- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 15 May 2018 18:22
- Hits: 3524
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Market Summary 14/05/2018
Close 1,773.10 Volume Bt47,913M
Change 7.17 P/E 18.01
%Change 0.41% P/BV 2.04
Change 7.17 P/E 18.01
%Change 0.41% P/BV 2.04
หุ้นแนะนำพิเศษ
LH Analyst Meeting (ราคาปิด 10.90 Bloomberg Consensus 12.90 บาท)
กำไรสุทธิ 1Q61 เติบโตดี 39%YoY อยู่ที่ 2,466 ลบ. เนื่องจาก 1) รายได้โอน +25%YoY +15%QoQ 2) GPM ปรับดีขึ้นสู่ 37% จาก 35% ใน 1Q60 และ 34.8% ใน 4Q60 รับผลดี GPM คอนโดฯ 333 ที่สูงกว่าปกติ 3) %SG&A ลดเหลือ 9.9% จาก 12.3% ใน 4Q60 และ 11.4% ใน 1Q60 4) ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุน +12.5%YoY (ผลการดำเนินงานเติบโต) -9.7%QoQ (สัดส่วนถือหุ้น LHFG ลดลง) 5) อัตราภาษีเงินได้ลดลง พร้อมแจ้งข่าวดีขายอพาร์ตเม้นท์ที่รัฐแคลิฟอร์เนีย สหรัฐ มีกำไรก่อนภาษีประมาณ 1.3 พันลบ.บันทึก Q2 ปลายงวดมี backlog 1.05 หมื่นลบ.ส่วนที่จะบันทึกภายในปีนี้ 8.4 พันลบ.
ความเห็น แนวโน้มกำไร 2Q61 เติบโต QoQ และ YoY จากการบันทึกกำไรพิเศษจากการขายอพาร์ตเม้นท์และยอดขายโครงการแนวราบที่ดีขึ้นมากชดเชยยอดโอนคอนโดฯที่หดตัว ผลการดำเนินงานครึ่งปีหลังมีแนวโน้มดีกว่าครึ่งปีแรกจากมูลค่าโครงการการที่เปิดขายใหม่สูงกว่า การเริ่มดำเนินการโครงการเทอร์มินอล 21 พัทยาราวเดือนต.ค. ทั้งนี้ Bloomberg Consensus แม้คาดกำไรปี 61 อยู่ที่ 9.34 ลบ. -10.76%YoY แต่ฝ่ายวิจัยมีมุมมองบวกต่อปัจจัยพื้นฐานจากรายได้และผลการดำเนินงานที่มีศักยภาพเติบโตต่อเนื่อง Yield สูง 6-7% PER 11.7 เท่าต่ำกว่ากลุ่มที่ระดับ 16.7 เท่า แนะนำลงทุนระยะยาวรับเงินปันผล
Market View : ปรับขึ้นตามตลาดเพื่อนบ้าน
หุ้นแนะนำพิเศษ : LH
หุ้นมีข่าว : JKN VCOM
Technical Insight : GULF SPALI
ภาวะตลาดหุ้นวานนี้ ยังคงทยอยปรับขึ้นต่อจากวันก่อนหน้า หลัง FED เริ่มส่งสัญญาณผ่อนคลายการเร่งขึ้นดอกเบี้ย ตามตัวเลขเงินเฟ้อที่ไม่สูงตามเป้าหมาย ขณะที่ราคาน้ำมันแม้อ่อนตัวแต่ยังทรงตัวสูง โดยรวมกลุ่ม COM ENERG TRANS PROP หนุน ส่วนหุ้นรายตัวที่มีการรายงานกำไรอ่อนตัวมาหักล้างบางส่วน อาทิ WORK MINT ส่งผลให้ SET Index ปิดที่ 1,773.10 จุด (+7.17 จุด) Volume 4.8 หมื่นลบ. ทั้งนี้เป็น Foreign Net -262.74 ลบ. TFEX Net +5,413 สัญญา ตราสารหนี้ +1,626.59ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ดัชนีดาวโจนส์ปิดพุ่งขึ้นจากการที่นักลงทุนคลายความวิตกเกี่ยวกับความขัดแย้งทางการค้าระหว่างสหรัฐและจีน
+ราคาน้ำมัน WTI ปรับตัวขึ้นจากคำสั่งซื้อเก็งกำไร แม้โอเปกเพิ่มคาดการณ์ผลิตน้ำมัน-สหรัฐเพิ่มการผลิตน้ำมัน
