- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 19 July 2018 22:34
- Hits: 2890
บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน กลยุทธ์วันนี้
เก็งกำไรบนผลการดำเนินงาน 2Q61
Smart Pick
เก็งกำไร KBANK
ราคาปิด 199.50 บาท
ราคาเหมาะสม 240.00 บาท
KBANK รายงานงบ 2Q61 พรุ่งนี้ เราเชื่อว่ามีโอกาสน้อยมากที่งบจะต่ำคาด เพราะตลาดประเมินค่อนข้างระมัดระวัง เราคาดกำไร 2Q61 ที่ 9.04 พันล้านบาท ทรงตัว YoY แต่ -16% QoQ หากงบออกมาดีกว่าคาด เชื่อว่าราคาหุ้นจะตอบรับเชิงบวกต่อเนื่อง
หุ้นกลุ่มธนาคารวานนี้บวกเป็นวันที่ 2 จาก Momentum การเลื่อนใช้ IFRS9 เป็นปี 2563 แต่ YTD กลุ่มธนาคารยัง -10.8% เทียบกับ SET INDEX -6.7% เรามองว่ามีโอกาสที่สถาบันในประเทศจะซื้อหุ้นกลุ่มธนาคารคืนต่อเนื่อง
เก็งกำไร BANPU
ราคาปิด 20.30 บาท
ราคาเหมาะสม 32.00 บาท
ราคาถ่านหินล่วงหน้า Newcastle ปิดบวกอีก 0.8% ที่ US$119.60/ตันวานนี้ สูงสุดรอบ 6 ปี และ +10.1% ใน 1 เดือนที่ผ่านมา
เราประเมินว่าหุ้น BANPU ยัง Laggard มาก รอบ 1 เดือนที่ผ่านมาเพิ่มเพียง +1.5% ไม่สะท้อนราคาถ่านหินที่ปรับตัวขึ้นโดดเด่น และมีปัจจัยบวกคือ งบ 2Q61 คาดกำไร 3.3 พันล้านบาท จากขาดทุนใน 1Q61 และ ราคา ณ ปัจจุบันคิดเป็น PER2561 เพียง 7.0 เท่า
เก็งกำไร PTTEP
ราคาปิด 130.00 บาท
ราคาเหมาะสม 143.00 บาท
วานนี้ราคาหุ้นกลุ่มพลังงานขึ้นเด่น โดย SET Energy +1.5% นำโดย PTT +3.6%, PTTGC +2.7% เทียบกับ PTTEP ทรงตัว ทำให้เราเชื่อว่า PTTEP วานนี้มีโอกาสขยับขึ้นตามกลุ่มได้ หลังราคาน้ำมันดิบ NYMEX, BRENT ปรับตัวขึ้น +1% เมื่อคืนนี้
อีกทั้งมีปัจจัยบวกรออยู่ คือ การประมูลแหล่งปิโตรเลียมรอบใหม่ที่จะทราบผลปลายปีนี้ เราคาดว่า PTTEP มีโอกาสสูงที่จะเป็นผู้ชนะการประมูลอย่างน้อย 1 แห่ง คือ เอราวัณ หรือ บงกช และเป็น Upside ที่ยังไม่รวมไว้ในประมาณการ
เก็งกำไร DTAC
ราคาปิด 39.50 บาท
แนวต้านทางเทคนิค 42.00 บาท
สัญญาณทางเทคนิค ราคาหุ้นมีโอกาสไต่ระดับขึ้นทดสอบ 42.00 บาท แนวรับ 38.50 บาท และ Stop loss หากต่ำกว่า 37.50 บาท
นอกจากนี้ DTAC จะขึ้น XD ปันผลหุ้นละ 1.01 บาท วันที่ 31 ก.ค. คิดเป็น Dividend Yield 2.5% นอกจากนี้เราประเมินว่าหาก DTAC ตัดสินใจเข้าประมูลคลื่น 900MHZ, 1800MHz จะเป็นบวกต่อราคาหุ้น เพราะความเสี่ยงต่อการไหลออกของลูกค้าลดลง
Pair Trade : N.A.
