- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 18 July 2018 19:19
- Hits: 2685
บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน กลยุทธ์วันนี้
เก็งกำไรหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว
Smart Pick
สะสม KKP
ราคาปิด 70.25 บาท
ราคาเหมาะสม 80.00 บาท
เราคาดกลุ่มธนาคารยังไต่ระดับขึ้นต่อ หลังวานนี้ SETBANK +0.8% เทียบกับ SET INDEX -0.1% เมื่อกกบ.มีมติเลื่อนใช้ IFRS9 ออกไป 1 ปี เป็นวันที่ 1 ม.ค.2563
นอกจากนี้กลุ่มธนาคารจะรายงานผลประกอบการ 2Q61 ตลอด 3 วันทำการจากนี้ เราคาดกำไร KKP ทำได้ 1.56 พันล้านบาท +31% YoY และ +3% QoQ ขณะที่เงินปันผล 1H61 คาดหุ้นละ 2.00 บาท คิดเป็น Dividend Yield 2.8%
เก็งกำไร CPN
ราคาปิด 74.25 บาท
ราคาเหมาะสม 86.50 บาท
เราคาดกำไรปกติของ CPN ใน 2Q61 เติบโตทั้ง YoY และ QoQ ด้วยการเริ่มรับรู้รายได้จากธุรกิจคอนโด และขยายตัว YoY และ QoQ ใน 3Q61 เมื่อ CTW เปิดให้บริการเต็มรูปแบบและรับรู้รายได้คอนโดต่อเนื่อง
ราคา ณ ปัจจุบันซื้อขายที่ระดับ -1SD ค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี อีกทั้งได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของภาคบริโภคในประเทศ หลังดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน มิ.ย.สูงสุดในรอบ 6 ปี
เก็งกำไร PTT
ราคาปิด 47.75 บาท
ราคาเหมาะสม 59.50 บาท
ราคาหุ้นมี Momentum แข็งแกร่งตลอด 2 วันที่ผ่านมา แม้ว่าราคาน้ำมันดิบ NYMEX, BRENT จะปรับฐานลง เราเชื่อว่าแรงขายของต่างชาติในหุ้น PTT จำกัด และน่าจะเป็นหุ้นนำตลาดได้เมื่อภาวะการลงทุนกลับสู่การฟื้นตัว
อีกทั้งแนวโน้มกำไรปกติของ PTT ใน 2Q61 คาดเติบโตทั้ง YoY, QoQ และคาดเงินปันผลงวด 1H61 หุ้นละ 0.90 บาท คิดเป็น Dividend Yield 1.8% นอกจากนั้น Valuation มีความน่าสนใจที่ระดับ PER2561 เพียง 9.9 เท่า
เก็งกำไร CPALL
ราคาปิด 75.50 บาท
แนวต้านทางเทคนิค 79.00 บาท
สัญญาณทางเทคนิค ราคาหุ้นมีโอกาสไต่ระดับขึ้นทดสอบ 79.00 บาท แนวรับ 75.00 บาท และ Stop loss หากต่ำกว่า 73.50 บาท
ราคาหุ้นปรับตัวลง -4.1% ช่วง 4 วันทำการที่ผ่านมา จึงมีแนวโน้มฟื้นตัวทางเทคนิค และคาดกำไรสุทธิ 2Q61 เติบโต YoY และเร่งขึ้นใน 2H61 ตามทิศทางเศรษฐกิจในประเทศที่ขยายตัว
Pair Trade : N.A.
