- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 15 June 2018 18:55
- Hits: 1861
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Today Selections >> BANPU, BJC, LH
Stock S R Comment
BANPU 18.90 24.20 Demand ถ่านหินจากจีนหนุนราคาสูงสุดในรอบ 6 ปี
BJC 52.50 66.00 อานิสงส์ฟุตบอลโลกหนุน
LH 10.20 12.20 รับกำไรพิเศษจากการขายสินทรัพย์ที่สหรัฐฯใน 2Q61
THB weakened to a new level
Adjustment : เรายังคงเห็นกระบวนการ Price in ในตลาดพันธบัตรอย่างต่อเนื่อง ภายหลังจากที่ Dot plots ของ Fed ปรับตัวสูงขึ้นวานนี้ ล่าสุด ความน่าจะเป็นจาก Fed Funds futures ที่ดอกเบี้ย Fed Funds จะถูกปรับขึ้นอีก 2 ครั้งหรือมากกว่าในปีนี้ขยับขึ้นมาอยู่ที่ 58.8% จากเมื่อวานที่ 56.1% คาดจะทำให้ Bond yield และเงินดอลลาร์สหรัฐฯปรับตัว Sideways up ในระยะสั้นต่อไป
Fund flow : เราประเมินว่านักลงทุนต่างชาติจะใช้เวลาประมาณ 1-2 สัปดาห์ในการปรับพอร์ตรอบใหม่เพื่อรอบรับแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ที่เปลี่ยนแปลงไป เพราะฉะนั้นในช่วงนี้คงเห็นแรงขายสุทธิของนักลงทุนต่างชาติอย่างต่อเนื่อง ล่าสุดเมื่อคืนนี้ ETF ที่อิงกับ MSCI Thailand ปรับตัวลงต่ออีก 1.1% มากกว่าการปรับลงของดัชนีแม่ และเงินบาทปรับตัวอ่อนค่าอย่างมีนัยสำคัญจนทำสถิติใหม่ของรอบนี้ที่ระดับ 32.3 บาท/ดอลลาร์
ETRON : การอ่อนค่าทำสถิติใหม่ของเงินบาทนี้ มองเป็น Sentiment เชิงบวกต่อหุ้นกลุ่มส่งออก อาทิ กลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ โดยสำหรับมุมมองเชิงพื้นฐานในกลุ่มนี้ เราแนะนำ "ซื้อ" HANA ที่ราคาเป้าหมาย 44 บาท และแนะนำ "ถือ" KCE ที่ราคาเป้าหมาย 44 บาทตามลำดับ
ECB : ผลการประชุม ECB เมื่อวานนี้มีไฮไลท์ที่สำคัญได้แก่
1) ECB ตัดสินใจต่ออายุมาตรการ QE ออกไปอีก 3 เดือนจนกระทั่งสิ้นปีนี้ โดยจะมีการลดวงเงินจากเดือนละ 3 หมื่นล้านยูโร เหลือเดือนละ 1.5 หมื่นล้านยูโร
2) ECB วางแผนว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับต่ำไปจนถึงกลางปีหน้าเป็นอย่างน้อย
มุมมองของเรา : ถือเป็นปัจจัยเชิงบวกทั้ง 2 ประเด็น เนื่องจากเดิมทีมีประมาณครึ่งหนึ่งของตลาดที่คาดว่า QE จะถูกต่ออายุออกไป และมีเพียงนักลงทุนส่วนน้อยที่คาดว่า ECB จะคงดอกเบี้ยไปจนถึงกลางปีหน้า หลังจากการประชุมเราจึงเห็นการปรับตัวอ่อนค่าของเงิน ยูโรอย่างรวดเร็ว และเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ตลาดหุ้นยุโรปเมื่อวานนี้ปรับตัวบวกเป็นส่วนใหญ่ คาดจะเป็นปัจจัยประคับประคองตลาดหุ้นเอเชียในช่วงเช้าวันนี้ได้บ้าง
ICT : DTAC รายงานต่อตลาดฯเช้านี้ว่าจะไม่เข้าร่วมประมูลคลื่นความถี่ 1800 เมกะเฮิร์ตซ์ (MHz) ที่ทางกสทช.จะเปิดให้ยื่นประมูลใบอนุญาตในวันนี้
มุมมองของเรา : ขึ้นอยู่กับ ADVANC แล้ว หาก ADVANC ตัดสินใจไม่เข้าร่วม คาดว่าจะเป็นบวกต่อกลุ่มอุตสาหกรรม เนื่องจากกสทช.อาจจะมีการปรับแก้ Condition ของการประมูลในช่วงถัดไปให้ยืดหยุ่นมากขึ้น ในทางกลับกันหาก ADVANC เข้ายื่นประมูลเพียงรายเดียว DTAC อาจได้รับ Sentiment เชิงลบเบื้องต้นจากความกังวลที่คลื่นความถี่อาจไม่เพียงพอ แต่บริษัทจะมีเวลาอีก 30 วันที่อาจเปลี่ยนแปลงการตัดสินใจใหม่ได้ ในมุมมองของเรา เรามองว่ามีโอกาสที่ ADVANC จะไม่เข้าการประมูลครั้งนี้ เนื่องจากจะเป็นการตัดโอกาสการได้ยืดหนี้ 6 หมื่นล้านบาทที่จะครบกำหนดในปี 2563 นี้
กลยุทธ์การลงทุน : แนะนำถือหุ้นหลังจากที่ได้เข้าเพิ่มน้ำหนักไปที่บริเวณดัชนี 1700 จุดเมื่อวานนี้ โดยรอดูสภานการณ์การปรับพอร์ตของนักลงทุนต่างชาติในช่วง 1-2 สัปดาห์นี้ (วันนี้จะมี FTSE SET Index rebalance แต่คาดว่าจะไม่มีนัยสำคัญต่อตลาดมากนัก)
แนวรับ 1,692 แนวต้าน 1,724
Today's Event :
LHSC XD 0.145 บาท
QHPF XD 0.142 บาท
MILL XW 5:1
MILL-PC XW 5:1
BDMS ลูกหุ้นเข้า 8,505,583 หุ้น
นักวิเคราะห์ : ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379)
E-mail: [email protected]
OO10119