กลยุทธ์วันนี้
เงินทุนต่างชาติในตลาดหุ้นเอเชียเกิดใหม่กลับมาเป็นซื้อสุทธิวันแรกในรอบ 3 วันทำการ อีกทั้งการทยอยประกาศงบการเงินของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหุ้นหลักของโลกออกมาดีกว่าคาดเป็นส่วนใหญ่ ทำให้นักลงทุนเริ่มกลับมาให้น้ำหนักกับเรื่องปัจจัยพื้นฐานมากขึ้น แม้ว่า Dollar Index ทะลุ 95 จุดอีกครั้ง แต่เงินบาทกลับอ่อนค่าเพียงเล็กน้อย และทรงตัวแถว 33.30 บาท/เหรียญฯ ทำให้เรามองว่า SET INDEX ช่วงสั้นนี้มีโอกาสทดสอบแนว 1640-1645 จุด ใกล้กับเส้นค่าเฉลี่ย 25 วัน หากผลการดำเนินงาน 2Q61 ของธนาคารออกมาดีกว่าคาด จับตา SCB / TMB / BBL ประกาศงบวันนี้ ส่วน KBANK จะเป็นวันพรุ่งนี้
ราคาน้ำมันดิบวานนี้ NYMEX +1% ปิดที่ US$68.76/bbl. หลัง EIA รายงานสต๊อคน้ำมันเบนซินของสหรัฐฯ ลดลง 3.2 ล้านบาร์เรล ขณะที่ตลาดคาดลดลง 7 แสนบาร์เรล เราแนะนำให้เก็งกำไร PTTEP ที่ราคายังฟื้นตัวช้ากว่าหุ้นอื่นในกลุ่มอย่าง PTT/ PTTGC/ IRPC
บทวิเคราะห์พื้นฐานที่น่าสนใจวันนี้ คือ Preview ผลประกอบการ 2Q61 ของกลุ่มค้าปลีก เราคาดกำไรปกติรวมของ 4 บริษัท (BJC/ CPALL/ HMPRO/ ROBINS) ชะลอตัว 1% QoQ ตามปัจจัยฤดูกาล แต่เติบโตแกร่ง 17% YoY หนุนด้วย SSSG ที่เป็นบวกราว 1% และกลยุทธ์ทั้งการขยายสาขาและการปรับสัดส่วนผลิตภัณฑ์ Top Picks ของกลุ่มนี้ เราเลือก BJC และ CPALL
กลยุทธ์ในช่วงนี้ เราแนะนำ "เก็งกำไร" ต่องบ 2Q61 (Earnings Play) เน้นหุ้นที่กำไรเติบโตทั้ง QoQ และ YoY หรือ Commodity Play โดยเฉพาะน้ำมันและถ่านหิน (PTTEP/ BANPU)
HOT Topic
1. Preview งบ 2Q61 ของกลุ่มค้าปลีก ได้แก่ CPALL, ROBINS, BJC, HMPRO
2. โค้งสุดท้ายของการรายงานงบ 2Q61 ของกลุ่มธนาคาร ลุ้น Positive Surprise
3. ถ่านหินไต่ระดับขึ้นต่อ ทำระดับสูงสุดรอบ 6 ปี แต่ราคาหุ้นยังไม่สะท้อนปัจจัยบวก ยืนยันซื้อหุ้นกลุ่มถ่านหิน
4. น้ำมัน NYMEX, BRENT เริ่มฟื้นตัว หุ้นพลังงานตัวใดน่าสนใจ หลังวานนี้เราให้ PTT เป็นหุ้นเด่นและปรับตัวได้ดีกว่าตลาด
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วานนี้ SET INDEX มีแรงเก็งกำไรหุ้นหลักของกลุ่มพลังงานและกลุ่มธนาคาร นำโดย PTT (+3.66%), PTTGC (+2.68%), SCB (+1.63%), KTC (+8.62%) และ IRPC (+4.17%) ทั้ง 5 หุ้นมีผลต่อดัชนีราว +7.7 จุด และทำให้ SET INDEX ปิดบวก 9.78 จุด มาอยู่ที่ 1635.85 จุด ขณะที่มูลค่าการซื้อขายเท่ากับ 4.7 หมื่นล้านบาท ต่ำกว่า 5 หมื่นล้านบาทต่อวัน เป็นวันที่ 10
