- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 16 July 2018 19:52
- Hits: 7838
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ขึ้นต่อ ปัจจัยภายนอกยังคงมีเสถียรภาพมากขึ้น
KGI ประเมิน SET Index วันจันทร์ปรับขึ้นต่อ... ธีมการลงทุนสัปดาห์นี้ได้แก่ i) ไม่มีข่าวลบใหม่ เกี่ยวกับสงครามการค้าโลก หลังโดนัลด์ ทรัมป์เพิ่งเสร็จสิ้นการเยือนสหราชอาณาจักรและกำลังเข้าร่วมประชุมสุดยอดกับรัสเซีย เรามองว่าตลาดยังหวังเห็นการเจรจารอบใหม่ระหว่างสหรัฐฯ-จีน เพื่อหลีกเลี่ยงการเก็บภาษีสินค้ามูลค่า 2 แสนล้านเหรียญฯ ขณะที่ฝ่ายวิจัย KGI ประเทศจีนได้ออกบทวิเคราะห์ตั้งแต่สัปดาห์ที่แล้ว ประเมินผลจากมาตรการภาษีทั้งหมดต่อ GDP จีนอยู่ที่เพียง 0.34% ii) โฟลว์ขายจากต่างชาติชะลอชัดเจนในสัปดาห์ที่แล้ว น่าจะเปิดช่องให้เม็ดเงินในประเทศเข้าเก็งกำไรหุ้น ซึ่งเราคาดว่าความสนใจของตลาดยังอยู่ที่หุ้นงบไตรมาส 2/2561 โดดเด่น (ดูหุ้นแนะนำในส่วนถัดไป) ด้านปัจจัยที่น่าจะมีผลต่อ SET Index สัปดาห์นี้ ได้แก่ i) การรายงาน GDP ไตรมาส 2/2561 ของจีนในวันนี้ (consensus คาด +6.7% YoY ชะลอเล็กน้อยจาก +6.8% YoY ในไตรมาสที่ 1/2561) และ ii) การแถลงนโยบายรอบครึ่งปีของประธาน ธ.กลางสหรัฐฯ (เฟด) ต่อสภาคองเกรสในวันอังคารและวันพุธ น่าจะมีการส่งสัญญาณนโยบายการเงินสหรัฐฯ ในช่วงครึ่งปีหลัง ท่ามกลางสงครามการค้าที่เกิดขึ้นในช่วงที่ผ่านมา
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
ซื้อเก็งกำไร CPF*, SGP*, COM7*
CPF* (เป้า Consensus 29 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 25.5 บาท / แนวต้าน 26.5 - 28.0 บาท (Stop loss 25 บาท) 2) Consensus คาดกำไร 2Q61 = 4.6 พันล้านบาท (+13% YoY, +51% QoQ) เป็นผลจากธุรกิจสุกรในเวียดนาม + ธุรกิจกุ้งในต่างประเทศ ฟื้นตัวเด่น 3) ราคาต้นทุนวัตถุดิบอาหารสัตว์ คาดจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญใน 3Q61 (ราคาถั่วเหลือง และ ข้าวโพด ลงประมาณ -20% ตั้งแต่ประเด็นเรื่องสงครามการค้าจีน - สหรัฐฯ)
SGP* (ยังไม่มีเป้าใน Consensus) 1) ประเมินแนวรับ 10.6 บาท และ 10.4 บาท / แนวต้าน 11.2 - 11.8 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 10 บาท) 2) ราคาแก็ส LPG ในตลาดโลกเดือน มิ.ย.อยู่ที่ 560 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน เพิ่มขึ้น +16.7% QTD (เทียบกับใน 1Q61 ที่ราคาแก็ส LPG ลดลง 17.2% QTD แล้วมีกำไรสุทธิราว +100 ล้านบาท) คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานจะ Turnaround จากขาดทุนสุทธิ -66 ล้านบาทใน 2Q60 และเติบโตเด่นจาก 1Q61
COM7* (เป้า Consensus 21.07 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 17.8 บาท และ 17.6 บาท / แนวต้าน 18.5 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 17.1 บาท) 2) ในเชิงพื้นฐาน เรายังคงประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานจะเป็นบวก YoY ต่อเนื่องใน 2Q61 - 3Q61 และโตเด่นแบบ YoY, QoQ ใน 4Q61 ที่เป็น High season โดยได้แรงหนุนจากการเปิดสาขาใหม่ต่อเนื่อง + การเป็นพันธมิตรกับ KBANK* (เปิดแฟรนไชส์ Banana IT) และเป็นพันธมิตรกับ TRUE* (บริหารร้าน True shop) ... Consensus คาดกำไร 2Q61 โต +40% YoY ซึ่งหากทำได้ตามคาด มีโอกาสที่ Consensus จะปรับประมาณการฯทั้งปีขึ้น
