- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 24 May 2018 17:33
- Hits: 677
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ไซด์เวย์ / บวกแคบๆ
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ ไซด์เวย์ / บวกแคบๆ... ข่าวบวกภายในประเทศจากคำตัดสินศาลรัฐธรรมนูญ อาจถูกหักล้างบางส่วนโดยความกังวลต่อสงครามการค้าที่กลับมาอีกครั้ง (เมื่อวานนี้ดัชนีฯ แกว่งลง อ่อนแอกว่าคาด ตามการปรับลงแรงของตลาดหุ้นเอเชีย และแรงขายหนักในหุ้นพลังงานตัวใหญ่ๆ) ทั้งนี้เมื่อวานศาลฯ มีมติเอกฉันท์ว่า พรป. ที่มาของวุฒิสมาชิก ไม่ขัดรัฐธรรมนูญ 2560 และนัดฟังคำตัดสินกรณี พรป. ที่มาของ ส.ส. ในวันที่ 30 พ.ค. นี้ ปัจจัยดังกล่าวผนวกกับทิศทางของจีดีพีไทยที่กำลังเร่งตัวขึ้น น่าจะส่งผลดีต่อหุ้นเชื่อมโยงเศรษฐกิจภายในประเทศ อย่างไรก็ดีภาพรวมตลาดหุ้นยังถูกรบกวนจากปัจจัยภายนอกซึ่งฟันด์โฟลว์ยังไหลออกในอัตราเร่ง หลังข่าวสารเรื่องสงครามการค้าเป็นลบมากขึ้น ล่าสุด โดนัลด์ ทรัมป์ให้สัมภาษณ์บลูมเบิร์กว่า มีแผนเก็บภาษีนำเข้ารถยนต์ที่เข้าสู่สหรัฐฯ มุ่งเป้าคู่ค้าเช่นแคนาดา และเม็กซิโก ข่าวดังกล่าวผนวกกับความไม่แน่นอนเรื่องการเจรจาสุดยอดระหว่างทรัมป์กับเกาหลีเหนือ น่าจะหักล้างกับปัจจัยบวกเรื่องบอนด์ยิลด์สหรัฐฯ ที่ลดลงเมื่อคืนนี้ หลังจากรายงานการประชุมเฟด (meeting minutes) จากต้นเดือน พ.ค. ชี้ว่าเฟดเตรียมขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือน มิ.ย. ขณะเดียวกันเฟดชี้ว่ายอมรับได้ที่เงินเฟ้อสหรัฐฯ จะขึ้นเกินเป้าหมายในระยะสั้น หลังรายงานดังกล่าวออกมา สัญญาเฟดฟิวเจอร์กลับมาให้น้ำหนักเฟดขึ้นดอกเบี้ยเพียง 3 ครั้งในปีนี้ (จากเดิมมอง 4 ครั้ง)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร PLANB*, SGP*
PLANB* (เป้าพื้นฐาน 7.7 บาท) 1) ประเมินรูปแบบราคารอสัญญาณซื้อต่อเนื่องเมื่อ Breakout แนวต้านเทรนไลน์ที่ 6.5 บาท โดยประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 6.65 - 6.95 บาท / แนวรับ 6.30 บาท (Stop loss 6.1 บาท) 2) วานนี้ประกาศซื้อหุ้น BNK48 สัดส่วน 35% มูลค่า 182 ล้านบาท เราประเมินมีโอกาสที่ฝ่ายวิจัยฯและ Consensus จะปรับประมาณการฯและราคาเป้าหมายขึ้นสะท้อนข่าวนี้ (วันนี้มีประชุมนักวิเคราะห์)
SGP* (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) ล่าสุดราคาแก็ส LPG ในตลาดโลก(สัญญาส่งมอบเดือน มิ.ย.) ปรับขึ้นมาที่ 570 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน หรือปรับขึ้นแล้ว +18% QTD ทำให้คาดว่าผลการดำเนินงานใน 2Q61 จะฟื้นตัวชัดเจน QoQ และจะเห็นภาพ Turnaround YoY หลังจากที่ราคาแก็ส LPG ใน 1Q61 ลดลงถึง -17% QTD (จาก 580 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน เหลือ 480 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน) 2) ธุรกิจโรงไฟฟ้าขนาด 230 MW (ถือหุ้น 36%) และอีก 10MW (ถือหุ้น 33%) เริ่มการขายไฟ (COD) แล้ว จะเป็นอีกธุรกิจที่ช่วยลดความผันผวนของราคาแก็ส LPG ขาลง (ทำให้ 1Q61 ยังยืนกำไรได้ไม่ขาดทุน) 3) ประเมินแนวรับ 11.2 บาท / แนวต้าน 12.0 - 12.6 บาท (Stop loss 11 บาท) ... PTT* ต้องปรับราคาขายแก็ส LPG ในประเทศขึ้น สะท้อนราคาแก็ส LPG ปรับขึ้นแรงจริง