กลยุทธ์วันนี้
บรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นไทยดูเป็นบวกมากขึ้น เมื่อ SET INDEX ยืนเหนือ 1,620 จุดได้ต่อเนื่อง แต่ด้วยมูลค่าการซื้อขายที่ต่ำกว่า 5 หมื่นล้านบาทต่อวัน และ SBL วานนี้แตะระดับ 2 พันล้านบาทอีกครั้ง สะท้อนมุมมองของนักลงทุนยังไม่เชื่อมั่นต่อการฟื้นตัวของ SET INDEX แต่กลับให้น้ำหนักกับ SET INDEX ที่จะอ่อนตัวลง ทำให้เรามองว่าภาพรวมตลาดหุ้นไทยยังมีความเปราะบางและผันผวนต่อนเอง
วานนี้ กกบ. มีมติเลื่อนการใช้มาตรฐานบัญชี IFRS9 ออกไปอีก 1 ปี เป็นวันที่ 1 ม.ค.2563 เพื่อให้ทุกฝ่ายมีเวลาทำความเข้าใจมากขึ้นเกี่ยวกับมาตรฐานดังกล่าว ช่วยลดแรงกดดันต่อการตั้งสำรองของกลุ่มธนาคาร-การเงิน เรามองว่าประเด็นนี้จะเป็นบวกต่อ KBANK / TMB ที่มีฐานลูกค้าหลักเป็น SMEs รวมถึง KTB / SCB ที่มีภาระตั้งสำรองที่สูงในปีนี้จะคลายตัวลงจากกรอบเวลาที่นานขึ้น ทำให้มองว่าหุ้นหลักในกลุ่มธนาคารวันนี้จะยัง Outperform ตลาดหุ้นได้ และเป็นส่วนสำคัญผลักดันให้ SET INDEX มีโอกาสปิดยืนเหนือ 1,630 จุดได้ในวันนี้
สำหรับถ้อยแถลงของประธานเฟด ต่อคณะกรรมาธิการวุฒิสภา แสดงความเชื่อมั่นต่อเศรษฐกิจและการจ้างงานของสหรัฐฯในช่วง 2-3 ปีข้างหน้า แม้มีความไม่แน่นอนจากสงครามการค้า พร้อมยืนยันการขึ้นดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไปเช่นเดิม หนุน Dollar Index แข็งค่า ทดสอบแนว 95 จุดอีกครั้ง แต่ประเด็นนี้เชื่อว่าจะกดดันให้เกิดแรงขายจากต่างชาติต่อตลาดหุ้นเกิดใหม่ รวมถึงตลาดหุ้นไทยจำกัด
กลยุทธ์การลงทุนวันนี้ เราแนะนำเก็งกำไรต่อผลการดำเนินงาน 2Q61 เน้นหุ้นที่คาดว่า จะรายงานกำไรเติบโตได้ทั้ง QoQ และ YoY
HOT Topic
1. เรามีมุมมองอย่างไรต่อการแถลงของประธานเฟดในวันแรก?
2. IFRS9 เลื่อนใช้เป็นปี 2563 ตามคาด หุ้นใดเป็น Top pick ในกลุ่มธนาคารของเรา
3. Preview งบ 2Q61 ของ SPALI, SAT
4. ติดตามตัวเลขนักท่องเที่ยว เดือน มิ.ย. หากออกมาดีคาดว่ากลุ่มท่องเที่ยวมีโอกาสฟื้นตัว
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วานนี้ SET INDEX ปิดลดลงเพียง 1.62 จุด ปิดที่ 1626.07 จุด มูลค่าการซื้อขายราว 4.8 หมื่นล้านบาท แม้มีแรงขายในหุ้นกลุ่มพลังงานอย่าง PTTEP (-3.70%) และ PTTGC (-2.29%) ตามราคาน้ำมันดิบ NYMEX ที่ปรับตัวลดลงแรงถึง 4.20% DoD ในวันก่อนหน้าก็ตาม แต่ในช่วงบ่าย มีแรงซื้อในกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่เข้ามาอย่างหนาแน่น นำโดย KBANK (+2.07%), KTB (+2.86%), SCB (+0.82%) และ BBL (+0.52%) หลังจาก กกบ. มีมติเลื่อนบังคับใช้มาตรฐานบัญชี IFRS9 เป็นเวลา 1 ปี