+ ราชกิจจานุกเบกษาประกาศพ.ร.บ.อีอีซีมีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 15 พ.ค.เป็นต้นไป กำหนดให้ภาคตะวันออกเป็นเขตพัฒนาพิเศษ
-อิสราเอล-ปาเลสไตน์ปะทะเดือดสังเวยเปิดสถานทูตสหรัฐจนส่งผลให้มีผู้เสียชีวิตและบาดเจ็บจำนวนมาก ส่วนชาวปาเลสไตน์เคลื่อนขบวนนับพันคนสู่ฉนวนกาซ่าประท้วงการย้ายสถานทูตสหรัฐมายังเยรูซาเลม
**จับตาการประชุม กนง. ในวันพุธที่ 16 พ.ค. 61
ภาวะตลาดหุ้นไทยได้ปัจจัยหนุนจากตลาดหุ้นสหรัฐที่ปรับขึ้นต่อเนื่องหลายวัน ราคาน้ำมันที่ปรับขึ้น โดยมีปัจจัยลบจาก fund flow ผันผวนมีซื้อสุทธิ/ขายสุทธิสลับกัน และสถานการณ์ความตึงเครียดในภูมิภาคตะวันออกกลางที่ปะทุขึ้น คาด SET เคลื่อนไหวในกรอบ 1,762-1,777 จุด
กลยุทธ์การลงทุน เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- PSL TTA ค่าระวางเรือปรับตัวขึ้นสู่ 1,476 จุด +11.2% ใน 8 วันที่ผ่านมา
- JUBILE ATP30 AGE หุ้น MAI ที่คาดว่าผลประกอบการปี 61 เติบโต
- BANPU ราคาถ่านหินปรับตัวขึ้นสู่ 102.5$/Ton +9.7% ในช่วง 14 วันที่ผ่านมา
- ดัชนี MSCI ประกาศหุ้นเข้าใหม่/ออก แบ่งเป็น 1) Standard Index : LH 2) Small Cap Index : DDD KCE MONO PRM THG TPIPL (ระวังแรงขายทำกำไร KTC BEAUTY GULF ที่ก่อนหน้านี้ประเมินว่าจะติดโผ)
- หุ้น EEC Play ได้แก่ WHA AMATA EASTW ATP30 QH ORI
- หุ้นที่แจ้งกำไร 1Q61 โดดเด่นเช้านี้ AF (+237%) TWZ (+246%) LALIN (+59%) ILINK (+369%) BCH (+30%) BDMS (+48%) PLANB (+39%)
หุ้นมีข่าว
JKN (ราคาปิด 11.9 ซื้อ ราคาเหมาะสมปี 62 ที่ 17.3 บาท) รายงานกำไรสุทธิ 1Q61 ที่ 70.7 ลบ. เติบโต 53 %YoY จากการเติบโตของรายได้ค่าสิทธิคอนเทนต์ที่ 327 ลบ. เติบโต 31 %YoY และบริษัทสามารถควบคุมอัตราส่วนคจช.ขายและบริหารต่อยอดขายรวมให้ลดลงเหลือ 13.8 % เมื่อเทียบกับ 1Q60 ที่ 14.7 % ส่งผลให้อัตรากำไรสุทธิของบริษัทอยู่ที่ 20.4 % เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับ 1Q60 ที่ 17.8 % โดย 2Q61 จะเริ่มรับรู้รายได้จากการขายคอนเทนต์ในกลุ่มประเทศ CLMV ซึ่งจะคิดเป็น 15-20% ของรายได้รวมทั้งปีคาดผลประกอบการเต็มปี 61 จะยังเติบโตได้ตามที่ฝ่ายวิจัยประมาณไว้ โดยคาดกำไรสุทธิอยู่ที่ 225 ลบ. เติบโต 20 %YoY
VCOM (ราคาปิด 3.26 ซื้อ ราคาเหมาะสมอยู่ระหว่างการปรับประมาณการในเชิงลบจากเดิม 4.20 บาท) รายงานกำไรสุทธิ 1Q61 ที่ 4.2 ลบ. ลดลง 64 %YoY เนื่องจากรายได้จากการขายที่ลดลงเป็น 169 ลบ. -15 %YoY ประกอบกับการแข่งขันในกลุ่มประเทศ CLM สูงขึ้น ทำให้บริษัทมีอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลงอยู่ที่ 17.4 % จากปี 60 ที่ 19.5 % อย่างไรก็ตามบริษัทยังสามารถเติบโตจากรายได้การให้บริการได้ที่ 95.6 ลบ. +12 %YoY ซึ่งเป็นรายได้ที่แน่นอนกว่ารายได้จากการขาย
