- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 14 May 2018 17:59
- Hits: 1276
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ขึ้นต่อ ต่างชาติน่าจะกลับมาอยู่ฝั่งซื้อ
KGI คาด SET วันจันทร์ขึ้นต่อ... เมื่อวันศุกร์ต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิครั้งแรกในรอบเกือบ 1 เดือน และแนวโน้มสัปดาห์นี้น่าจะซื้อสุทธิต่อ หลังเงินบาทกลับมาแข็งค่าชัดเจน ทั้งนี้ปัจจัยสำคัญที่หนุนค่าเงินบาทเกิดขึ้นเมื่อวันศุกร์ โดยผู้ว่าการ ธ.กลางสหรัฐฯ (เฟด) สาขาเซ็นหลุยส์ เจมส์ บูลลาร์ด กล่าวว่าดอกเบี้ยของสหรัฐฯ เข้าใกล้ระดับสมดุลแล้วและไม่มีความจำเป็นที่จะต้องปรับขึ้นอีก ทั้งนี้แม้นักเศรษฐศาสตร์ KGI คงมุมมองเฟดขึ้นดอกเบี้ยอีก 2 ครั้งในปี 2561 แต่ความเห็นของนายบูลลาร์ดนั้นก็เป็นการชี้ว่าเฟดไม่น่าจะเร่งการปรับขึ้นดอกเบี้ยอย่างแน่นอน เมื่อผนวกกับตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐานสหรัฐฯ เดือน เม.ย. ที่ต่ำกว่า consensus คาด น่าจะกดดันเงินดอลล่าร์ฯ อ่อนค่า และหนุนสกุลเงินในเอเชียรวมทั้งเงินบาทให้ฟื้นตัว ทั้งนี้นักลงทุนควรติดตามการประกาศของ MSCI เช้ามืดวันพรุ่งนี้ ซึ่งจะมีการ i) เพิ่มน้ำหนักตลาดหุ้น A-share ของจีนเข้าสู่ดัชนีมาตรฐาน และ ii) ปรับหุ้นเข้า-ออกรอบครึ่งปี โดย consensus คาดว่าหุ้น KTC* และ BEAUTY* มีโอกาสเข้าสู่การคำนวณดัชนี MSCI Thailand ด้านปัจจัยภายใน ตลาดเข้าสู่โค้งสุดท้ายของการรายงานผลประกอบการไตรมาส 1/2561 ภายในเช้าวันพุธนี้ (ดูสรุปหุ้นที่กำไรดีกว่าคาด / ตามคาด / แย่กว่าคาด ในส่วนถัดไป)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร CK*, WHA*, COM7*
CK* (เป้าพื้นฐาน 32.1 บาท) 1) ประเมินราคา Laggard หุ้นลูกอย่าง CKP* และ BEM* โดยหากคำนวณจากราคาปิดของ CKP* และ BEM* วันศุกร์ตามสัดส่วนการถือหุ้นของ CK* มูลค่าการถือหุ้น บ.ลูกทั้ง 2 คิดเป็น >4 หมื่นล้านบาท (ใกล้เคียงกับ Market cap ของ CK* แล้ว โดยไม่รวมธุรกิจรับเหมาฯ) 2) ประเมินแนวรับ 23.7 บาท / แนวต้าน 24.4 บาท หากผ่านได้ประเมินทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 25.5 บาท (Stop loss 23.3 บาท)
WHA* (เป้าพื้นฐาน 4.6 บาท) 1) คาดได้ Sentiment จากการที่บอร์ด EEC ประกาศให้นิคมฯเหมราชของ WHA* เป็นเขตส่งเสริมอุตสาหกรรมเป้าหมายในโครงการ EEC เพิ่มอีก 8 แห่ง (จากเดิมได้รับการอนุมัติเพียง 1 แห่ง) รวมนิคมฯ 9 แห่งของ WHA* ที่ได้รับการอนุมัติเป็นเขตส่งเสริมฯ EEC มีพื้นที่รวม 3.4 หมื่นไร่ 2) เราประเมิน Valuation ไม่แพงด้วย PE ปี 2561 เพียง 14.5 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีที่ +20 เท่า 3) ประเมินแนวรับ 4.0 บาท / แนวต้าน 4.2 - 4.3 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 3.94 บาท)
