- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 12 July 2018 17:19
- Hits: 1238
บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Investment Strategy
กลยุทธ์ : ปัจจัยที่ต้องติดตามในช่วงนี้ประกอบด้วย 1) ปัญหาสงครามการค้าระหว่างสหรัฐกับจีน 2) การประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/18 ของกลุ่มธนาคารพาณิชย์ 3) ราคาน้ำมันดิบ และ 4) ค่าเงินบาท โดยหลังสหรัฐประกาศเรียกเก็บภาษีเพิ่มอีก 10% สำหรับวงเงิน2 แสนล้านบาท ต้องรอดูว่าจีนจะมีมาตรการตอบโต้ออกมาอย่างไร ซึ่งหากมาตรการที่ออกมาทำให้ตลาดกังวลก็อาจมีความผันผวนกับตลาดอีกรอบได้ ส่วนงบที่ออกมาของ TISCOออกมาใกล้กับที่ตลาดคาดคงไม่มีนัยมากนัก ส่วนราคาน้ำมันดิบเมื่อคืนนี้ปรับลดลงแรง โดยสัญญาน้ำมันดิบ WTI ร่วงลง 3.73 ดอลลาร์ หรือ -5% ปิดที่ 70.38 ดอลลาร์/บาร์เรล ซึ่งเป็นการร่วงลงหนักสุดนับตั้งแต่วันที่ 7 มิ.ย. 2560 หลังกังวลปัญหาสงครามการค้า, ซาอุฯเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันและมีข่าวการผลิตและการส่งออกน้ำมันของลิเบียจะกลับสู่ระดับปกติอีกครั้ง แม้ EIA จะเปิดเผยว่า สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐลดลง 12.6 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้วมากกว่าที่นักวิเคราะห์คาดว่าลดลงเพียง 4.5 ล้านบาร์เรลแต่ก็ไม่สามารถพยุงราคาน้ำมันดิบได้ ดังนั้นเราคาดว่าจะเห็นแรงขายหุ้นกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีออกมาในวันนี้ ส่วนเงินบาทยังอ่อนค่าต่อเนื่องเป็นบวกกับหุ้นกลุ่มส่งออก อิเล็คโทรนิคส์และโรงแรมและการท่องเที่ยววันนี้ตลาดอาจมีการฟื้นตัวแต่จะมีแรงกดในหุน้ กลุ่มพลังงานหลังราคาน้ำมันดิบปรับลดลงแรงโดยเราคาดว่าจะมีแรงขายกลุ่มพลังงานและสลับไปซื้อหุ้นกลุ่มธนาคาร (BBL KBANK SCBTMB) สื่อสาร (ADVANC DTAC TRUE) ค้าปลีก (BEAUTY BJC CPALL) อิเล็กโทรนิคส์(DELTA HANA KCE) และโรงแรม&การท่องเที่ยว (AOT CENTEL MINT) แทน วันนี้เราให้แนวรับที่ 1631-1628 จุดและแนวต้านที่ 1643-1650 จุด แนะนำ ซื้อ BBL BEAUTY CENTEL HANA TRUE
Themes play :
HANA : เราแนะนำ ซื้อเก็งกำไร HANA โดยมีราคาเป้าหมาย 43 บาท โดยเราเชื่อว่าราคาหุ้นที่ปรับลดลงมาก่อนหน้านี้ได้สะท้อนกับความกังวลปัญหาสงครามการค้าไปมากแล้วและน่าจะมี downside จากเรื่องดังกล่าวจำกัด นอกจากนั้น HANA ยังเป็นหุ้นที่ได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทที่อ่อนค่าลงมาต่อเนื่องทะลุ 33.33 บาท/ดอลลาร์อีกด้วยหรือคิดเป็นการอ่อนค่าลง 7.1%ในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมาจากระดับ 31.1 บาท/ดอลลาร์ที่เป็นระดับที่แข็งค่าสุดของปีนี้ โดยราคาหุ้นของ HANA ยังปรับตัวขึ้นช้ากว่า KCE อยู่มากในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมา โดย KCEปรับเพิ่มขึ้น +35% ในขณะที่ HANA +6.8% เทียบกับตลาด (SET) ที่ -7% เรามองว่าราคาหุ้นรับรู้ปัจจัยลบแล้วหลังปรับตัวลง 21% YTD แต่ยังไม่รับรู้ปัจจัยบวกจากอุปสงค์ที่มีแนวโน้มฟื้นตัวใน 2H18 นอกจากนั้นในระดับราคาหุ้นปัจจุบันเราคาดว่า HANA จะจ่ายเงินปันผลตอบแทนได้ประมาณ 6% ซึ่งจะเป็นตัวจำกัด downside risk ได้ ทั้งนี้เราเห็น upside risk จากการควบคุมค่าใช้จ่ายที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นด้วยการใช้ระบบอัตโนมัติและอุปสงค์ PCBA ที่สูงกว่าคาด ส่วน downside risk คือเงินบาทแข็งค่าขึ้นต่อดอลลาร์สหรัฐและอุปสงค์ IC ได้รับผลกระทบมากกว่าคาด
ประเด็นในสัปดาห์
12 ก.ค. : สหรัฐประกาศตัวเลข CPI YoY เดือนมิ.ย. จากเดือนก่อนหน้าที่ 2.8%
13 ก.ค. : จีนประกาศตัวเลข Export YoY เดือนมิ.ย. จากเดือนก่อนหน้าที่ 12.6%
16 ก.ค. : จีนประกาศตัวเลข GDP YoY ไตรมาส 2/61 โดยตลาดคาด 6.7% จากไตรมาสก่อนหน้าที่ 6.8%
16 ก.ค. : จีนประกาศตัวเลข Industrial Production YoY เดือนมิ.ย. โดยตลาดคาด 6.5% จากเดือนก่อนหน้าที่ 6.8%
16 ก.ค. : คาด DTAC ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/18 โดยเราคาดว่าจะมีกำไรปกติ130 ล้านบาท (-83% yoy, -87% qoq)
18 ก.ค. : คาด TMB ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/18 โดยเราคาดว่าจะมีกำไรสุทธิ2,304 ล้านบาท (-1.1% yoy, +1.1% qoq)
Fundamental Stock :
STEC : Company Note คำแนะนำ: ขาย ราคาเป้าหมาย 17.00 บาท
ROBINS : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 75.00 บาท
Technical Pick
กลยุทธ์ : SET Index มีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องในระยะสั้นหลังจากทะลุผ่านแนวต้านที่ 1630 จุดขึ้นโดยมีแนวต้านที่ 1650 จุดเป็นจังหวะขายทำกำไรในระยะสั้น เพื่อรอการปรับตัวลดลงไปทดสอบแนวรับที่1625-1630 จุดเป็นจังหวะในการเข้าซื้อหุ้น
KCE Electronics (KCE TB; THB 40.75) – ซื้อ
Siam City Cement (SCCC TB; THB 208.00) – ซื้อ
Analysts :
Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 - [email protected]
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 - [email protected]
Line ID : @CGS-CIMB TH Youtube : CGS-CIMB TH
OO11148
