- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 11 May 2018 18:15
- Hits: 2301
บล.เคทีบี (ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน “ให้ความสนใจกำไรของหุ้นที่จะส่งงบ
SET Recap
SET ปิดที่ระดับ 1,746.89 จุด ลดลง 10.01 จุด (-0.57%) มูลค่าการซื้อขาย 49,139.37 ล้านบาท ตลาดหุ้นไทยวานนี้อ่อนแอกว่าตลาดภูมิภาค คาดสถาบันในประเทศขายหลังดัชนีฯหลุดแนวจิตวิทยา 1,750 จุด อย่างไรก็ดี บริเวณนี้เป็นโอกาสซื้อโดยเฉพาะหุ้นใหญ่ที่ราคาลงลึก ขณะที่เงินบาทวานนี้แข็งค่าได้เล็กน้อย ต่างชาติชะลอขาย อย่างไรก็ดี ราคาน้ำมันปรับขึ้นยังช่วยหนุนกลุ่มพลังงานได้บ้าง แม้ช่วงบ่ายจะมีแรงขายมากขึ้น
SET Outlook
คาดดัชนีฯ แกว่งในกรอบแคบ มีโอกาสที่จะปิดบวกหรือลบเล็กน้อย .... แรงขายของนักลงทุนอาจชะลอลงในวันนี้ หลังตลาดหุ้นสหรัฐฯและตลาดเอเซียปรับตัวขึ้น Bond Yield และ และค่าเงินดอลล่าร์ทรงตัว แม้เงินเฟ้อของสหรัฐฯจะออกมา 2.5% YoY สูงกว่าเดือนก่อนที่ 2.4% …. ราคาน้ำมันขยับเล็กน้อย แต่โอกาสไปต่อได้ไกลๆนั้นมีน้อยลงจากคาดการณ์ว่ากลุ่ม OPEC จะผลิตน้ำมันเพิ่มหากสหรัฐฯมีการ sanction อิหร่าน ทำให้ปัจจัยบวกที่มีต่อหุ้นน้ำมันมีน้อยลง .... ตลาดหุ้นไทย นักลงทุนจะให้ความสนใจกับการรายงานกำไรหุ้นต่างๆ หุ้นที่รายงานกำไรมาแล้วของ SETจนถึงวานนี้ กำไรรวมขยายตัวประมาณ 5%
คาดดัชนีฯ แกว่งในกรอบแคบ มีโอกาสที่จะปิดบวกหรือลบเล็กน้อย .... แรงขายของนักลงทุนอาจชะลอลงในวันนี้ หลังตลาดหุ้นสหรัฐฯและตลาดเอเซียปรับตัวขึ้น Bond Yield และ และค่าเงินดอลล่าร์ทรงตัว แม้เงินเฟ้อของสหรัฐฯจะออกมา 2.5% YoY สูงกว่าเดือนก่อนที่ 2.4% …. ราคาน้ำมันขยับเล็กน้อย แต่โอกาสไปต่อได้ไกลๆนั้นมีน้อยลงจากคาดการณ์ว่ากลุ่ม OPEC จะผลิตน้ำมันเพิ่มหากสหรัฐฯมีการ sanction อิหร่าน ทำให้ปัจจัยบวกที่มีต่อหุ้นน้ำมันมีน้อยลง .... ตลาดหุ้นไทย นักลงทุนจะให้ความสนใจกับการรายงานกำไรหุ้นต่างๆ หุ้นที่รายงานกำไรมาแล้วของ SETจนถึงวานนี้ กำไรรวมขยายตัวประมาณ 5%
Recommendation
เนื่องจากทิศทางตลาดหุ้นไทย ยังเสี่ยงต่อการถูกขายหลังมีเงินไหลออกจากตลาดหุ้นต่างๆ เรายังคงคำแนะนำลดการถือหุ้นขนาดใหญ่หรือหุ้นที่นักลงทุนสถานบัน(ใน-ตปท.)ถือไว้มากๆ …… กลยุทธ์ลงทุน ภาพรวมคือชะลอการลงทุน ... หรือลงทุนกรอบเวลาสั้นๆ เน้นหุ้นมีปัจจัยเฉพาะตัว โดยเรายังให้ความสนใจต่อ MTC ที่กำไรเติบโตทั้งระดับไตรมาสและของปีนี้ หุ้นกลุ่มโรงพยาบาลที่กำลังเติบโตตามภาวะธุรกิจ คือ BDMS และ BCH ด้านข่าว ก.พลังงาน อาจกลับมาบรรจุรับซื้อไฟไว้ในแผน น่าจะเป็นบวกต่อหุ้นพลังงานทดแทนอย่าง BCPG*
Stock Picks Strategy: SPALI , SEAFCO* , SPRC*
Technical: BANPU, TISCO , CHAYO
* เป็นหุ้นที่แนะนำโดย KTBST ยังไม่ได้จัดทำบทวิเคราะห์
Key Factors to Watch
MSCI ประกาศชื่อหุ้น (ไทย-จีน) ที่คำนวณดัชนีฯ (14 พ.ค.)