หุ้นมีข่าว
(+) รถไฟความเร็วสูงเชื่อม 3 สนามบิน (สุวรรณภูมิ-ดอนเมือง-อู่ตะเภา) กำลังจะเปิดประมูล โดยมีการคาดหมายว่าร่างขอบเขตงาน (ToR) จะประกาศในวันนี้ (บางกอกโพสต์) เรามีมุมมองที่ดีต่อการเกิดขึ้นของโครงการดังกล่าว ซึ่งจะช่วยอำนวยความสะดวกในการคมนาคมขนส่งและการเกิดขึ้นของ EEC ในอนาคต อีกทั้ง BTS* จะเข้าร่วมการประมูลงานดังกล่าวอย่างแน่นอน โดยผ่าน BSR Joint Venture (ประกอบด้วย BTS*, STEC* และ RATCH*) ซึ่งเป็นกลุ่มเดียวกับที่ชนะการประมูลรถไฟฟ้าสายสีชมพูและสีเหลืองเมื่อปีก่อน อย่างไรก็ตาม อาจมีโอกาสที่จะมีผู้เข้าร่วมกลุ่ม BSR เพิ่มเติมในอนาคต เรายังคงแนะนำซื้อ BTS โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 10.60 บาท (ยังไม่รวมมูลค่าโครงการรถไฟฟ้าสายสีชมพูและสีเหลือง)
(+ กลุ่มรับเหมาฯ) เร่งประมูลมอเตอร์เวย์นครปฐม-ชะอำ (ไทยโพสต์) กรมทางหลวงยันประกาศเชิญชวนเอกชนร่วมซื้อซองมอเตอร์เวย์นครปฐม-ชะอำ วงเงิน 8 หมื่นล้านในปลายปี 61 ก่อนเปิดประมูลโครงการในเดือน ก.พ.62 มั่นใจแล้วเสร็จสามารถรองรับภาคอุตสาหกรรมและท่องเที่ยวได้ คาดมีปริมาณการจราจรเฉลี่ย 43,673 เที่ยวคัน/วัน ในปีแรกเปิดให้บริการ
(-) B.Grimm Power (BGRIM.BK / BGRIM TB) ต้องย้ายโรงไฟฟ้าสองแห่ง (240MW) (ที่มา:ข่าวหุ้น) โรงไฟฟ้าของ BGRIM ได้แก่ BCPR1-2 ที่มีกำลังการผลิตรวม 240 เมกกะวัตต์ จะต้องย้ายที่อยู่ปั้นิคมอุตสาหกรรมใหม่ในจังหวัดสมุทรปราการหลังจากที่นิคมอุตสาหกรรม VRM (สถานที่ตั้งที่ตามใน PPA) ไม่สามารถพัฒนาได้ อย่างไรก็ตามโครงการทั้งสองโครงการดังกล่าวได้มีการทำสัญญาซื้อขายไฟฟ้ากับกฟผ. และคาดว่าจะเริ่มทำตลาดในปี 2564 ความเห็น: บริษัทได้ดำเนินการย้ายสถานที่ตั้งโรงไฟฟ้าให้กับกฟผ. แล้วและยังคงเป้าการดำเนินการเชิงพาณิชย์ของโรงไฟฟ้าในเดือนมิถุนายนและตุลาคม 2564 นอกจากนี้ บริษัทได้ลงนามในบันทึกข้อตกลงกับนิคมอุตสาหกรรมที่มีศักยภาพ 2 แห่งและกำลังรอการเตรียมการผลิตไฟฟ้าจากกฟผ. ทั้งนี้ SPP ต้องใช้เวลาก่อสร้างประมาณ 2 ปี เราจึงคาดว่าการอนุมัติของกฟผ. ควรจะต้องจะเสร็จสิ้นภายใน 1H62 หากไม่เป็นเช่นนั้นโครงการดังกล่าวอาจจะเผชิญกับความล่าช้า ซึ่งเรามองว่าเป็นความเสี่ยงที่สำคัญในขณะนี้ อย่างไรก็ตามการประเมินมูลค่าน่าจะมี downside จำกัดที่ 26.00-27.00 บาท อิงว่าสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดคือการยกเลิกโครงการเป็นผลกระทบเชิงลบต่อราคา 3.6 บาท / หุ้น ในขณะที่เรามองถึง upside ที่ 1.0-1.5 บาทต่อหุ้น จากโครงการพลังงานแสงอาทิตย์ในเวียดนาม แม้ว่าโครงการจะเผชิญกับความล่าช้า แต่เรายังคงชอบแนวโน้มการเติบโตของกำไรในระยะยาวของบริษัท เรายังคงคำแนะนำซื้อโดยให้ราคาเป้าหมายปี 2558 ที่ 29.00 บาท อย่างไรก็ตามราคาหุ้นน่าจะได้รับความกดดันจนกว่าจะมีการชี้แจงเพิ่มเติมในนโยบายการโยกย้าย
