- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 16 May 2018 17:48
- Hits: 1013
บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Investment Strategy
กลยุทธ์ : ดัชนี SET หลังการประกาศน้ำหนักของ MSCI ปรากฏว่าดัชนี SET ลงไปประมาณ10 จุด ซึ่งเป็นแรงกดมาจากการปรับพอรต์การลงทุน ตามน้ำหนักของ MSCI ที่ลดน้ำหนักในตลาดหุ้นไทยไปประมาณ 155 ล้านดอลลาร์ ทำให้เรามองว่า การปรับตัวลงของดัชนี SETเมื่อวานนี้เป็นการตอบรับข่าวดัวกล่าวไปบางส่วนแล้ว หากมีอีกน่าจะเกิดในช่วงปลายเดือนที่จะมีผลบังคับใช้ อย่างไรก็ตามหากวันนี้ ยังมีแรงกดขึ้นมาอีก น่าจะเป็นวันท้ายๆ ของการลงหุ้นที่ได้รับการเข้าไปคำนวณและถูกถอดออกในดัชนี MSCI Thailand ทั้ง Global standardและ Small Cap. หากดูการเคลื่อนไหวราคาหลังการประกาศ อย่าง KTC และ KCE มีแรงขายออกมาแต่ยังไม่มาก ส่วน TPIPL และ LH ก็มีแรงซื้อเข้ามาแต่ก็ไม่มากเหมือนกัน โดยช่วงหลังการประกาศน้ำหนักดัชนี SET ปรับตัวลงไปมากสุดประมาณ 10 จุด ซึ่งน่าจะมาจากการปรับน้ำหนักของนักลงทุนต่อน้ำหนักหุ้นแต่ละตัวใน MSCI Thailand ซึ่งการลงดังกล่าวน่าจะจบในไม่ช้า หลังการประกาศน้ำหนักของดัชนี MSCI และรับงบ Q1/18 คาดดัชนีตลาดหุ้นไทยจะกลับมาอิงกับทิศทางดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐต่อ หากดัชนีดาวโจนส์สามารถขึ้นทะลุ 25000จุดแล้วยืนท่ามกลางการคลายความกังวลเรื่องการกีดกันทางการค้าระหว่างสหรัฐและจีน และราคาน้ำมันกำลังปรับตัวขึ้น เรามองว่าดัชนีตลาดหุ้นไทยน่าจะขึ้นได้แรงกว่าตลาดเพื่อนบ้านแนวโน้มดัชนี SET วันนี้คาดจะยังมีแรงกดจากตลาดหุ้นในภูมิภาค แต่ไม่มากหลังดัชนีปรับฐานระหว่างวันไปแล้วเมื่อวานนี้ โดยวันนี้คาดน่าจะยังแกว่งทั้งแดนบวกและลบ โดยมีแนวต้านที่ 1773-1778 จุดและแนวรับที่ 1762-1760 จุด วันนี้แนะนำ ซื้อเก็งกำไร IRPC CPALL AP BANPU
Themes play :
LH : เราแนะนำ ซื้อ LH โดยมีราคาเป้าหมาย 13.00 บาท หลังจากที่รายงานผลกำไรไตรมาส1/61 ออกมามีกำไร 2.39 พันล้านบาท (+18.6% qoq, +30.1% yoy) ดีกว่าที่ตลาดและเราคาดยอด presales และรายได้จากธุรกิจอสังหาฯ ของ LH ใน 1Q18 นับว่าสอดคล้องกับประมาณการทั้งปีของเราที่ 3.1 หมื่นล้านบาทและ 3.305 หมื่นล้านบาทตามลำดับ ขณะที่เราคาดว่าบริษัทจะมีกำไรปกติเติบโต 4.5% yoy เป็น 9.57 พันล้านบาทในปี 2018 โดยมีปัจจัยหนุนจากยอดโอนกรรมสิทธิ์ที่อยู่อาศัยแนวราบ, รายได้ค่าเช่าและส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ LH มีแผนจะขายอาพาร์ตเมนท์ในสหรัฐหรือ Domain ใน 1H18 เราจึงเล็งเห็น upside ต่อประมาณการกำไรในปี FY18 จากการขายสินทรัพย์ เราชอบ LH จากการที่มีกำไรสม่ำเสมอและจ่ายปันผลสูง 6.7-6.9% และอาจมีปันผลพิเศษจากการขายสินทรัพย์ออกอีกด้วย นอกจากนั้น LH ยังถูกเพิ่มเข้าไปในการคำนวณดัชนี MSCI Global Standard Indexes ที่จะมีผลบังคับใช้ ณ ราคาปิดวันที่ 31 พ.ค. 61 ด้วย
CGS-CIMB : Opportunity Day 1Q18
16 พ.ค. : TPBI SABINA MALEE SE PSL AMANAH
17 พ.ค. : BPP IRPC BANPU KTC BCP ERW FN
18 พ.ค. : GULF CPN PF K WHA MINT PTT
21 พ.ค. : JWD SSP TASCO ASP MC NVD CENTEL
22 พ.ค. : TU ILINK FVC PTG BAFS TTA TOG
