- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 23 May 2018 18:49
- Hits: 383
บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้
เลือกเก็งกำไรเฉพาะตัวSmart Pick
เก็งกำไร GULF
ราคาปิด 71.25 บาท
ราคาเหมาะสม 77.40 บาท
หุ้น Defensive อย่าง GULF จะทนแรงเสียดทานของตลาดที่ผันผวนในช่วงนี้ได้ดีกว่าหุ้นกลุ่มอื่นๆ และมีปัจจัยบวกรออยู่กับโอกาสถูกเพิ่มเข้าสู่ดัชนี SET50 ประกาศช่วงกลางเดือน มิ.ย. และมีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 2 ก.ค.2561
ราคาน้ำมันดิบที่ทรงตัวในระดับสูง เราคาดว่ากฟผ.มีโอกาสจะพิจารณาขึ้นค่า Ft ในเดือนพ.ย. ซึ่งเป็นบวกต่อหุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้า โดย GULF มีสัดส่วนรายได้จากโรงไฟฟ้า SPP ราว 36% ของกำลังการผลิตปัจจุบัน ได้ประโยชน์ทางตรง
สะสม TTW
ราคาปิด 12.30 บาท
ราคาเหมาะสม 15.30 บาท
TTW มีโอกาสถูกเพิ่มเข้าสู่ดัชนี SET100 ซึ่งจะประกาศในช่วงกลางเดือน มิ.ย. และมีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 2 ก.ค.2561
ล่าสุดยอดจำหน่ายน้ำในเดือน เม.ย. +9.6% YoY สะท้อนให้เห็นถึงงบ 2Q61 ที่คาดว่าจะเติบโตต่อเนื่อง และกำลังการผลิตใหม่จำนวน 4 แสนลบ.ม.ที่เริ่มรับรู้ในปีนี้เพียงพอรองรับการเติบโตได้อีก 3-5 ปีข้างหน้า คาดกำไรปี 2561 เติบโต +12% YoY เป็น 2.97 พันล้านบาท และให้ Yield ดีราว 6% ต่อปี
สะสม BANPU
ราคาปิด 21.30 บาท
ราคาเหมาะสม 32.00 บาท
ราคาหุ้นมี Sentiment เชิงบวก จากราคาถ่านหินล่วงหน้า Newcastle วานนี้ปิดบวกอีก 0.6% ปิดที่ US$105.20/ตัน
ขณะที่ผลการดำเนินงานผ่านพ้นจุดต่ำสุดไปแล้วใน 1Q61 จากการบันทึกค่าใช้จ่ายพิเศษคดีหงสา 2.7 พันล้านบาท เราคาดกำไรสุทธิ 2Q61 จะกลับมาเป็นกำไรที่โดดเด่น ขณะที่ Valuation น่าสนใจที่ระดับ PER2561 เพียง 7.2 เท่า
เก็งกำไร TMB
ราคาปิด 2.48 บาท
แนวต้านทางเทคนิค 2.60 บาท
สัญญาณทางเทคนิคราคาหุ้นมีโอกาสไต่ระดับขึ้นทดสอบ 2.60 บาท แนวรับ 2.44 บาท และ Stop loss หากต่ำกว่า 2.38 บาท