+ DIF กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานโทรคมนาคม ดิจิทัล แจ้งราคาเสนอขายหน่วยลงทุนใหม่ที่ 13.90 บาทต่อหน่วย เป็นราคาสูงสุดของช่วงราคาเสนอขาย ด้านผลประกอบการไตรมาส 1/61 กำไรเหลือ 2.72 พันล้านบาท จาก 6.87 พันล้านบาทในไตรมาส 1/60 ลดลงจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรมของทรัพย์สิน และยังไม่ได้เกิดขึ้นจริง (ที่มา ข่าวหุ้น)
+ KTC บอร์ดมีมติแตกพาร์จาก 10 บาทลงมาเหลือ 1 บาท เตรียมขอมติที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นวันที่ 6 ก.ค.นี้
ธนาคารแห่งประเทศไทยเผยเงินกองทุนแบงก์พาณิชย์ทั้งระบบไตรมาสแรกลดลง 1.79 หมื่นล้านบาท จากไตรมาสก่อน ส่งผลให้ BIS และ อัตราส่วนเงินกองทุนขั้นที่ 1 ลดลงด้วย NPL ทรงตัว สินเชื่อเติบโตดีขึ้น จากสิ้นปีที่ 4.4% มาอยู่ที่ 4.7% โดยเฉพาะสินเชื่อรถยนต์เติบโตขึ้นมาอยู่ที่ 10.6% ขณะที่สินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่หดตัว ทั้งนี้ธนาคารพาณิชย์กันเงินสำรองเพิ่มขึ้นส่งผลให้ระบบธนาคารพาณิชย์มีเงินสำรอง 622 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 20.8 พันล้านบาท และสัดส่วนเงินสำรองที่มีต่อเงินสำรองพึงกันเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 176% (ที่มา ข่าวหุ้น)
SEAFCO "ดร.ณรงค์ ทัศนนิพันธ์" มั่นใจไตรมาส 2/2561 รายได้โตกว่าไตรมาสก่อนหน้า จากความชัดเจนโครงการขนาดใหญ่ และงานในมือทยอยส่งมอบมากขึ้น คาดว่าจะส่งมอบในปี 2561 จำนวน 2,400 ล้านบาท พร้อมเผยอยู่ระหว่างประมูลงานมูลค่ารวม 6,000 ล้านบาท (ที่มา ทันหุ้น) – กำไร 1Q61 เท่ากับ 52 ลบ. – 14%
บอร์ด TRC อนุมัติให้ 2 บ.ย่อย ลงทุนหุ้นเพิ่มทุนอาเซียนโปแตชชัยภูมิ วงเงินรวม 3.2 พันลบ. (SET news)
LH Analyst Meeting (ราคาปิด 10.90 Bloomberg Consensus 12.90 บาท)
กำไรสุทธิ 1Q61 เติบโตดี 39%YoY อยู่ที่ 2,466 ลบ. เนื่องจาก 1) รายได้โอน +25%YoY +15%QoQ 2) GPM ปรับดีขึ้นสู่ 37% จาก 35% ใน 1Q60 และ 34.8% ใน 4Q60 รับผลดี GPM คอนโดฯ 333 ที่สูงกว่าปกติ 3) %SG&A ลดเหลือ 9.9% จาก 12.3% ใน 4Q60 และ 11.4% ใน 1Q60 4) ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุน +12.5%YoY (ผลการดำเนินงานเติบโต) -9.7%QoQ (สัดส่วนถือหุ้น LHFG ลดลง) 5) อัตราภาษีเงินได้ลดลง พร้อมแจ้งข่าวดีขายอพาร์ตเม้นท์ที่รัฐแคลิฟอร์เนีย สหรัฐ มีกำไรก่อนภาษีประมาณ 1.3 พันลบ.บันทึก Q2 ปลายงวดมี backlog 1.05 หมื่นลบ.ส่วนที่จะบันทึกภายในปีนี้ 8.4 พันลบ.
