- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 04 July 2018 18:07
- Hits: 13751
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน ภาพตลาดและแนวโน้ม
SET ออกจากถ้ำมาพบกับแสงสว่าง...ได้เวลาช่วยกันลำเลียงหุ้นลงจากดอย
เมื่อวาน ดัชนีฯหุ้นไทยอาศัยแรงขับเคลื่อนขึ้น จากหุ้น BDMS AP RS MONO AOT MINT PTTGC GGC TKN ซื้อค่อนข้างกระจายไปเกือบทุกกลุ่มอุตสาหกรรม... แต่กลยุทธ์เรายัง เน้นกลุ่ม ที่เติบโตไปพร้อม กับเศรษฐกิจในประเทศ และ เน้นตัวที่ปลอดภัยจากแรงขายของนักลงทุนต่างชาติ (หุ้นปลอดภัย (ถูก) ในสายตาต่างชาติ...อสังหาฯ มีเดีย สถาบันการเงิน ฯลฯ ดูได้จาก Figure 2 รายงานรอบด้าน เมื่อวาน)
วันนี้ คาดดัชนีปรับตัวขึ้นต่อ โดยยังได้แรงหนุนจากหุ้นที่กระจายไปในทุกกลุ่มอุตสาหกรรม
กลยุทธ์ คงแนะเลือกลงทุน หุ้นในกลุ่ม SMID Cap ที่เราศึกษา และ ชุดหุ้นที่เติบโตไปกับเศรษฐกิจในประเทศ (ดูรายงาน Weekly tactical)
What to watch :
(+/-) การเรียกเก็บภาษีบนสินค้าหลายร้อยรายการ ระหว่าง จีน-สหรัฐฯ ล๊อตแรกวงเงินราว US$3.5 หมื่นล้าน จะมีผล 6 ก.ค.นี้
ต้องตามดูต่อไปว่าจะมี รายชื่อสินค้าเพิ่มเติมอีกหรือไม่หลังจากวันที่ 6 ก.ค.นี้ ไป เพราะวงเงินที่ตั้งกันไว้ในตอนแรก อยู่ที่ US$5 หมื่นล้าน ซึ่งถ้าหยุดอยู่แค่นี้ เชื่อว่า ตลาดหุ้นส่วนใหญ่จะปรับขึ้น รับข่าวเชิงบวก นี้ แต่เรายังไม่วางใจ แนะนำ ยอมซื้อแพงสำหรับ "หุ้นเชื่อมโยงเศรษฐกิจโลก" เมื่อ Trade tension คลี่คลายลงจริง
(+) วันนี้ตลาดหุ้นสหรัฐฯหยุด (Independence day) ซึ่งอาจเปิดช่องให้หุ้นไทยแอบบวกได้ต่อ ก่อนเปิดมาวันพฤหัส จับตารายงานการประชุม ธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC Minute)
หุ้นแนะนำ
COM7, ORI, UTP, ASAP ตามธีม SMID Cap
รายงานวันนี้
Election rally : What is the best play on the general elections?
เรามองว่าธีมการลงทุนสำหรับการเลือกตั้งที่จะเกิดขึ้นในปีหน้า จะหนุนให้เกิด 1) ความมั่นใจของผู้บริโภค, 2) การใช้จ่ายจากทางภาครัฐ, 3) เงินที่หมุนเวียนในระบบ, 4) ความมั่นใจของนักลงทุน ซึ่งคาดจะมีกลุ่มที่ได้ประโยชน์ 7 กลุ่ม ดังนี้
Energy : Key messages from PTT group dinner talk
ประเด็นจากงาน PTT group dinner talk ค่ำวานนี้ซึ่งได้รับเกียรติจากผู้บริหารทั้งกลุ่ม ไม่ว่าจะเป็น PTT, PTTEP, PTTGC, IRPC, TOP และ GPSC ซึ่งประเด็นหลักจะมีดังนี้
1) โอกาสในการเติบโตจาก EEC ซึ่งกลุ่ม PTT มี Hub อยู่ในพื้นที่นั้นอยู่แล้ว และยังมีโอกาสในการขยายธุรกิจทั้งการขยายธุรกิจ LNG, การพัฒนาสนามบินอู่ตะเภา, electricity value chain, smart city, และ EEC Innovation ในด้านของ High speed train ยังไม่ได้ตัดสินใจขึ้นอยู่กับการศึกษาผลตอบแทนในการลงทุน แต่ในด้านของเงินทุนมีความพร้อมอยู่แล้ว
