- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 12 July 2018 17:15
- Hits: 1200
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ลงต่อแต่ไม่รุนแรง... ติดตามข่าวสารต่างประเทศต่อไป
KGI คาด SET Index วันพฤหัสฯ ปรับลงต่อแต่ไม่รุนแรง (คล้ายเมื่อวานนี้ซึ่ง SET ปิดลบแต่แข็งแกร่งกว่าตลาดหุ้นอื่นๆ ในเอเชียที่มีความเชื่อมโยงสูงกับเศรษฐกิจจีน) ทั้งนี้นักลงทุนยังชะลอและติดตามข่าวสงครามการค้าสหรัฐฯ-จีน โดยเมื่อวานนี้หลังสหรัฐฯ ประกาศเก็บภาษีนำเข้าต่อสินค้าจีนมูลค่า 2 แสนล้านเหรียญฯ ทางการจีนได้ประกาศจะตอบโต้และยื่นฟ้องต่อ WTO (ยังไม่มีรายละเอียดของมาตรการตอบโต้จากจีน - โดยทางฝ่ายวิจัย KGI ประเทศจีนมองว่ามาตรการตอบโต้น่าจะเป็นการขึ้นภาษีในอัตราสูงต่อสินค้าบางรายการรวมทั้งมาตรการอื่นๆ ที่ไม่ใช่การเก็บภาษี เนื่องจากจีนนำเข้าสินค้าจากสหรัฐฯ ปีหนึ่งๆ เพียง 1.5 แสนล้านเหรียญฯ น้อยกว่าขนาดของมาตรการที่ออกมาใหม่เสียอีก) ทั้งนี้หุ้นกลุ่มน้ำมันและกลุ่มเชื่อมโยงสินค้าโภคภัณฑ์น่าจะอ่อนแอและกดดัน SET Index บ้าง หลังจากราคาน้ำมัน WTi ร่วงเกือบ 5% เมื่อคืนนี้ หลังจากมีรายงานว่าซาอุฯ เพิ่มการผลิตน้ำมันในเดือน มิ.ย. และลิเบียกลับมาเปิดท่าขนส่งน้ำมันตามปกติ
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
ซื้อเก็งกำไร SGP*, COM7*, SIMAT
SGP* (ยังไม่มีเป้าใน Consensus) 1) ประเมินแนวรับ 10.3 บาท และ 10.0 บาท / แนวต้าน 11.2 - 11.8 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 9.85 บาท) 2) ราคาแก็ส LPG ในตลาดโลกเดือน มิ.ย.อยู่ที่ 560 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน เพิ่มขึ้น +16.7% QTD (เทียบกับใน 1Q61 ที่ราคาแก็ส LPG ลดลง 17.2% QTD แล้วมีกำไรสุทธิราว +100 ล้านบาท) คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานจะ Turnaround จากขาดทุนสุทธิ -66 ล้านบาทใน 2Q60 และเติบโตเด่นจาก 1Q61 3) Valuation ไม่แพง PE ยังต่ำเพียง 10.8 เท่า ... Trailing PE
COM7* (เป้า Consensus 21.07 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 17.3 บาท และ 17.0 บาท / แนวต้าน 17.8 - 18.5 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 16.9 บาท) 2) ในเชิงพื้นฐาน เรายังคงประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานจะเป็นบวก YoY ต่อเนื่องใน 2Q61 - 3Q61 และโตเด่นแบบ YoY, QoQ ใน 4Q61 ที่เป็น High season โดยได้แรงหนุนจากการเปิดสาขาใหม่ต่อเนื่อง + การเป็นพันธมิตรกับ KBANK* (เปิดแฟรนไชส์ Banana IT) และเป็นพันธมิตรกับ TRUE* (บริหารร้าน True shop) ... Consensus คาดกำไร 2Q61 โต +40% YoY ซึ่งหากทำได้ตามคาด มีโอกาสที่ Consensus จะปรับประมาณการฯทั้งปีขึ้น