กลุ่มธนาคารมีปัจจัยบวกรออยู่ คือ ภายในเดือนนี้ธปท.จะสรุปการใช้ IFRS9 ว่าจะเลื่อนหรือไม่ จากกำหนดการเดิมที่จะเริ่มใช้ในปี 2562 หากเลื่อนออกไปจะช่วยลดแรงกดดันเรื่องการตั้งสำรองให้กับกลุ่มธนาคารและเป็นบวกต่อภาพรวมกำไรของทั้งกลุ่ม
Profit-Taking : IVL
กลยุทธ์วันนี้
ความไม่แน่นอนจากปัจจัยต่างประเทศ คือ การเจรจาการค้าของสหรัฐฯ-จีน และการประชุมกับผู้นำเกาหลีเหนือ ณ ประเทศสิงคโปร์ และในประเทศ คือ ปัจจัยการเมือง และความเสี่ยงของนโยบายด้านพลังงาน กดดันให้ SET INDEX วันนี้มีโอกาสซึมตัวทดสอบแนว 1750 จุด +/- อีกครั้ง
ปัจจัยสำคัญวันนี้ อยู่ที่การตีความของศาลรัฐธรรมนูญต่อร่าง พ.ร.ป.ว่าด้วยการได้มาซึ่ง ส.ว. โดยแนวทางของผลการวินิจฉัย ได้แก่ (1) ศาลยกคำร้อง (2) ขัดแต่ไม่ใช่สาระสำคัญ ตัดเฉพาะมาตรานั้นออก (3) หากขัดในสาระสำคัญ จะทำให้ร่าง พ.ร.ป.นั้นตกไป แต่ประธานกรรมการร่างรัฐธรรมนูญ กล่าวว่า หากเร่งพิจารณา คาดว่าสามารถดำเนินการได้ภายใน 3 สัปดาห์ ไม่ได้กระทบต่อโรดแมปของการเลือกตั้งอย่างมีนัยสำคัญ
และก.พลังงาน ประกาศตรึงราคาน้ำมันดีเซลไม่เกิน 30 บาท/ลิตร เรามองว่าไม่กระทบต่อผู้ประกอบการ เพราะใช้กลไกกองทุนน้ำมัน แต่การที่ราคาน้ำมันดีเซลในประเทศขึ้นน้อยกว่าความจริงถึง 0.62 บาท/ลิตร นอกเหนือจากการลดเงินเข้ากองทุน 0.15 บาท/ลิตร ต้นทุนดังกล่าวจะตกอยู่กับโรงกลั่นและ/หรือสถานีบริการน้ำมัน เป็นผลกระทบเชิงลบต่อหุ้นที่เป็นทั้งโรงกลั่นและสถานีบริการน้ำมัน ได้แก่ PTT/ BCP/ ESSO
กลยุทธ์โดยรวม เรายังคง "เน้นขายทำกำไรและถือเงินสดต่อเนื่อง" หรืออาจ "ปรับพอร์ตเข้า Defensive มากขึ้น" กลุ่มสาธารณูปโภค (โรงไฟฟ้า/ น้ำประปา) ที่มีโอกาสได้รับการคัดเลือกเข้าคำนวณในดัชนี SET50-SET100 รอบถัดไป (GULF/ TTW) หรือเก็งกำไร Commodity Play ที่ได้ประโยชน์จากราคาถ่านหินที่ปรับเพิ่มต่อเนื่อง
HOT Topic
1. ติดตามคำวินิฉัยของศาลรัฐธรรมนูญในวันนี้ช่วงบ่าย เราประเมิน 3 แนวทางคำวินิจฉัย และกลยุทธ์การลงทุนในแต่ละแนวทาง
2. กระทรวงพลังงานประกาศตรึงราคาดีเซลไม่เกิน 30 บาทต่อลิตร กระทบอย่างไรต่อกลุ่มพลังงาน โดยเฉพาะกลุ่มปั้มน้ำมัน อย่าลืมติตตามการวิเคราะห์ของเรา
3. ทรัมป์สร้างความผันผวนให้ตลาดหุ้นทั่วโลกอีกครั้ง เกิดอะไรขึ้น?