หุ้นในกระแส
กลุ่มธนาคารพาณิชย์ และ สถาบันการเงิน ลุ้นที่ประชุม กกบ วันที่ 17 ก.ค. พิจารณาเลื่อนบังคับใช้มาตรฐานบัญชีใหม่ IFRS9 ออกไป ประเมินกรณีหากที่ประชุมฯมีมติเลื่อนการบังคับใช้มาตรฐานบัญชีใหม่ออกไปจะเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์และสถาบันการเงิน เช่น BBL*, KBANK*, TISCO*, MTC* เป็นต้น
หุ้นมีข่าว
(+) "กกร." ลุ้นเบรกบังคับมาตรฐานบัญชีใหม่ หลังยื่น"กกบ."ให้รอผลศึกษาม.หอการค้า (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) "กกร." ลุ้นการประชุม "กกบ." 17 ก.ค.นี้ จะชะลอการเคาะกำหนดวันบังคับใช้มาตรฐานการบัญชี TFRS9 ออกไปก่อนหลังทำหนังสือขอให้รอผลการศึกษาจาก ม.หอการค้าไทยที่ กกร.ว่าจ้างล่าสุดศึกษาผลกระทบภาพรวมให้ครอบคลุมซึ่งจะแล้วเสร็จธ.ค.นี้ วงในเผยแนวโน้มส่อบังคับใช้วันที่ 1 ม.ค. 63 ขณะที่ "กกร." เสนอบังคับเป็น 1 ม.ค.65
(0) 3 ค่ายมือถือแจ้งความประสงค์ รับซองประมูล 900-1800 วันนี้ (ข่าวหุ้น) ADVANC*-DTAC*-TRUE* แจ้งความประสงค์เข้ารับซองประมูลคลื่น 900 MHz และ 1800 MHz วันนี้ ด้าน กสทช.ยังเปิดให้รับเอกสารฯ ได้ถึง 7 ส.ค.2561 ก่อนเปิดยื่นซอง 8 ส.ค.2561 ส่วน AWN มาจ่ายค่าประมูลคลื่น 900 MHz งวดที่ 2
(+) BCP* ประกาศขายหุ้นแหล่ง Galoc ลั่นปิดดีลนอร์เวย์ทันไตรมาส 4 ปีนี้ (ข่าวหุ้น) BCP* ประกาศขายหุ้นแหล่ง Galoc ในฟิลิปปินส์มูลค่ารวม 660 ล้านบาท พร้อมเดินหน้าแผนลงทุนแหล่งปิโตรเลียมในนอร์เวย์ มั่นใจปิดดีลภายในไตรมาส 4 ปีนี้
(+) BKD แบ็กล็อก สูงสุด 2 พันล้าน เล็งสอยงาน U (ข่าวหุ้น) BKD โชว์แบ็กล็อกทุบสถิติสูงสุดกว่า 2,000 ล้านบาท พร้อมจัดทัพยื่นประมูลงานรัฐอีก 900 ล้านบาท มีลุ้นสอยงานตกแต่งโรงแรม “U” อีก 2 โครงการ มูลค่ารวม 1,000 ล้านบาท แง้มไตรมาส 3 เริ่มบุ๊กส่วนแบ่งกำไรธุรกิจน้ำ
(+) BEM* บุ๊กพิเศษขาย XPCL ดันกำไรจ่อนิวไฮพันล้าน (ข่าวหุ้น) BEM* จ่อทำนิวไฮ! โบรกฯ ฟันธงไตรมาส 2/61 กำไรสุทธิเกิน 1,000 ล้านบาท โต 43% หลังบุ๊กกำไรขายหุ้น “ไซยะบุรี” พร้อมได้แรงหนุนผู้โดยสารรถไฟฟ้าโตต่อเนื่อง และบันทึกส่วนแบ่งกำไรจาก CKP-TTW เพิ่มขึ้น
(+) บอร์ด 7UP ไฟเขียว เข้าซื้อหุ้น “SAM” 80% รุกธุรกิจขายน้ำให้ CPF (ข่าวหุ้น) บอร์ด 7UP อนุมัติซื้อหุ้น "แซม วอเตอร์ ซัพพลาย" (SAM) 80% ทำธุรกิจบำบัดน้ำ-ขายน้ำดีให้กับ CPF หวังมีรายได้ต่อเนื่อง มูลค่าไม่เกิน 148 ล้านบาท
(+) CHAYO กดปุ่มเร่งปล่อยสินเชื่อลุยซื้อหนี้สถาบันการเงินหมื่นล. (ทันหุ้น) CHAYO เร่งเครื่องลุยธุรกิจปล่อยสินเชื่อเต็มสูบ คาดปี 2561 นี้ ยอดปล่อยสินเชื่อทั้งที่มีหลักประกันและไม่มีหลักประกันทะลุ 100 ล้านบาท คาดเริ่มไตรมาส 4/2561 นี้เป็นต้นไป แย้มอยู่ระหว่างเจรจาซื้อหนี้ด้อยคุณภาพจากสถาบันการเงินอีก 7 ราย มูลค่ากว่า 1 หมื่นล้านบาท เล็งออกหุ้นกู้นำเงินมาลงทุนซื้อหนี้เพิ่มเติมปลายปี
