- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 27 June 2018 07:47
- Hits: 1479
บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้
Bottom Fishing
Smart Pick
สะสม KKP
ราคาปิด 67.00 บาท
ราคาเหมาะสม 80.00 บาท
KKP รายงานสินเชื่อเดือน พ.ค. +2.2% MoM และ +9.6% YTD สินเชื่อเติบโตสูงสุดในกลุ่มธนาคาร จากการขยายฐานสินเชื่อ Corporate ผ่าน Synergy กับ Phatra ที่มีจุดเด่นด้าน IB ส่งผลให้เกิดการ Crossing Selling ระหว่างกัน
นอกจากนี้เราคาด KKP จ่ายเงินปันผลงวด 1H61 หุ้นละ 2.00 บาท คิดเป็น Dividend Yield 2.9% และงวดปี 2561 หุ้นละ 6.00 บาท คิดเป็น Dividend Yield 8.9%
สะสม CPN
ราคาปิด 69.25 บาท
ราคาเหมาะสม 86.50 บาท
เราคาดกำไรปกติ 2Q61 เติบโต YoY จากแรงหนุนรายได้โครงการคอนโดมิเนียม และเพิ่มขึ้น YoY ต่อเนื่องใน 3Q61 จากการกลับมาให้บริการเต็มรูปแบบอีกครั้งของห้าง CTW
ราคา ณ ปัจจุบันซื้อขายที่ระดับ -1SD อิงค่าเฉลี่ย PE ย้อนหลัง 5 ปี เชื่อว่ามี Downside Risk จำกัด และเข้า Theme การลงทุน แบบ Bottom Fishing พร้อมกำไรปกติปี 2561 คาดเติบโต +24% YoY เป็น 12,284 ล้านบาท
เก็งกำไร CPF
ราคาปิด 24.80 บาท
ราคาเหมาะสม 30.50 บาท
หุ้นส่งออกมีโอกาส Outperform ตลาด จากค่าเงินบาทที่อ่อนค่าสู่ 33.00 บาท/USD หนุนผลประกอบการ 2H61 อีกทั้ง SET INDEX ปรับตัวลง 4.8% ใน 1 สัปดาห์ ขณะที่ CPF ลดลงเพียง -0.8% สะท้อน Sector Rotation
อีกทั้งแนวโน้มกำไรปกติ 2Q61 ฟื้นตัว QoQ และดีต่อเนื่องใน 2H61 รวมถึงโอกาสส่งออกเนื้อสัตว์ไปยังจีนมากขึ้นจากการเกิด Trade War ระหว่างจีนและสหรัฐฯ ซึ่งจะเห็นชัดในปีหน้า
เก็งกำไร TRUE
ราคาปิด 5.85 บาท
แนวต้านทางเทคนิค 6.30 บาท
ทางเทคนิคราคาหุ้นมีโอกาสไต่ระดับขึ้นทดสอบ 6.30 บาท แนวรับ 5.75 บาท และ Stop loss หากต่ำกว่า 5.65 บาท
เราคาดกำไรสุทธิ 2Q61 เด่นจากการบันทึกกำไรพิเศษขายสินทรัพย์เข้ากองทุน DIF ส่งผลให้มีกำไรพิเศษสูงถึง 2.5 หมื่นล้านบาทเป็น Catalyst ที่รออยู่ ราคา ณ ปัจจุบันต่ำกว่าต้นเฉลี่ยของ China Mobile ที่ 6.60 บาท
Pair Trade : N.A.
กลยุทธ์วันนี้
กระแสความกังวลต่อสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯกับคู่ค้าหลักอย่างจีนและอียู มีพัฒนาการที่เข้มข้นมากขึ้น ล่าสุดอียูเตรียมตอบโต้ให้ Harley Davidson ย้ายฐานการผลิตออกจากอียู ขณะที่สหรัฐฯเตรียมจำกัดการลงทุนของจีนในบริษัทเทคโนโลยีของสหรัฐฯ คาดกดดันบรรยากาศการลงทุนในเอเชียเช้านี้ รวมถึงตลาดหุ้นไทยที่อาจเห็น SET INDEX ลงไปทดสอบแนวรับทางจิตวิทยาการลงทุน 1600-1610 จุด ซึ่งมีลุ้นเกิด Technical Rebound ได้อ่อนๆ
ด้านกลุ่มผู้ให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ กสทช.ล่าสุด มีมติปรับเกณฑ์การประมูลคลื่น ด้วยการแบ่งใบอนุญาตคลื่น 1800MHz จาก 3 ใบ เป็น 9 ใบ กำหนดวันประมูลวันที่ 19 ส.ค. และนำคลื่น 900MHz ออกมาประมูลวันที่ 18 ส.ค. เราคาดว่าผู้ประกอบการทั้ง 3 รายจะเข้าประมูลในรอบนี้ ซึ่งเป็นประเด็นบวกต่อ DTAC เด่นเหนือ ADVANC/ TRUE
ขณะที่พัฒนาการด้านการเมืองชัดเจนขึ้น หลังการหารือระหว่างรองนายกฯ ประวิตรและตัวแทนจากพรรคการเมือง ได้เสนอกรอบเวลาการเลือกเร็วสุดวันที่ 24 ก.พ.2562 และช้าสุด วันที่ 5 พ.ค.2562 น่าจะทำให้บรรยากาศการเมืองชัดเจนมากขึ้น
