- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 04 May 2018 20:04
- Hits: 2573
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน รอบด้านตลาดหุ้น
ภาพตลาดและแนวโน้ม
Sideways
วันนี้คาด Sideways
สัปดาห์นี้หุ้นไทยรีบาวด์ ตามคาด หลังจากผลประชุมเฟดไม่ได้สร้างความประหลาดใจเชิงลบใหม่ๆให้กับ
ตลาด บวกกับข่าวดีในประเทศ กับ “กลิ่นเลือกตั้ง” ที่คาดว่าจะกลับมาขับเคลื่อนการเทรดหุ้นในช่วงนี้ให้
คึกคัก อีกครั้ง โดยเฉพาะเมื่อ ศาล รธน.ตีความ พรป.เสร็จในวันที่ 23 พค.นี้
What to watch
(+) วันนี้ ก.พลังงาน กำหนดให้ผู้สนใจเข้าร่วมประมูลแหล่งก๊าซ "เอราวัณ- บงกช" รูปแบบแบ่งปันผลผลิต
(PSC) จะต้องเดินทางมายื่นแบบฟอร์ม ลงทะเบียน ในการเข้าประมูล... คาด 5 ราย ที่มารับเอกสารเชิญชวนฯ
ไป คือ PTTEP, โททาล, เชฟรอนฯ, โมเอโกะ, มูบาดาลา จะมาลงทะเบียน วันนี้ตามกำหนด / ต้องจับตาดูว่า
จำนวนผู้เข้าลงทะเบียนประมูล ยังคงเดิมหรือไม่ ถ้าลดลง คาดราคาหุ้น PTTEP จะขึ้นรับข่าว
(-/+) หุ้นสหรัฐฯตอบรับเชิงลบ หลังจบการหารือวันแรก ระหว่าง รมต.คลัง-พาณิชย์ สหรัฐฯ และ จนท.จีน
เรื่องเจรจาการค้า เพื่อเลี่ยงมาตรการตอบโต้ฯ ซึ่งดูจะไม่มีความคืบหน้าใดๆ ที่ส่งสัญญาณเชิงบวก / วันนี้จะ
มีเจรจาอีกวัน ต้องรอดูต่อไป
(*) ราคาน้ามันดิบยังทรงตัวในระดับสูง ท่ามกลางความวิตก สหรัฐฯถอนตัว ข้อตกลงนิวเคลียร์ P5+1 ส่งผล
ให้เกิดการคว่ำบาตรอิหร่านรอบใหม่ / ซึ่งถ้าราคาน้ำมันขึ้นต่อและทรงตัวในระดับสูง คาดจะเป็นตัวเร่ง
ดอกเบี้ยเฟด ให้มีโอกาสทะยานขึ้นแรงเกินคาด จากภาวะเงินเฟ้อที่จะเร่งขึ้นตามราคาน้ำมันดิบ
(+) ศาลรัฐธรรมนูญ มีคำสั่งนัดวินิจฉัยร่างกฎหมายลูกเลือกตั้ง ส.ส.-ส.ว. 23 พ.ค. / เมื่อวินิจฉัยเสร็จ และ
ผ่าน...จะสามารถประกาศวันเลือกตั้งได้ ภายในเดือน มิย.-กค. ซึ่งจะทำให้ตลาดหุ้นไทยกลับมาคึกคักอีกครั้ง
...กรณีศึกษา หุ้นที่มี Correlation ทางสถิติ ช่วงก่อนเลือกตั้งในอดีต WHA STEC (GULF) LH QH HMPRO
SC BTS BEM CK BBL CPALL BJC TRUE PTT PTTEP AOT ADVANC เป็นต้น
(+/-) รู้พร้อมกันวันที่ 15 พค.นี้ (ผลออก 14 พค. กลางคืน) กับการเปลี่ยนแปลงหุ้นเข้าออก และ น้ำหนักใน
ดัชนีฯ MSCI Thailand
(*) จับตาการชุมนุมต่างๆ ที่อาจสร้างความผันผวนให้ตลาดหากเกิดเหตุการณ์ไม่คาดฝัน (5 พค.นี้ ชุมนุมคน
อยากเลือกตั้ง, 6 พค. เส้นตายประกาศยกระดับการชุมนุมที่เชียงใหม่ทวงผืนป่าพื้นที่ดอยสุเทพ)
(+) วันนี้ ก.พลังงาน กำหนดให้ผู้สนใจเข้าร่วมประมูลแหล่งก๊าซ "เอราวัณ- บงกช" รูปแบบแบ่งปันผลผลิต
(PSC) จะต้องเดินทางมายื่นแบบฟอร์ม ลงทะเบียน ในการเข้าประมูล... คาด 5 ราย ที่มารับเอกสารเชิญชวนฯ
