- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 21 May 2018 16:50
- Hits: 458
บ
ล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน 21-05-18
Market summary
เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา SET แกว่งตัวในกรอบแคบ โดยระหว่างชั่วโมงการซื้อขายเกิด Techical rebound ในกลุ่ม ICT ภายหลังมีข่าวระบุ TRUE ไม่สนใจเข้าร่วมประมูลคลื่น ส่งผลให้คลายความกังวลเรื่องความรุนแรงของการประมูลทำให้เกิดแรงซื้อเด่นใน ICT อย่าง ADVANC, TRUE, DTAC ในขณะที่กลุ่มโรงพยาบาลมีแรงซื้อต่อเนื่องนำโดย BDMS, BH และเกิดแรงซื้อในกลุ่มธนาคารเล็กน้อยอย่าง SCB, BBL อย่างไรก็ตามยังคงมีแรงขายใน CPALL, MAKRO และ DDD ณ.สิ้นวัน SET ปิดที่ 1,754 จุด (+2.9 จุด ) ด้วยมูลค่าการซื้อขายราว 5.9 หมื่นล้านบาท ลดลงเมื่อเทียบกับวานก่อนที่ 7.0 หมื่นล้านบาท
นักลงทุนต่างชาติกลับมาขายหุ้นไทยอีกครั้งที่ 5,799 ล้านบาท แต่ยังคงเปิดสถานะ Long SET50 index future ที่ 6,615 สัญญา
Investment theme
สัปดาห์นี้มีหลายปัจจัยในและต่างประเทศที่ควรติดตาม : ภูมิภาคเอเชียเผชิญกับสภาวะเงินทุนไหลออกอย่างมาก โดยเฉพาะใน MTD มีเม็ดเงินขายทำกำไรเด่นจากทั้ง เกาหลีใต้, ไต้หวัน, มาเลเซีย, อินโดเนเซีย อินเดียรวมทั้งประเทศไทยรวมสูงกว่า 4,000 ล้านเหรียญสหรัฐ สาเหตุหลักมาจากต้นทุนการลงทุนที่สูงขึ้นจากทั้ง Dollar ที่แข็งค่าและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตามเรามองว่าการปรับขึ้นของ Bond yield ทะลุ 3.1% ในครั้งนี้ ส่วนหนึ่งได้รับประเด็นโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งที่มากกว่าตลาดคาดไปบางส่วนแล้ว ขณะที่ Earning yield gap ระหว่างตลาดหุ้นและพันธบัตรประเทศไทยก็ลดลงจาก 4.01% เหลือ 3.66% (ค่าเฉลี่ย 5 ปีย้อนหลังที่ 3.79%) และมองว่า Downside เริ่มจำกัด สำหรับปัจจัยในประเทศสัปดาห์นี้มุ่งไปที่ การรายงานอัตราการเติบโตเศรษฐกิจไทยไตรมาส 1 และ ติดตามศาลรัฐธรรมนูญวินิจฉัยพ.ร.บ.ประกอบรัฐธรรมนูญการได้มาซึ่งส.ว. ว่าจะขัดต่อรัฐธรรมนูญหรือไม่ หากผ่านจะถือเป็น Sentiment บวกต่อการลงทุน
Investment Theme: สัปดาห์นี้คาด SET แกว่งตัวในกรอบ 1,750-1,770 จุด แนะลงทุนกลุ่มพลังงานปิโตร PTTEP, IVL, BANPU ในขณะที่เราแนะเก็งกำไรในหุ้นที่คาดจะเข้า SET50/100 และมีพื้นฐานดี นำโดย BGRIM, VGI และทยอยสะสม PRM
Big issue
เมื่อคืนที่ผ่านมา - TRUE แถลงไม่เข้าร่วมการประมูลคลื่น 1800mhz ในขณะที่กสทช.ยันเดินหน้าจัดประมูล // มาเลเซียปรับลดภาษี GST 1 มิ.ย. ในขณะที่นักวิเคราะห์คาดส่งผลให้ขาดดุลคลังเพิ่มขึ้นเป็น 4%/GDP /จีนบรรลุข้อตกลงการค้ากับสหรัฐ ปัจจุบันอยู่ระหว่างการเปิดเผยรายละเอียด
