- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 07 June 2018 17:38
- Hits: 2250
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน ภาพตลาดและแนวโน้ม
ยังไม่ใช่เวลาของหุ้น Defensive
ดัชนีฯเมื่อวานได้แรงซื้อหุ้น PTTEP MINT IRPC STEC CK หนุน ส่วนธนาคารพักตัวหลังขึ้นนำไปแล้ว
วันก่อนหน้า โดยภาพตลาดค่อยๆฟื้นตัวตามคาด...
วันนี้คาดตลาดบวกต่อเนื่อง แนะนำหุ้น Cyclical ที่ลงแรงของแต่ละกลุ่ม (พลังงาน ธนาคาร) อิงรายงาน
MS ที่คาดว่า Cyclical stocks ที่ลงแรง-พื้นฐานไม่เปลี่ยน จะเป็นกลุ่มที่ขึ้นนำตลาดรอบนี้ บวกกับหุ้น
ธีม “เลือกตั้งในประเทศ” (หุ้นที่เชื่อมโยงการลงทุนและการบริโภคในประเทศ) หลังเมื่อวานนายกฯ ระบุ
เตรียมเรียกพรรคการเมืองหารือ เพื่อปลดล็อกกิจกรรมทางการเมือง (คาดจะเรียกคุยภายใน 1-2 สัปดาห์
นี้ เพราะ 20-25 มิย.นี้ นายกบินไปยุโรป)
สัปดาห์นี้ แนะนำเริ่ม สะสม หุ้นรายตัวที่ลงแรง (Undervalue) จากวิตกประเด็นลบต่างๆจน PE, PBV ต่ำ
กว่าค่าเฉลี่ย บวกกับให้ผลตอบแทนเงินปันผลที่สูง กำไรไม่ได้ปรับลง (Earrings resilient)
What to watch:
(+) นายกเตรียมนัดหารือพรรคการเมืองภายในเดือน มิย.นี้ เล็งปลดล็อกกิจการทางการเมืองเป็นราย
กรณี พร้อมทั้งเผย รองนายกวิษณุ กาลังดำเนินการ การยื่นทูลเกล้าฯ กม.ลูกเลือกตั้ง 2 ฉบับที่เพิ่งผ่าน
การวินิจฉัยจาก ศาล รธน. (ต้องยื่นเรื่องให้นายกฯนำขึ้นทูลเกล้าฯ)
(+) MS ออกรายงาน คาดตลาดหุ้นสหรัฐฯเสร็จสิ้นการปรับฐานและจะขึ้นไปทำจุดสูงสุดใหม่ช่วงไตร
มาส 3 ปีนี้ สำหรับหุ้นที่จะขึ้นนำตลาดคงคาดได้แก่ หุ้น Cyclical ที่ลงแรงรอบนี้ เช่น พลังงาน ธนาคาร
Software tech แนะยังไม่ใช่เวลาซื้อหุ้น Defensive
(+/-) ประชุม OPEC 22-23 มิย. ตลาดคาดว่าจะมีการหารือเรื่อง แผนเพิ่มกำลังการผลิตน้้ำมันดิบ หลัง
ผลผลิตลดลงไปต่ำกว่าโควต้าเกือบ 1 ล้าน บาร์เรลต่อวัน (ตอนนี้ผลผลิต ลดลงไปแตะ 2.7 ล้าน
บาร์เรลต่อวัน)
(+/-) ช่วงนี้ไปจนถึง 15 มิย. จับตาดูการเคลื่อนไหวของสหรัฐฯต่อมาตรการภาษีที่จะกำหนดกำแพง
ภาษีกับสินค้าจีน วงเงิน US$5 หมื่นล้าน
(*) ประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ 14 มิย.นี้ คาดขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ตลาดจับตา Dot plot ต่อแนวโน้ม
ดอกเบี้ยข่วงที่เหลือของปี
(+) รอ กกบ. ชี้ขาดเลื่อน IFRS9 นัดประชุม 20 มิย.นี้ ด้านแบงก์ชาติออกโรงหนุน
หุ้นแนะนำวันนี้
PTT AOT KBANK SCB BBL ถ้าดัชนีฯหุ้นไทยจะขึ้นรอบใหม่ต้องมีหุ้นใหญ่ที่เป็นตัวแทน
ดัชนีฯติดพอร์ต
หุ้นในธีมเลือกตั้ง แนะนำ STEC PLANB
รายงานวันนี้
Chemical: Low season looms; IVL still leads our Chemical playbook
มองไปข้างหน้าใน 3Q18 ซึ่งเป็นช่วง low season ของธุรกิจปปิโตรเคมี อีกทั้งยังมีกำลังการผลิตใหม่เข้า
มาในระบบ คาดจะเป็นปัจจัยกดดันราคาและมาร์จิ้นของผลิตภัณฑ์ส่วนใหญ่ แต่ Olefins และ Aromatics
จะยังอยู่ใน high season ไปจนถึง ปลาย ส.ค. แต่สำหรับภาพทั้งปี 2018 เรามองว่าตลาด Polyester (IVL)
มีศักยภาพมากที่สุด และรองลงมาคือ Aromatic (TOP) สาหรับ Olefin (PTTGC SCC) อยู่ในภาวะ
oversupplied เราให้น้ำหนักการลงทุนในกลุ่มเป็น NEUTRAL โดยให้ IVL เป็น top pick โดยปัจจัยหนุน
ระยะสั้นมาจากกำไร 2Q18 ที่คาดแข็งแกร่ง และระยาวจากกำไร 2017-19 ที่คาดโต 25%CAGR
BDMS: Time to lock in profit
เรามองว่าถึงเวลาที่จะล๊อคกำไร BDMS หลังจากมีการปรับตัวขึ้นมาแรง YTD กว่า 20% โดย Valuation
ค่อนข้างตึงตัว เทรดระดับ PER 2018 ที่ 41.2 เท่า สูงกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ 35.5 เท่า และใกล้เคียง
กับระดับของปีล่าสุดที่กำไรเติบโตโดดเด่นที่ 41.6 เท่า เรามองว่าอานิสงส์จากฐานต่าปีที่แล้วจะหนุนกำไร
ในปีนี้ แต่จะส่งผลกับใน 1H18 มากกว่า โดยเราคาดกำไร 1H18 เติบโต 40% YoY และปรับระดับลงมาที่
10% YoY ใน 2H18 เราปรับคาแนะนำลงจาก ซื้อเก็งกำไร เป็น ถือ
Quick take
MINT: Episode II: Purchased 25.2% stake in NH Hotel Group, S.A.