ความเห็น แนวโน้มกำไร 2Q61 เติบโต QoQ และ YoY จากการบันทึกกำไรพิเศษจากการขายอพาร์ตเม้นท์และยอดขายโครงการแนวราบที่ดีขึ้นมากชดเชยยอดโอนคอนโดฯที่หดตัว ผลการดำเนินงานครึ่งปีหลังมีแนวโน้มดีกว่าครึ่งปีแรกจากมูลค่าโครงการการที่เปิดขายใหม่สูงกว่า การเริ่มดำเนินการโครงการเทอร์มินอล 21 พัทยาราวเดือนต.ค. ทั้งนี้ Bloomberg Consensus แม้คาดกำไรปี 61 อยู่ที่ 9.34 ลบ. -10.76%YoY แต่ฝ่ายวิจัยมีมุมมองบวกต่อปัจจัยพื้นฐานจากรายได้และผลการดำเนินงานที่มีศักยภาพเติบโตต่อเนื่อง Yield สูง 6-7% PER 11.7 เท่าต่ำกว่ากลุ่มที่ระดับ 16.7 เท่า แนะนำลงทุนระยะยาวรับเงินปันผล
Market View : ปรับขึ้นตามตลาดเพื่อนบ้าน
หุ้นแนะนำพิเศษ : LH
หุ้นมีข่าว : JKN VCOM
Technical Insight : GULF SPALI
ภาวะตลาดหุ้นวานนี้ ยังคงทยอยปรับขึ้นต่อจากวันก่อนหน้า หลัง FED เริ่มส่งสัญญาณผ่อนคลายการเร่งขึ้นดอกเบี้ย ตามตัวเลขเงินเฟ้อที่ไม่สูงตามเป้าหมาย ขณะที่ราคาน้ำมันแม้อ่อนตัวแต่ยังทรงตัวสูง โดยรวมกลุ่ม COM ENERG TRANS PROP หนุน ส่วนหุ้นรายตัวที่มีการรายงานกำไรอ่อนตัวมาหักล้างบางส่วน อาทิ WORK MINT ส่งผลให้ SET Index ปิดที่ 1,773.10 จุด (+7.17 จุด) Volume 4.8 หมื่นลบ. ทั้งนี้เป็น Foreign Net -262.74 ลบ. TFEX Net +5,413 สัญญา ตราสารหนี้ +1,626.59ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ดัชนีดาวโจนส์ปิดพุ่งขึ้นจากการที่นักลงทุนคลายความวิตกเกี่ยวกับความขัดแย้งทางการค้าระหว่างสหรัฐและจีน
+ราคาน้ำมัน WTI ปรับตัวขึ้นจากคำสั่งซื้อเก็งกำไร แม้โอเปกเพิ่มคาดการณ์ผลิตน้ำมัน-สหรัฐเพิ่มการผลิตน้ำมัน
+ ราชกิจจานุกเบกษาประกาศพ.ร.บ.อีอีซีมีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 15 พ.ค.เป็นต้นไป กำหนดให้ภาคตะวันออกเป็นเขตพัฒนาพิเศษ
-อิสราเอล-ปาเลสไตน์ปะทะเดือดสังเวยเปิดสถานทูตสหรัฐจนส่งผลให้มีผู้เสียชีวิตและบาดเจ็บจำนวนมาก ส่วนชาวปาเลสไตน์เคลื่อนขบวนนับพันคนสู่ฉนวนกาซ่าประท้วงการย้ายสถานทูตสหรัฐมายังเยรูซาเลม
**จับตาการประชุม กนง. ในวันพุธที่ 16 พ.ค. 61
ภาวะตลาดหุ้นไทยได้ปัจจัยหนุนจากตลาดหุ้นสหรัฐที่ปรับขึ้นต่อเนื่องหลายวัน ราคาน้ำมันที่ปรับขึ้น โดยมีปัจจัยลบจาก fund flow ผันผวนมีซื้อสุทธิ/ขายสุทธิสลับกัน และสถานการณ์ความตึงเครียดในภูมิภาคตะวันออกกลางที่ปะทุขึ้น คาด SET เคลื่อนไหวในกรอบ 1,762-1,777 จุด