กระแสเงินทุน : นักลงทุนต่างชาติกลับมาขายสุทธิในตลาดหุ้นอีกครั้งราว 1 พันล้านบาท และขายในตลาดตราสารหนี้ราว 1.6 พันล้านบาท แต่มีสถานะ Long สุทธิในตลาด SET50 Index Futures สูงถึง 1.3 หมื่นสัญญา เราคาดว่ายังเป็นการใช้กลยุทธ์ Arbitrage เนื่องจาก S50U18 ยังDiscount จาก SET50 Index ราว 4.8 จุด และเป็นการลดความเสี่ยงจากค่าเงินบาทที่มีแนวโน้มอ่อนค่าเมื่อเทียบกับดอลล่าร์สหรัฐฯ หลังประธานเฟด ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยนโยบายอีก 2 ครั้ง ในช่วงที่เหลือของปีนี้ ขณะที่สถาบันในประเทศกลับมาซื้อสุทธิในตลาดหุ้นเป็นวันแรกในรอบ 3 วันทำการราว 2.6 พันล้านบาท แต่นักลงทุนกลุ่มสถาบันในประเทศและบัญชี บล. มีสถานะ Short สุทธิเป็นวันที่ 2 อีกราว 1.2 พันสัญญา
ปัจจัยสำคัญวันนี้
ที่ปรึกษาฝ่ายเศรษฐกิจประจำทำเนียบขาวของสหรัฐฯ ประเมินว่า ภาพรวมเศรษฐกิจสหรัฐฯมีโอกาสขยายตัวได้ในระดับ 3%-4% ในไตรมาส 2 และรัฐบาลอาจมีการออกมาตรการปรับลดภาษีครั้งใหม่
เฟดรายงานภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฯ (Beige Book) ซึ่งระบุว่า เศรษฐกิจยังคงขยายตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป ในขณะที่ตลาดแรงงานยังคงอยู่ในภาวะตึงตัว
กระทรวงการท่องเที่ยวเผยนักท่องเที่ยวต่างชาติเดือน มิ.ย. 2561 เพิ่มขึ้น 11.6%YoY หนุนให้จำนวนนักท่องเที่ยวใน 2Q61 เพิ่มขึ้น 9.0%YoY
กสทช.เผยหาก DTAC ไม่เข้าร่วมประมูลคลื่นความถี่ 1800 MHz และ 900 MHz จะไม่มีมาตรการคุ้มครองผู้ใช้บริการ
ญี่ปุ่นยืนยันให้การสนับสนุนอย่างเต็มที่เพื่อให้ไทยได้เป็นสมาชิกความร่วมมือทางการค้า CPTPP หรือชื่อเดิมคือ TPP
EIA รายงานสต๊อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 5.8 ล้านบาร์เรล สวนทางกับที่ตลาดคาดว่าจะลดลง 3.6 ล้านบาร์เรล แต่สต็อกน้ำมันเบนซิล ลดลง 3.2 ล้านบาร์เรล ขณะที่ตลาดคาดว่าจะลดลงเพียง 7 แสนบาร์เรล
อังกฤษรายงานเงินเฟ้อเดือน มิ.ย. 2561 เพิ่มขึ้น 2.4%YoY ต่ำกว่าที่ตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2.6%YoY
ยุโรปรายงานเงินเฟ้อเดือน มิ.ย.2561 ขยายตัว 2.0%YoY เท่ากับคาดการณ์ของตลาด
ติดตามการรายงานนำเข้า-ส่งออกไทย เดือน มิ.ย.2561 ตลาดคาดการส่งออกขยายตัว 9.5%YoY และการรายงานเงินเฟ้อญี่ปุ่นเดือนมิ.ย. วันที่ 20 ก.ค.
ติดตามการเจรจาระหว่างรัฐมนตรีกระทรวงการคลังและผู้ว่าธนาคารกลางของประเทศสมาชิกกลุ่ม G7 ประเด็นการค้าระหว่างประเทศกับประเทศจีน วันที่ 21 ก.ค.
Strategist Team
Mayuree Chowvikran Head of Research , 662-009-8050
Padon Vannarat Strategist , 662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol Strategist , 662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Strategist , 662-009-8059
OO11498