23 พ.ค. : ASIAN PTTEP PTTGC TOP GPSC GGC FSMART
24 พ.ค. : CHO JUBILE RICHY UV PCSGH THCOM APCO
28 พ.ค. : BCPG NWR JSP CNT SMT BJC LALIN
30 พ.ค. : AH BGRIM SENA UAC HARN AMATAV AMATA
1 มิ.ย. : TVD TRT COL BJCHI TMILL AS VGI
4 มิ.ย. : TICON ORI DDD EA BTS TRU
5 มิ.ย. : SAWAD BIZ TPCH EPG SGP DEMCO
6 มิ.ย. : INET LHK TWPC S MOONG SAPPE
Fundamental Stock :
SPALI : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 26.50 บาท
MEGA : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 48.60 บาท
CK : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 27 บาท
CPF : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 27.25 บาท
BCH : Company Note คำแนะนำ: ขาย ราคาเป้าหมาย 15.90 บาท
CPN : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 94 บาท
SC : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 5 บาท
BDMS : Company Note คำแนะนำ: ถือ ราคาเป้าหมาย 25.10 บาท
Technical Pick
กลยุทธ์ : SET Index ปรับตัวลดลงเกิดสัญญาณขายในระยะสั้น โดยมีแนวรับที่ 1760 จุด แต่แนวโน้มหลักยังมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 1780-1785 จุด แต่ถ้าปรับตัวลดลงหลุดระดับ 1750 จุดลงไป จะเป็นสัญญาณขายทางเทคนิค
Italian-Thai Development (ITD TB; THB 3.16) –ซื้อ
Interlink Communication (ILINK TB; THB 6.30) –ซื้อ
กลยุทธ์ : ดัชนี SET หลังการประกาศน้ำหนักของ MSCI ปรากฏว่าดัชนี SET ลงไปประมาณ10 จุด ซึ่งเป็นแรงกดมาจากการปรับพอรต์การลงทุน ตามน้ำหนักของ MSCI ที่ลดน้ำหนักในตลาดหุ้นไทยไปประมาณ 155 ล้านดอลลาร์ ทำให้เรามองว่า การปรับตัวลงของดัชนี SETเมื่อวานนี้เป็นการตอบรับข่าวดัวกล่าวไปบางส่วนแล้ว หากมีอีกน่าจะเกิดในช่วงปลายเดือนที่จะมีผลบังคับใช้ อย่างไรก็ตามหากวันนี้ ยังมีแรงกดขึ้นมาอีก น่าจะเป็นวันท้ายๆ ของการลงหุ้นที่ได้รับการเข้าไปคำนวณและถูกถอดออกในดัชนี MSCI Thailand ทั้ง Global standardและ Small Cap. หากดูการเคลื่อนไหวราคาหลังการประกาศ อย่าง KTC และ KCE มีแรงขายออกมาแต่ยังไม่มาก ส่วน TPIPL และ LH ก็มีแรงซื้อเข้ามาแต่ก็ไม่มากเหมือนกัน โดยช่วงหลังการประกาศน้ำหนักดัชนี SET ปรับตัวลงไปมากสุดประมาณ 10 จุด ซึ่งน่าจะมาจากการปรับน้ำหนักของนักลงทุนต่อน้ำหนักหุ้นแต่ละตัวใน MSCI Thailand ซึ่งการลงดังกล่าวน่าจะจบในไม่ช้า หลังการประกาศน้ำหนักของดัชนี MSCI และรับงบ Q1/18 คาดดัชนีตลาดหุ้นไทยจะกลับมาอิงกับทิศทางดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐต่อ หากดัชนีดาวโจนส์สามารถขึ้นทะลุ 25000จุดแล้วยืนท่ามกลางการคลายความกังวลเรื่องการกีดกันทางการค้าระหว่างสหรัฐและจีน และราคาน้ำมันกำลังปรับตัวขึ้น เรามองว่าดัชนีตลาดหุ้นไทยน่าจะขึ้นได้แรงกว่าตลาดเพื่อนบ้านแนวโน้มดัชนี SET วันนี้คาดจะยังมีแรงกดจากตลาดหุ้นในภูมิภาค แต่ไม่มากหลังดัชนีปรับฐานระหว่างวันไปแล้วเมื่อวานนี้ โดยวันนี้คาดน่าจะยังแกว่งทั้งแดนบวกและลบ โดยมีแนวต้านที่ 1773-1778 จุดและแนวรับที่ 1762-1760 จุด วันนี้แนะนำ ซื้อเก็งกำไร IRPC CPALL AP BANPU
Themes play :
