- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 06 June 2018 18:52
- Hits: 934
บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Investment Strategy
กลยุทธ์ : แรงขายหุ้นขนาดกลางถึงเล็ก คาดยังมีให้เห็นหลังตลาดมองหุ้นทั้ง 2 ประเภท อาจยังต้องรอเวลาเพื่อรอปัจจัยหนุนใหม่ๆ นอกจากนั้นอาจมองกรอบการขึ้นยังจำกัด เมื่อเทียบกับหุ้นขนาดใหญ่ อย่าง พลังงาน-ปิโตรเคมี หรือธนาคารพาณิชย์ ในส่วนของพลังงาน แรงหนุนยังคงเป็นแนวโน้มราคาน้ำมันยังพุ่งขึ้นได้อีก ขณะที่ธนาคารพาณิชย์เป็น Deep valueคือดัชนีกลุ่มลงไปลึกถึงระดับ-10% (YTD) ขณะที่ปัจจัยกดดัน ราคาหุ้นรับข่าวไปแล้ว อย่างการยกเลิกค่าธรรมเนียมในการโอน แรงขายที่เกิดต่อเนื่องในตลาดหุ้นอาเซียน ส่งผลให้ดัชนีกลุ่ม (MSCI EM Asian) ปรับตัวลงจากต้นปีที่ประมาณ -5% แต่ตลาดหุ้นไทยผ่านดัชนี MSCIThailand เป็นตลาดเดียวที่ยืนเป็นบวกที่ 1.4% ส่วนที่ลงลึกๆ คือฟิลลิปปินส์และอินโดนีเชียเรามองว่าหากยังไม่มีปัจจัยเชิงลบใหม่ๆ และรุนแรงเข้ามากระทบ ตลาดหุ้นในภูมิภาครวมทั้งไทยในเดือน มิ.ย. น่าจะค่อยๆ ดีดตัวกลับ หลังขายหุ้นในตลาดหุ้นไทยออกตั้งแต่เดือน ต.ค.2017 ถึงปัจจุบันออกไปเท่าๆ กับการขายในปี 2013 ที่ประมาณ 1% ของ Market Cap. ปัจจัยในเชิงพื้นฐานที่เริ่มกระเตื้องขึ้น คือ อัตราการทำกำไรรายเดือน (EPS growth) ค่อยๆ ปรับตัวจากแดนลบมาเป็นบวก ขณะที่ราคาน้ำมันยังยืนเหนือ 75+/- ดอลลาร์ต่อบารเรล์ ส่วนในทางเทคนิค ดัชนีขึ้นมายืนที่เส้น 200 วันและก็พร้อมที่จะดีดกลับหลังลงมาเล่นที่ค่า –2SD ทั้งแง่ของสัญญาณทางโมเมนตั้มและระดับดัชนี วันนี้มองแนวโน้มดัชนีน่าจะยังปรับตัวขึ้นต่อหลังมีแรงซื้อหุ้นใหญ่ในกลุ่มพลังงาน ปิโตรเคมี และธนาคารพาณิชย์ โดยมองแนวต้านที่ 1738-1742 จุดและแนวรับที่ 1728-1724 จุด วันนี้แนะนำ ซื้อเก็งกำไร BANPU IVL AP CPALL
Themes play :
PTTGC : เราแนะนำ ซื้อ PTTGC โดยมีราคาเป้าหมาย 120 บาท เราคาดว่า PTTGC จะมีกำไรสุทธิเติบโตสูงขึ้นมาอยู่ที่ระดับ 1.3-1.4 หมื่นล้านบาทใน 2Q18 นำโดยธุรกิจโอเลฟินส์ที่จะมีกำไรเพิ่มขึ้นจากราคา HDPE (high density polyethylene) และมาร์จิน HDPE-นาฟทาที่สูงขึ้น รวมถึงมาร์จินที่แข็งแกร่งของ AN (Acrylonitrile), PP (Polypropylene) เทียบกับนาฟทาและ PVC (polyvinyl chloride) เทียบกับเอทิลีน ซึ่งจะทำให้ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมเพิ่มเป็น 2 พันล้านบาทต่อไตรมาส ขณะที่เรามองว่าปัจจัยเหล่านี้จะช่วยชดเชยกำไรจากLLDPE-นาฟทา (linear LDPE), LDPE (low density polyethylene) - naphtha และโรงกลั่นที่ลดลงเพราะ premium น้ำมันดิบสูง และมองว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจะช่วยผลักดันราคาหุ้น แม้PTTGC จะได้รับผลกระทบจาก premium น้ำมันดิบที่เพิ่มสูงขึ้นเช่นเดียวกับโรงกลั่นอื่นของไทย แต่เรามองว่า GRM ของ PTTGC มี downside จำกัดเนื่องจากบริษัทใช้คอนเดนเสท ซึ่งราคามีความอ่อนไหวน้อยกว่าราคาน้ำมันดิบชนิดเบาในตลาดโลก นอกจากนี้ เราเชื่อว่าสเปรดดีเซล-ดูไบและเชื้อเพลิงอากาศยาน-ดูไบที่ยังแข็งแกร่งจะช่วยชดเชยผลกระทบจาก premiumน้ำมันดิบที่สูงขึ้นและสเปรดน้ำมันเบนซิน-ดูไบและน้ำมันเตา-ดูไบที่ลดลง
CGS-CIMB : Opportunity Day 1Q18
6 มิ.ย. : INET LHK A S MOONG SAPPE
7 มิ.ย. : BM PORT AIT PL
8 มิ.ย. : TM MEGA TRITN SAT ASN TRC BA
11 มิ.ย. : THG SEAFCO NWR KTIS SCN
12 มิ.ย. : TPIPP AU WPH PYLON META
13 มิ.ย. : PTL ARROW ETE MBKET ANAN
14 มิ.ย. : GUNKUL ZIGA GIFT
15 มิ.ย. : AGE PRM SKN SELIC
18 มิ.ย. : SKE
19 มิ.ย. : PLANB
20 มิ.ย. : PDI
21 มิ.ย. : TOA NDR
22 มิ.ย. : PJW TSC IMPACT
Fundamental Stock :
BANPU : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 26.50 บาท
BEAUTY : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 21.40 บาท
Technical Pick
กลยุทธ์ : SET Index ปรับเพิ่มขึ้นเกิดสัญญาณฟื้นตัวทางเทคนิคไปทดสอบแนวต้านของเส้นค่าเฉลี่ย 200วันที่ 1735 จุด ถ้าทะลุผ่านขึ้นไปได้ จะทำให้แนวโน้มหลักมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่1770 จุดตามกรอบแนวโน้มขาลง และมีแนวรับสำคัญที่ 1715-1720 จุด
The Siam Commercial Bank (SCB TB; THB139.50) – ซื้อ
Bank of Ayudhya (BAY TB; THB 40.50) – ซื้อ
Analysts :
Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 - [email protected]
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 - [email protected]
Line ID : @CIMBS Youtube : CIMBS
OO9706
