- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 18 July 2018 19:05
- Hits: 2886
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Market summary
เมื่อวานที่ผ่านมา ตลาดหุ้นแกว่งตัวในกรอบแคบ โดยระหว่างชั่วโมงการซื้อขายมีแรงซื้อในกลุ่มธนาคาร, การเงิน นำโดย KBANK, KTB ภายหลัง กกบ.มีมติเลื่อนกำหนดใช้ IFRS9 ออกไปเป็นมกราคม 2563 และกลุ่มค้าปลีกมีแรงซื้อใน BJC, HMPRO ในขณะที่เกิด Technical rebound ใน KTC อย่างไรก็ตามกลุ่มที่อิงกับการท่องเที่ยวยังเจอแรงขาย นำโดย AOT ณ.สิ้นวัน SET ปิดที่ 1,626.0 จุด (-1.6 จุด) ด้วยมูลค่าการซื้อขายราว 4.7 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้าที่ 3.6 หมื่นล้านบาท
นักลงทุนต่างชาติกลับมาซื้อหุ้นไทยที่ 12 ล้านบาท แต่กลับมาเปิดสถานะ Short SET50 index future ที่ 5,642 สัญญา
Investment theme
เศรษฐกิจจีนเริ่มชะลอ , Powell เชื่อเศรษฐกิจโตดี : เมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาจีนรายงานตัวเลขการค้าเดือนมิถุนายน ภาพรวมการส่งออกเติบโต 11.3% แต่การนำเข้าต่ำกว่าคาดที่ 14.1% (นักวิเคราะห์คาด 20.8%) ส่งผลให้เกินดุลการค้าสูงกว่า 4.1หมื่นล้านเหรียญ อย่างไรก็ตาม ทุกสายตาของนักลงทุนจ้องไปที่ตัวเลขเกินดุลระหว่างจีน-สหรัฐ พบว่าจีนมียอดเกินดุลการค้าสหรัฐทำสถิติสูงสุดในรอบ 19 ปีที่ 2.89 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐ คาดส่วนหนึ่งเป็นผลจากผู้นำเข้า-ส่งออกเร่งสั่งซื้อสินค้าก่อนที่มาตราการภาษีจะมีผลในเดือน ก.ค. โดยภาพรวมเรามองว่าสาเหตุหนึ่งที่ทำให้ตัวเลขเศรษฐกิจจีนชะลอตัวใน 1-2 เดือนที่ผ่านมา เกิดจากความกังวลของการกีดกันทางการค้าและการเข้มงวดของการปล่อยสินเชื่อเป็นผลให้ภาคอุตสาหกรรมเริ่มชะลอ ในระยะสั้นอิงจากการชะลอตัวของเศรษฐกิจจีนและสงครามการค้า เป็นผลให้เราแนะนักลงทุนชะลอการลงทุนในกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ (Commodity) และเมื่อคืนที่ผ่านมา Powell แถลงต่อครึ่งปีต่อคณะกรรมการธิการ การเงินต่อสภา Congress ภาพรวมระบุเศรษฐกิจสหรัฐอยู่ในเกณฑ์ที่ดี เปิดโอกาสต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 1-2 ครั้งในช่วงที่เหลือของปี ล่าสุด Dollar กลับมาแข็งค่าทันทีที่ 95.0 อย่างไรก็ตามระบุถึงประเด็นสงครามการค้าว่ายังไม่สามารถคาดผลกระทบได้ แต่อาจเห็นการชะลอการลงทุนชั่วคราวได้ แนะนักลงทุนจับตาการแถลงอีกครั้งต่อกรรมาธิการธนาคารประจำวุฒิสภาในคืนนี้ ซึ่งหากยังคงมุมมอง Hawkish เราคาด FED มีโอกาสสูงมากที่จะขึ้นดอกเบี้ยครั้งที่ 3 ของปี ในเดือนกันยายนนี้
Investment Theme: สัปดาห์นี้เราประเมินกรอบ SET บริเวณ 1,620+/- จุด โดยแนะจับตาการ Preview ผลประกอบการ 2Q18 พร้อมคงคำแนะนำเลี่ยงการลงทุนกลุ่ม Commodity หันเข้าทยอยสะสมกลุ่ม Domestic อย่างก่อสร้าง (CK, STEC) กลุ่มธนาคาร BBL กลุ่มค้าปลีก BJC และสำหรับนักลงทุนระยะยาว เราคงคำแนะนำ ชะลอการลงทุนเพื่อรอความชัดเจนของประเด็นสงครามการค้าระหว่างสหรัฐ-จีน-ยุโรป
Big issue
เมื่อคืนที่ผ่านมา – กกบ.เลื่อนใช้ IFRS9 เป็นมกราคม 2563 / ครม.เห็นชอบผ่านร่างกฎหมายเก็บ VAT จากผู้ประกอบการ E-business / สภาล่างอังกฤษผ่านร่าง Soft Brexit ด้วยคะแนนเสียง 318-285
Stock pick : N/A
Trading idea – ชะลอการลงทุนกลุ่มโรงแรม คาดได้รับผลกระทบจากการปราบทัวร์ศูนย์เหรียญอีกครั้ง / ชะลอการลงทุนในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับไขมันทรานส์ (Bakery, Cake, Donut) /เก็งกำไร PSL คาดกำไรQ2 เติบโตกว่า 62%QoQ / เก็งกำไร BJC คาดผลประกอบการโตเด่น 26% YoY เมื่อเทียบกับกลุ่ม / ทยอยสะสม BEM คาดกำไรเติบโตต่อเนื่องจนถึง Q3
Technical View
หากยืนเหนือ 1630 แนวโน้มระยะสั้นจะกลับมาดูดีขึ้น : ดัชนีแกว่งตัวในกรอบแคบ 1620-1630 ซึ่งมองว่าเป็นโซน Neckline ของ Double Bottom โดยวานนี้ราคาเริ่มดีดตัวกลับจากแนวรับ พร้อม Modified Stochastic ในกราฟ 120 นาทีเริ่มดีดกลับจากเขต Oversold ระยะสั้นหากกลับไปยืนเหนือ 1630 แนวโน้มจะดูดีขึ้น มองแนวต้านถัดไปที่ 1640 และ 1650 โดยจังหวะ Rebound ระหว่างวันมองเป็นโอกาสขายเพื่อเล่นรอบ
กลยุทธ์การลงทุน 1) มีหุ้น : หากยังยืนเหนือ 1620 แนะนำ Trading ไปขายตามแนวต้าน เพื่อเล่นรอบ 2) ไม่มีหุ้น : จังหวะอ่อนตัวสู่แนวรับ 1620 หากไม่หลุดมองเป็นโอกาสซื้อเพื่อเล่นรอบในจังหวะ Rebound ไปขายที่แนวต้านต่างๆ
แนวรับ : 1615, 1620 แนวต้าน : 1635, 1640
Keep an eye on...
ปัจจัยต่างประเทศ: จับตาปัญหา Tradewar
ปัจจัยในประเทศ: สัปดาห์นี้ติดตามการรายงานผลประกอบการ 2Q61 ของกลุ่มธนาคารพาณิชย์
หุ้นเทคนิค:
KCE (B 40.50-41.50, Tp 44.00// 46.00, Cut 40.00)
KKP (B 69.50, Tp 72.00, Cut 68.50)
นักวิเคราะห์ : สรพล วีระเมธีกุล / วิจิตร อารยะพิศิษฐ / จรูญพันธ์ วัฒนวงศ์
Research Department Tel. 02-658-5000
OO11422
