- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 10 May 2018 17:47
- Hits: 890
บล.เคทีบี (ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน “แรงกดสำคัญ คือ Fund Flow ออกจากตลาด”
SET Recap
SET ปิดที่ระดับ 1,756.90 จุด ลดลง 3.35 จุด (-0.19%) มูลค่าการซื้อขาย 59,514.26 ล้านบาท ตลาดหุ้นไทยวานนี้แกว่งพักตัว รับแรงกดดันจากกลุ่มสื่อสาร นำโดย ADVANC, TRUE ที่ถูกขายออกมา เล็งต่างชาติขายหลังจากที่ได้ขายหุ้นในกลุ่มพลังงานไปแล้ว ซึ่งเป็นการ Take profit ธรรมดา เพราะหวั่นจะขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยนเงินตรา หลังเงินบาทอ่อนค่าทะลุ 32 บาท/ดอลลาร์สหรัฐฯ แต่ตลาดฯยังได้แรงหนุนจากหุ้นในกลุ่มพลังงานที่วานนี้ฟื้นตัวขึ้นได้ ทั้งนี้เงินบาทอ่อนค่าผลักดันให้ Fund Flow ไหลออก ด้านตลาดภูมิภาควานนี้แกว่งแคบทั้งในแดนบวก-ลบ
SET Outlook
คาดดัชนีฯมีโอกาสลงต่อ จากแรงขายนักลงทุนต่างประเทศ .... แรงขายของนักลงทุนต่างประเทศ 13 วันติดต่อกัน และเห็นได้ชัดว่ามีการขายไปทีละกลุ่ม วานนี้ เป็นกลุ่มโทรศัพท์และธนาคาร Bond Yield 10 ของสหรัฐฯ เดินหน้าแตะ 3.0% อีกรอบหนึ่งและดอลล่าร์ที่แข็งค่าขึ้นต่อเนื่อง ยิ่งทำให้ตลาดมีความเสี่ยงจากการถูกขายมากขึ้น ... สถานการณ์ราคาน้ำมันดิบ ที่บวกจากคาดสหรัฐฯจะ sanction อิหร่าน อาจช่วยได้เฉพาะกลุ่มน้ำมัน-ปิโตรเคมี แต่จะไปเพิ่มความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและผลกระทบต่อเศรษฐกิจ ทำให้เรามองว่าตลาดหุ้นไทย ยังมีความเสี่ยงจากการปรับตัวลง โดยปัจจัยต่างประเทศเป็นตัวหลัก ... ปัจจัยภายใน จะเป็นการรายงานกำไร 1Q-18 วันนี้ PTT จะส่งงบช่วงเย็นและ Analyst Meeting ของบริษัทต่างๆ จะมีเรื่องของ outlook 2Q-18 เข้ามา และรายงานยอดขายรถยนต์ในประเทศ
คาดดัชนีฯมีโอกาสลงต่อ จากแรงขายนักลงทุนต่างประเทศ .... แรงขายของนักลงทุนต่างประเทศ 13 วันติดต่อกัน และเห็นได้ชัดว่ามีการขายไปทีละกลุ่ม วานนี้ เป็นกลุ่มโทรศัพท์และธนาคาร Bond Yield 10 ของสหรัฐฯ เดินหน้าแตะ 3.0% อีกรอบหนึ่งและดอลล่าร์ที่แข็งค่าขึ้นต่อเนื่อง ยิ่งทำให้ตลาดมีความเสี่ยงจากการถูกขายมากขึ้น ... สถานการณ์ราคาน้ำมันดิบ ที่บวกจากคาดสหรัฐฯจะ sanction อิหร่าน อาจช่วยได้เฉพาะกลุ่มน้ำมัน-ปิโตรเคมี แต่จะไปเพิ่มความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและผลกระทบต่อเศรษฐกิจ ทำให้เรามองว่าตลาดหุ้นไทย ยังมีความเสี่ยงจากการปรับตัวลง โดยปัจจัยต่างประเทศเป็นตัวหลัก ... ปัจจัยภายใน จะเป็นการรายงานกำไร 1Q-18 วันนี้ PTT จะส่งงบช่วงเย็นและ Analyst Meeting ของบริษัทต่างๆ จะมีเรื่องของ outlook 2Q-18 เข้ามา และรายงานยอดขายรถยนต์ในประเทศ
Recommendation
แรงขายของนักลงทุนเพื่อลดความเสี่ยง ยังมีต่อ ทำให้นักลงทุนควรลดการถือหุ้นขนาดใหญ่หรือหุ้นที่นักลงทุนสถานบัน(ใน-ตปท.)ถือไว้มากๆ …
.... กลยุทธ์ลงทุน ภาพรวมคือชะลอการลงทุน ... หรือลงทุนกรอบเวลาสั้นๆ เน้นหุ้นมีปัจจัยเฉพาะตัว ตัวแรก ด้วยราคาน้ำมันดิบที่มีโอกาสเดินหน้า หุ้นน้ำมัน เราแนะนำ PTTEP* และ SPRC* ขณะที่หุ้นกำไร 1Q ออกมาดี และกำไรของปีมี growrth เราสนใจ MTC
Stock Picks Strategy: SPALI, MC*
Technical: MTC, BH , UVAN
* เป็นหุ้นที่แนะนำโดย KTBST ยังไม่ได้จัดทำบทวิเคราะห์
Key Factors to Watch
PTT ส่งงบ-เย็น (10 พ.ค.)
เงินเฟ้อสหรัฐฯ (10 พ.ค.)
MSCI ประกาศชื่อหุ้น (ไทย-จีน) ที่คำนวณดัชนีฯ (14 พ.ค.)
ส่งงบวันสุดท้าย (15 พ.ค.)
ศาลรธน.นัดชี้ขาดกฎหมายลูก ส.ส.-ส.ว. (23 พ.ค.)
Story of the day
แรงขายของนักลงทุนเพื่อลดความเสี่ยง ยังมีต่อ ทำให้นักลงทุนควรลดการถือหุ้นขนาดใหญ่หรือหุ้นที่นักลงทุนสถานบัน(ใน-ตปท.)ถือไว้มากๆ …
.... กลยุทธ์ลงทุน ภาพรวมคือชะลอการลงทุน ... หรือลงทุนกรอบเวลาสั้นๆ เน้นหุ้นมีปัจจัยเฉพาะตัว ตัวแรก ด้วยราคาน้ำมันดิบที่มีโอกาสเดินหน้า หุ้นน้ำมัน เราแนะนำ PTTEP* และ SPRC* ขณะที่หุ้นกำไร 1Q ออกมาดี และกำไรของปีมี growrth เราสนใจ MTC
Stock Picks Strategy: SPALI, MC*
Technical: MTC, BH , UVAN
* เป็นหุ้นที่แนะนำโดย KTBST ยังไม่ได้จัดทำบทวิเคราะห์
Key Factors to Watch
PTT ส่งงบ-เย็น (10 พ.ค.)
เงินเฟ้อสหรัฐฯ (10 พ.ค.)
MSCI ประกาศชื่อหุ้น (ไทย-จีน) ที่คำนวณดัชนีฯ (14 พ.ค.)
ส่งงบวันสุดท้าย (15 พ.ค.)
ศาลรธน.นัดชี้ขาดกฎหมายลูก ส.ส.-ส.ว. (23 พ.ค.)
