- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 20 July 2018 17:03
- Hits: 1894
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวันMarket Summary 19/07/2018
Close 1,646.89 Volume Bt42,437M
Change 11.04 P/E 16.8
%Change 0.67% P/BV 1.89
หุ้นแนะนำพิเศษ
DELTA (ราคาปิด 66.50 บาท Bloomberg Consensus 69.06 บาท)
หลังผลประกอบการบริษัทเริ่มแสดงการชะลอตัว (4Q60 – 1Q61) จากผลลบค่าเงินบาท แข็งค่ารุนแรงไตรมาสดังกล่าว กอปรกับเป็นช่วง Low Season ในช่วงวันหยุดยาว แต่คาดฟื้นตัว QoQ ในงวด 2Q61 หลังค่าเงินบาทอ่อนค่ารวมกันกว่า 5.9% (เทียบกับ 1Q61 ที่แข็งค่า 4.2% และ 4Q60 ที่ 2.3%) ด้านการเติบโต YoY ยังสะท้อนจากการเพิ่มขึ้นของ Inventory ในงวด 1Q61 ราว 8% มาลดทอนผลลบจากปัญหาขาดแคลนวัตถุดิบ และ 2Q60 ยังเป็นฐานที่ต่ำมากเนืองจากมีค่าใช้จ่ายพิเศษกว่า 600 ล้านบาท
แนวโน้ม 3Q61 ยังได้รับแรงหนุนจากช่วง High Season และ Consensus ยังคาดว่าผลประกอบการงวด 2Q61 น่าจะมีการเติบโตสูงถึง 26.4%QoQ และ 58.9%YoY ราคาเหมาะสมมี Upside ราว 3 – 4% แต่เป็นค่าเฉลี่ยในกรอบระหว่าง 60 บาท – 84 บาท แนะนำให้ “ซื้อเก็งกำไร”
Market View : ไปไหนไม่ไกล
หุ้นแนะนำพิเศษ : DELTA
หุ้นมีข่าว : กลุ่มแบงก์ DOD
Technical Insight : PTG BEM
SET Index วานนี้ยังปรับขึ้นต่อเนื่อง ท่ามกลางตลาดหุ้นต่างประเทศที่เป็นบวกและลบ โดยยังไม่มีประเด็นด้านสงครามการค้าเพิ่มเติม แต่ได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันเป็นบวกต่อ ENERG ตามมาด้วยการ Rebound ของ TRANS หลังสะท้อนประเด็นการท่องเที่ยวไปมากแล้ว และแรงเก็งกำไรผลประกอบการ 2Q61 อย่างกระจัดกระจาย ทำให้ SET Index ปิดที่ 1,646.89 จุด (+11.04 จุด) Volume 4.23 หมื่นลบ. มาจาก Foreign Net -422.31 ลบ. TFEX Net +11,671 สัญญา ตราสารหนี้ -1,043.90 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+น้ำมันดิบปิดบวกโดยได้แรงหนุนจากซาอุดิอาระเบียเตรียมลดการส่งออกน้ำมันในเดือนหน้า เพื่อหลีกเลี่ยงภาวะอุปทานน้ำมันในตลาดที่สูงเกินไป
+"ทรัมป์"ออกโรงวิพากษ์เฟด พูดชัดไม่พอใจนโยบายขึ้นดอกเบี้ย หวั่นฉุดเศรษฐกิจสหรัฐสะดุด
+ผู้ขอสวัสดิการว่างงานสหรัฐลดลง 8,000 ราย ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนธ.ค.2512 ขณะที่ดัชนีชี้นำเศรษฐกิจสหรัฐปรับตัวขึ้น 0.5% โดยปรับตัวขึ้นเป็นเดือนที่ 8 ติดต่อกัน
+ เอดีบีปรับ GDP ไทยปี 61 เพิ่มเป็น 4.2% จากเดิม 4% แต่ยังคง GDP ปี 62 ที่ 4.1% ตามเดิม
-ดาวโจนส์ปิดร่วงลงเนื่องจากหุ้นกลุ่มธนาคารร่วงลงหลังจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรของสหรัฐดิ่งอย่างหนัก หลังจากทรัมป์ คัดค้านนโยบายปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด
