- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 07 May 2018 17:44
- Hits: 2235
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selections >> BDMS, MONO, WHA
Stock S R Comment
BDMS 22.40 23.70 อากาศเปลี่ยนแปลงบ่อย โอกาสป่วยสูงขึ้น
MONO 3.78 4.12 เรตติ้งดีต่อเนื่อง และอานิสงส์มาตรการเยียวยาผู้ประกอบการ TV Digital
WHA 3.80 4.20 อานิสงส์ลุ้นเลือกตั้งและโอกาสจาก EEC
U.S. Jobs, Oil, SET50/SET100 Predictions
U.S. Job : สหรัฐฯรายงานตัวเลขตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งเมื่อคืนวันศุกร์ โดยอัตราการว่างงานปรับตัวลงแตะระดับ 3.9% ซึ่งเป็นระดับที่ต่ำกว่าตลาดคาด นอกจากนั้น แรงกดดันทางด้านราคายังคงอยู่ในระดับต่ำ สะท้อนจากการเติบโตของค่าจ้างรายชั่วโมงที่ออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ มองปัจจัยดังกล่าวเป็น Sentiment เชิงบวกต่อตลาดหุ้นเอเชียในเช้าวันนี้ แต่คาดการปรับตัวขึ้นจะไม่โดดเด่นเท่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ
SET50/SET100 : เราได้ทำการคำนวณหลักทรัพย์ที่คาดว่าจะถูกนำเข้า/ตัดออกจากดัชนี SET50/SET100 ประจำรอบครึ่งปีหลังของปี 2018 โดยใช้ข้อมูลเบื้องต้นถึงวันที่ 4 พฤษภาคมที่ผ่านมา (ข้อมูลจริงจะใช้ถึงวันที่ 31 พฤษภาคม และจะมีผลบังคับใช้ในวันที่ 2 กรกฎาคม) มีผลดังนี้
1) หุ้นที่มีแนวโน้มถูกนำเข้าสู่ดัชนี SET50 ในรอบถัดไปได้แก่ KTC, RATCH, BGRIM, ESSO
2) หุ้นที่มีแนวโน้มถูกตัดออกจากดัชนี SET50 ในรอบถัดไปได้แก่ WHA, BCP, PSH, KCE
3) หุ้นที่มีแนวโน้มถูกนำเข้าสู่ดัชนี SET100 ในรอบถัดไปได้แก่ RATCH, BGRIM, VGI, RS, SPCG, PLANB, ERW, THANI, PTL
4) หุ้นที่มีแนวโน้มถูกตัดออกจากดัชนี SET100 ในรอบถัดไปได้แก่ BA, UNIQ, MONO, ANAN, THCOM, BIG, MC, JMART, JWD
มุมมองของเรา: จากผลการศึกษาของเราในอดีตนับตั้งแต่ปี 2009 เป็นต้นมาพบว่า การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นที่ถูกนำเข้า/ตัดออกจากดัชนีนั้นจะมีนัยสำคัญเฉพาะในส่วนของดัชนี SET50 เท่านั้น โดยหากเจาะจงไปยังหุ้นที่ถูกนำเข้าดัชนี SET50 จะพบว่ามักมีการปรับตัว Outperform ตลาดราว 5% ในช่วง 2 เดือนก่อนหน้าวันบังคับใช้จริง (Effective date) ซึ่งตรงกับช่วงนี้พอดี ด้วยเหตุนี้เราแนะนำนักลงทุนที่ต้องการลงทุนตามธีมดังกล่าว "ซื้อเก็งกำไร" หุ้นที่เกี่ยวข้องได้แก่ KTC, RATCH, BGRIM, ESSO ในทางกลับกัน หุ้นที่ถูกตัดออกจากดัชนีมักมีการปรับตัว Underperform ตลาดราว 5% ในช่วงเวลาเดียวกัน จึงแนะนำนักลงทุนระยะสั้นชะลอการลงทุนในหุ้น WHA, BCP, PSH, KCE ออกไปก่อน (สำหรับ WHA เรายังคงมีมุมมองเชิงบวกในระยะกลาง-ยาว จากแนวโน้มการลงทุนภาคเอกชนที่เพิ่มขึ้น + การประกาศใช้พรบ. EEC ในช่วงถัดไป ส่วน KCE แนะนำนักลงทุนระยะสั้นที่เก็งกำไรตามธีมเงินบาทอ่อนค่าไป Switch การลงทุนเข้าสู่ HANA แทน)
