- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 23 July 2018 17:44
- Hits: 1586
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Today Selections >> ERW, KCE, TOP
Stock S R Comment
ERW 7.00 7.50 หมดฤดูบอลโลก หวังนักท่องเที่ยวรัสเซียกลับมาเติบโตอีกครั้ง
KCE 41.50 44.00 ส่งออกโต 11% สูงสุดในรอบ 7 ปี
TOP 78.50 81.75 ค่าการกลั่นกลับมายืน 6$/bbl อีกครั้ง คาดงบไม่ได้แย่มี Stock Gain เข้ามาช่วย
USD, 1700, Laggards, Refinery
USD : เงินดอลลาร์สหรัฐฯปรับตัวอ่อนค่าอย่างชัดเจนภายหลังจากปธน.โดนัลด์ ทรัมป์ออกมากล่าวหาว่า จีนและสหภาพยุโรปกำลังปั่นค่าเงินเพื่อสร้างความได้ประโยชน์ในการแข่งขันและสร้างความเสียหายต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ พร้อมทั้งวิพากษ์ต่อธนาคารกลางสหรัฐฯว่า Fed กำลังดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดเร็วเกินไป มองการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ระยะสั้นนี้เป็นปัจจัยเชิงบวกต่อตลาดทุนเกิดใหม่และราคาโภคภัณฑ์ในช่วงต้นสัปดาห์นี้
SET : SET Index ปรับตัวรีบาวด์ทะลุ 1650 จุดภายหลังกลุ่มธนาคารรายงานผลประกอบการไตรมาส 2/61 ออกมาดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ดีคาดว่าปัจจัยดังกล่าวจะไม่ทำให้ประมาณการ EPS ของ SET Index ถูกปรับขึ้นแต่อย่างใด เนื่องจาก Operation หลักยังไม่ได้มีทิศทางฟื้นตัวขึ้นอย่างมีนัย ด้วยเหตุนี้ ดัชนีที่ปรับตัวขึ้นมานี้ จึงตามมาด้วย Valuation ที่แพงขึ้นด้วยเช่นกัน ดังนั้นในเชิงกลยุทธ์เรายังคงไม่แนะนำให้นักลงทุนระยะสั้นเข้าเก็งกำไรในตลาดช่วงนี้ อย่างไรก็ดี จาก Valuation ของตลาดหุ้นไทยที่ถือว่ายังไม่ได้อยู่ในบริเวณที่ตึงตัว (Forward PE ล่าสุดอยู่ที่ 13.95 เท่า) จึงแนะนำนักลงทุนระยะกลาง-ยาวสามารถถือหุ้นต่อไปได้ จนกว่าดัชนีจะปรับตัวถึงระดับ 1700 จุด ซึ่งเป็นกรณีดีที่สุดที่เราประเมินไว้ของเดือนนี้
1700 : 1700 จุดยังคงเป็นระดับที่เหมาะสมในแง่ของ Valuation ซึ่งเกิดจากการนำ Forward PE ของ SET Index ที่ 14.1 เท่า ที่ถือเป็นระดับที่มีเสถียรภาพมากที่สุดในอดีต มาคูณกับประมาณการ EPS ปีหน้าที่ล่าสุดอยู่ที่ระดับ 120 บาท ด้วยเหตุนี้ ด้วยระดับ Upside อีกเพียงไม่ถึง 2% อาจจะต้องใช้ความระมัดระวังมากขึ้นหากจะต้องเข้าลงทุนใหม่ ณ ปัจจุบัน
Laggard : ดังนั้นเราจึงคัดเลือกหุ้นที่ยังคงมีความน่าสนใจและพอที่จะเข้าซื้อในช่วงเวลานี้ได้ โดยเรามองว่าคุณสมบัติที่เหมาะสมควรจะต้องเป็นหุ้นขนาดใหญ่ (SET50) ที่ยังปรับตัวขึ้นน้อยกว่าตลาดในเดือนนี้ (ดูรูป) และเรายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ในเชิงพื้นฐาน ซึ่งจากการตรวจสอบของเราล่าสุด พบว่ามีหุ้นที่น่าสนใจได้แก่ TISCO, PTTEP, TMB, BBL, CPALL, LH, TU, TOP, SCC (เรียงตามลำดับความ Laggard)
Refinery : ค่าการกลั่นสิงคโปร์ปรับตัวขึ้นมายืนเหนือระดับ 6 เหรียญฯ/บาร์เรลเป็นครั้งแรกรับตั้งแต่เดือนพฤษภาคมทีผ่านมา สอดคล้องกับข้อมูล Adjusted GRM ที่คำนวณโดย Bloomberg ของตัว TOP และ PTTGC ที่ปรับตัวสูงขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ในไตรมาสนี้เช่นกัน (ดูรูป) มองเป็น Sentiment เชิงบวกต่อกลุ่มโรงกลั่น ซึ่งถือเป็นกลุ่มที่ยังคง Laggard SET Index อย่างมากหากนับตั้งแต่ต้นปี แต่เรามองว่าราคาที่ที่ปรับลงมานั้นได้ Price in ผลประกอบการที่อาจจะอ่อนแอในไตรมาส 2 ไปแล้ว ซึ่งอาจจะมีโอกาสออกมาไม่แย่เท่ากับที่ตลาดคาดการณ์ได้ เนื่องจากได้ผลของ Stock gain ช่วยสนับสนุนไว้
แนวรับ 1,654 แนวต้าน 1,691
บทวิเคราะห์วันนี้
KBANK (ถือ ราคาเป้าหมาย 205 บาท) กำไร 2Q61 ทรงตัว แม้ค่าธรรมเนียมลด
KTB (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 21 บาท) สำรองหนี้ยังต่ำ หนุนกำไร 2Q61 ใกล้เคียงคาด
Today's Event
SIMAT-W4 เข้าซื้อขายเป็นวันแรก (43.6mn sh 1:1 @ Bt1.00)
นักวิเคราะห์ : ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379)
E-mail: [email protected]
OO11612