Story of the day
ค่าการกลั่นน้ำมัน วานนี้(9 พ.ย.) ขยับขึ้นแตะ USD10 เหรียญ/บาร์เรล อีกครั้ง .. จากการคาดการณ์ว่าจะมีการ sanction อิหร่าน มีผล พ.ย.18 อาจทำให้โรงกลั่นน้ำมันในตะวันออกกลาง ที่ใช้ condensate จากอิหร่านอาจมีปัญหาในการกลั่นน้ำมันตามไปด้วย ซึ่งจะส่งผลให้ supply น้ำมันสำเร็จรูปลดลง นอกจากนี้ ค่าการกลั่นน้ำมันที่สูงขึ้น ได้อานิสงค์จาก demand ที่อยู่ในระดับค่อนข้างสูง .... หุ้นที่ได้ประโยชน์ จะเป็นหุ้นที่มีรายได้หลักจากการกลั่นน้ำมัน ประกอบด้วย SPRC, ESSO, TOP
Today Stock Picks
MTC (ซื้อ, เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 41.00 บาท)
บริษัทฯมั่นใจรายได้ปีนี้แตะ 1 หมื่นล้านบาท และยอดสินเชื่อใหม่ทุบสถิตินิวไฮต่อเนื่อง เชื่อ 3 ปีแนวโน้มธุรกิจยังเป็นขาขึ้น ส่วน พ.ร.บ.กำกับดูแลผู้ให้บริการทางการเงินใหม่มีความชัดเจนมากขึ้น ไม่ได้จำกัดดอกเบี้ยไว้ที่ 15% แต่สนับสนุนผู้ประกอบการเดินหน้าธุรกิจได้เป็นอย่างดี ..... MTC รายงานกำไรสุทธิ 1Q18 ที่ 834 ล้านบาท (+56%YoY และ +12%QoQ) ใกล้เคียงกับที่เราคาดการณ์ จากจำนวนสาขาที่เพิ่มขึ้นอยู่ที่ 2,638 สาขา และสินเชื่อขยายตัวอยู่ที่ 7%YTD … เราคาดกำไรสุทธิปี 2018 ที่ 3.7 พันล้านบาท (+49% YoY) จากการขยายตัวของสาขาอยู่ที่ 3.1 พันสาขาในปี 2018 ซึ่งจะทำให้สินเชื่อขยายตัวสูงถึง 28% ...... ราคาเหมาะสมโดย KTBST 48 บาท.... (ราคาปิด 38.00 )
SPALI (ซื้อ, เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 24.50 บาท)
จากความสามารถในการทำกำไรที่สูงสุดในกลุ่ม Backlog รอโอนที่พร้อมโอนในปี นี้ และในอีก 2 ปี ข้างหน้าที่สูง รวมถึงจะกลับมาจ่ายเงินปันผลตามปกติในปีนี้คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลราว 5% ต่อปี ........เราคาดว่ากำไรสุทธิ 1Q18 ของกลุ่มอสังหาริมทรัพย์จะเติบโตได้ดี 23% YoY แต่ลดลง 45% QoQ ตามยอดโอนที่คาดว่าจะปรับตัวเพิ่มขึ้น 12% YoY จากกำลังซื้อที่ดีขึ้น และฐานต่ำในปีก่อน แต่ลดลง 33% QoQ ตามปัจจัยฤดูกาลที่จะมีการเร่งโอนในช่วงปลายปี ...... ราคาเหมาะสมโดย KTBST 27 บาท.... (ราคาปิด 23.90 )
จากความสามารถในการทำกำไรที่สูงสุดในกลุ่ม Backlog รอโอนที่พร้อมโอนในปี นี้ และในอีก 2 ปี ข้างหน้าที่สูง รวมถึงจะกลับมาจ่ายเงินปันผลตามปกติในปีนี้คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลราว 5% ต่อปี ........เราคาดว่ากำไรสุทธิ 1Q18 ของกลุ่มอสังหาริมทรัพย์จะเติบโตได้ดี 23% YoY แต่ลดลง 45% QoQ ตามยอดโอนที่คาดว่าจะปรับตัวเพิ่มขึ้น 12% YoY จากกำลังซื้อที่ดีขึ้น และฐานต่ำในปีก่อน แต่ลดลง 33% QoQ ตามปัจจัยฤดูกาลที่จะมีการเร่งโอนในช่วงปลายปี ...... ราคาเหมาะสมโดย KTBST 27 บาท.... (ราคาปิด 23.90 )
Mongkol Puangpetra & Fundamental Research Team
OO8634
OO8634
