- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 20 July 2018 00:05
- Hits: 6356
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Market Summary 18/07/2018
Close 1,635.85 Volume Bt46,622M
Change 9.78 P/E 16.69
%Change 0.60% P/BV 1.87
หุ้นแนะนำพิเศษ
ARROW (ราคาปิด 9.00 บาท Bloomberg Consensus 12.00 บาท)
Company Visit : ผู้ผลิตท่อร้อยสายไฟรายใหญ่ (ส่วนแบ่งตลาด 60%) ยังเผชิญภาวะต้นทุนเหล็กเคลือบสังกะสี (ต้นทุนกว่า 65 – 70%) กดดันอัตรากำไรขั้นต้นจนถึงไตรมาส 3 เนื่องจากสต๊อกเหล็กตั้งแต่ 4Q60 ยังแพง ก่อนเริ่มสะท้อนราคาเหล็กที่เริ่มอ่อนตัวในปัจจุบัน ในงวด 4Q61 แต่ค่าเป็นอีกอุปสรรค จากการซื้อวัตถุดิบแทบทั้ง 100% เป็นเงินเหรียญสหรัฐฯ แต่ด้วย Backlog ปัจจุบันที New High ที่ 900 ล้านบาท อาจมาช่วยประครองผลประกอบการทั้งปี 61 ไม่ให้อ่อนตัวแรง
ส่วนการเพิ่มสินค้า ที่มี Potential มากสุดคือ ท่อร้อยสายไฟฟ้าใต้ดิน (RTRC) หลังตลาดมีแนวโน้มขยายตัวมากขึ้น จากการปรับปรุงมาตรฐานการก่อสร้างภาครัฐฯ ซึ่งนำไปสู่การบังคับใช้ใน กทม.ทั้งหมด (โดยเฉพาะการก่อสร้างรถไฟฟ้า) และตามมาด้วยการปรับเปลี่ยนของ กฟภ. โดยบริหารคาดว่าจะเป็นตลาดใหม่ในอีก 10 ปีข้างหน้า ที่ทำให้มีแผนเพิ่มกำลังการผลิตให้ได้ 7 แสน - 1 ล้านเมตรต่อปี ในสิ้นปีนี้ จากปัจจุบันที่ 4 แสนเมตรต่อปี ล่าสุดมีออเดอร์พร้อมส่ง 1.2 แสนเมตร
ความเห็น ARROW ยังมีฐานะการเงินแกร่ง แม้ได้รับผลกระทบจากราคาวัตถุดิบโดยตรง และยากที่จะส่งผ่านไปสู่ลูกค้า แต่คาดผลประกอบการน่าจะเข้าใกล้จุดต่ำสุด Div. Yield อยู่ที่ราว 5% โอกาสของธุรกิจท่อร้อยสายไฟใต้ดินยังมีมาก จึงแนะนำให้ “ทยอยสะสมเมื่ออ่อนตัว” จากการทยอยกลับมาของอัตรากำไรขั้นต้นและโอกาสในการขยายสู่สินค้าใหม่
Market View : เก็งกำไรในกรอบ
หุ้นแนะนำพิเศษ : ARROW
หุ้นมีข่าว : EGCO IVL DTAC
Technical Insight : BGRIM ZIGA
SET Index วานนี้ปรับตัวขึ้นมา Sideway แดนบวก ตามตลาดหุ้นต่างประเทศที่ฟื้นตัวเป็นส่วนใหญ่ หลังความเชื่อมั่น ศก.สหรัฐฯเพิ่มขึ้น และยังมีการฟื้นตัวของราคาน้ำมันฟื้นตัวหนุนกลุ่ม ENERG ผลักดันตลาดหลัก ตามมาด้วย BANK PETRO และ FIN จากแรงหนุนของการเก็งกำไรผลประกอบการ 2Q61 ส่วน TRANS ยังมีกระแสลบบางส่วนจากภาพลักษณ์การท่องเที่ยว ทำให้ SET Index ปิดที่ 1,635.85 จุด (+9.78 จุด) Volume 4.66 หมื่นลบ. มาจาก Foreign Net -1,011.45 ลบ. TFEX Net +12,947 สัญญา ตราสารหนี้ -1,573.15 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ดาวโจนส์ปิดบวกโดยได้แรงหนุนจากผลประกอบการที่สดใสของบริษัทจดทะเบียน และได้รับปัจจัยบวกจากรายงานสรุปภาวะเศรษฐกิจ (Beige Book)ที่ระบุว่าเศรษฐกิจยังคงขยายตัวปานกลาง