ไป คือ PTTEP, โททาล, เชฟรอนฯ, โมเอโกะ, มูบาดาลา จะมาลงทะเบียน วันนี้ตามกำหนด / ต้องจับตาดูว่า
จำนวนผู้เข้าลงทะเบียนประมูล ยังคงเดิมหรือไม่ ถ้าลดลง คาดราคาหุ้น PTTEP จะขึ้นรับข่าว
(-/+) หุ้นสหรัฐฯตอบรับเชิงลบ หลังจบการหารือวันแรก ระหว่าง รมต.คลัง-พาณิชย์ สหรัฐฯ และ จนท.จีน
เรื่องเจรจาการค้า เพื่อเลี่ยงมาตรการตอบโต้ฯ ซึ่งดูจะไม่มีความคืบหน้าใดๆ ที่ส่งสัญญาณเชิงบวก / วันนี้จะ
มีเจรจาอีกวัน ต้องรอดูต่อไป
(*) ราคาน้ามันดิบยังทรงตัวในระดับสูง ท่ามกลางความวิตก สหรัฐฯถอนตัว ข้อตกลงนิวเคลียร์ P5+1 ส่งผล
ให้เกิดการคว่ำบาตรอิหร่านรอบใหม่ / ซึ่งถ้าราคาน้ำมันขึ้นต่อและทรงตัวในระดับสูง คาดจะเป็นตัวเร่ง
ดอกเบี้ยเฟด ให้มีโอกาสทะยานขึ้นแรงเกินคาด จากภาวะเงินเฟ้อที่จะเร่งขึ้นตามราคาน้ำมันดิบ
(+) ศาลรัฐธรรมนูญ มีคำสั่งนัดวินิจฉัยร่างกฎหมายลูกเลือกตั้ง ส.ส.-ส.ว. 23 พ.ค. / เมื่อวินิจฉัยเสร็จ และ
ผ่าน...จะสามารถประกาศวันเลือกตั้งได้ ภายในเดือน มิย.-กค. ซึ่งจะทำให้ตลาดหุ้นไทยกลับมาคึกคักอีกครั้ง
...กรณีศึกษา หุ้นที่มี Correlation ทางสถิติ ช่วงก่อนเลือกตั้งในอดีต WHA STEC (GULF) LH QH HMPRO
SC BTS BEM CK BBL CPALL BJC TRUE PTT PTTEP AOT ADVANC เป็นต้น
(+/-) รู้พร้อมกันวันที่ 15 พค.นี้ (ผลออก 14 พค. กลางคืน) กับการเปลี่ยนแปลงหุ้นเข้าออก และ น้ำหนักใน
ดัชนีฯ MSCI Thailand
(*) จับตาการชุมนุมต่างๆ ที่อาจสร้างความผันผวนให้ตลาดหากเกิดเหตุการณ์ไม่คาดฝัน (5 พค.นี้ ชุมนุมคน
อยากเลือกตั้ง, 6 พค. เส้นตายประกาศยกระดับการชุมนุมที่เชียงใหม่ทวงผืนป่าพื้นที่ดอยสุเทพ)
หุ้นแนะนำวันนี้
PTTEP PTT วันนี้กำหนดลงทะเบียน ประมูลแหล่งก๊าซ เอราวัณ-บงกช
สะสมรับเหมา STEC CK
รายงานวันนี้
GOLD: 2Q18 to be nadir of year; fastest profit growth profile in ResProp coverage
เราคาดกำไร 2Q18 (Jan-Mar) ที่ 402 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 32%YoY แต่อ่อนตัวลง 35%QoQ ซึ่งจะเป็นไตร
มาสที่ต่ำที่สุดของปี ก่อนจะเร่งตัวขึ้นในช่วงที่เหลือ โดยใน 2H18 (Apr-Aug 2018) บริษัทมีแผนเปิด
โครงการใหม่ มากกว่าครึ่งปีแรก ซึ่งกาไรมีโอกาสมากกว่าที่เราคาดราว 13% หากบริษัทสามารถบรรลุ
เป้าหมายรายได้ที่ 1.6 หมื่นล้านบาท ได้ (เราทำประมาณการแบบอนุรักษ์นิยม คาดรายได้ที่ 1.4 หมื่นล้าน
บาท) นอกจากนี้ในช่วงปลายปี 2018 บริษัทจะขาย FYI Center เข้า REIT ซึ่งบริษัทจะมีกำไรทยอยรับรู้เข้า
มาอีก 29 ปี หนุนประมาณการปรับเพิ่มอีกราว 2-3% เราแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 11.80 บาท ปัจจุบันหุ้น
เทรด PE 14.6 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตถึง 23%
Industrial Estate: Preparing for take-off!