Oil : หนึ่งในปัจจัยสำคัญที่สุดที่ต้องติดตามในสัปดาห์นี้ได้แก่การตัดสินใจของปธน.โดนัลด์ ทรัมป์ว่าจะมีการถอนตัวจากข้อตกลงนิวเคลียร์กับอิหร่านหรือไม่ ซึ่งมีเส้นตายการตัดสินใจอยู่ที่วันที่ 12 พฤษภาคม เรามองว่า ณ ขณะนี้มีความเป็นได้หลายกรณี ทั้งการที่สหรัฐฯตัดสินใจ 1) ถอนตัวและออกมาตรการคว่ำบาตรอิหร่านครั้งใหม่ 2) ขอแก้ไขรายละเอียดข้อตกลงใหม่แต่ยังไม่ออกมาตรการคว่ำบาตร และ 3) ไม่ถอนตัวและยึดตามข้อตกลงเดิม เราประเมินว่าหากบทสรุปออกมาแล้วยังไม่มีการออกมาตรการคว่ำบาตรครั้งใหม่ อาจทำให้ราคาน้ำมันมีการย่อตัวลงตามปัจจัยพื้นฐาน ซึ่งเป็นสมมติฐานของเราตลอดระยะเวลา 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา และทำให้เรายังคงไม่แนะนำเข้าลงทุนในหุ้นกลุ่มพลังงาน ณ เวลานี้
กลยุทธ์การลงทุน : คาด SET Index เปิดตลาดวันนี้ได้รับอานิสงส์จากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและแรงกดดันทางด้านค่าจ้างในสหรัฐฯที่ยังคงอยู่ในระดับต่ำ ยังคงประเมินภาพดัชนีหุ้นไทยเดือนพฤษภาคมแกว่งตัวในกรอบ 1740-1820 จุดต่อไป มอง SET Index ที่ระดับปัจจุบันยังมีอัตรา Risk/Reward ratio ที่ไม่น่าสนใจ จึงแนะนำชะลอการลงทุนต่อไปจนกว่าดัชนีจะปรับตัวลงไปบริเวณแนวรับของเราที่ 1750-1760 จุด ซึ่งเป็นระดับต้นทุนดัชนีของนักลงทุนสถาบันในประเทศ แต่หากจะต้องเลือกลงทุนในช่วงนี้ มองกลุ่มหุ้นแนะนำของเราที่มี Theme เฉพาะตัว จะสามารถปรับตัวแข็งแกร่งกว่าตลาดได้ ได้แก่ IVL, MINT, ERW, AMATA, WHA, QH, AP, ADVANC, TRUE, HANA (ถอด KCE ออกและ Switch เข้า HANA แทน เนื่องจากมีความเสี่ยงที่จะถูกตัดออกจากการคำนวณดัชนี SET50 ในรอบถัดไป)
แนวรับ 1,774 แนวต้าน 1,793
บทวิเคราะห์วันนี้
IRPC (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 8.00 บาท) กำไรสุทธิที่ 2,735 ล้านบาท -39% qoq ผลจาก Stock Gain ที่ลดลง
KTB (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 21.00 บาท) เริ่มเห็นสัญญาณที่ดีขึ้น ความกังวลต่อสำรองหนี้ลดลง
Today's Event :
ABICO XD 0.075 บาท NEW XD 0.70 บาท TCJ XD 0.025 บาท
AU XD 0.15 บาท NOBLE XD 0.17 บาท TCJ XD 50:1
BGT XD 0.009 บาท NYT XD 0.30 บาท TPBI XD 0.40 บาท
BRR XD 0.30 บาท PB XD 0.79 บาท TPCH XD 0.0563 บาท
CI XD 0.03 บาท PL XD 0.19 บาท TPOLY XD 0.05 บาท
COMAN XD 0.063 บาท PLAT XD 0.20 บาท UPOIC XD 0.10 บาท
FNS XD 0.15 บาท RJH XD 0.35 บาท VNT XD 0.90 บาท
K XD 0.00505050505 บาท RML XD 0.0313 บาท SDC XR 1:2 @ 0.30 บาท
K XD 11:1 SAPPE XD 0.69 บาท SDC XW 4:1
KTB XD 0.61 บาท SENA XD 0.02334 บาท TFD เปลี่ยนชื่อย่อเป็น JCK
KTB-P XD 0.7645 บาท SENA XD 6:1 CHEWA ลูกหุ้นเข้า 57,691,379 หุ้น
LST XD 0.18 บาท SHANG XD 2.25 บาท IVL ลูกหุ้นเข้า 136,447,708 หุ้น
M XD 1.20 บาท SITHAI XD 0.05 บาท
MALEE XD 0.25 บาท SORKON XD 2.20 บาท
MOONG XD 0.18 บาท TC XD 0.05 บาท
นักวิเคราะห์ : ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379)
E-mail: [email protected]
OO8445