4. สรุปภาพรวมผลประกอบการ 1Q61 และจัดเต็มกับบทวิเคราะห์อื่นๆที่น่าสนใจ ได้แก่ บทวิเคราะห์เชิงเศรษฐกิจ, กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วานนี้ SET INDEX ปรับตัวลงในช่วงบ่ายมาปิดที่ 1760.71 จุด ติดลบ 7.6 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขายราว 5.7 หมื่นล้านบาท โดยหลักได้รับแรงกดดันจากหุ้น PTT (-3.07%) มีผลต่อดัชนีราว -5 จุด ด้านกระแสเงินทุน นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 อีกราว 2.6 พันล้านบาท รวม 4 วันทำการขายสุทธิกว่า 1.2 หมื่นล้านบาท สวนทางกับสถาบันในประเทศที่ซื้อสุทธิต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 อีกราว 1.2 พันล้านบาท รวม 3 วันทำการซื้อสุทธิกว่า 9.1 พันล้านบาท ด้านตลาด SET50 Index Futures นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิเป็นวันแรกในรอบ 4 วันทำการราว 5.7 พันสัญญา สวนทางกับสถาบันในประเทศที่มีสถานะ Long สุทธิเป็นวันแรกในรอบ 4 วันทำการราว 6.7 พันสัญญา ส่งผลให้ QTD นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Long สุทธิคงเหลือ 2.8 หมื่นสัญญา ขณะที่สถาบันในประเทศพลิกกลับมามีสถานะ Long สุทธิราว 2.4 พันสัญญา ด้านตลาดตราสารหนี้ นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิเป็นวันที่ 3 ติดต่อกันอีกราว 1.6 พันล้านบาท รวม 3 วันขายสุทธิราว 1.1 หมื่นล้านบาท ส่งผลให้ QTD นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิสะสมราว 4.1 หมื่นล้านบาท
ปัจจัยสำคัญวันนี้
กระทรวงพาณิชย์รายงานมูลค่าการส่งออกไทยในสกุลเงินดอลลาร์ขยายตัวสูงถึง 12.3%YoY การนำเข้าขยายตัว 20.4%YoY ส่งผลให้ขาดดุลทางการค้าราว 1.28 พันล้านดอลลาร์ เป็นครั้งแรกในรอบ 3 เดือนและสูงสุดในรอบ 43 เดือน
กระทรวงพลังงานประกาศควบคุมราคาน้ำมันดีเซลให้ไม่เกิน 30 บาท/ลิตร จนกว่าจะมีการจำหน่าย B20 ซึ่งคาดว่าจะเริ่มจำหน่ายในเดือนก.ค.2561 นี้
ประธานาธิบดีสหรัฐฯเผยยังไม่บรรลุข้อตกลงกับจีน รวมถึงมาตรการผ่อนคลายการ คว่ำบาตรบริษัท ZTE
สหรัฐฯประกาศขึ้นภาษีนำเข้าเหล็กจากเวียดนาม ที่มีต้นทางมาจากประเทศจีน โดยผู้นำเข้าเหล็กจากเวียดนามจะต้องจ่ายมัดจำภาษีนำเข้าในช่วง 39%-256%
ประธานาธิบดีสหรัฐฯเผยมีความเป็นไปได้สูงที่การประชุมสุดยอดผู้นำระหว่าง ประธานาธิบดีสหรัฐฯและผู้นำเกาหลีเหนือ จะไม่เกิดขึ้นในเดือนหน้า
กระทรวงการคลังจีนเผย รัฐบาลเตรียมลดภาษีนำเข้ารถยนต์และชิ้นส่วน วันที่ 1 ก.ค. นี้
Moody's เตรียมปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของประเทศมาเลเซีย หากรัฐบาลยกเลิกการเก็บภาษีสินค้าและบริการ
ติดตามการลงมติของศาลรัฐธรรมนูญ ต่อร่าง พ.ร.ป.ว่าด้วยการได้มาซึ่ง ส.ว. และอภิปราย ร่าง พ.ร.ป.ว่าด้วยการเลือกตั้ง ส.ส. วันที่ 23 พ.ค.
ติดตามการรายงานเงินเฟ้ออังกฤษเดือน เม.ย. ตลาดคาดขยายตัว 2.5% และการรายงานค่า PMI ของสหรัฐฯ และ EU ในวันที่ 23 พ.ค.
ติดตามการรายงาน FED Minutes ในวันที่ 24 พ.ค.
ติดตามการรายงาน GDP 1Q61 ของอังกฤษ ตลาดคาดขยายตัว 1.2% ในวันที่ 25 พ.ค.
Strategist Team
Mayuree Chowvikran Head of Research , 662-009-8050
Padon Vannarat Strategist ,662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol Strategist ,662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Strategist , 662-009-8059
OO9152
