี้ คาดดัชนีฯหุ้นไทย Sideways up ต่อ โดยไม่ต้องไปสนใจตลาดหุ้นภูมิภาค
คาดงบ ADVANC วันนี้จะจุดกระแสการเก็งกำไรหุ้นกลุ่ม ขายมือถือ Handset อิงค่าใช้จ่ายในการดึงลูกค้าผ่านการอุดหนุนราคามือถือ ที่เพิ่มขึ้น q-q เหมือนกับ DTAC (และ TRUE รอบนี้คาดว่า ค่าใช้จ่าย Subsidized จะเพิ่มในทิศทางเดียวกัน และ ส่วนใหญ่จะยิ่งเพิ่มขึ้นอีก ช่วง IPhone ออกรุ่นใหม่)
ส่วนเมื่อวานงบ THCOM รายงานกำไรสุทธิ 251 ลบ. ดีกว่าคาดมาก (เราคาดแค่ 70 ลบ. หนุนการเก็งกำไรระยะสั้น แต่ในระยะยาวยังมีความเสี่ยงเรื่อง Regulatory risk)
ระยะสัปดาห์ คาดตลาดหุ้นไทยมีโอกาสเล่นขึ้นต่อ แต่เชื่อว่า Upside จะติดอยู่แถว 1,720 +/-15 จุด อิง Upside ดัชนีฯ จะเริ่มจำกัดเมื่อขึ้น เข้าใกล้ เปาหมายดัชนีฯปีนี้ ของ BLS ที่เรายังคงไว้ที่ 1,760 จุด ขณะที่ จำนวน บจ.ที่รายงานงบ 2Q18 ออกมาแล้ว อาทิ ธนาคารฯ, SCC SCCC, PTTEP ฯลฯ พบว่าแทบไม่มีการปรับกำไรปีนี้ขึ้น แม้ว่างบจะออกมาดีกว่าคาด ทำให้ Upside ดัชนีฯที่จะขึ้นต่อน่าจะมีจำกัด
What to watch:
(+/-) การประชุมเฟด 31 ก.ค.-1 ส.ค. ประธานเฟดยังคงยืนยันแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ก.ย.นี้
(+) 3 ส.ค.นี้ทูลเกล้ารายชือ กกต. ใหม่ 5 ราย ภายในเดือนนี้ คาดว่า รัฐบาล จะการประกาศวัน เลือกตั้ง
(+/-) เราคงคาด การกลับสู่โต๊ะเจรจาการค้าระหว่าง จีน-สหรัฐฯ จะเกิดขึ้น ภายในเดือน ส.ค.นี้ ก่อนเส้นตายเริ่มใช้ภาษีกับสินค้าวงเงิน US$2 แสนล้าน 30 ส.ค. โดยข่าวที่ ปธน.ทรัมป สั่งให้ผู้แทนการค้าฯ (USTR) ไปพิจารณาปรับอัตราภาษีสำหรับสินค้าวงเงิน US$2 แสนล้าน ขึ้นเป็น 25% จาก 10% นั้นเชื่อว่าไม่ระคายเคืองต่อการลงทุนหุ้นไทย และ ท้ายที่สุด เมื่อสหรัฐฯงัดไม้ตายออกมา เกทับ จีน เต็มที่ เรามองว่า นี่ คือ สัญญาณในการเร่งเข้าสู่กระบวนการเจรจา...
หุ้นแนะนำ
COM7 SYNEX เก็งตามงบ AIS เหตุผลที่แนะนำซื้อดูด้านบนรายงาน, งบ APPLE ดีกว่าคาด
KKP ดีลค่าธรรมเนียมขายกอง TFF คาดรับรู้ทันปีนี้
Weekly port แนะ ล็อกกำไร BEM BTS เพิ่ม TOP PTTGC (เป็นหุ้นในเครือข่าย รัฐวิสาหกิจที่ปันผลให้ผลตอบแทนสูงระดับ 5% ขึ้นไป)
รายงานวันนี้
SVI : Strong QoQ recovery in 2Q18
เราคาดยอดขายเติบโตแข็งแกร่งที่ $113m เติบโต 24% YoY และ 10% QoQ จากทั้งการเติบโตในประเทศไทยและการดำเนินงานในยุโรป ซึ่งหนุนโดยอุปสงค์ต่อสินค้าที่ยังแข็งแกร่ง เราประเมินกำไรหลัก 2Q18 ที่ 140 ล้านบาท ทรงตัว YoY แต่ฟืนตัวแรง 82% QoQ จากทั้งค่าเงินบาทที่อ่อนค่าขึ้นเมื่อเทียบกับ US$ จากใน 1Q18 และสถานการณ์การขาดแคลนวัตถุดิบในการผลิตที่คลี่คลายขึ้น อย่างไรก็ตามเรามองว่าสถานการณ์ค่าเงินยังมีความผันผวน และสถานการณ์ขาดแคลนวัตถุดิบยังมีอยู่เรายังคงคำแนะนำ ถือ
CCET : Exciting developments...but not yet at bottom-line level
CCET รายงานยอดขายในเดือน เม.ย., พ.ค. และ มิ.ย. ในแง่ของ US$ เติบโตแข็งแกร่ง 20% YoY, 20% YoY และ 16% YoY ตามลำดับ จากยอดขายกลุ่ม HDD ที่กลับมาฟื้นตัวได้อย่างแข็งแกร่ง และยังมีโอกาสในการผลิตสินค้าในกลุ่ม HDD จากเทคโนโลยีใหม่ๆ ตามเทรนด์ของลูกค้าอย่า WD และ Seagate อย่างไรก็ตามค่าเงินที่แข็งค่าขึ้น YoY ยังกดดันผลประกอบการ รวมถึงอัตรากำไรที่ยังคงมีความไม่เสถียร เรายังคงคำแนะนำ ถือ