SIMAT (เป้าพื้นฐาน 4.8 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 2.66 บาท / แนวต้าน 2.8 - 3.0 บาท (Stop loss 2.5 บาท) 2) ประเมิน Earnings momentum จะเป็นขาขึ้นอย่างน้อย 2-3 ไตรมาสติด โดย i) 2Q61 จะเริ่มรับรู้รายได้จากธุรกิจ ฮินซิซึ ตั้งแต่เดือน มิ.ย. (ปี 2560 บ.ฮินซิซึ มีกำไรทั้งปี 37 ล้านบาท) ii) ธุรกิจให้บริการอินเตอร์เนตจะเริ่มรับรู้รายได้จากการให้บริการในอาคาร (B to B) และ 3Q61 จะเริ่มรับรู้รายได้จากการให้บริการร่วมกับเคเบิ้ลท้องถิ่นที่เป็นพันธมิตร iii) 2Q61 รับรู้รายได้โครงการจัดหาอุปกรณ์คอมพิวเตอร์กระทรวงศึกษาฯ ประเทศมาเลเซีย 280 ล้านบาท
หุ้นในกระแส
กลุ่มค้าปลีกรับผลบวกประเด็นข่าว "คืนภาษี VAT" โดยคลังจะเสนอให้รัฐบาลคืนภาษีมูลค่าเพิ่ม (VAT) ให้กับผู้มีรายได้น้อยที่มาลงทะเบียนสวัสดิการแห่งรัฐ 11.4 ล้านคน สำหรับเงินที่นำไปซื้อของใช้จ่ายในช่วง 3 เดือนสุดท้ายของปีนี้ เราคาดจะเป็นการกระตุ้นการใช้จ่ายระดับรากหญ้า และช่วยเพิ่มกำลังซื้อให้กับผู้บริโภคในภาพรวม หุ้นที่คาดจะได้อานิสงส์ เช่น CPALL*, ROBINS*, TNP
กลุ่มธนาคารพาณิชย์เริ่มทยอยรายงานงบ 2Q61 TISCO* รายงานกำไร 2Q61 = 1.7 พันล้านบาท (-3% QoQ, +14% YoY) ดีกว่าคาดเล็กน้อย แต่เป็นไปตาม Consensus คาด / สำหรับหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ตัวอื่นที่จะทยอยรายงานงบฯ ฝ่ายวิจัยฯประเมินจะรายงานผลประกอบการในทิศทางเดียวกันคือลดลง QoQ (BAY คาดทรงตัว QoQ) แต่หุ้นที่คาดจะมีกำไรโต YoY ได้แก่ BAY (+6.3% YoY), TCAP* (+2.7% YoY), KKP* (+1.7% YoY) และ KTB* (+108.8% YoY ผลจาก Low base) สำหรับกลยุทธ์การลงทุนเราประเมินกำไร 2Q61 ของกลุ่มฯจะเป็นฐานใหม่ (ผลจากการฟรีค่าธรรมเนียม) และคาดจะเริ่มเห็นภาพการฟื้นตัวแบบ QoQ ได้ใน 3Q61 - 4Q61 ดังนั้นแนะนำ "ซื้อเมื่อราคาอ่อนตัว"
หุ้นมีข่าว
(-) Star Refinery (SPRC.BK / SPRC TB) * แจ้งต่อตลาดหลักทรัพย์เมื่อวานนี้ว่า บริษัทมีแผนจะปิดซ่อมบำรุง Vacuum Distillation Unit (VDU) และ Crude Distillation Unit (CDU) เป็นเวลา 15 วันในเดือนสิงหาคม (SET) ความเห็น: ในกรณีที่เลวร้ายที่สุด เราคาดว่าการหยุดซ่อมบำรุงเล็กน้อยครั้งนี้จะส่งผลกระทบต่อประมาณการกำไรของเราในปี 2561 ประมาณ 400 ล้านบาท เนื่องจากอัตราการกลั่นน่าจะลดลงเหลือ 156.5KBD ในปี 2561 หรือลดลง 6.5KBD จากสมมติฐานในปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม เราคาดว่ากำไรใน 1H61 น่าจะคิดเป็นเกือบ 60% ของประมาณการทั้งปีของเรา และเราเชื่อว่าการหยุดชะงัก 15 วันนี้น่าจะส่งผลกระทบเล็กน้อยเท่านั้นต่อ SPRC ดังนั้นเราจึงคงประมาณการกำไรในปี 2561 ไว้เท่าเดิมที่ 7.8 พันล้านบาท ขณะที่เรากำลังทบทวนคำแนะนำเนื่องจากเราเริ่มมีมุมมองเป็นบวกต่อตลาดโรงกลั่นในสัปดาห์นี้ หลังจากที่เราเริ่มเห็นการปรับขึ้นของ Singapore GRM ที่กลับมาสูงกว่า US$5/bbl ตั้งแต่วันศุกร์ที่ผ่านมา