กลยุทธ์การลงทุน เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- PSL TTA ค่าระวางเรือปรับตัวขึ้นสู่ 1,476 จุด +11.2% ใน 8 วันที่ผ่านมา
- JUBILE ATP30 AGE หุ้น MAI ที่คาดว่าผลประกอบการปี 61 เติบโต
- BANPU ราคาถ่านหินปรับตัวขึ้นสู่ 102.5$/Ton +9.7% ในช่วง 14 วันที่ผ่านมา
- ดัชนี MSCI ประกาศหุ้นเข้าใหม่/ออก แบ่งเป็น 1) Standard Index : LH 2) Small Cap Index : DDD KCE MONO PRM THG TPIPL (ระวังแรงขายทำกำไร KTC BEAUTY GULF ที่ก่อนหน้านี้ประเมินว่าจะติดโผ)
- หุ้น EEC Play ได้แก่ WHA AMATA EASTW ATP30 QH ORI
- หุ้นที่แจ้งกำไร 1Q61 โดดเด่นเช้านี้ AF (+237%) TWZ (+246%) LALIN (+59%) ILINK (+369%) BCH (+30%) BDMS (+48%) PLANB (+39%)
หุ้นมีข่าว
JKN (ราคาปิด 11.9 ซื้อ ราคาเหมาะสมปี 62 ที่ 17.3 บาท) รายงานกำไรสุทธิ 1Q61 ที่ 70.7 ลบ. เติบโต 53 %YoY จากการเติบโตของรายได้ค่าสิทธิคอนเทนต์ที่ 327 ลบ. เติบโต 31 %YoY และบริษัทสามารถควบคุมอัตราส่วนคจช.ขายและบริหารต่อยอดขายรวมให้ลดลงเหลือ 13.8 % เมื่อเทียบกับ 1Q60 ที่ 14.7 % ส่งผลให้อัตรากำไรสุทธิของบริษัทอยู่ที่ 20.4 % เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับ 1Q60 ที่ 17.8 % โดย 2Q61 จะเริ่มรับรู้รายได้จากการขายคอนเทนต์ในกลุ่มประเทศ CLMV ซึ่งจะคิดเป็น 15-20% ของรายได้รวมทั้งปีคาดผลประกอบการเต็มปี 61 จะยังเติบโตได้ตามที่ฝ่ายวิจัยประมาณไว้ โดยคาดกำไรสุทธิอยู่ที่ 225 ลบ. เติบโต 20 %YoY
VCOM (ราคาปิด 3.26 ซื้อ ราคาเหมาะสมอยู่ระหว่างการปรับประมาณการในเชิงลบจากเดิม 4.20 บาท) รายงานกำไรสุทธิ 1Q61 ที่ 4.2 ลบ. ลดลง 64 %YoY เนื่องจากรายได้จากการขายที่ลดลงเป็น 169 ลบ. -15 %YoY ประกอบกับการแข่งขันในกลุ่มประเทศ CLM สูงขึ้น ทำให้บริษัทมีอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลงอยู่ที่ 17.4 % จากปี 60 ที่ 19.5 % อย่างไรก็ตามบริษัทยังสามารถเติบโตจากรายได้การให้บริการได้ที่ 95.6 ลบ. +12 %YoY ซึ่งเป็นรายได้ที่แน่นอนกว่ารายได้จากการขาย