+/-รมว.คลัง คาดอีก 4 ปีข้างหน้าหนี้สาธารณะต่อ GDP สูงสุดที่ 48% จากปัจจุบัน 40.4% หลังลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน
-Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD ขาย 1.98 แสนล้านบาท ค่าเงินบาท 33.43 บาท/US
ตลาดหุ้นไทยวันนี้มีปัจจัยสนับสนุนจากราคาน้ำมันปิดบวกต่อและงบการเงินกลุ่มแบงก์ใหญ่ออกมาดีกว่าคาด โดยมีปัจจัยกดดันจากตลาดหุ้นต่างประเทศที่ปิดลบ และ Fund Flow ผันผวน คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,635-1,655 จุด
กลยุทธ์การลงทุน เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- KKP ปันผลสูงและเก็งผลประกอบการ 2Q61 ทรงตัว QoQ
- BANPU ราคาถ่านหินทรงตัวในระดับสูง 116$/Ton
- CPALL ROBINS HMPRO BEM ครม.คง VAT ที่ 7% อีก 1 ปี
- หุ้น Low Beta - High Div. : DIF DRT MC LH GLOW TCAP SCB KTB SAT
- SVI DELTA CPF GFPT กลุ่มส่งออก ค่าเงินบาทอ่อนค่าสู่ 33.43 บาท/US
หุ้นมีข่าว
SCB แจ้ง 2Q61 มีกำไรสุทธิ 11,111 ล้านบาท แม้ลดลง 2%QoQ และ7%YoY แต่ดีกว่าคาดการณ์เฉลี่ยของ Bloomberg Consensus 12% รายได้สุทธิเพิ่มขึ้น 5%YoY เนื่องจากสินเชื่อเติบโต 6.7%YoY และส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิปรับดีขึ้น QoQ และ YoY สู่ระดับ 3.21% ส่วนรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยลดลง 6% จากผลกระทบของการยกเลิกค่าธรรมเนียมธุรกรรมผ่านช่องทาง digital และรายได้สุทธิจากการรับประกันภัยลดลง ในช่วงครึ่งแรกของปี 61 มีกำไรสุทธิ 22,476 ล้านบาท ลดลง 6%YoY มีแนวโน้มเติบโต Yoy ทั้งนี้คชจ.ที่สูงขึ้นในการดำเนินโครงการ SCB Transformation ส่งผลให้ธนาคารปรับเป้าหมายทางการเงินใหม่ในเฉพาะส่วนของ Cost to Income Ratio จากเดิม 42-45% เป็น 45-47% คุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้นโดยมี %NPL ลดเหลือ 2.81% จาก 2.83% ณ ปลายปี 60 Coverage Ratio เท่ากับ 143.5% สูงขึ้นจาก 137% ณ ปลายปี 60
BBL แจ้ง 2Q61 มีกำไรสุทธิ 9,194 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 14%YoY ดีกว่าคาดการณ์เฉลี่ย Bloomberg Consensus 15% โดยมีรายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น 6%YoY รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 19%YoY แต่ลดลง 5%QoQ ส่วนหนึ่งเป็นผลจากการยกเว้นค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมผ่านช่องทาง digital สินเชื่อเติบโต 3.1%YTD จากการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อลูกค้าธุรกิจรายใหญ่และสินเชื่อกิจการต่างประเทศ คุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้น %NPL ลดเหลือ 3.5% จาก 3.9% ณ ปลายปี 60 Coverage Ratio ปรับขึ้นสู่ 176% จาก 160% ณ ปลายปี. 61
