บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน 11-05-18

Details: Category: บทวิเคราะห์; Published: Friday, 11 May 2018 17:57; Hits: 529

บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

Market summary
เมื่อวานที่ผ่านมา SET เผชิญกับแรงขายต่อเนื่อง โดยระหว่างชั่วโมงการซื้อขายมีแรงขายทำกำไรเด่นในกลุ่ม ICT อย่าง ADVANC, TRUE ในขณะที่กลุ่มธนาคารยังเผชิญกับแรงขายต่อเนื่องเช่น SCB , BBL และกลุ่มค้าปลีกโดนแรงขายเช่นกัน นำโดย CPALL, BJC และกลุ่มโรงกลั่นยังคงมีแรงขายต่อเนื่องนำโดย ESSO, TOP, IRPC อย่างไรก็ตามเกิด Technical rebound ใน TKN, BANPU ณ.สิ้นวัน SET ปิดที่ 1,746 จุด (-10.01จุด ) ด้วยมูลค่าการซื้อขายราว 4.8 หมื่นล้านบาท ลดลงเมื่อเทียบกับวานก่อนที่ 5.9 หมื่นล้านบาท
นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นไทยที่ 578 ล้านบาท (MTD – 1.51 หมื่นล้านบาท)พร้อมเปิดสถานะ Short SET50 index future ที่ 239 สัญญา
Investment theme
Poll การเลือกตั้งถือเป็นอีกหนึ่งความเสี่ยงของการลงทุน: ใน 2 ปีทีผ่านมา เราพบว่าเกิดการเปลี่ยนแปลงผู้นำประเทศ ไม่ว่าจะเป็นการเลือกตั้งผู้นำคนใหม่ หรือ โหวตวาระสำคัญต่างๆ เช่นการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐ, เยอรมัน, อิตาลี, Brexit และล่าสุดอย่างการเลือกตั้งมาเลเซีย พบว่าส่วนมากผลการเลือกตั้งออกมาผิดไปจากที่โพลคาดไว้ บ้างก็ไม่สามารถครองเสียงส่วนมากในสภา บ้างก็พ่ายการเลือกตั้ง ส่งผลให้เกิดความผันผวนต่อตลาดหุ้นและค่าเงินอย่างมาก โดยเหตุผลส่วนหนึ่งเกิดจากพลเมืองคนรุ่นใหม่อาจต้องการ “การเปลี่ยนแปลง” หรือคนรุ่นใหม่ที่เข้ามามีบทบาทการเมืองมากขึ้น ซึ่งการเปลี่ยนแปลงหรือผิดคาดเกิดขึ้นในช่วงหลังมากกว่าในอดีตมาก ซึ่งอาจถือเป็นความเสี่ยงเชิงโครงสร้างที่ยากจะคาดการณ์ ส่งผลให้เราเริ่มเห็นผู้นำบางประเทศเริ่มปรับเปลี่ยนกฎเกณฑ์ต่างๆ เปิดช่องทางให้สามารถอยู่ในตำแหน่งยาวนานขึ้น เช่น ประธานาธิบดี Xi Jin Ping ของประเทศจีน และอาจตามมาด้วย ปธน. Putin แห่งรัสเซีย อย่างไรก็ตามจากนี้เป็นต้นไปจะมีการเลือกตั้งที่สำคัญที่ต้องต้องติดตามอีกมากที่คาดส่งผลต่อการลงทุน นำโดยการเลือกตั้ง ส.ส.ของสหรัฐ , การเลือกตั้งอินเดีย รวมถึงการเลือกตั้งครั้งใหญ่ประเทศไทย
Investment Theme: สหรัฐรายงาน Core CPI ต่ำกว่าคาดที่ 2.1% YoY ครั้งแรกในรอบ 5 เดือน ส่งผลให้ Bond yield ชะลอตัว และ Dollar อ่อนค่าลงเล็กน้อยที่ 92.7 ทำให้ระยะสั้นตลาดเริ่มเกิด Technical rebound และผ่อนคลายความกังวลจากการเร่งขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้ส่วนหนึ่ง
Big issue
เมื่อคืนที่ผ่านมา – ผู้ว่า BoJ ระบุคงมาตรการผ่อนคลายทางการเงิน และยังไม่มีกำหนดว่าจะใช้ QE ถึงเมื่อไหร่ / จีนรายงาน CPI เดือนเม.ย.ที่ 1.8% ชะลอตัวลงจากเดือนก่อนที่ 2.1% ส่วนหนึ่งเกิดจากดัชนีราคาสินค้าอาหารที่ลดลง