+ DIF กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานโทรคมนาคม ดิจิทัล แจ้งราคาเสนอขายหน่วยลงทุนใหม่ที่ 13.90 บาทต่อหน่วย เป็นราคาสูงสุดของช่วงราคาเสนอขาย ด้านผลประกอบการไตรมาส 1/61 กำไรเหลือ 2.72 พันล้านบาท จาก 6.87 พันล้านบาทในไตรมาส 1/60 ลดลงจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรมของทรัพย์สิน และยังไม่ได้เกิดขึ้นจริง (ที่มา ข่าวหุ้น)
+ KTC บอร์ดมีมติแตกพาร์จาก 10 บาทลงมาเหลือ 1 บาท เตรียมขอมติที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นวันที่ 6 ก.ค.นี้
ธนาคารแห่งประเทศไทยเผยเงินกองทุนแบงก์พาณิชย์ทั้งระบบไตรมาสแรกลดลง 1.79 หมื่นล้านบาท จากไตรมาสก่อน ส่งผลให้ BIS และ อัตราส่วนเงินกองทุนขั้นที่ 1 ลดลงด้วย NPL ทรงตัว สินเชื่อเติบโตดีขึ้น จากสิ้นปีที่ 4.4% มาอยู่ที่ 4.7% โดยเฉพาะสินเชื่อรถยนต์เติบโตขึ้นมาอยู่ที่ 10.6% ขณะที่สินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่หดตัว ทั้งนี้ธนาคารพาณิชย์กันเงินสำรองเพิ่มขึ้นส่งผลให้ระบบธนาคารพาณิชย์มีเงินสำรอง 622 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 20.8 พันล้านบาท และสัดส่วนเงินสำรองที่มีต่อเงินสำรองพึงกันเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 176% (ที่มา ข่าวหุ้น)
SEAFCO "ดร.ณรงค์ ทัศนนิพันธ์" มั่นใจไตรมาส 2/2561 รายได้โตกว่าไตรมาสก่อนหน้า จากความชัดเจนโครงการขนาดใหญ่ และงานในมือทยอยส่งมอบมากขึ้น คาดว่าจะส่งมอบในปี 2561 จำนวน 2,400 ล้านบาท พร้อมเผยอยู่ระหว่างประมูลงานมูลค่ารวม 6,000 ล้านบาท (ที่มา ทันหุ้น) – กำไร 1Q61 เท่ากับ 52 ลบ. – 14%
บอร์ด TRC อนุมัติให้ 2 บ.ย่อย ลงทุนหุ้นเพิ่มทุนอาเซียนโปแตชชัยภูมิ วงเงินรวม 3.2 พันลบ. (SET news)
นักวิเคราะห์ 02-672-5999 ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วิลาสินี บุญมาสูงทรง ext.5937 ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ext.5936 สรรพกัณฑ์ ปัทมบริสุทธิ์
ธนวินท์ พิเชษฐศิริพร ext.5940 ทศพล วิไลประภากร
OO8784
วิลาสินี บุญมาสูงทรง ext.5937 ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ext.5936 สรรพกัณฑ์ ปัทมบริสุทธิ์
ธนวินท์ พิเชษฐศิริพร ext.5940 ทศพล วิไลประภากร
OO8784
