- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 18 May 2018 19:49
- Hits: 14267
บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Investment Strategy
กลยุทธ์ : สำหรับปัจจัยภายในของตลาดหุ้นไทย หลังมีการประกาศน้ำหนักการลงทุนของMSCI และงบ Q1/18 ทยอยประกาศหมด ปรากฏว่าเริ่มมีแรงขายหุ้นที่โตจากภายในออกมานั่นก็หมายถึงว่านักลงทุนอาจย้ายการลงทุนไปยังกลุ่มอื่นหรือพัก ทิศทางดัชนี SET ในสัปดาห์หน้ายังคงอิงกับทิศทางตลาดหุ้นสหรัฐ พันธบัตร 10 ปีและราคาน้ำมัน เป็นหลัก โดยกลุ่มอุตสาหกรรมที่คาดว่ายังคงคึกคัก คงหนีไม่พ้นพลังงาน ปิโตรเคมี ส่งออกและหุ้นที่ผลการดำเนินงานออกมาดีแต่ราคาหุ้นยังนิ่ง สำหรับราคาน้ำมันที่ขึ้นมาทะลุ 80 ดอลลาร์/บาร์เรลในตอนนี้มีแรงหนุนล่าสุดคือ ปริมาณสต๊อกน้ำมันดิบใน OECD ได้ปรับตัวลงมาในระดับค่าเฉลี่ย 5 ปีแล้ว ขณะที่สต๊อกน้ำมันดิบในประเทศอุตสาหกรรมเริ่มต่ำกว่าสต๊อกเฉลี่ย 5 ปีประมาณ 1 ล้านบารเรล์ สะท้อนอุปสงค์น้ำมันเพิ่มขึ้นอย่างมาก กลยุทธ์การลงทุนในวันนี้ ให้รอการเข้าซื้อเก็งกำไรหุ้นรายตัว (selective buy) เมื่อตลาดมีการปรับฐานลงในระหว่างวันจากแรงขายของนักลงทุนต่างประเทศที่ยังคงมีการขายสุทธิหุ้นไทยมาอย่างต่อเนื่อง (คาดว่าต่างชาติจะยังขายต่อหลังเช้านี้ค่าเงินบาทอ่อนค่าลงต่อมาที่ระดับ 32.1 บาท/ดอลลาร์) โดยนับจากต้นเดือนมีการขายหุ้นไทยไปแล้ว 13,905 ล้านบาท และนับจากต้นปีขายสุทธิไปแล้ว93,471 ล้านบาท วันนี้คาดตลาดจะแกว่งตัวในกรอบแคบที่ระดับ 1745-1760 จุด เพื่อรอปัจจัยใหม่เข้ามา โดยเราให้แนวรับที่ 1740-1745 จุดและแนวต้านที่ 1757-1760 จุด หุ้นแนะนำ คือBEAUTY EA LH MC
Themes play :
BANPU : เราแนะนำ ซื้อ BANPU โดยมีราคาเป้าหมาย 25.00 บาท หลังจากที่เมื่อวานนี้ราคาถ่านหิน Newcastle Coal spot ปรับเพิ่มขึ้น 4.15 เหรียญ/ตันหรือ 3.97% ปิดที่ 108.75เหรียญ/ตัน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 4 เดือน (ในขณะที่ราคาหุ้น BANPU สูงสุดในรอบ 4เดือนอยู่ที่ 23.50 บาท ในช่วงที่ราคาถ่านหินอยู่ที่ 109 เหรียญ/ตัน) เราคาดว่า Banpu จะมีกำไรแข็งแกร่งในปี FY18 จาก 1) กำไรที่เพิ่มขึ้นจาก ITMG จากปริมาณการผลิตถ่านหินและราคาขายเฉลี่ยที่สูงขึ้น และการควบคุมต้นทุนที่ดี, 2) กำไรที่เพิ่มขึ้นจากธุรกิจถ่านหินในออสเตรเลียเพราะราคาถ่านหินปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง, 3) ส่วนแบ่งกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นจากธุรกิจถ่านหินในจีนเนื่องจากราคาถ่านหินในจีนสูงขึ้นและ 4) กำไรที่เพิ่มขึ้นจากธุรกิจไฟฟ้าเพราะมีการปิดซ่อมบำรุงตามแผนลดลงและไม่มีขาดทุนจาก FX ส่วน downside risk จะมาจากราคาถ่านหินที่ลดลง เราเชื่อว่าหลังจากที่ศาลตัดสินคดีหงสาไปเรียบร้อยแล้วตั้งแต่เดือนมีนาคม(ซึ่งราคาหุ้นได้ตอบรับคำตัดสินของศาลไปก่อนหน้านี้แล้ว) เราจึงเชื่อว่าความเสี่ยงจากคดีหงสาและขาดทุน FX จะเริ่มลดลงและทำให้ราคาหุ้น Banpu กลับมา outperform ด้วยกำไรที่มีแนวโน้มแข็งแกร่งรายไตรมาสเมื่อไม่มีขาดทุนจาก FX บวกกับ ASP ที่เพิ่มสูงขึ้น
CGS-CIMB : Opportunity Day 1Q18
18 พ.ค. : GULF CPN PF K WHA PTT
21 พ.ค. : JWD SSP TASCO ASP MC NVD CENTEL
22 พ.ค. : TU ILINK FVC PTG BAFS TTA TOG
23 พ.ค. : ASIAN PTTEP PTTGC TOP GPSC GGC FSMART
24 พ.ค. : CHO JUBILE RICHY UV PCSGH THCOM APCO
28 พ.ค. : BCPG JSP CNT SMT BJC LALIN
30 พ.ค. : AH BGRIM SENA UAC HARN AMATAV AMATA
1 มิ.ย. : TVD TRT COL BJCHI TMILL AS VGI
4 มิ.ย. : TICON ORI DDD EA BTS TRU
5 มิ.ย. : SAWAD BIZ TPCH EPG SGP DEMCO TK
6 มิ.ย. : INET LHK A S MOONG SAPPE
7 มิ.ย. : BM THANA COLOR PORT AIT PL
8 มิ.ย. : TM MEGA TRITN SAT ASN TRC BA
Fundamental Stock :
SC : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 5 บาท
MC : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 16.70 บาท
Technical Pick
กลยุทธ์ : SET Index ปรับตัวลดลงทดสอบแนวรับสำคัญของเส้นแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวที่ 1750 จุดถ้าหลุดจะเป็นสัญญาณขายทางเทคนิค แต่เราคาดว่าน่าจะมีโอกาสฟื้นตัวในระยะสั้นกลับขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 1780-1785 จุด เพื่อการปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 1820 และ 1840 จุด
Energy Absolute (EA TB; THB 36.25) – ซื้อ
Amanah Leasing (AMANAH TB; THB 2.20) – ซื้อ
Analysts :
Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 - [email protected]
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 - [email protected]
Line ID : @CIMBS Youtube : CIMBS
OO8958