(+) PLANB เปิดเผยว่าที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทได้อนุมัติการลงทุนใน บจ. บีเอ็นเค48 ออฟฟิศ (บีเอ็นเค48) ในสัดส่วน 35% ของจำนวนหุ้นทั้งหมด โดยใช้แหล่งเงินทุนจากกระแสเงินสดจากการดำเนินงานของบริษัทเอง (ที่มา : SET) ประเด็นนี้เป็นปัจจัยบวกต่อ PLANB เพราะ บจ. บีเอ็นเค48 ออฟฟิศ เป็นผู้บริหารจัดการวง BNK 48 ที่โด่งดังมาตั้งแต่ปลายปี 2560 จากเพลง "คุกกี้เสี่ยงทาย" และผลักดันให้วง BNK 48 มีแฟนคลับมากขึ้น การเข้าซื้อ บจ. บีเอ็นเค48 ออฟฟิศ จะช่วยเร่งการเติบโตของผลประกอบการของ PLANB จากรายได้การขายสินค้า โฆษณา เพลง และการแสดงโชว์ต่างๆของ BNK 48 โดย PLANB จะเริ่มบันทึกรายได้จาก บจ. บีเอ็นเค48 ออฟฟิศ ในงบการเงินรวม ตั้งแต่ช่วง 2Q61 เป็นต้นไป หลัง PLANB เข้าเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ที่สัดส่วน 35% ของ บจ. บีเอ็นเค48 ออฟฟิศ เรายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" PLANB (ราคาเหมาะสมที่ 7.70) โดยการเข้าซื้อในครั้งนี้มี upside ต่อประมาณการกำไรปี 2561 - 2562 ของเรา
(+ กลุ่มทีวีดิจิตอล) ทีวีแห่พักหนี้ 20 ช่อง คำสั่งม.44 เปิดทางยืดชำระ 3 ปีลดค่าเช่าโครงข่าย 50% ห้ามขายต่อใบอนุญาต (โพสต์ทูเดย์) คำสั่งหัวหน้า คสช.ตามมาตรา 44 ช่วยยืดชำระหนี้ค่ายทีวีดิจิทัล เปิดทางช่องเอ็นบีทีหาโฆษณาได้ เมื่อวันที่ 23 พ.ค.ที่ผ่านมา ราชกิจจานุเบกษาได้เผยแพร่คำสั่งหัวหน้า คสช. ที่ 9/2561 ตามมาตรา 44 โดยเปิดโอกาสให้ผู้ประกอบการทีวีดิจิทัลสามารถยื่นใช้สิทธิขอพักชำระหนี้ได้ไม่เกิน 3 ปี ตามเงื่อนไขที่สำนักงานคณะกรรมการกิจการกระจายเสียง กิจการโทรทัศน์ และกิจการโทรคมนาคมแห่งชาติ (กสทช.) กำหนด อีกทั้ง กสทช.จะช่วยชำระค่าเช่าโครงข่ายภาคพื้นดินในระบบดิจิทัล (MUX) ให้ผู้ประกอบการในอัตรา 50% ของค่าเช่าทั้งหมดทุกราย เป็นเวลา 24 เดือน
(+) BCPG* อัดฉีดข่าวดีไม่ยั้ง ขายโซลาร์เข้ากองทุนฯ จ่ายเงินปันผล 16 สตางค์ (ข่าวหุ้น) BCPG* อัดฉีดข่าวดี ประกาศขายสินทรัพย์โซลาร์ฟาร์ม 27.6 MW เข้ากองทุนโครงสร้างพื้นฐานในญี่ปุ่น มูลค่าขั้นต่ำ 3,185 ล้านบาท พร้อมจ่ายปันผลไตรมาสแรกอีก 16 สตางค์ แขวน XD ภายใน 5 มิ.ย.นี้ ยอดส่งออกรถยนต์โตพุ่ง(บางกอกโพสต์) สภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย(ส.อ.ท.) รายงานยอดส่งออกรถยนต์ในเดือน เมษายน 2561 เพิ่มขึ้น 5.2% YoY ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นเดือนที่ 6 โดยยอดส่งออกรถยนต์ในช่วง 4 เดือนแรกของปีนี้(ม.ค.-เม.ย.61) เพิ่มขึ้น 4.1% YoY อยู่ที่ 367,801คัน. ส.อ.