สนช. ได้มีมติเห็นชอบร่างกฏหมาย EEC ตั้งแต่วันที่ 8 ก.พ. ที่ผ่านมา เราคาดว่าจะเริ่มประกาศใช้ในช่วง
เดือน พ.ค. วึ่งจะเป็นปัจจัยบวกหนุนกลุ่ม รวมถึงเราประเมินกำไร 1Q18 ของกลุ่ม (AMATA, TICON และ
WHA) เติบโต 173% YoY หนุนโดยการโอนที่ดินเพิ่มมากขึ้นและการใช้พื้นที่เช่าที่เพิ่มขึ้น แต่คาดกำไรกลุ่ม
ปรับตัวลดลง QoQ ตามปัจจัยด้านฤดูกาล เราคาด WHA รายงานกำไรโดดเด่นสุด และได้รับประโยชน์จาก
EEC มากที่สุด และเราเลือกเป็น Top pick ของกลุ่ม
PTTEP PTT วันนี้กำหนดลงทะเบียน ประมูลแหล่งก๊าซ เอราวัณ-บงกช
สะสมรับเหมา STEC CK
รายงานวันนี้
GOLD: 2Q18 to be nadir of year; fastest profit growth profile in ResProp coverage
เราคาดกำไร 2Q18 (Jan-Mar) ที่ 402 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 32%YoY แต่อ่อนตัวลง 35%QoQ ซึ่งจะเป็นไตร
มาสที่ต่ำที่สุดของปี ก่อนจะเร่งตัวขึ้นในช่วงที่เหลือ โดยใน 2H18 (Apr-Aug 2018) บริษัทมีแผนเปิด
โครงการใหม่ มากกว่าครึ่งปีแรก ซึ่งกาไรมีโอกาสมากกว่าที่เราคาดราว 13% หากบริษัทสามารถบรรลุ
เป้าหมายรายได้ที่ 1.6 หมื่นล้านบาท ได้ (เราทำประมาณการแบบอนุรักษ์นิยม คาดรายได้ที่ 1.4 หมื่นล้าน
บาท) นอกจากนี้ในช่วงปลายปี 2018 บริษัทจะขาย FYI Center เข้า REIT ซึ่งบริษัทจะมีกำไรทยอยรับรู้เข้า
มาอีก 29 ปี หนุนประมาณการปรับเพิ่มอีกราว 2-3% เราแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 11.80 บาท ปัจจุบันหุ้น
เทรด PE 14.6 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตถึง 23%
Industrial Estate: Preparing for take-off!
