- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 13 July 2018 21:56
- Hits: 12791
บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Investment Strategy
กลยุทธ์ : ดัชนีดาวโจนส์ เมื่อคืนนี้สามารถปรับตัวขึ้นมามากกว่า 200 จุดจากแรงหนุนหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยี หลังตลาดคลายความกังวลเรื่องการตั้งกำแพงภาษีระหว่างจีนกับสหรัฐ ที่อาจจะกลับมาสู่การตั้งโต๊ะเจรจา นอกจากนั้นตลาดยังได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์ว่างบQ2/18 ที่จะเริ่มทยอยประกาศในวันนี้ ออกมาดี โดยงบของหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ที่จะประกาศ คือ JP Morgan Well Fargo และ Citi group ปฎิกริยาตอบสนองของตลาดหุ้นทั่วโลกต่อความกังวลรอบล่าสุด คือ สหรัฐประกาศตั้งกำแพงภาษีกับสินค้านำเข้าจากจีน 10%มูลค่า 200 พันล้านดอลลาร์ มีไม่มากเมื่อเทียบกับการประกาศครั้งแรกในเดือน ก.พ. และเม.ย ที่ผ่านมา ซึ่งน่าจะมาจาก ตลาดมองว่าการตั้งกำแพงภาษีรอบล่าสุด น่าจะมีการเจรจาและมีเวลา จนกว่าผลของภาษีจะมีผลบังคับใช้ประมาณปลาย ส.ค. นอกจากนั้นตลาดมองว่าการที่สภาสูงสหรัฐ ออกมามีมติโหวตผ่านร่าง 88-11 ที่ต้องการให้รัฐสภาเข้ามามีบทบาทเห็นชอบกับการสั่งการในบางครั้งของนาย Donald trump ภาพตรงนี้กำลังสะท้อนให้เห็นว่าสภาสูงทั้งฝ่ายของ Republican และ Democrat บางส่วนกำลังไม่เห็นด้วย แม้ตลาดจะเริ่มคลายความกังวลลงแต่ก็ยังเอาแน่เอานอนไม่ได้ กับผลที่จะเกิดขึ้น ยกเว้นจะเห็นการเจรจาของทั้ง 2 ฝ่าย หรือทางจีนออกมาเปิดนโยบายทางการค้าที่กว้างขึ้น จนเป็นที่ยอมรับของสหรัฐ ดังนั้นทิศทางตลาดหุ้นโลก คาดยังอยู่ในความผันผวนได้ทุกขณะ แต่หากสามารถหาข้อสรุปได้ ดัชนีตลาดหุ้นจะดีดกลับได้แรงมากๆ ตรงข้ามหากยังไม่เห็นความคืบหน้าของการเจรจา ดัชนีตลาดหุ้นทั่วโลก คาดจะยังแกว่งทั้งขึ้นและลงต่อไป วันนี้มองแนวโน้มดัชนี SETน่าจะมีการปรับตัวขึ้นต่อ หลังตลาดหุ้นในภูมิภาคได้รับอานิงสงค์ การปิดของตลาดหุ้นสหรัฐโดยมองแนวต้านที่ 1648-1652 จุดและแนวรับที่ 1636-1633 จุด วันนี้แนะนำ ซื้อเก็งกำไรPTTEP TMB ROBINS CK
Themes play :
TMB : เราแนะนำ ซื้อ TMB โดยมีราคาเป้าหมาย 3.70 บาท เราเล็งเห็นปัจจัยผลักดันราคาหุ้นจากกำไรที่เติบโตสูงกว่าคู่แข่งและ ROE ที่น่าจะเพิ่มสูงขึ้นในปี FY18-20 โดยทาง TMBเชื่อว่าความสำเร็จของการเป็นธนาคารที่เน้นบริการด้านธุรกรรมทางการเงินหรือ จะทำให้ลูกค้า SME เลือกใช้ TMB เป็นธนาคารหลัก ส่วนลูกค้ารายย่อย ธนาคารจะเน้นเรื่องการcross-sell ผลิตภัณฑ์ทางการเงินประเภทอื่นแก่ลูกค้าบัตรเครดิตและสินเชื่อที่อยู่อาศัยนอกจากนี้ TMB ยังให้ความสำคัญกับผลิตภัณฑ์ในกลุ่มบริหารความมั่งคั่ง โดยสร้างความแตกต่างด้วยการนำเสนอบริการให้คำปรึกษาด้านการลงทุน (wealth advisory) แก่กลุ่มลูกค้าทั่วไปที่ธนาคารใหญ่ละเลย ซึ่งลูกค้ากลุ่มนี้จะมีเงินเดือนตั้งแต่ 10,000 บาทจนถึง100,000 บาท TMB ตั้งเป้าสินเชื่อขยายตัว 8-10% ในปีนี้จากการเติบโตของสินเชื่อ SMEและสินเชื่อรายย่อยเป็นหลัก โดยธนาคารเชื่อว่าการเติบโตของสินเชื่อธุรกิจจะส่งผลดีทางอ้อมต่อ SME ในห่วงโซ่อุปทาน นอกจากนี้ TMB ยังเชื่อมั่นว่าธนาคารจะสามารถรักษาความแข็งแกร่งของงบดุล โดยประมาณการอัตราส่วน NPL จะอยู่ที่ 2.3-2.5% และอัตราการสำรองหนี้สูญที่ 135-145bp ในปี 2018 สอดคล้องกับความคาดหมายของเรา
ประเด็นในสัปดาห์
13 ก.ค. : จีนประกาศตัวเลข Export YoY เดือนมิ.ย. จากเดือนก่อนหน้าที่ 12.6%
16 ก.ค. : จีนประกาศตัวเลข GDP YoY ไตรมาส 2/61 โดยตลาดคาด 6.7% จากไตรมาสก่อนหน้าที่ 6.8%
16 ก.ค. : จีนประกาศตัวเลข Industrial Production YoY เดือนมิ.ย. โดยตลาดคาด 6.5% จากเดือนก่อนหน้าที่ 6.8%
16 ก.ค. : คาด DTAC ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/18 โดยเราคาดว่าจะมีกำไรปกติ130 ล้านบาท (-83% yoy, -87% qoq)
18 ก.ค. : คาด TMB ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/18 โดยเราคาดว่าจะมีกำไรสุทธิ2,304 ล้านบาท (-1.1% yoy, +1.1% qoq)
18 ก.ค. : คาด TCAP ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/18 โดยเราคาดว่าจะมีกำไรสุทธิ1,681 ล้านบาท (+0.4% yoy, -11.5% qoq)
Fundamental Stock :
SPALI : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 26.50 บาท
AH : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 46.50 บาท
Technical Pick
กลยุทธ์ : SET Index ยังมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 1650 จุด หลังจากทะลุผ่านแนวต้านที่ 1630 จุดขึ้นมาได้ ถ้าทะลุผ่านแนวต้านที่ 1650จุดขึ้นไป จะมีเป้าหมายในการปรับตัวเพิ่มขึ้นไปที่1690 จุด เราจึงแนะนำให้เข้าหุ้นที่บริเวณ 1625-1630จุด
Home Product Center (HMPRO TB; THB 14.40) –ซื้อ
Bangkok Life Assurance (BLA TB; THB 31.00) –ซื้อ
Analysts :
Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 - [email protected]
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 - [email protected]
Line ID : @CGS-CIMB TH Youtube : CGS-CIMB TH
OO11228
