- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 24 July 2018 18:06
- Hits: 2878
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Market Summary 23/07/2018
Close 1,675.75 Volume Bt49265M
Change 4.69 P/E 17.11
%Change 0.28% P/BV 1.92
หุ้นแนะนำพิเศษ
BBL Analyst Meeting (ราคาปิด 202 ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 227.27) 2Q61 มีกำไรสุทธิ 9,194 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 14%YoY คุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้น %NPL ลดเหลือ 3.5% จาก 3.9% ณ ปลายปี 60 Coverage Ratio ปรับขึ้นสู่ 176% จาก 160% ณ ปลายปี. 61 ผู้บริหารเปิดเผยถึงทิศทาง NPL ลดลงต่อเนื่องซึ่งส่วนหนึ่งมาจากการ write-off ออกไปและการเลื่อนบังคับใช้มาตรฐานบัญชี IFRS9 ออกไปลดแรงกดดันในการตั้งสำรองหนี้สูญเพิ่ม จึงยังคงเป้าคชจ.สำรองหนี้สูญที่ราว 2 หมื่นล้านบาทตามเดิม
สินเชื่อครึ่งแรกปี 61 เติบโต 3.4%YTD จากสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ในหมวดอุตสาหกรรมการผลิตและพาณิชย์ อย่างไรก็ดี ผู้บริหารยังคงเป้าการเติบโตของสินเชื่อที่ระดับ 5-6% ตามเดิมเนื่องจากเงินกู้ส่วนใหญ่เป็นเงินทุนหมุนเวียนที่มีการคืนหนี้เร็วกว่าเงินกู้เพื่อขยายการลงทุน
ฝ่ายวิจัยยังมีมุมมองบวกต่อปัจจัยพื้นฐานของ BBL จากฐานลูกค้าเป็นธุรกิจขนาดใหญ่ทั้งในประเทศและต่างประเทศซึ่งมักมีความต้องการสินเชื่อเร่งตัวขึ้นในช่วงปลายปี ราคาปัจจุบันซื้อขายที่ PBV 0.95 เท่าต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ 1.13 เท่า แนะนำ ซื้อ
Market View : ย่อเป็นจังหวะสะสม
หุ้นแนะนำพิเศษ : BBL
หุ้นมีข่าว : SCB LPN CPT SIRI
Technical Insight : BLAND SCC
SET Index วานนี้ผันผวนกรอบแคบก่อนฟื้นตัวต่อเล็กน้อย ท่ามกลางตลาดหุ้นต่างประเทศที่ฟื้นตัว หลัง Dollar Index พลิกมาอ่อนค่าเล็กน้อย และในประเทศยังคงมีแรงหนุนจากผลประกอบการกลุ่ม BANK งวด 2Q61 ที่มากกว่าคาด กอปรกับการฟื้นตัวของค่าการกลั่นหนุน PETRO ขณะที่มีแรงขายทำกำไรในกลุ่ม ETRON หลังเงินบาทแข็งค่าระหว่างวันทำการ ก่อนฟื้นตัวภายหลัง ทำให้ SET Index ปิดที่ 1,675.75 จุด (+4.69 จุด) Volume 4.93 หมื่นลบ. จาก Foreign Net +1,610.98 ลบ. TFEX Net +5,299 สัญญา ตราสารหนี้ -456.76 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+เฟดชิคาโกเผยดัชนีกิจกรรมทางเศรษฐกิจเป็นบวกที่ 0.43 ในเดือนมิ.ย. บ่งชี้เศรษฐกิจดีดตัวขึ้น
+คลัง เผยผลจัดเก็บรายได้รัฐบาลช่วง 9 เดือนแรกปีงบ 61 ที่ 1.83 ล้านลบ. สูงกว่าเป้า 3.5%
-ดาวโจนส์ปิดขยับลง เนื่องจากนักลงทุนยังคงวิตกกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของสงครามการค้าระหว่างสหรัฐและบรรดาประเทศคู่ค้าทั่วโลก
-น้ำมันดิบปิดลบเนื่องจากความวิตกกังวลที่ว่า ข้อพิพาทด้านการค้าที่เกิดขึ้นทั่วโลกอาจส่งผลกระทบอุปสงค์น้ำมันและการเติบโตทางเศรษฐกิจ
-ยอดขายบ้านมือสองสหรัฐร่วงลง 0.6% โดยเป็นการปรับตัวลงเป็นเดือนที่ 3
-Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD ขาย 1.96 แสนล้านบาท ค่าเงินบาท 33.41 บาท/US