ส่งงบวันสุดท้าย (15 พ.ค.)
ศาลรธน.นัดชี้ขาดกฎหมายลูก ส.ส.-ส.ว. (23 พ.ค.)
Story of the Day
เนื่องจากทิศทางตลาดหุ้นไทย ยังเสี่ยงต่อการถูกขายหลังมีเงินไหลออกจากตลาดหุ้นต่างๆ เรายังคงคำแนะนำลดการถือหุ้นขนาดใหญ่หรือหุ้นที่นักลงทุนสถานบัน(ใน-ตปท.)ถือไว้มากๆ …… กลยุทธ์ลงทุน ภาพรวมคือชะลอการลงทุน ... หรือลงทุนกรอบเวลาสั้นๆ เน้นหุ้นมีปัจจัยเฉพาะตัว โดยเรายังให้ความสนใจต่อ MTC ที่กำไรเติบโตทั้งระดับไตรมาสและของปีนี้ หุ้นกลุ่มโรงพยาบาลที่กำลังเติบโตตามภาวะธุรกิจ คือ BDMS และ BCH ด้านข่าว ก.พลังงาน อาจกลับมาบรรจุรับซื้อไฟไว้ในแผน น่าจะเป็นบวกต่อหุ้นพลังงานทดแทนอย่าง BCPG*
Stock Picks Strategy: SPALI , SEAFCO* , SPRC*
Technical: BANPU, TISCO , CHAYO
* เป็นหุ้นที่แนะนำโดย KTBST ยังไม่ได้จัดทำบทวิเคราะห์
Key Factors to Watch
MSCI ประกาศชื่อหุ้น (ไทย-จีน) ที่คำนวณดัชนีฯ (14 พ.ค.)
ส่งงบวันสุดท้าย (15 พ.ค.)
ศาลรธน.นัดชี้ขาดกฎหมายลูก ส.ส.-ส.ว. (23 พ.ค.)
Story of the Day
CPI หรือ อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เดือน เม.ย.ขยับขึ้น 2.5% จากช่วงเดียวกันของปีก่อนเป็นการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้โอกาสในการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ในปีนี้ ยังคงอยู่ที่ 4 ครั้ง (ตามประมาณการของ KTBST) ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 10 ปี นั้น ก็สูงขึ้นในทิศทางเดียวกัน โดยล่าสุด ขึ้นมาขึ้นใกล้ๆระดับ 3.0% ซึ่งเป็นระดับที่มีนัยยะต่อตลาด กล่าสคือ ถ้า Bond Yield สูงไปกว่านี้ จะไปกระตุ้นให้มีเงินไหลออกจากสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น
Today Stock Picks
MTC (ซื้อ, เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 41.00 บาท)
บริษัทฯมั่นใจรายได้ปีนี้แตะ 1 หมื่นล้านบาท และยอดสินเชื่อใหม่ทุบสถิตินิวไฮต่อเนื่อง เชื่อ 3 ปีแนวโน้มธุรกิจยังเป็นขาขึ้น ส่วน พ.ร.บ.กำกับดูแลผู้ให้บริการทางการเงินใหม่มีความชัดเจนมากขึ้น ไม่ได้จำกัดดอกเบี้ยไว้ที่ 15% แต่สนับสนุนผู้ประกอบการเดินหน้าธุรกิจได้เป็นอย่างดี ..... MTC รายงานกำไรสุทธิ 1Q18 ที่ 834 ล้านบาท (+56%YoY และ +12%QoQ) ใกล้เคียงกับที่เราคาดการณ์ จากจำนวนสาขาที่เพิ่มขึ้นอยู่ที่ 2,638 สาขา และสินเชื่อขยายตัวอยู่ที่ 7%YTD … เราคาดกำไรสุทธิปี 2018 ที่ 3.7 พันล้านบาท (+49% YoY) จากการขยายตัวของสาขาอยู่ที่ 3.1 พันสาขาในปี 2018 ซึ่งจะทำให้สินเชื่อขยายตัวสูงถึง 28% ...... ราคาเหมาะสมโดย KTBST 47 บาท.... (ราคาปิด 39.00 )