LH : เราแนะนำ ซื้อ LH โดยมีราคาเป้าหมาย 13.00 บาท หลังจากที่รายงานผลกำไรไตรมาส1/61 ออกมามีกำไร 2.39 พันล้านบาท (+18.6% qoq, +30.1% yoy) ดีกว่าที่ตลาดและเราคาดยอด presales และรายได้จากธุรกิจอสังหาฯ ของ LH ใน 1Q18 นับว่าสอดคล้องกับประมาณการทั้งปีของเราที่ 3.1 หมื่นล้านบาทและ 3.305 หมื่นล้านบาทตามลำดับ ขณะที่เราคาดว่าบริษัทจะมีกำไรปกติเติบโต 4.5% yoy เป็น 9.57 พันล้านบาทในปี 2018 โดยมีปัจจัยหนุนจากยอดโอนกรรมสิทธิ์ที่อยู่อาศัยแนวราบ, รายได้ค่าเช่าและส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ LH มีแผนจะขายอาพาร์ตเมนท์ในสหรัฐหรือ Domain ใน 1H18 เราจึงเล็งเห็น upside ต่อประมาณการกำไรในปี FY18 จากการขายสินทรัพย์ เราชอบ LH จากการที่มีกำไรสม่ำเสมอและจ่ายปันผลสูง 6.7-6.9% และอาจมีปันผลพิเศษจากการขายสินทรัพย์ออกอีกด้วย นอกจากนั้น LH ยังถูกเพิ่มเข้าไปในการคำนวณดัชนี MSCI Global Standard Indexes ที่จะมีผลบังคับใช้ ณ ราคาปิดวันที่ 31 พ.ค. 61 ด้วย
CGS-CIMB : Opportunity Day 1Q18
16 พ.ค. : TPBI SABINA MALEE SE PSL AMANAH
17 พ.ค. : BPP IRPC BANPU KTC BCP ERW FN
18 พ.ค. : GULF CPN PF K WHA MINT PTT
21 พ.ค. : JWD SSP TASCO ASP MC NVD CENTEL
22 พ.ค. : TU ILINK FVC PTG BAFS TTA TOG
23 พ.ค. : ASIAN PTTEP PTTGC TOP GPSC GGC FSMART
24 พ.ค. : CHO JUBILE RICHY UV PCSGH THCOM APCO
28 พ.ค. : BCPG NWR JSP CNT SMT BJC LALIN
30 พ.ค. : AH BGRIM SENA UAC HARN AMATAV AMATA
1 มิ.ย. : TVD TRT COL BJCHI TMILL AS VGI
4 มิ.ย. : TICON ORI DDD EA BTS TRU
5 มิ.ย. : SAWAD BIZ TPCH EPG SGP DEMCO
6 มิ.ย. : INET LHK TWPC S MOONG SAPPE
Fundamental Stock :
SPALI : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 26.50 บาท
MEGA : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 48.60 บาท
CK : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 27 บาท
CPF : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 27.25 บาท
BCH : Company Note คำแนะนำ: ขาย ราคาเป้าหมาย 15.90 บาท
CPN : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 94 บาท
SC : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 5 บาท
BDMS : Company Note คำแนะนำ: ถือ ราคาเป้าหมาย 25.10 บาท
Technical Pick
กลยุทธ์ : SET Index ปรับตัวลดลงเกิดสัญญาณขายในระยะสั้น โดยมีแนวรับที่ 1760 จุด แต่แนวโน้มหลักยังมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 1780-1785 จุด แต่ถ้าปรับตัวลดลงหลุดระดับ 1750 จุดลงไป จะเป็นสัญญาณขายทางเทคนิค
Italian-Thai Development (ITD TB; THB 3.16) –ซื้อ
Interlink Communication (ILINK TB; THB 6.30) –ซื้อ
Analysts :
Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 - [email protected]
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 - [email protected]
Line ID : @CIMBS Youtube : CIMBS
Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 - [email protected]
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 - [email protected]
Line ID : @CIMBS Youtube : CIMBS
OO8833