อย่างไรก็ตาม บรรยากาศรอบด้านยังคงอ่อนแอ และเปราะบาง ดังนั้นกลยุทธ์การลงทุนช่วงนี้เน้นเลือกสะสมหุ้นที่มี Valuation ใกล้เคียงหรือต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว (Bottom Fishing) หรือสะสมหุ้นปันผลเด่น (Dividend Play) หรือเก็งกำไรหุ้นส่งออกอาหารที่ได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่า (CPF)
HOT Topic
1. สงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ,จีนและยุโรป ส่งผลให้ตลาดหุ้นทั่วโลกปั่นป่วน
2. กรอบระยะเวลาเลือกตั้งมีความชัดเจนมากขึ้น เร็วสุดวันที่ 24 ก.พ. ช้าสุดวันที่ 5 พ.ค.2562
3. หุ้นใดน่าสนใจในการปรับน้ำหนักดัชนี SET50/SET100 ในวันศุกร์นี้
4. วิเคราะห์เชิงลึกกลุ่มมือถือต่อการประมูลคลื่น 900MHz และ 1800 MHz รอบใหม่
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วานนี้ SET INDEX ขึ้นไปทำจุดสูงสุดที่บริเวณ 1646.37 จุด ก่อนมีแรงขายกดดันให้ลงปิดที่ 1622.28 จุด ปรับตัวลดลง 12.70 จุด มูลค่าการซื้อขายลดลงจาก 5 หมื่นล้านบาท เหลือ 4.4 หมื่นล้านบาท
กระแสเงินทุน : นักลงทุนต่างชาติยังคงขายสุทธิเป็นวันที่ 16 อีกราว 2.6 พันล้านบาท รวม 16 วันทำการขายสุทธิทั้งสิ้นกว่า 4.8 หมื่นล้านบาท แต่อาจเป็นการทำ Arbitrage เพราะต่างชาติมีสถานะ Long สุทธิใน SET50 Index Futures ราว 4.7 พันสัญญา โดย S50M18 ปิดต่ำกว่า SET50 Index อยู่ที่ 1.18 จุด ส่งผลให้ QTD นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Long สุทธิสะสมราว 2.6 หมื่นสัญญา ขณะที่สถาบันในประเทศซื้อสุทธิในตลาดทุนราว 740 ล้านบาท ทิศทางเดียวกันกับตลาด SET50 Index Futures ที่สถาบันในประเทศและบัญชี บล. ที่มีสถานะ Long สุทธิราว 8.1 พันสัญญา ส่งผลให้ QTD มีสถานะ Long สุทธิสะสมราว 1.6 หมื่นสัญญา
ตลาดตราสารหนี้ : นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 9 วันอีก 4.4 พันล้านบาท รวม 9 วันทำการขายสุทธิกว่า 3.9 หมื่นล้านบาท ในขณะที่ค่าเงินบาททรงตัวอยู่ที่ระดับ 32.94 บาท/เหรียญฯ
ปัจจัยสำคัญวันนี้
รมว.คลังสหรัฐฯ ทวีตว่า สหรัฐฯเตรียมออกแถลงการณ์จำกัดการลงทุนต่อทุกประเทศที่ละเมิดทรัพย์สินทางปัญญาต่อสินค้าเทคโนโลยีของสหรัฐฯ ภายในสุดสัปดาห์นี้ แต่ที่ปรึกษาทางการค้าของสหรัฐฯ ออกมาปฏิเสธว่า ยังไม่มีแผนดังกล่าว
ประธานาธิบดีสหรัฐฯทวีตข้อความ ขู่ทุกประเทศที่ตั้งกำแพงการค้าและขึ้นภาษีต่อสินค้าสหรัฐฯ อาจต้องเผชิญกับมาตรการตอบโต้จากสหรัฐฯ
ธนาคารกลางจีนประกาศเตรียมลดดอกเบี้ย Re-lending Rate เท่ากับ 0.5% สำหรับผู้ประกอบการขนาดเล็ก
กสทช.มีมติเห็นชอบให้จัดการประมูลคลื่นความถี่ 900 MHz ในวันที่ 18 ส.ค. และ คลื่น 1800 MHz ในวันที่ 19 ส.ค. โดยแบ่งคลื่นความถี่ 1800 MHz ออกเป็น 9 ใบ ใบละ 5 MHz
รองนายกรัฐมนตรีเผยกรอบเวลาการเลือกตั้งครั้งใหม่ อยู่ระหว่างวันที่ 24 ก.พ. - 5 พ.ค. 2562
ติดตามการรายงาน GDP 1Q61 ครั้งที่ 3 ของสหรัฐฯ ตลาดคาดขยายตัว 2.2% วันที่ 28 มิ.ย.
ติดตามการรายงาน GDP อังกฤษ การรายงานเงินเฟ้อ PCE เดือนพ.ค.ของสหรัฐฯ และการรายงานภาวะเศรษฐกิจของธปท. วันที่ 29 มิ.ย.
ติดตามรายงานตัวเลขเศรษฐกิจไทยเดือนพ.ค. วันที่ 29 มิ.ย.
Strategist Team
Mayuree Chowvikran Head of Research , 662-009-8050
Padon Vannarat Strategist , 662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol Strategist , 662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Strategist , 662-009-8059
OO10457