(+) SPALI* ทุ่ม 4 พันล.ซื้อ MK เสริมศักยภาพต่อยอดธุรกิจ (กรุงเทพธุรกิจ) ย้ำไม่มีแผนนำหุ้นออกจากตลาดหลักทรัพย์ "ศุภาลัย" ทุ่ม 4 พันล้าน ทำเทนเดอร์หุ้น "มั่นคงเคหะการ" ราคา 4.10 บาท ลั่นหวังเพิ่มโอกาสขยายธุรกิจ พร้อมเสริมศักยภาพให้ตัวบริษัท ย้ำไม่มีนโยบายนำหุ้นออกจากตลาดหลักทรัพย์ ขณะราคาหุ้นมั่นคงตอบรับ ปิดตลาดพุ่ง 23%
(+) S จ่อโอน 2 โครงการครึ่งหลัง มั่นใจรายได้ที่อยู่อาศัยปีนี้โต 2,000 ล้าน (ข่าวหุ้น) “สิงห์ เอสเตท” มั่นใจรายได้กลุ่มที่อยู่อาศัยปีนี้โต 2,000 ล้านบาท เผยครึ่งปีหลังจ่อโอนโครงการ ดิ เอส อโศก และโครงการ สันติบุรี เดอะ เรสซิเดนซ์ พร้อมเดินหน้าเปิดขายโครงการ อีส สุขุมวิท 43 มูลค่า 2,000 ล้านบาท
(+ กลุ่มค้าปลีก) คลังเล็ง'คืนแวต'คนจนปลุกกำลังซื้อ 11 ล้านราย (กรุงเทพธุรกิจ) คลังเล็งใช้มาตรการ "คืนภาษีแวต" ให้คนมีรายได้น้อย 11 ล้านราย ผ่านบัตรสวัสดิการรัฐ เผยผู้ถือบัตรต้อง นำยอดใช้จ่ายไปขอเคลมเงินคืนจากสรรพากร ชี้อาจกำหนดช่วงเวลารูดซื้อสินค้า 1-3 เดือน คาดเริ่มใช้ต้นปีหน้า ขณะ"สมคิด"จี้ "คลังพาณิชย์"เร่งกระจายรายได้ช่วยคนจน พร้อมเตรียมจัดประชุมเร่งรัดเบิกจ่าย งบประมาณ
(+ กลุ่มรับเหมาฯ) 'สมคิด'เร่งประมูลระบบราง 13 โครงการ '7.5แสนล้าน' (กรุงเทพธุรกิจ) "สมคิด"ขีดเส้นคมนาคมเข็นเมกะโปรเจคระบบรางเปิดประมูลปีนี้ 7.5 แสนล้าน อัดเงินเข้าระบบเศรษฐกิจ หวังรฟท.เป็นพระเอกของการลงทุนปีนี้ สั่งการบ้านเร่งคลอดรถไฟความเร็วสูงกรุงเทพฯ - หัวหิน พร้อมศึกษาพัฒนาต่อถึง สุราษฎร์ธานีหนุนการท่องเที่ยว ขณะที่ ทางคู่ 9 โครงการทยอยเปิดประมูล ต.ค.61
(+) สมคิดเร่งซื้อฝูงบินใหม่แสนล. (โพสต์ทูเดย์) "สมคิด" ขีดเส้นบินไทยลงทุนซื้อเครื่องบินใหม่ 23 ลำ มูลค่า 1 แสนล้าน ภายในปีนี้ เร่งเดินหน้าแผนฟื้นฟู นางอุษณีย์ แสงสิงแก้ว รักษาการกรรมการผู้อำนวยการใหญ่ บริษัท การบินไทย เปิดเผยว่า นายสมคิด จาตุศรีพิทักษ์ รองนายกรัฐมนตรีได้สั่งการให้การบินไทยเร่งดำเนินการแผนลงทุนตามเป้าหมายที่ได้วางไว้ทั้งเรื่องงานเพิ่มคุณภาพบริการและพัฒนาศูนย์ซ่อมบำรุง เป็นต้น โดยเฉพาะแผนลงทุนจัดซื้อเครื่องบินใหม่ 23 ลำ วงเงินลงทุน 1 แสนล้านบาท
(+) PTTGC* จีบต่างชาติตั้งรง.ในไทยเพิ่ม มั่นใจปีนี้สรุปชัดเจนอย่างน้อย 1 ดีล (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) พีทีที โกลบอลฯเผยเจรจาพันธมิตรต่างชาติเพื่อร่วมทุน 2-3 โครงการ คาดว่าจะได้ข้อสรุปอย่างน้อย 1 โครงการในปีนี้ ยอมถือหุ้น ส่วนน้อยเพื่อดึงดูดการลงทุนใน EEC หลังตั้งบริษัทร่วมทุน "คุราเร่ จีซี แอดวานซ์ แมททีเรียลส์" ผลิตพลาสติกวิศวกรรมชั้นสูง PA9Tและ HSBC ป้อนอุตฯ ยานยนต์ และเครื่องใช้ไฟฟ้า