+น้ำมันดิบปิดบวกหลัง EIA เผยสต็อกน้ำมันเบนซินของสหรัฐลดลงมากกว่าที่คาดการณ์ไว้
+เฟดเผยรายงาน Beige Book เศรษฐกิจขยายตัวปานกลางในทุกเขต แต่กลุ่มผู้ผลิตกังวลผลกระทบจากมาตรการเรียกเก็บภาษีนำเข้า
+ส.อ.ท.เผยดัชนีเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม มิ.ย.61 ที่ 91.7 สูงสุดในรอบ 42 เดือน
-ตัวเลขการเริ่มต้นสร้างบ้านสหรัฐร่วงลง 12.3% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 10 เดือน
-Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD ขาย 1.98 แสนล้านบาท ค่าเงินบาท 33.30 บาท/US
ตลาดหุ้นไทยวันนี้มีปัจจัยสนับสนุนจากตลาดหุ้นต่างประเทศขานรับผลประกอบการบจ.ที่สดใสและราคาน้ำมันปิดบวกต่อ โดยมีปัจจัยกดดันจากรายงาน Beige Book ที่แสดงถึงความกังวลของผู้ผลิตต่อสงครามการค้าและ Fund Flow ผันผวน คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,622-1,646 จุด
กลยุทธ์การลงทุน เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- KKP ปันผลสูงและเก็งผลประกอบการ 2Q61 ทรงตัว QoQ
- BANPU ราคาถ่านหินปรับตัวขึ้น 20 วันทำการสู่ 119.6$/Ton +10%
- CPALL ROBINS HMPRO BEM ครม.คง VAT ที่ 7% อีก 1 ปี
- หุ้น Low Beta - High Div. : DIF DRT MC LH GLOW TCAP SCB KTB SAT
- SVI DELTA CPF GFPT กลุ่มส่งออก ค่าเงินบาทอ่อนค่าสู่ 33.30 บาท/US
หุ้นมีข่าว
ประเด็นบวก ก.ท่องเที่ยวฯ เผย H1/61 ยอดนทท.ต่างชาติ 19.5 ล้านคน เพิ่มขึ้น 12.46% YoY สร้างรายได้ 1.01 ล้านลบ.
ประเด็นบวกกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ ส.อ.ท.คาดส่งออกอุตสาหกรรมไฟฟ้า-อิเล็กทรอนิกส์ปีนี้โต 5% มูลค่ากว่า 6 หมื่นล้านดอลล์
+IVL (ราคาปิด 56.00 บาท Bloomberg Consensus 70.97) ส่งบ.ย่อยเข้าซื้อหุ้น 77% ของ MEDCO ซึ่งเป็นผู้แปรรูปขวด PET ที่ใหญ่ที่สุดในประเทศอียิปต์ โดยมีส่วนแบ่งทางการตลาดโดยประมาณอยู่ที่อัตราร้อยละ 25 และมีกำลังการผลิต PET Preforms อยู่ที่ 70,000 ตันต่อปี
+NYT (ราคาปิด 5.05 บาท Bloomberg Consensus 6.98) ส.อ.ท.เผยยอดส่งออกรถยนต์ มิ.ย.61 โต 2.36% มาที่ 95,284 คัน
+EGCO (ราคาปิด 225 บาท Bloomberg Consensus 268) แจงไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกรณีข่าวสินบนของ Mitsubishi Hitachi Power Systems