Today Stock Picks
MTC (ซื้อ, เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 41.00 บาท)
บริษัทฯมั่นใจรายได้ปีนี้แตะ 1 หมื่นล้านบาท และยอดสินเชื่อใหม่ทุบสถิตินิวไฮต่อเนื่อง เชื่อ 3 ปีแนวโน้มธุรกิจยังเป็นขาขึ้น ส่วน พ.ร.บ.กำกับดูแลผู้ให้บริการทางการเงินใหม่มีความชัดเจนมากขึ้น ไม่ได้จำกัดดอกเบี้ยไว้ที่ 15% แต่สนับสนุนผู้ประกอบการเดินหน้าธุรกิจได้เป็นอย่างดี ..... MTC รายงานกำไรสุทธิ 1Q18 ที่ 834 ล้านบาท (+56%YoY และ +12%QoQ) ใกล้เคียงกับที่เราคาดการณ์ จากจำนวนสาขาที่เพิ่มขึ้นอยู่ที่ 2,638 สาขา และสินเชื่อขยายตัวอยู่ที่ 7%YTD … เราคาดกำไรสุทธิปี 2018 ที่ 3.7 พันล้านบาท (+49% YoY) จากการขยายตัวของสาขาอยู่ที่ 3.1 พันสาขาในปี 2018 ซึ่งจะทำให้สินเชื่อขยายตัวสูงถึง 28% ...... ราคาเหมาะสมโดย KTBST 47 บาท.... (ราคาปิด 39.00 )
SPALI (ซื้อ, เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 24.50 บาท)
จากความสามารถในการทำกำไรที่สูงสุดในกลุ่ม Backlog รอโอนที่พร้อมโอนในปี นี้ และในอีก 2 ปี ข้างหน้าที่สูง รวมถึงจะกลับมาจ่ายเงินปันผลตามปกติในปีนี้คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลราว 5% ต่อปี ........เราคาดว่ากำไรสุทธิ 1Q18 ของกลุ่มอสังหาริมทรัพย์จะเติบโตได้ดี 23% YoY แต่ลดลง 45% QoQ ตามยอดโอนที่คาดว่าจะปรับตัวเพิ่มขึ้น 12% YoY จากกำลังซื้อที่ดีขึ้น และฐานต่ำในปีก่อน แต่ลดลง 33% QoQ ตามปัจจัยฤดูกาลที่จะมีการเร่งโอนในช่วงปลายปี ...... ราคาเหมาะสมโดย KTBST 27 บาท.... (ราคาปิด 23.80 )
Mongkol Puangpetra & Fundamental Research Team
OO8687
จากความสามารถในการทำกำไรที่สูงสุดในกลุ่ม Backlog รอโอนที่พร้อมโอนในปี นี้ และในอีก 2 ปี ข้างหน้าที่สูง รวมถึงจะกลับมาจ่ายเงินปันผลตามปกติในปีนี้คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลราว 5% ต่อปี ........เราคาดว่ากำไรสุทธิ 1Q18 ของกลุ่มอสังหาริมทรัพย์จะเติบโตได้ดี 23% YoY แต่ลดลง 45% QoQ ตามยอดโอนที่คาดว่าจะปรับตัวเพิ่มขึ้น 12% YoY จากกำลังซื้อที่ดีขึ้น และฐานต่ำในปีก่อน แต่ลดลง 33% QoQ ตามปัจจัยฤดูกาลที่จะมีการเร่งโอนในช่วงปลายปี ...... ราคาเหมาะสมโดย KTBST 27 บาท.... (ราคาปิด 23.80 )
Mongkol Puangpetra & Fundamental Research Team
OO8687