(+) TISCO* ลุยสินเชื่อจำนำทะเบียน (กรุงเทพธุรกิจ) "ทิสโก้"ประกาศกำไรไตรมาสสอง 1.7 พันล้านบาท เพิ่ม 13% เผยรายได้ดอกเบี้ยโตต่ำ แต่ชดเชยด้วยรายได้ค่าธรรมเนียมโดยเฉพาะธุรกิจ นายหน้าประกัน เปิดกลยุทธ์ครึ่งปีหลังลุยสินเชื่อจำนำทะเบียนรถ
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
BANPU* (เป้าพื้นฐาน 26 บาท) ประเมินแนวรับ 20.2 บาท และ 20.0 บาท / แนวต้าน 20.7 - 21.5 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 19.9 บาท)
SCCC (เป้าพื้นฐาน 310 บาท) ประเมินแนวรับ 204 บาท / แนวต้าน 215 - 230 บาท (Stop loss 200 บาท)
AH (เป้า Consensus 43.2 บาท) ประเมินแนวรับ 33 บาท / แนวต้าน 35.5 - 36.0 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 33 บาท)
BBL* (เป้าพื้นฐาน 240 บาท) ประเมินแนวรับ 194 บาท / แนวต้าน 200 - 206 บาท (Stop loss 192 บาท)
PLANB* (เป้าพื้นฐาน 7.95 บาท) ประเมินแนวรับ 6.25 บาท / แนวต้าน 6.6 - 6.7 บาท (Stop loss 6.10 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
SCC* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 503 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรสุทธิ 2Q61 = 1.25 หมื่นล้านบาท (+0.5%QoQ , -5.6%YoY) แม้ว่าวันหยุดช่วงสงกรานต์จะส่งผลกระทบต่ออุปสงค์ปูนซีเมนต์ในประเทศ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกิจกรรมการก่อสร้าง แต่ผลการดำเนินงานก็ได้แรงหนุนจากส่วนแบ่งเงินปันผลจากบริษัทในเครือ (อย่างเช่น Siam Kubota, Toyota motor Thailand) อย่างน้อย 1.0 พันล้านบาทใน 2Q61 ทั้งนี้คาดว่าบริษัทจะจ่ายปันผลงวด 1H61F ที่ 9.0 บาทต่อหุ้น (Dividend yield 2.1%)
TISCO* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 118 บาท รายงานกำไร 2Q61 = 1.7 พันล้านบาท (-3% QoQ, +14% YoY) มากกว่าคาดเล็กน้อย แต่เป็นไปตามที่ Consensus คาด
กลุ่มสถาบันการเงิน (Non-bank) น้ำหนักการลงทุน "เท่ากับตลาดฯ" แม้จะมีข่าวลบจากประเด็นเรื่องการออกกฏหมายควบคุมธุรกิจฯ แต่ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มกำไรของหุ้นในกลุ่มฯ บางตัวจะโตเด่น ได้แก่ MTC* (คาดกำไร 2Q61 +56% YoY) และ KTC* (คาดกำไร 2Q61 +46% YoY) สำหรับ SAWAD* คาดกำไรจะโตไม่เด่นนัก (คาดกำไร 2Q61 +7% YoY) แต่จากการที่ราคาหุ้นปรับลงมามาก Valuation น่าสนใจ จึงเป็นโอกาสซื้อ
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยรับ 1636 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1636 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1636-1664 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1636 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1636-1621 จุด
แนวรับวันนี้: 1636/1624 แนวต้านวันนี้: 1644/1654
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
OO11147