(NH)
MINT จะซื้อหุ้น NH Hotel Group S.A. (NH) เพิ่มอีก 25.2% จากผู้ถือหุ้นหลัก HNA ที่ราคา 6.40 ยูโร/
หุ้น โดยจะแบ่งเป็นสองครั้ง คือ 1) ซื้อหุ้น 16.8% ในวันที่ 15 มิ.ย. 2018 และ 2) ซื้อหุ้น 8.4% ในวันที่
12 ก.ย. 2018 ดังนั้น MINT จะมีหุ้นใน NH รวม 34.7% (ซื้อจาก Oceanwood และผู้ถือหุ้นรายย่อยรวม
9.5% ในช่วงปลายเดือนพ.ค. ที่ผ่านมา) โดย MINT จะมีการทา tender offer หุ้นส่วนที่เหลือ ทั้งนี้ราคา
ที่ใช้ทำ tender offer จะไม่ต่ากว่า 6.4 ยูโร/หุ้น คาดรายการจะแล้วเสร็จภายในเดือนม.ค. 2019
MINT ตั้งเป้าจะถือหุ้นใน NH สัดส่วน 51-55% และจะให้บริษัทดังกล่าวเป็นบริษัทมหาชนต่อไป อย่างไรก็
ตาม หากการทำ tender offer ส่งผลให้ MINT ถือหุ้นมากกว่า 68% บริษัทจะเตรียมหาแหล่งเงินทุนอื่น
(ออก perpetual bond หรือเพิ่มทุน) แต่หากถือหุ้นน้อยกว่า 68% บริษัทจะใช้เงินทุนจาก corporate
bond
เรามองว่าดีลที่เกิดขึ้นนี้ค่อนข้างเป็นกลาง เนื่องจากตลาดไม่น่าจะมีการปรับประมาณการกำไรลงจากหนี้สิน
ที่เพิ่มขึ้น และมีเพียงผลประกอบการ 2Q18-3Q18 ที่มีแนวโน้มพลิกเป็นกำไรเท่านั้นที่ตลาดมองว่าเป็น
ปัจจัยบวกต่อดีลนี้ เรามองว่ามีความเสี่ยงด้านล่างต่อราคาหุ้นค่อนข้างจากัด แต่ยังต้องใช้เวลาก่อนจะฟื้น
ตัวแรง
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(*) NFC จะกลับเข้าเทรด 15 มิย.นี้ (ที่มา ตลท.)
(*) กลุ่มธนาคารฯ (KBANK) ธปท.ถกแบงก์เลื่อน IFRS9 เป็นห่วงลูกค้าเอสเอ็มอีได้รับผลกระทบ
รอผลสรุปที่ประชุม กกบ.ชี้ขาด20มิ.ย.นี้ (ที่มา โพสต์ทูเดย์) ด้าน "แบงก์ชาติ" หนุน ให้ยอมผ่อน
มาตรการ "บัญชีเดียว" จัดทำแอคชั่นแพลน เลื่อนใช้สาหรับผู้ไม่พร้อมออกไป 3 ปี หวังให้เวลาปรับตัว
(ที่มากรุงเทพธุรกิจ)
(+) INET (-) NETBAY ไอเน็ต"เตรียมจัดตั้งกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน มูลค่า 3 พันล้าน ปีหน้า
หนุนยอดขายปี2566 แตะ 1 หมื่นล้านคาดปีนี้ โต 30% หลังลูกค้าเพิ่ม 70% เล็งหาจังหวะขายหุ้น
"เน็ตเบย์"โกยเงิน 200-300 ล้านในปีนี้ (ที่มา กรุงเทพธุรกิจ)
(*) ตารางประชุม นักวิเคราะห์ /Opportunity day
7 มิย. - / BM COLOR PORT AIT PL
8 มิย. THAI / TM MEGA TRITN SAT ASN TRC BA
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ธนัท พจน์เกษมสิน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
OO9774