ท. คาดว่ายอดผลิตรถยนต์ในปีนี้จะอยู่ 2.1 ล้านคัน(0.9 ล้านคันสำหรับยอดขายในประเทศ และ 1.2 ล้านคันสำหรับตลาดส่งออก) Comments NYT จะได้รับอานิสงส์จากยอดส่งออกที่เติบโตต่อเนื่อง โดยการเติบโตYoY ในเดือนเมษายนค่อนข้างเหนือความคาดหมายเล็กน้อยเนื่องจากเป็นเดือนที่มีวันหยุดเทศกาลสงกรานต์ จึงทำให้โรงงานผลิตชิ้นส่วนและประกอบรถยนต์หยุดการผลิต เราคาดว่ายอดส่งออกรถยนต์ในปีนี้จะอยู่ที่ 1.2 ล้านคันซึ่งเท่ากับเป้าหมายของ ส.อ.ท. เรายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" NYT ด้วยราคาเหมาะสมที่ 7.0 บาท
(+) MATCH จับมือ APA หนุนรายได้เพิ่ม (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) แม็ทชิ่ง แม็กซิไมซ์ โซลูชั่น ในนาม The Studio Park Thailand จับมือ Agency for the Performing Arts (APA) เอเยนซียักษ์ธุรกิจบันเทิงของฮอลลีวูด หวังปักธง ผลิตภาพยนตร์-โฆษณาเช่าสตูดิโอ มั่นใจช่วยผลักดันรายได้ในครึ่งปีหลังอย่างมีนัยสำคัญ
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
CPF* (เป้า Consensus 28.8 บาท) ประเมินแนวรับ 24.6 บาท / แนวต้าน 25.5 - 26 บาท (Stop loss 24.5 บาท)
COM7* (เป้า Consensus 20.65 บาท) ประเมินแนวรับ 18.3 บาท / แนวต้าน 19.2 - 19.8 บาท (Stop loss 17.8 บาท)
BBL* (เป้าพื้นฐาน 220 บาท) ประเมินแนวรับ 192 บาท / แนวต้าน 198 - 200 บาท (Stop loss 187 บาท)
WHA* (เป้าพื้นฐาน 4.6 บาท) แนะนำ "Let profit run" กำหนด Trailing stop ล๊อกกำไร 4.24 บาท
LH* (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) ประเมินแนวรับ 11 บาท / แนวต้าน 11.4 - 11.6 บาท (Stop loss 10.5 บาท)
CK* (เป้าพื้นฐาน 32.1 บาท) แนะนำ "Let profit run" กำหนด Trailing stop ล๊อกกำไร ขยับขึ้นเป็น 25.25 บาท
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มสถาบันการเงิน (Non-bank) น้ำหนักการลงทุน "เท่ากับตลาด" หลังการรายงานผลประกอบการ 1Q61 ฝ่ายวิจัยฯปรับประมาณการกำไร KTC* ขึ้น / ปรับลดประมาณการ SAWAD* ลง และคงประมาณการฯ MTC* ประเด็นหลักของกลุ่มฯตอนนี้คือ Regulatory risk ที่อาจทำให้ Valuation premium ของกลุ่มฯลดลง เว้น KTC* ที่คาดจะไม่ได้รับผลกระทบดังกล่าว แนะนำ "ถือ" ทั้ง 3 ตัว
HANA* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 36 บาท ฝ่ายวิจัยฯมีมมุมองที่เป็นบวกต่อการฟื้นตัวของผลการดำเนินงานใน 2H61 จาก i) ยอดขายที่คาดจะเติบโต ii) อัตรากำไรที่น่าจะดีขึ้น เพราะประเด็นค่าเงินบาทที่ผ่อนคลายลง
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยต้าน 1757 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1757 จุดนั้น อาจทรงราคาขึ้นในกรอบ 1757-1775 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1757 จุดนั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1757-1740 จุด
แนวรับวันนี้: 1750/1742 แนวต้านวันนี้: 1757/1768
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
[email protected]
OO9224