ตลาดหุ้นไทยวันนี้มีปัจจัยกดดันจากตลาดหุ้นต่างประเทศปิดลบและความกังวลสงครามการค้าโลก รวมทั้งราคาน้ำมันที่ปิดลบ อย่างไรก็ดี ตัวเลขเศรษฐกิจในประเทศที่บ่งชี้แนวโน้มที่ดี และการที่นลท.ต่างชาติซื้อสุทธิติดต่อกันถือเป็นสัญญาณที่ดีน่าทยอยสะสมหุ้นเมื่อราคาอ่อนตัว คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,665-1,685จุด
กลยุทธ์การลงทุน เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- ค่าการกลั่นเริ่มปรับตัวขึ้น TOP SPRC IRPC
- BBL SCB KKP ประกาศผลประกอบการออกมาดีกว่าคาด
- คาดผลประกอบการเติบโต 2Q61 BANPU BPP IVL JUBILE DELTA SVI CPF LH TPIPP WHAUP
- CPALL ROBINS HMPRO BEM ครม.คง VAT ที่ 7% อีก 1 ปี
- หุ้น Low Beta - High Div. : DIF DRT MC LH GLOW TCAP SCB KTB SAT
- SVI DELTA CPF GFPT กลุ่มส่งออก ค่าเงินบาทอ่อนค่าสู่ 33.41 บาท/US
- ดัชนี BDI ปรับขึ้นเป็นวันทำการที่ 2 รวม 3.7% มาที่ 1,718 จุด เป็นบวกต่อ PSL
หุ้นมีข่าว
+LPN เผยโครงการ BAAN 365 ยอดทะลุเป้าไปถึง 1.6 พันล้าน คาดสิ้นปีปิดการขายได้
+CPT ส่งบ.ร่วมทุนคว้างานปรับปรุงระบบพลังงานลดต้นทุนผลิตรวม 22 โครงการ มูลค่า 1.32 พันลบ.หนุนรายได้ปี 62
ประเด็นบวกรับเหมา รฟท.คาดชงโครงการรถไฟทางคู่เด่นชัย-เชียงราย-เชียงของ มูลค่า 8.5 หมื่นลบ.เข้า ครม.สัปดาห์หน้า
PTT-PTTGC สนับสนุนเงินกู้ระยะสั้นรวม 3.5 หมื่นลบ.ให้ GPSC ใช้ซื้อหุ้น GLOW
SIRI – Site Visiting ( ราคาปิด 1.62 บาท, Bloomberg Consensus 1.89 บาท) พาชม 3 โครงการดังนี้ 1. โครงการ Siri Place Suksawad Rama 3 ย่านถ.พุทธบูชา ซึ่งในอนาคตจะมีรถไฟฟ้าสายสีม่วงใต้ตัดผ่าน เป็นทาวน์เฮาส์ 2 ชั้น มูลค่ารวม 700 ลบ.199 Unit สำหรับลูกค้าค้าระดับกลาง เปิดให้จองเมื่อปลายเดือน พ.ค. ที่ผ่านมา มียอดจองแล้วประมาณ 80 Unit คาดว่า 40 Unit จะโอนภายในสิ้นปีนี้ และคาดจะปิดโครงการราวกลางปี 632.โครงการ XT Ekkamai ห่างจาก BTS เอกมัย 1.7 ก.ม. 1 ใน 3 ทำเลของแบรนด์ XT เป็นโครงการร่วมทุนกับ Tokyo Corporation ประเทศญี่ปุ่น สัดส่วน 70 : 30 มูลค่ารวม 3,195 ลบ. จำนวน 537 Unit สำหรับลูกค้าระดับกลาง ราคาเริ่มต้น 185,000 บาทต่อตร.ม. เปิดให้จองแล้วในต่างประเทศ ลูกค้าต่างชาติจองแล้วกว่า 40% ในประเทศไทยจะเปิดตัวต้นเดือนส.ค.นี้ กำหนดแล้วเสร็จในเดือนธ.ค.63 3. โครงการ Baan Sansiri Pattanakarn เป็นโครงการบ้านแพงที่สุดที่ SIRI เคยทำมา เน้นกลุ่มลูกค้า High-End Super Luxury ตกแต่งบ้านแบบ Regency Style (ชนชั้นสูงของประเทศอังกฤษ) มูลค่ารวม 3,404 ลบ.จำนวน 36 Unit ราคาหลังละ 65 – 240 ลบ. ขายได้แล้ว 16 Unit พร้อมโอนภายในปีนี้ 7 Unit และคาดว่าจะขายหมดไม่เกินปี 62ทั้ง 3 โครงการตอกย้ำถึงการเดินหน้าขยายสินค้าสู่ลูกค้าระดับกลาง-ล่าง โครงการร่วมทุนกับพันธมิตรรายอื่น และทวงคืนลูกค้าระดับบนที่เป็นจุดแข็งของบริษัท
ความเห็น ราคาหุ้นซื้อขายที่ PER 9x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ 17x Dividend Yield ราว 7.3% ทั้งนี้ Bloomberg คาดการณ์กำไร 2Q61 เฉลี่ย 405 ลบ. +60%QoQ แต่ลดลง 49%YoY ฝ่ายวิจัยมีมุมมองบวกสำหรับซื้อลงทุนระยะยาวรอรับเงินปันผล
นักวิเคราะห์ 02-672-5999 ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วิลาสินี บุญมาสูงทรง ext.5937 ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ext.5936 สรรพกัณฑ์ ปัทมบริสุทธิ์
ธนวินท์ พิเชษฐศิริพร ext.5940 ทศพล วิไลประภากร
OO11698