กสทช.ย้ำหาก DTAC ไม่เข้าประมูลคลื่นจะไม่ได้รับสิทธิเข้าสู่มาตรการเยียวยาหลังคลื่น 1800/ 850 MHz หมดอายุสัมปทาน
+CPT ตั้งบ.ร่วมทุนถือหุ้น 60% รองรับทำธุรกิจออกแบบ-ก่อสร้างโรงไฟฟ้าชีวมวลให้แก่ผู้ประกอบกิจการโรงเลื่อยในพื้นที่ภาคใต้ ซึ่งมีความต้องการใช้ไฟฟ้าและมีวัสดุที่สามารถนำมาใช้เป็นเชื้อเพลิงของโรงไฟฟ้าชีวมวล
-/0 กสทช.ย้ำหาก DTAC ไม่เข้าประมูลคลื่นจะไม่ได้รับสิทธิเข้าสู่มาตรการเยียวยาหลังคลื่น 1800/ 850 MHz หมดอายุสัมปทาน (ที่มา : อินโฟเควสท์)
ความเห็น ยังคงเป็นปัจจัยที่ต้องติดตาม สำหรับการประมูลคลื่น 900 MHz เนื่องจากท่าทีดังกล่าวของ กสทช.แสดงถึงจุดยืนด้านกฎเกณฑ์การประมูลที่น่าจะเปลี่ยนแปลงยาก หลังจาก DTAC ออกมาให้ความเห็นว่าวงเงินด้านการลงทุนวางระบบป้องกันคลื่นรบกวนที่ 2 พันล้าน ที่ กสทช.ได้กำหนดไว้เพื่อนำมาหักค่าใบอนุญาตได้นั้น น้อยเกินไป ขณะที่เหลือเวลาในการยืนยันการเข้าร่วมประมูลอีกเพียง 3 สัปดาห์เท่านั้น อาจเป็นความเสี่ยงต่อ DTAC ที่ต้องการความชัดเจนก่อน ระหว่างนี้จึงแนะนำให้ “ซื้อสะสม” ผู้ที่น่าจะประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลได้สูง คือ INTUCH (คาดที่ราว 3 - 4%)
+ AOT (ราคาปิด 61 ซื้อ ราคาเหมาะสม 75.06)ยอดผู้โดยสารโตโบรกมองผลงานแข็งแกร่ง อุบัติเหตุเรือล่มภูเก็ตกระทบจำกัด(ที่มา : ทันหุ้น)
ความเห็น : ยอดนักท่องเที่ยวในไตรมาส 3 ที่โตต่อเนื่องที่ 8.9 ล้านคน +9%YoY คาดจะหนุนการเติบโตแม้จะเป็นช่วง Low Season ของการท่องเที่ยว ในระยะสั้นต้องรอดูยอดจำนวนนักท่องเที่ยวจีนในช่วงไตรมาส 4 แต่ในระยะยาวคาดว่าการท่องเที่ยวจะยังเป็น Sector ที่น่าสนใจอยู่ Bloomberg Consensus คาดรายได้ช่วง 3Q61 ที่ราว 14,994 ลบ. +11%YoYและกำไรสุทธิราว 6,137 ลบ. +13%YoY
+PSH (ราคาปิด 20.20 Bloomberg Consensus 24.31) กางแผนครึ่งปีหลังเตรียมเปิดใหม่ 42 โครงการ มูลค่ารวม 42,000 ล้านบาท หนุนยอดขายปีนี้เข้าเป้า 53,700 ล้านบาท ส่วนงบไตรมาส 2/61 คาดยอดโอนโตกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อน อานิสงส์ความต้องการซื้อบ้านเดี่ยวเพิ่มขึ้น (ที่มา ข่าวหุ้น)
ความเห็น Bloomberg คาดกำไร 2Q61 เฉลี่ย 1,433 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 66%QoQ แต่ลดลง 18%YoY
นักวิเคราะห์ 02-672-5999 ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วิลาสินี บุญมาสูงทรง ext.5937 ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ext.5936 สรรพกัณฑ์ ปัทมบริสุทธิ์
ธนวินท์ พิเชษฐศิริพร ext.5940 ทศพล วิไลประภากร
OO11509
