- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 24 July 2018 17:53
- Hits: 2414
บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน อาจมีย่อในกรอบ 1650-1700 แต่ยังมองโมเมนตัมการเก็งกำไรเป็นบวก
เราเชื่อว่าตลาดจะเริ่มตั้งคำถามที่เราคุยกับนักลงทุนในช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา ว่าความกังวลสงครามการค้าอาจลามไปสู่สงครามค่าเงินหรือไม่? จากการที่จีนกดค่าเงินอ่อนผ่านการผ่อนคลายนโยบายการเงิน ซึ่งโดยนัยหนึ่งคือการ หักล้างผลกระทบการขึ้นภาษีสหรัฐฯ ผ่านการลดราคาสินค้าด้วยกลไกอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งอาจดึงค่าเงินในเอเชียอ่อนค่าตาม โดยล่าสุดค่าเงินหยวนที่อ่อนค่าหลุด 6.8 หยวน/เหรียญสหรัฐฯ ดึงให้ค่าเงินบาท อ่อนตัวทดสอบ 33.5 เหรียญสหรัฐฯ อีกครั้ง
สำหรับหุ้นไทย จิตวิทยา (sentiment) การเก็งกำไรยังดูดี และมีโอกาสขยับขึ้นทดสอบ 1700-1720 อย่างไรก็ตามเราประเมินดัชนี SET Index มีโอกาสย่อลงสู่แนวรับ 1650-1660 จุด จากแรงทำกำไรระยะสั้น หลังดัชนีฟื้นตัวขึ้นมาเกือบ 100 จุด จาก 1575 จุด ขณะที่หุ้นกลุ่มหลักอย่างธนาคาร การเงิน พลังงาน รวมถึงสื่อสาร เข้าใกล้แนวต้านระยะสั้น ที่มีโอกาสเผชิญกับแรงทำกำไร ดังนั้นการเก็งกำไรในช่วงต้นสัปดาห์นี้จึงอยู่ในลักษณะ ไม่บู๊ ไม่ไล่ เน้นตั้งรับรอจังหวะ และเลือกหุ้นที่ยังปรับขึ้นไม่มาก เพื่อเลี่ยงความเสี่ยงจากแรงทำกำไร (take profit) ที่อาจเกิดขึ้น หุ้นระยะสั้นที่น่าสนใจ CPF, EA, TVO, AEONTS*, BGRIM, RATCH, IRPC, MBK* ขณะที่หุ้นใหญ่ ตั้งรับ KBANK, PTT, PTTGC
ค่าการกลั่นปรับขึ้นต่อเนื่องเป็น 6.51 เหรียญสหรัฐฯ/บาร์เรล อาจเป็นปัจจัยบวกระยะสั้นต่อกลุ่มโรงกลั่น อย่างไรก็ตามระวังการปรับขึ้นของหุ้นหลายตัวเป็นเพียงการไล่ขึ้นก่อนประกาศผลประกอบการที่น่าจะยังคงอ่อนแอ โดยเฉพาะในกลุ่มโรงกลั่น เหล็ก อิเล็กทรอนิกส์ ทำให้การเก็งกำไรกลุ่มเหล่านี้ควรกำหนดเป้าหมายการทำกำไรและจุดตัดขาดทุนจำกัดความเสี่ยงทุกครั้ง
Investment Theme 1) หุ้นคาดผลการดำเนินงานดี QoQ และ YoY ได้แก่ BBL, BANPU, IVL, BEM*, CKP*, ITD*, BPP*, MONO*, MAJOR, SC*, EPG* 2) หุ้นที่ซื้อขายด้วย Valuation ที่ไม่แพง BBL, KTB, KBANK, ROBINS, SPALI, AP, RATCH, AEONTS 3) เก็งกำไรหุ้นส่งออก KCE, HANA, DELTA, GFPT*, CPF* 4) กลุ่มพลังงาน PTT, PTTEP, BANPU หาจังหวะเก็งกำไรแบบตั้งรับเมื่ออ่อนตัวหรือมี panic sell
ภาพรวมกลยุทธ์: คาดตลาดยกกรอบการเล่นสู่ 1650-1700 จุด ระวังความเสี่ยงแรงทำกำไรช่วงต้นสัปดาห์ โมเมนตัมการเก็งกำไรเป็นบวก หากไม่หลุด 1640 จุด // หุ้นแนะนำวันนี้ IVL, IRPC, EA / เก็งกำไร GUNKUL (เป้า 3.50 ตัดขาดทุน 2.82), PSTC (เป้า 1.00 ตัดขาดทุน 0.66)
แนวรับ 1660 / แนวต้าน : 1680 จุด สัดส่วน : เงินสด 30% : พอร์ตหุ้น 70%
ประเด็นการลงทุน
จีนผ่อนคลายการเงิน - ธนาคารกลางจีน (พีบีโอซี) ประกาศอัดฉีดเงินกู้ ระยะกลาง 1 ปี เพิ่มสภาพคล่องให้สถาบันการเงินในประเทศ 5.02 แสนล้านหยวน (ราว 2.47 ล้านล้านบาท) หรือสูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มใช้กลไกเงินกู้ยืมระยะกลาง (เอ็มแอลเอฟ) เมื่อปี 2014 ซึ่งนับเป็นการเดินหน้าผ่อนคลายทางการเงินต่อเนื่องท่ามกลางภาวะสงครามการค้า และค่าเงินหยวนที่ อ่อนค่าลง
ราคาน้ำมันผันผวน - สหรัฐฯ-อิหร่าน โจมตีกันผ่านถ้อยคำที่รุนแรงจากความขัดแย้งที่สหรัฐฯมีแผนคว่ำบาตรอิหร่านรอบใหม่ ส่งผลให้ราคาน้ำมันฟื้นตัวในช่วงก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตามด้วยความคาดหมายที่โอเปกและพันธมิตรจะยกระดับการผลิตเพิ่มเติมและความเป็นไปได้ที่อุปสงค์โลกจะชะลอตัว ส่งผลให้ราคาน้ำมันยังคงถูกกดดันอยู่ในระดับต่ำ
ประเด็นติดตาม: 25 ก.ค. – ประกาศงบ SCC/ 26 ก.ค. – ECB meeting, ประกาศงบ PTTEP / 27 ก.ค. – US GDP 2Q61 / 31 ก.ค. ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจไทย
(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)
นักกลยุทธ์: กิจพณ ไพรไพศาลกิจ
Email: [email protected]
OO11694