กลยุทธ์การลงทุน
สรุปผลประกอบการ 1Q18
BEM - Core ดีกว่าคาด , Q2 ชะลอตาม Seasonal แนะรอซื้อ 7.50 บาท
MAJOR - กำไรดีกว่าคาด จาก Cost ที่ลดลง , Q2 ฟื้นเด่น แนะซื้อ 35.5 บาท
GOLD - ดีกว่าคาด , Outlook ดีต่อ , มี Upside ประมาณการ แนะซื้อ 12.0 บาท
SQ - พลิกขาดทุน , ยังไม่ฟื้น แนะเลี่ยงลงทุน
CKP - inline , Q2 ทรงตัว และรอซื้อครึ่งปีหลัง
PTT - Core ต่ำคาดจากโรงกลั่น , Q2 อ่อนตัวเล็กน้อย แนะรอซื้อ 55.0 บาท
GFPT - ต่ำคาด , ไม่ฟื้น แนะเลี่ยง
IVL - ดี , Q2 เด่นต่อ , แนะซื้อ 70.0 บาท
JUBILE- ดี , Q2 ฟื้นตัว , แนะซื้อ 35.5 บาท
ANAN - อ่อนตัวตามคาด , Q2 ฟื้นตัว แต่แนะเลี่ยงลงทุน
TPCH - กำไรดี แต่ Sentiment ทรงๆ ยังไม่แนะลงทุน
CHG : กำไรดี Margin ขยายตัว , ฟื้นตัวครึ่งปีหลัง แนะลงทุน
Technical View

หลุดแนวรับ กลับไปแกว่งในกรอบ Downtrend: แรงขายจากหุ้นกลุ่ม Big Cap. ทำให้ดัชนีปรับตัวลงหลุดแนว Low เดิมที่ 1750 พร้อม MACD ที่ตัดเส้น Signal ลง เกิดเป็นสัญญาณเชิงลบ ส่งผลให้คาดว่าดัชนีจะมีแนวโน้มแกว่งตัวลงตามกรอบ Downtrend Channel มองแนวรับถัดไปที่ 1740 และ 1725 (EMA200วัน) ตามลำดับ แต่หากดัชนี Rebound ระหว่างวันมองเป็นการทยอยลดพอร์ตการลงทุน สำหรับนักลงทุนที่ชอบความเสี่ยงสูง จำกัดการลงทุนและเล่นเพียง Rebound สั้นๆ กลยุทธ์การลงทุน 1) มีหุ้น: ต้องขายทำกำไรหรือ Stop Loss หลังหลุด 1750 หากยังมีหุ้นใช้ Low 1744 เพื่อ Stop Loss 2) ไม่มีหุ้น: รอดูแนวโน้มที่แนวรับ จนกว่าดัชนีจะหยุดลง การ Trading แนะนำเป็นการเล่น Rebound สั้นๆ
แนวรับ : 1740, 1725 แนวต้าน : 1755, 1765
Keep an eye on...
ปัจจัยต่างประเทศ: Trump เดินทางเยือนเกาหลีใต้ 22 พ.ค.
ปัจจัยในประเทศ: -
หุ้นเทคนิค:
TISCO (B 86.00-87.00, Tp 92.00//95.00, Cut 85.00)
PTT (B 55.00, Tp 61.5057.50, Cut 54.00)

นักวิเคราะห์ : สรพล วีระเมธีกุล / วิจิตร อารยะพิศิษฐ / จรูญพันธ์ วัฒนวงศ์
Research Department Tel. 02-658-5000
OO8680