กระแสเงินทุน : นักลงทุนต่างชาติพลิกกลับมาซื้อสุทธิเป็นวันแรกในรอบ 12 วันทำการเพียง 12 ล้านบาท ขณะที่สถาบันในประเทศขายสุทธิเป็นวันที่ 2 อีกราว 2.2 พันล้านบาท ด้านตลาด SET50 Index Futures นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิหนาแน่นถึง 5.6 พันสัญญา คาดว่าเป็นการลดการถือครองสถานะ Long สุทธิลง เนื่องจาก QTD นักลงทุนต่างชาติยังมี Long สุทธิสูงถึง 3.1 หมื่นสัญญา ขณะที่นักลงทุนกลุ่มสถาบันในประเทศและบัญชี บล. มีสถานะ Short สุทธิราว 6.1 พันสัญญา ส่งผลให้ QTD นักลงทุนกลุ่มนี้มีสถานะ Short สุทธิสะสมราว 1 หมื่นสัญญา
ตลาดตราสารหนี้ : นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิเป็นวันที่ 2 แต่เล็กน้อยราว 368 ล้านบาท รวม 2 วันทำการซื้อสุทธิสะสมเพียง 491 ล้านบาท
ปัจจัยสำคัญวันนี้
ประธานเฟดแถลงมุมมองภาพรวมเศรษฐกิจสหรัฐฯยังคงขยายตัวแข็งแกร่ง เพียงพอที่จะทำให้เฟดสามารถปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 2 ครั้งในช่วงที่เหลือของปีนี้ได้
ญี่ปุ่นและสหภาพยุโรป (EU) ลงนามข้อตกลงการค้าเสรี (FTA) โดยมีสาระสำคัญคือ ญี่ปุ่นจะยกเลิกภาษีสินค้าด้านการเกษตรและประมง (ยกเว้นข้าว) จาก EU และ EU จะยกเลิกการเก็บภาษีนำเข้าชิ้นส่วนรถยนต์จากญี่ปุ่น
รัสเซียเผยพร้อมที่จะปฏิบัติตามข้อตกลงที่ทำไว้กับสหรัฐฯ โดยมีใจความสำคัญเกี่ยวกับประเด็นด้านความมั่นคงระหว่างประเทศเป็นหลัก
IMF คงประมาณการ GDP โลกปี 2561 ไว้ที่ระดับ 3.9%YoY แต่ปรับลดประมาณการ GDP ของ EU ลง 0.2% เหลือ 2.2%YoY และปรับประมาณการการขยายตัวของมูลค่าการค้าโลกลง 0.3% เหลือเพียง 4.8%YoY พร้อมเตือนว่า สงครามการค้า อาจกระทบต่อ GDP โลกราว 0.5% หรือคิดเป็นมูลค่าสูงถึง 4.3 แสนล้านเหรียญฯ ภายในปี 2563
API รายงานสต๊อกน้ำมันของสหรัฐฯเพิ่มขึ้น 6.29 แสนบาร์เรล สวนทางกับที่ตลาดคาดว่าจะลดลง 3.6 ล้านบาร์เรล
กระทรวงพลังงาน เผยอาจมีการพิจารณาปรับโครงสร้างราคาน้ำมันเพื่อลดภาระกองทุน หลัง กบง. อนุมัติงบประมาณเพิ่มเติมเพื่อตรึงราคาขาย LPG ถึงสิ้นปี 2561
AOT เสนอแผนลงทุนสนามบินแห่งที่ 2 ใน จ.เชียงใหม่ และภูเก็ต ต่อกระทรวงคมนาคมแล้ว คาดเข้าที่ประชุม ครม.ภายในปลายปีนี้
ประธานาธิบดีสหรัฐฯ เตรียมพบกับหัวหน้าคณะกรรมการธิการสหภาพยุโรป เพื่อพูดคุยประเด็นการค้าและเศรษฐกิจ วันที่ 25 ก.ค.
ติดตามการรายงานเงินเฟ้ออังกฤษและเงินเฟ้อยุโรป วันนี้
ติดตามการรายงานภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฯโดยเฟด หรือ Beige Book วันที่ 19 ก.ค.
ติดตามการรายงานนำเข้า-ส่งออกไทย เดือนมิ.ย. และการรายงานเงินเฟ้อญี่ปุ่นเดือนมิ.ย. วันที่ 20 ก.ค.
Strategist Team
Mayuree Chowvikran Head of Research , 662-009-8050
Padon Vannarat Strategist , 662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol Strategist , 662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Strategist , 662-009-8059
OO11423