2) กลยุทธ์ในการเติบโต PTT : ขายธุรกิจ Gas ทั้งการขยาย pipeline network และ LNG Receiving Terminal PTTEP: การประมูลแหล่งบงกชเอราวัณ และเร่งเครื่อง FID ในมือ IRPC : โครงการ Initiative ต่างๆ ทั้ง Everest, Everest Forever, IRPC 4.0 และโครงการ Galaxy TOP: โครงการ Green field ที่พึ่งประกาศไป PTTGC : ขยายโตรงการต่างๆ เช่น MAX และ PO/Polyols project GPSC : โตตาม Organic growth การ COD โรงไฟฟ้าใหม่ๆ, Battery storage การเติบตามอุปสงค์จาก EEC และ การขยายตัวของกลุ่ม PTT
3) Asset monetization และ acquisition ยังมีการศึกษาโครงการ M&A อย่างต่อเนื่อง รวมถึงการนำ PTTOR จดทะเบียนในตลาด
4) แนวโน้มการเติบโของกำไร ออกมาในเชิงบวก 2H18-2019 จากราคาน้ำมันที่ยืนได้ในระดับสูง ธุรกิจ Chemical ที่ยังดี และค่าการกลั่นที่จะกลับมาเติบโตใน 4Q, การเติบโตจากการพัฒนาประสิทธิภาพ และ M&A ต่างๆ ที่เข้ามา
ADVANC : CAPEX assumption revisited; upgraded to BUY
คาดการณ์กำไรสุทธิ 2Q18 ที่ 8.2 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 14% YoY และ 2% QoQ โดยกำไรหลักคาดอยู่ที่ 7.84 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 12% YoY และ ทรงตัว QoQ กำไรที่โตขึ้น YoY เกิดจาก รายได้ค่าบริการที่สูงขึ้น และต้นทุน regulatory costs และค่าชดเชยค่าเครื่องลดลง นอกจากนี้เรามองว่างบลงทุน (CAPEX) จะน้อยกว่าคาดราย 3 หมื่นล้านบาท จากการต่อรองเงื่อนไขที่ดีขึ้นกับ supplier ดังนั้นราคาเป้าหมายเราปรับขึ้นเป็น 215 บาท และปรับคำแนะนำขึ้นเป็น ซื้อ
หุ้นมีข่าว
(+) ThaiBMA คาด กนง.คงดอกเบี้ย 1.5% ไปถึงสิ้นปีนี้ คาดขึ้น 1 ครั้ง 1Q19 (ที่มา ASPEN)
(+) ก.พาณิชย์ เผย ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป (CPI) มิ.ย.อยู่ที่ 102.05 ขยายตัว 1.38% (YoY) แต่ -0.09% (MoM) ส่วน CORE CPI มิ.ย.61 อยู่ที่ 102.06 +0.83% (YoY) +0.11% (MoM) ทั้งนี้ ก.พาณิชย์ คาด 3Q18 เงินเฟ้อ +1.35% ส่วน 4Q18 อยู่ที่ 1.5% ทั้งปี เฉลี่ย 1.2% ตามกรอบ ธปท. ตัวเลขเงินเฟ้อที่ 1.38% y-y ถือว่าต่ำกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาด ที่ 1.5% สะท้อนภาวะดอกเบี้ยในประเทศที่ น่าจะทรงตัวต่ำไปถึงกลางปีหน้า ตามที่ทีมเศรษฐกิจ BBL คาด หุ้นที่ได้ประโยชน์ ได้แก่ ธนาคาร-เน้นเช่าซื้อ TISCO TCAP KKP สินเชื่อบุคคล MTC SAWAD ECL และ บจ.ให้เช่ารถยนต์ ASAP KCAR
ขณะที่เงินเฟอขยายตัว 12 เดือน ต่อเนื่องติดต่อกัน สะท้อนเงินเฟ้อ ที่เกิดจากภาวะ Demand pull inflation มากกว่าผลกระทบจากต้นทุนพลังงาน (เพราะรัฐฯตรึงราคา) หุ้นที่ เชื่อมโยงจาก อานิสงส์ Demand pull inflation โดยตรง คือ กลุ่ม Consumption อสังหาฯ ยานยนต์ ค้าปลีก อาหาร (หุ้นแนะ LH SPALI GOLD LPN AU DDD M CPALL ROBINS) (ที่มา ก.พาณิชย์ BLS Research)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ธนัท พจน์เกษมสิน,นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
OO10789