GFPT : Slightly improved byproduct prices
เราคาดกำไรหลักที่ 215 ล้านบาทใน 2Q18 ปรับตัวลดลง 56% YoY แต่เพิ่มขึ้น 48% QoQ ดีกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้า โดย 2 เดือนแรกของไตรมาสราคา Byproduct ยังอยู่ในระดับต่ำ แต่กลับมาฟืนตัวในเดือนสุดท้ายของไตรมาส ในด้านของ Mckey คาดฟืนตัว QoQ จากอัตรากำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นของโรงงานใหม่ ราคาไก่หน้าฟาร์มยังคงนิ่ง ปรับตัวขึ้นมาเล้กน้อยประมาณ 1 บาท ในด้านของราคาลูกเจี๊ยบปรับตัวขึ้นมาราว 2 บาท จากอุปทานที่ดีขึ้นบ้าง เรามองว่าราคาไก่จะกลับมาฟื้นตัวแรงหลังจากผ่านช่วงกินเจไป และยังคงคำแนะนำ ถือ
Small Cap Playbook : Alpha hunting
กลยุทธ์ เชื่อว่า เมื่อหุ้นบูลชิพใหญ่ ที่แรลรี่ มาถึงจุดๆหนึ่ง แล้วยังไม่มี ปัจจัยหนุนเชิงพื้นฐานใหม่ๆ เข้ามาจูงใจ ให้ซื้อต่อ เม็ดเงินที่เหลือในตลาดเราคาดว่าพร้อมจะหมุนเข้าหาหุ้นขนาดกลาง-เล็ก ที่โดนถล่มขาย "Drawdown" ลงมาในรอบนี้ ขณะที่ผลการดำเนินงานช่วงที่เหลือของปีไม่ได้เปลี่ยน ตลอดจนภาวะอุตสาหกรรมไม่ได้ถูก "Disruption"
หุ้นที่โดน Drawdown มีโอกาสโดนไล่ซื้อกลับ : ASAP ECL ITEL SGP SIMAT
หุ้นที่แข็งกว่าตลาด คาด Outperform ต่อ : COM7 ORI SF UTP
หุ้นมีข่าว
(+) KTB PTT SCC PTTEP AOT : TFF ในระยะแรกที่มีผู้ถือหน่วยลงทุนทั้งหมดเป็นกระทรวงการคลัง กองทุนรวมจัดหาผลประโยชน์โดยการนำเงินที่ได้จาก การเสนอขายหน่วยลงทุนไปลงทุนในหลักทรัพย์ และ/หรือทรัพย์สินอื่นภายใต้หลักเกณฑ์ เงื่อนไข และวิธีการที่กำหนดใน กฎหมายหลักทรัพย์ ทั้งนี้ เพื่อให้กองทุนรวมมีสภาพคล่องเพียงพอในการจัดหาเงินทุนบางส่วนเพื่อให้ได้มาซึ่งทรัพย์สินกิจการ โครงสร้างพื้นฐานในระยะต่อไป รวมทั้งการจัดหาผลประโยชน์จากทรัพย์สินดังกล่าวที่จะลงทุนในอนาคตด้วย ทั้งนี้ กองทุนรวมจะต้องลงทุนเพื่อให้ได้มาซึ่งทรัพย์สินกิจการโครงสร้างพื้นฐานภายใน 6 เดือนนับตั้งแต่วันที่ปิดการ เสนอขายหน่วยลงทุนต่อประชาชนเป็นการทั่วไปครั้งแรก หรือระยะเวลาอื่นใดตามที่กำหนดในกฎหมายหลักทรัพย์ โดยคิด เป็นมูลค่ารวมกันไม่น้อยกว่าร้อยละ 75 ของมูลค่าทรัพย์สินรวมของกองทุนรวม ในการจัดหาผลประโยชน์จากทรัพย์สิน กิจการโครงสร้างพื้นฐานที่กองทุนรวมจะลงทุนนั้น บริษัทจัดการจะจำกัดเฉพาะการให้เช่า ให้สิทธิ หรือให้ผู้อื่นดำเนินการ เท่านั้น โดยกองทุนรวมจะไม่ได้ประกอบกิจการโครงสร้างพื้นฐานเอง อย่างไรก็ดี กองทุนรวมอาจลงทุนในหลักทรัพย์และ/หรือทรัพย์สินอื่น โดยหลักทรัพย์และ/หรือทรัพย์สินอื่นอาจจะเป็น หลักทรัพย์ เงินฝาก หรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีวัตถุประสงค์เพื่อปองกันความเสี่ยงของกองทุนรวม ทั้งนี้ ให้เป็นไปตาม หลักเกณฑ์ที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และ/หรือคณะกรรมการ ก.ล.ต. และ/หรือคณะกรรมการ ก.ต.ท. กำหนด (ที่มา กลต.)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ธนัท พจน์เกษมสิน,นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
OO12072