COM7* (เป้า Consensus 20.65 บาท) 1) เราประเมินเบื้องต้นแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q61 - 3Q61 จะยังโตต่อเนื่อง YoY จาก i) โทรศัพท์มือถือรุ่นใหม่ที่เปิดตัวได้รับตอบรับดี เช่น Huawei p20 และคาดว่า iPhone จะเปิดตัว iPhone รุ่นราคาประหยัดกลางปีนี้ ii) iPad สำหรับสถานศึกษา โดย COM7* จัดตั้งทีมสำหรับขายเข้ากลุ่มลูกค้ากลุ่มนี้ตั้งแต่ปีที่แล้ว 2) ปัจจุบันมีพันธมิตรที่แข็งแกร่งอย่าง TRUE* (บริหารร้าน True shop + ขายซิม True) และ KBANK* (ปล่อยกู้ให้แฟรนไชส์ COM7* และล่าสุดจะเปิดสาขาร่วมกัน Banana IT + KBANK*) 3) ประเมินแนวรับ 19.7 บาท / แนวต้าน 21 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 19.4 บาท)
หุ้นในกระแส
กลุ่มธนาคารพาณิชย์ ลุ้นผลบวกจากการเลื่อนใช้มาตรฐานบัญชี IFRS9 โดยผลการหารือวาระเร่งด่วนของคณะอนุกรรมการศึกษามาตรการเพื่อลดผลกระทบจากการนำมาตรฐานการรายงานทางการเงิน (IFRS 9) กลุ่มเครื่องมือทางการเงินไปปฏิบัติ ซึ่งแต่งตั้งโดย กกบ.เห็นชอบให้ชะลอการบังคับใช้มาตรฐานดังกล่าวออกไป 1 ปี (นสพ โพสต์ทูเดย์ วันที่ 12 พ.ค.) เราประเมินเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นกลุ่มสถาบันการเงิน โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มลีสซิ่ง ที่อาจจะยังไม่พร้อมใช้มาตรฐานบัญชีใหม่ IFRS9 แนะนำ "เก็งกำไร" TMB*, KTB* และ ECL, ASK, MTC* ... อย่างไรก็ดีฝ่ายวิจัยฯยังคงมุมมองที่ระมัดระวังในเชิงพื้นฐาน อ่านรายละเอียดเพิ่มในส่วน "หุ้นมีข่าว" ถัดไป
รายงานผลประกอบการ 1Q61 วันนี้ (อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์พื้นฐานวันนี้)
i) กำไรดีกว่าคาด: AAV*, GLOBAL*, LH*, TICON
ii) กำไรแย่กว่าคาด: BPP*, CBG*, INTUCH*, LPH*, ROBINS*, SEAFCO, AP*
iii) กำไรตามคาด: BANPU*, BCP*, BEC, CPALL*, HANA*, NYT, SQ, SVI, BCPG*, WORK*
หุ้นมีข่าว
(-) IFRS9 เลื่อนการใช้ออกไปอีก 1 ปี มีผล 2563: สภาวิชาชีพบัญชีเห็นชอบให้มีการเลื่อนการบังคับใช้มาตรฐานบัญชีใหม่ IFRS9 ออกไป 1 ปี จากเดิมจะเริ่มใช้ในต้นปี 2562 เป็นต้นปี 2563 อย่างไรก็ตามในระหว่างนี้จะให้ธนาคารพาณิชย์ทดลองนำมาตรฐานใหม่ในใช้ก่อน และจะกลับมาดูผลกระทบอีกครั้ง (ที่มา: โพสต์ทูเดย์) ความเห็น: แม้ว่า IFRS9 จะเลื่อนการบังคับใช้สำหรับกิจการอื่นๆ แต่ให้ธนาคารพานิชย์ใช้มาตรฐานฉบับใหม่ เราเชื่อว่าไม่ได้ช่วยบรรเทาผลกระทบของมาตรการนัก เพราะในท้ายผลกระทบของมาตฐานบัญชีต่อการตั้งสำรองหนี้เสียที่สูงขึ้น และการขั้นตอนการปล่อยสินเชื่อยากขึ้นเป็นแรงกดดันทางอ้อมที่ธนาคารจะให้ผู้ขอกู้ทั้งบุคคล และกิจการต่างๆ ต้องมีข้อมูลความพร้อมในการอนุมัติสินเชื่ออยู่ดี ดังนั้นผลกระทบในทางลบจะเกิดกับทั้งธนาคาร และกลุ่มธุรกิจอยู่ดี โดยในส่วนธนาคารจะส่งผลต่อการตั้งสำรองเพิ่ม และกำไรจากเงินลงทุนลดลง เพราะ IFRS9 ไม่อนุญาตให้ธนาคารบันทึกกำไรจากการเงินทุนผ่านงบกำไรขาดทุน
(+) WHA* เฮ!รับข่าวดีบอร์ดอีอีซี อนุมัติส่งเสริม 9 นิคมฯ คลุมพื้นที่ 34,434 ไร่ (ข่าวหุ้น) WHA* คว้าข่าวดี! “บอร์ดอีอีซี” อนุมัตินิคมฯ เหมราชเป็นพื้นที่เขตส่งเสริมอุตสาหกรรมในอีอีซีเพิ่มอีก 8 แห่ง รวมได้รับอนุมัติทั้งหมด 9 แห่ง ครอบคลุมพื้นที่ 34,434 ไร่ “จรีพร” ลั่นกลุ่มลูกค้าเก่า-ใหม่สนใจเพียบ มั่นใจงบ Q2 โตต่อเนื่อง
(+) สถาบันยานยนต์มั่นใจปีนี้ ผลิตรถเข้าเป้า '2ล้านคัน' (กรุงเทพธุรกิจ) สถาบันยานยนต์ มั่นใจยอดผลิตรถยนต์ปีนี้เข้าเป้า 2 ล้านคัน หลังยอดขายในประเทศพุ่งรับเศรษฐกิจฟื้น ลงทุนภาครัฐเริ่มส่งผลดี ลูกค้ารถคันแรกเปลี่ยนรถใหม่ ส่งออกได้แรงหนุนน้ำมันดิบราคาเพิ่ม ดันตลาดใหญ่กลุ่มประเทศตะวันออกกลางกำลังซื้อฟื้นตัว
(+) KTC* ประชุมบอร์ดวันนี้ ลุ้นแตกพาร์เหลือ 1 บาท (ข่าวหุ้น) บอร์ดบัตรกรุงไทยประชุมวันนี้ คาดเสนอพิจารณาแตกพาร์เหลือ 1 บาท เพิ่มสภาพคล่อง หลังผู้ถือหุ้นใหญ่ KTC ไม่ขัด ด้าน “ระเฑียร” ยอมรับเป็นเวลาที่เหมาะสมแล้ว พร้อมทั้งมีลุ้นเข้าคำนวณ MSCI วันนี้ คาดเม็ดเงินเข้าลงทุนเพิ่ม 56 ล้านเหรียญ
(0) 'พิชญ์' สยบไอ้โม่ง ลือทิ้งหุ้น MONO ยันไม่มีแผนขาย (ข่าวหุ้น) “พิชญ์” สยบข่าวลือ! ไอ้โม่งปล่อยข่าวเล็งเทขายหุ้น MONO ที่ถืออยู่ทั้งหมด 64.20% ออกมา ลั่นไม่เป็นความจริง-ยืนยันไม่มีแผนขายหุ้น MONO พร้อมการันตีผลงานไตรมาส 2-4 ดีกว่าไตรมาสแรก ฟาก JAS ฉลุย! ผู้ถือหุ้นอนุมัติขายสินทรัพย์เข้า JASIF ส่วนเพิ่ม มูลค่า 50,000-70,000 ล้านบาท คาดขายได้เร็วสุดปลายปี 61 หรือช้าสุดต้นปี 62
(+) IVL* ลุยซื้อหุ้น'AVGOL’ EA* กำไรเฉียด 2 พันล้าน (ข่าวหุ้น) IVL* ประกาศซื้อกิจการ “Avgol Industries” กว่า 65.72% สยายปีกกลุ่มธุรกิจ HVA กำลังการผลิต 203,000 ตัน/ปี คาดปิดดีลครึ่งหลังปีนี้ฟาก EA* โชว์ Q1 กำไร 1,946 ล้านบาท โต 98% เหตุธุรกิจไฟฟ้าพีค-บุ๊คกำไรทางบัญชีรวมธุรกิจ Amita
