- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 02 August 2018 17:28
- Hits: 3569
บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวันโมเมนตัมการเก็งกำไรมีโอกาสชะลอตัวลงในช่วงครึ่งเดือนหลัง
จิตวิทยาบวกของตลาดอาจเริ่มชะลอลงจาก 1) การส่งสัญญาณปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) สู่ระดับ 2.00-2.25% ในการประชุมเดือน ก.ย. 2) การพิจารณาปรับเปลี่ยนหุ้นของเอ็มเอสซีไอ 13 ส.ค.ซึ่งคาดจะเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในจีนขึ้นอีก เป็นแรงกดดันต่อการขายปรับพอร์ตหุ้นในภูมิภาคเพื่อเพิ่มน้ำหนักหุ้นจีน 3) การพิจารณาปรับขึ้นกำแพงภาษีสินค้านำเข้าที่สหรัฐจะเรียกเก็บกับจีนจากเดิม 10% เป็น 25% ซึ่งจะรับฟังความเห็นในวันที่ 20-23 ส.ค.
โมเมนตัมหุ้นไทยอยู่ในรูปแบบของการแกว่งขึ้น (sideway-up) แต่ภาพการฟื้นตัวมีโอกาสเผชิญความผันผวนมากขึ้นจาก เข้าเขตซื้อมากเกิน (overbought) และการเข้าใกล้เส้นแนวต้านขาลงสำคัญของดัชนีบริเวณ 1730-1750 จุด กลยุทธ์การลงทุนยังคงเน้นเก็งกำไรรายตัว โดยเฉพาะหุ้นที่ราคาปรับลงมาก หุ้นที่มีการถือครองต่ำ (under-owned) รวมถึงหุ้นที่ซื้อขายด้วย valuation ไม่แพง ขณะที่ชะลอการเก็งกำไรในหุ้นที่ปรับขึ้นมาก หรือราคาเข้าใกล้แนวต้านระยะสั้น
ภาพการเก็งกำไรรอบนี้เน้นการเลือกหุ้นรายตัว อิงแนวโน้มผลการดำเนินงานและสตอรี่การเก็งกำไรรายตัวมากกว่าภาพของอุตสาหกรรม โดยเราชอบ CPF, EA, BANPU, IRPC, AEONTS*, BGRIM, RATCH, BBL, MBK*, SAPPE, MTC, SAWAD* / หุ้นเล็กที่น่าสนใจ GUNKUL*, PSTC*, TK, DTC*, BEC*, EASTW*
ระวังการปรับขึ้นของหุ้นหลายตัวเป็นเพียงการไล่ขึ้นก่อนประกาศผลประกอบการที่น่าจะยังคงอ่อนแอ โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่มโรงกลั่น เหล็ก อิเล็กทรอนิกส์ ทำให้การเก็งกำไรกลุ่มเหล่านี้ควรกำหนดเป้าหมายการทำกำไรและจุดตัดขาดทุนจำกัดความเสี่ยงทุกครั้ง
Investment Theme 1) หุ้นคาดผลการดำเนินงานดี QoQ และ YoY ได้แก่ BBL, BANPU, IVL, BEM*, CKP*, ITD*, BPP*, MONO*, MAJOR, SC*, EPG* 2) หุ้นที่ซื้อขายด้วย Valuation ที่ไม่แพง BBL, KTB, KBANK, ROBINS, SPALI, AP, RATCH, AEONTS 3) เก็งกำไรหุ้นส่งออก KCE, HANA, DELTA, GFPT*, CPF* 4) กลุ่มพลังงาน PTT, PTTEP, BANPU หาจังหวะเก็งกำไรแบบตั้งรับเมื่ออ่อนตัวหรือมี panic sell
ภาพรวมกลยุทธ์: เลือกเก็งกำไรรายตัวหรือในเชิงตั้งรับ ประเมินดัชนีเด้งและย่อสลับในกรอบ 1680-1730 จุด // หุ้นแนะนำวันนี้ EA*, BANPU, CPF / เก็งกำไร PSTC* (เป้า 0.85 ตัดขาดทุน 0.70), AMANAH (เป้า 2.30 ตัดขาดทุน 1.98), JKN (เป้า 13.40 ตัดขาดทุน 11.40)
แนวรับ 1710 / แนวต้าน : 1725 จุด สัดส่วน : เงินสด 30% : พอร์ตหุ้น 70%
ประเด็นการลงทุน
เฟดคงดอกเบี้ยตามคาด พร้อมส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยเดือน ก.ย. – ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 1.75-2.00% ตามตลาดคาด พร้อมส่งสัญญาณปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือน ก.ย. ด้วยความน่าจะเป็น 91.2%
ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลงต่อ – ราคาน้ำมันปรับตัวลงต่อหลัง EIA เผยสต๊อกน้ำมันดิบในสหรัฐฯเพิ่มขึ้นสวนทางคาดการณ์ ซ้ำเติมความกังวลอุปทานที่มีแนวโน้มเพิ่มสูงขึ้น
ดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจปรับลงเล็กน้อยในเดือน ก.ค. – ธปท.เผยดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจเดือน ก.ค. ปรับลดลงเล็กน้อยจาก 52.8 ในเดือนก่อน สู่ระดับ 52.0 จากองค์ประกอบด้านคำสั่งซื้อ การผลิต และผลประกอบการที่ลดลงเป็นสำคัญ
ดัชนีชี้วัดเงินเฟ้อไทยขยายตัวเมื่อเทียบกับปีก่อน – กระทรวงพาณิชย์เผยดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป (CPI) เดือน ก.ค. ขยายตัว 1.46% YoY แต่ลดลง 0.05% MoM ขณะที่ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) ขยายตัว 0.79% YoY และ 0.04% MoM
ประเด็นติดตาม: 2 ส.ค. BOE meeting, งบ ADVANC, SCCC, VGI/ 8 ส.ค. ประชุม กนง./ 18-19 ส.ค. กสทช.เปิดประมูลคลื่น 900MHz และ 1800 MHz
(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)
นักกลยุทธ์: กิจพณ ไพรไพศาลกิจ
Email: [email protected]
OO12010