BAY แจ้ง 2Q61 มีกำไรสุทธิ 6,273 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1%QoQ และ 7%YoY โดยต่ำกว่าคาดการณ์เฉลี่ย Bloomberg Consensus 9% เนื่องจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ เพิ่มขึ้น 3%QoQ และ 9%YoY ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิเท่ากับ 3.72% ปรับดีขึ้นจาก 3.67% ใน 1Q61 แต่ลดลงจาก 3.89% ใน 2Q60 รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 14.5%YoY จากการเพิ่มขึ้นของรายได้ค่าธรรมเนียมธุรกิจเช่าซื้อ ธุรกรรมบริหารความมั่งคั่ง ธุรกิจหลักทรัพย์ และกำไรจากธุรกรรมเพื่อการค้าและปริวรรตเงินตราตปท. สินเชื่อเพิ่มขึ้น 5.9%YTD จากการเติบโตทุกกลุ่มธุรกิจ Coverage Ratio ปรับดีขึ้นเป็น 162% จาก 157% สำหรับงวดครึ่งแรกปี 61 มีกำไรสุทธิ 12,672 ล้านบาท +8%YoY
TMB มีกำไรสุทธิในช่วง 2Q61 เท่ากับ 2,026 ล้านบาท -11%QoQ -13%YoY ต่ำกว่าคาด Bloomberg Consensus 9% โดยมีรายได้ดอกเบี้ยสุทธิลดลง 2%YoY จาก NIM ลดลงเหลือ 3.01% รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย เพิ่มขึ้น 6.6% Coverage Ratio ทรงตัวที่ 140% สินเชื่อคุณภาพเติบโต 1.6% จากสินเชื่อที่อยู่อาศัยและสินเชื่อลูกค้าธุรกิจขนาดใหญ่ %NPL ลดเหลือ 2.37% จากการ write-off 4,685 ล้านบาท กำไร 1H61 เท่ากับ 4,306 ล้านบาท -3%YoY
+ DOD ขานรับนโยบายแผนแม่บทสมุนไพรแห่งชาติ ลงนามบันทึกข้อตกลงความร่วมมือ กับกรมการแพทย์แผนไทยและการแพทย์ทางเลือก ช่วยผลักดันผลิตภัณฑ์สมุนไพรไทย สู่ตลาดโลก ด้านผู้บริหาร ศุภมาส อิศรภักดี ระบุ การจัดตั้งโรงสกัด-ห้อง Lab ของ DOD เป็นการยกระดับมาตรฐานสารสกัดไทย ให้เทียบเท่ากับมาตรฐานสากล(ที่มา : ข่าวหุ้น)
ความเห็น : เป็นความตั้งใจของบริษัทตั้งแต่เริ่มเสนอขายหุ้นสามัญครั้งแรก(IPO) ที่ต้องการผลักดันผลิตภัณฑ์สมุนไพรไทยให้ไปไกลระดับโลก โดยบริษัทมีแผนตั้งโรงงานสกัดแบบใช้ก๊าซและห้องแลปของตัวเอง เพื่อลดต้นทุนในการผลิตและใช้พัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ในแบรนด์ของตนเอง
+AMATA มั่นใจกำไรสุทธิปีนี้สูงกว่า 1.4 พันลบ.ปีก่อน จากรายได้ประจำดีขึ้น-เล็งขึ้นราคาที่ดิน ,คาดขายเข้าเป้า 925 ไร่ปีนี้
+/-AOT มั่นใจจำนวนผู้โดยสารปีนี้โตตามเป้าที่ 9-10% แม้เดือน ก.ค.จะเติบโตเพียง 4.5% เชื่อผู้โดยสารชะลอระยะสั้น
UV เผย"สโตนเฮ้นจ์ อินเตอร์"ประกอบธุรกิจที่ปรึกษาบริหารและควบคุมงานก่อสร้างยื่นแบบคำขอไฟลิ่ง เสนอขาย IPO 68 ล้านหุ้น เข้าตลาด mai
AH มั่นใจผลประกอบการแกร่งไม่ทราบเหตุราคาหุ้นลงแรง ย้ำพื้นฐานไม่เปลี่ยน มีออเดอร์ลูกค้าใหม่เข้าต่อเนื่อง เชื่อทั้งปียังคงเป้ารายได้โต 3-5(ที่มาทันหุ้น)
นักวิเคราะห์ 02-672-5999 ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วิลาสินี บุญมาสูงทรง ext.5937 ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ext.5936 สรรพกัณฑ์ ปัทมบริสุทธิ์
ธนวินท์ พิเชษฐศิริพร ext.5940 ทศพล วิไลประภากร
OO11553