(-) สินเชื่อบ้านกระทบหนัก กกบ.ถอยเลื่อน IFRS 9 (ข่าวหุ้น) นายแบงก์กุมขมับ มาตรฐานบัญชี IFRS 9 กระทบสินเชื่อบ้านอย่างหนัก ผลจากการคำนวณความเสี่ยงระยะยาว ส่งผลให้แบงก์ปล่อยกู้ยากขึ้น ขณะที่ลูกค้าต้องวางดาวน์สูง ด้านกกบ.หารือเครียด ยอมถอยเลื่อนเวลาบังคับใช้มาตรฐานบัญชีใหม่ไปก่อน เตรียมนัดประชุมอีกครั้ง คาดเลื่อนไม่น้อยกว่า 1 ปี ให้แก่สถาบันการเงิน และธุรกิจเอสเอ็มอี
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
SIMAT (เป้าพื้นฐาน 4.8 บาท) ประเมินแนวรับ 3.06 บาท / แนวต้าน 3.30 บาท (Stop loss 2.98 บาท)
ADVANC* (เป้าพื้นฐาน 220 บาท) ประเมินแนวรับสำคัญ 192.5 บาท (ค่าเฉลี่ย 200 วัน) / แนวต้าน 201-203 บาท (Stop loss 190 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
AP* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 9.6 บาท รายงานกำไรสุทธิ 1Q61 = 809 ล้านบาท (+47% YoY แต่ -40% QoQ) เป็นไปตามที่ฝ่ายวิจัยฯและ Consensus คาด
BCPG* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 20 บาท รายงานกำไรสุทธิ 1Q61 = 364 ล้านบาท (-8% YoY แต่ +88.8% QoQ) ต่ำกว่าที่คาด -10% และต่ำกว่าที่ Consensus คาด -22% เนื่องจากราคาหุ้นปรับลงจนเข้าใกล้ราคาเหมาะสมที่ฝ่ายวิจัยฯประเมินจึงปรับคำแนะนำจากเดิม "ขาย" มาเป็น "ถือ"
MAJOR* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 31.5 บาท จากที่ประชุมนักวิเคราะห์ แม้ว่าผลการดำเนินงาน 1Q61 จะคิดเป็นเพียง 16% ของประมาณการทั้งปี แต่ฝ่ายวิจัยฯยังคงประมาณการกำไรปี 2561 ไว้ตามเดิม เนื่องจาก i) 1Q61 เป็น Low season ii) แนวโน้มสดใสใน 2Q61 - 4Q61 จากการขยายสาขาโรงหนังและหนังเข้าใหม่ที่น่าสนใจ
QH* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 3.3 บาท จากที่ประชุมนักวิเคราะห์ ฝ่ายวิจัยฯปรับประมาณการฯกำไรขึ้น สะท้อนแนวโมอัตรากำไรที่มีพัฒนาการที่ดีขึ้น
WORK* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 67.5 บาท รายงานกำไรสุทธิ 1Q61 = 166 ล้านบาท พลิกจากขาดทุนสุทธิใน 4Q60 แต่ลดลงเมื่อเทียบกับ 1Q60 ต่ำกว่าที่คาด -16% และต่ำกว่าที่ Consensus คาด -26% ฝ่ายวิจัยฯจึงปรับลดประมาณการลงสะท้อนผลการดำเนินงานที่อ่อนแอกว่าคาด
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ค่าเฉลี่ยเก้าวันที่นัยต้าน 1767 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1767 จุดนั้น อาจทรงราคาขึ้นในกรอบ 1767-1779 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1767 จุดนั้น อาจสะสมแรงกดลงในกรอบ 1767-1740 จุด
แนวรับวันนี้: 1757/1745 แนวต้านวันนี้: 1767/1778
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
[email protected]
OO8722