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
SIMAT (เป้าพื้นฐาน 4.8 บาท) ประเมินแนวรับ 2.60 บาท / แนวต้าน 2.82 - 3.06 บาท (Stop loss 2.54 บาท)
BANPU* (เป้าพื้นฐาน 26 บาท) ประเมินแนวรับ 20.2 บาท / แนวต้าน 21.5 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 20.1 บาท)
SCCC (เป้าพื้นฐาน 310 บาท) ประเมินแนวรับ 210 บาท / แนวต้าน 215 - 230 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 206 บาท)
BBL* (เป้าพื้นฐาน 240 บาท) ประเมินแนวรับ 192 บาท / แนวต้าน 198 - 200 บาท (Stop loss 192 บาท)
PLANB* (เป้าพื้นฐาน 7.95 บาท) ประเมินแนวรับ 6.30 บาท / แนวต้าน 6.6 - 6.7 บาท (Stop loss 6.10 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
TRUE* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 7.4 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดจะมีผลขาดทุนจากธุรกิจหลักใน 2Q61 อยู่ที่ -600 ล้านบาท (ไม่รวมรายการพิเศษ) ซึ่งดีขึ้นจาก 2Q60 และ 1Q61 ซึ่งขาดทุนจากธุรกิจหลักถึง 1.2 พันล้านบาท และ 0.7 พันล้านบาทตามลำดับ โดยได้ปัจจัยหนุนจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นในทุกธุรกิจ และต้นทุนที่ลดลง ทั้งนี้หากรวมกำไรพิเศษ 2.6 หมื่นล้านบาทจากการขายสินทรัพย์ออกไปให้กอง DIF คาดว่ากำไรสุทธิของ TRUE ใน 2Q61 จะอยู่ที่ 2.54 หมื่นล้านบาท จากที่ขาดทุนสุทธิ 1.2 พันล้านบาทใน 2Q60 และขาดทุนสุทธิ 387 ล้านบาทใน 1Q61 ปรับเพิ่มคำแนะนำจาก ถือ เป็น ซื้อ เนื่องจาก i) ยังมี upside จากประมาณการปี 2561-62 และ ii) ราคาหุ้นก็ยังมี upside สูงถึง 25%
AOT* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 82.12 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 3Q61 = 6.25 พันล้านบาท (+15.8% YoY, -14.0% QoQ) ผลจาก i) จำนวนนักท่องเที่ยวยังเติบโต ii) ต้นทุนดอกเบี้ยจ่ายลดลง
SPRC* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 15.2 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 2Q61 = 2.1 พันล้านบาท (+248% YoY, -20% QoQ) การเติบโต YoY เป็นผลจากฐานต่ำปีก่อน (มีบันทึกขาดทุนสต๊อก) และการลดลง QoQ เป็นผลจากค่าการกลั่นที่ลดลง + ขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยน ปรับคำแนะนำเป็น "ซื้อ" เพราะ มี Upside จากราคาเป้าหมาย +15% และปันผลเฉลี่ยอีก 8% และคาดธุรกิจโรงกลั่นน่าจะพ้นจุดต่ำสุดของปีแล้ว
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ค่าเฉลี่ยสี่วันที่นัยรับ 1640 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1640 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1640-1665 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1640 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1640-1625 จุด
แนวรับวันนี้: 1640/1628 แนวต้านวันนี้: 1650/1658
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
OO11287
