- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 19 July 2018 23:58
- Hits: 6242
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Today Selections >> AMATA, LPN, TOP
Stock S R Comment
AMATA 18.90 19.80 ส.อ.ท.ปลื้มดัชนีเชื่อมั่นเอกชนสูงสุดใน 42 เดือน
LPN 10.50 11.00 พร้อมโอนคอนโด 5 แห่งใน 4Q61 หนุนรายได้เติบโต
TOP 76.00 79.00 EIA สต็อกน้ำมันกลั่น และน้ำมันดีเซล ปรับตัวลงหนุนค่าการกลั่นช่วงถัดไป
No impetus to drive SET beyond 1650, at least for now
ADVANC : ยังคงแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 217 บาท คาดการณ์กำไรสุทธิ ไตรมาส 2/61 ที่ระดับ 8,177 ล้านบาท ดีขึ้น 1.6% QoQ และ 13.3% YoY โดยในส่วนของรายได้น่าจะเพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อนจาก ARPU ที่เพิ่มขึ้น ตามการใช้งาน Data ที่เพิ่มขึ้นของลูกค้า Postpaid และการใช้บริการอินเตอร์เน็ต Fixed Broadband ที่เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ทั้งนี้ เรามองว่าหากคสช. ไม่ออกมาตรา 44 ยืดหนี้มูลค่า 6 หมื่นล้านบาท งวดปี 2563 ให้กับ ADVANC และ TRUE มีโอกาสที่ ADVANC จะตัดสินใจไม่เข้าประมูลคลื่นในวันที่ 18-19 สิงหาคมนี้ ซึ่งจะเป็นผลดีต่องบการเงินโดยรวมของบริษัท
TCAP : ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/61 ดีกว่าที่เราคาดไว้เล็กน้อยราว 5.5% โดยมีสัดส่วน NPL ลดลงเหลือ 2.35% ส่งผลให้ค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ยังทรงตัวใกล้เคียงกับไตรมาสก่อน คิดเป็น Credit Cost ที่ 74 bps ซึ่งยังคงใกล้เคียงกับ Credit Cost ทั้งปีที่เราคาดที่ 75 bps ทั้งนี้ ถึงแม้ว่าในครึ่งปีหลังอาจเห็นภาษีจ่ายเพิ่มขึ้น แต่จากรายได้ที่เติบโตต่อเนื่องและค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ที่คาดว่าจะยังอยู่ในระดับต่ำ จะสามารถช่วยชดเชยทำให้กำไรปีนี้เติบโตได้ราว 10% คงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 64 บาท
Fund flow : เงินบาทยังคงถูกกดดันจากการปรับตัวขึ้นของเงินดอลลาร์และ Bond yield สหรัฐฯ ซึ่งมีสาเหตุมาจากคำพูดของนาย Jerome Powell ที่มีมุมมองเชิงบวกต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯอย่างต่อเนื่อง ทำให้เมื่อวานนี้ นักลงทุนต่างชาติยังคงขายสุทธิทั้งในตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้ โดยมีการขายสุทธิตราสารหนี้ระยะสั้นถึง 3,500 ล้านบาท ยังคงเป็นปัจจัยจำกัด Upside ที่สำคัญของ SET Index
กลยุทธ์การลงทุน : ยังคงประเมินเช่นเดิมว่าหากดัชนีจะปรับตัวทะลุ 1650 จุด ต้องอาศัยตัวช่วยที่สำคัญ นั่นก็คือผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนที่กำลังจะทยอยประกาศออกมา ซึ่งจะต้องออกมาดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ หรือทำให้นักวิเคราะห์มีการปรับประมาณการขึ้น ในเชิงกลยุทธ์ แนะนำนักลงทุนระยะสั้น Wait & See หลังจากขายทำกำไรที่ระดับดัชนี 1650 จุดไปแล้ว ส่วนนักลงทุนระยะกลาง-ยาว อาจเลือกถือหุ้นต่อไปได้ เนื่องด้วยระดับ Forward PE ปัจจุบันนั้นยังคงอยู่เพียงแค่ 13.6 เท่า ต่ำกว่าระดับ 14.1 เท่า ซึ่งเป็นระดับที่เราย้ำมาตลอดว่าเป็นบริเวณการซื้อขายที่ตลาดหุ้นไทยมักมีเสถียรภาพมากที่สุด
แนวรับ 1,626 แนวต้าน 1,644
บทวิเคราะห์วันนี้ :
TCAP (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 64 บาท) กำไร 2Q61 สูงกว่าคาดเล็กน้อย สำรองหนี้ต่ำ แม้ภาษีจ่ายสูงขึ้น
Today's Event :
NBC ลูกหุ้นเข้า 200 หุ้น
NINE ลูกหุ้นเข้า 900 หุ้น
นักวิเคราะห์ : ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379)
E-mail: [email protected]
OO11508