Stock pick : BANPU
BANPU : เก็งกำไร 25.0 บาท/หุ้น
เป็นหนึ่งในหุ้น Bottom fishing ที่เรามองว่าผลประกอบการได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วในไตรมาสหนึ่ง และคาดฟื้นตัวเด่นในไตรมาสสอง จากปริมาณผลิตถ่านที่จะเพิ่มขึ้น โดย CEY คาดเพิ่ม 0.9 ล้านตันเป็น 3.5ล้าน และ ITM คาดเพิ่ม 0.8 ล้านเป็น 5.1 ล้านตัน ส่งผลให้ Margin ขยายตัว และ ธุรกิจไฟฟ้า (BPP) คาดขยายตัวตาม Seasonal อีกทั้งเป็นหุ้นที่ได้อานิสงค์บวกจากบาทอ่อน (Fx-gain)
ราคาถ่านหินได้อานิสงค์บวกจากทั้งฝั่ง Demand ที่เร่งตัวขึ้นจากฝั่งญี่ปุ่นและอีนเดีย ประกอบการอุณหภูมิที่เพิ่มสูงขึ้น ขณะที่การผลิตไฟฟ้าจากน้ำที่ไม่เพิ่มขึ้นอย่างคาด เนื่องจากปริมาณน้ำในเขื่อนหลักในประเทศจีนที่ลดลงอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปลายปีที่ผ่านมา ทำให้มีความต้องการสะสมถ่านหินเพื่อในการผลิตไฟฟ้าเพิ่มมากขึ้น ในขณะที่ฝั่ง Supply ในระยะสั้นจากประเทศอินโดเนเซียมีการประท้วงการท่าส่งออก (Muara Berau)
ราคาถ่านยืนในระดับสูงสุดของปีทีบริเวณ 109 เหรียญ/ตัน ให้ Sentiment บวก ต่อการเก็งกำไร Trading range มองกรอบแนวต้านบริเวณ 22.0 และ 22.50 พร้อม Cut loss
Trading idea - ทยอยสะสม BTS โดยใช้กลยุทธ์ Cut loss เมื่อหลุดเส้นค่าเฉลี่ย 10 วัน เป้าหมายพื้นฐาน 10.50 บาท / ชะลอการลงทุน SCC
Technical View
พยายามยื้อไม่หลุดแนวรับ 1745 หากหลุด Downside เปิด : แรงซื้อจากหุ้นกลุ่มสื่อสารและโรงพยาบาล ทำให้ดัชนียังคงยื้อไม่หลุดแนวรับสำคัญที่ 1745 แต่ระยะสั้นยังมองว่าหากดัชนีไม่มีแรง Rebound ต่อเนื่องและปิดเหนือ 1775 ดัชนีจะยังคงมีความเสี่ยงแกว่งตัวลงทดสอบแนวรับเส้น EMA200ที่ 1725 ซึ่งสอดคล้องกับแนวโน้มหลักขณะนี้ที่เป็นขาลง ประกอบกับ MACD ที่ยังคงอยู่ในแดนลบและอยู่ใต้เส้น Signal ยังมองว่าจังหวะ Rebound ระหว่างวันเป็นโอกาสขายเพื่อลดพอร์ตการลงทุน
กลยุทธ์การลงทุน 1) มีหุ้น: จังหวะ Rebound มองเป็นโอกาสทยอยขายตามแนวต้านเพื่อลดพอร์ตการลงทุน 2) ไม่มีหุ้น: พิจารณาหากหลุดแนวรับ 1745 แนะนำหลีกเลี่ยงการลงทุน แต่หากรับอยู่อาจเล่น Rebound
แนวรับ : 1745, 1725 แนวต้าน : 1775, 1790
Keep an eye on…
ปัจจัยต่างประเทศ : Trump เดินทางเยือนเกาหลีใต้ 22 พ.ค. / Merkel เยือนจีน 24-25 พ.ค.
ปัจจัยในประเทศ : 21 พ.ค. สนช.รายงาน GDP ไตรมาส 1/ 22 พ.ค. รายงานตัวเลขส่งออก-นำเข้า
หุ้นเทคนิค :
EA (B 37.00-37.50, Tp 40.00//42.00 Cut 36.50)
TRUE (B 7.10, Tp 7.50, Cut 7.00)
นักวิเคราะห์ : สรพล วีระเมธีกุล / วิจิตร อารยะพิศิษฐ / จรูญพันธ์ วัฒนวงศ์
Research Department Tel. 02-658-5000
OO9032