สนช. ได้มีมติเห็นชอบร่างกฏหมาย EEC ตั้งแต่วันที่ 8 ก.พ. ที่ผ่านมา เราคาดว่าจะเริ่มประกาศใช้ในช่วง
เดือน พ.ค. วึ่งจะเป็นปัจจัยบวกหนุนกลุ่ม รวมถึงเราประเมินกำไร 1Q18 ของกลุ่ม (AMATA, TICON และ
WHA) เติบโต 173% YoY หนุนโดยการโอนที่ดินเพิ่มมากขึ้นและการใช้พื้นที่เช่าที่เพิ่มขึ้น แต่คาดกำไรกลุ่ม
ปรับตัวลดลง QoQ ตามปัจจัยด้านฤดูกาล เราคาด WHA รายงานกำไรโดดเด่นสุด และได้รับประโยชน์จาก
EEC มากที่สุด และเราเลือกเป็น Top pick ของกลุ่ม
TCAP: The laggard play
ณ สิ้นเดือน มี.ค. สินเชื่อเติบโตเพียง 0.13% QoQ แม้ว่ายอดขายรถใหม่จะเติบโตถึง 12.6% YoY เรามอง
ว่าบริษัทมีโอกาสตั้งสำรองมากขึ้นหาก NPLs อยู่ในระดับสูง โดย NPLs/loans ปรับเพิ่มขึ้นจาก 2.1% ช่วง
สิ้นเดือน ก.ย. มาที่ 2.4% ช่วงสิ้นเดือน มี.ค. และ loan loss coverage ลดลงจาก 143% มาที่ 127% อีก
ทั้งการลงทุนด้าน IT, tax shield ที่จะหมดใน 3Q18 รวมถึงกำไรพิเศษจากการขายสินทรัพย์ที่ลดลง จะเป็น
ปัจจัยกดดันผลประกอบการในปี 2018 เราประเมินกำไรเติบโตเพียง 1.4% เรายังคงคำแนะนำ ถือ
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(*) ไฮไลท์หุ้น XD วันนี้ 4 พค. BAFS 1.03, BAY 0.45, BJC 0.42, CK 0.25, GLOW 4.219,
NETBAY 0.4759, SPI 0.55, WHAUP 0.2034 (ที่มา ตลท.)
(+) MTC (MTLS เดิม) เปิดเผยรายระเอียด หลังสิ้นสุดระยะเวลารับฟังความเห็น (เมื่อ 30 เมย.ที่
ผ่านมา) ของผู้ประกอบการต่อ “ร่างพระราชบัญญัติการกำกับดูแลผู้ให้บริการทางการเงิน” ได้แก่ ผู้ประกอบ
ธุรกิจสินเชื่อทะเบียนรถจักรยานยนต์, รถยนต์ และรถเพื่อการเกษตร สามารถบริการธุรกิจได้ทั่วประเทศ
เฉพาะนิติบุคคลประเภทบริษัท หรือบริษัทมหาชน โดยเน้นการให้บริการลูกค้าอย่างเป็นธรรม (Market
Conduct) เปิดเผยข้อมูล และ “ไม่ได้จากัดดอกเบี้ยไว้ที่ 15% แต่ให้คิดดอกเบี้ยรวมค่าบริการ, รวมค่าปรับ
และรวมค่าติดตาม ได้ตามความเหมาะสม” ตามข้อเสนอแนะของคณะกรรมการที่จะจัดตั้งขึ้น โดยภายหลัง
จากพ.ร.บ.ฉบับนี้ผ่านการพิจารณาจากสภาฯมาแล้ว ผู้ที่มีความสนใจจะประกอบธุรกิจสามารถยื่นขอจด
ทะเบียนและรับใบอนุญาต ได้ภายใน 120 วัน ภายหลังจากพ.ร.บ.ฉบับดังกล่าวประกาศในราชกิจจานุเบกษา
โดยสรุป ร่างพ.ร.บ.ฉบับดังกล่าวจะกาหนดให้ผู้ประกอบการคิดดอกเบี้ยได้แค่ 15% เท่านั้น แต่ข้อเท็จจริง
จากสาระสำคัญของร่างพ.ร.บ.ฉบับนี้ไม่ได้พูดถึงการกำหนดดอกเบี้ยไว้ที่ 15% แต่ได้พูดถึงผู้ประกอบการ
สามารถคิดดอกเบี้ยรวมค่าบริการอื่นๆ ได้ตามข้อเสนอแนะของคณะกรรมการ (ที่มา ASPEN)
(*) S เครคิตสวิสฯ ขายหุ้น S จำนวน 2.3345% หลุด 5% เหลือถือ 3.5997% (ที่มา กลต.)
(*) PSL แจ้งกำไรสุทธิ 1Q18 ที่ 107.67 ลบ.ดีกว่าคาดที่ 60 ลบ. (กลยุทธ์แนะ ใครที่ซื้อดักมาตาม
คำแนะนำก่อนหน้า วันนี้ขายล็อกกำไร)
(*) กสทช." ผนึกกาลัง "อย." ล้อมคอกโฆษณารีวิวสินค้าไร้คุณภาพ-หลอกลวงปชช.พร้อมจัด จนท.เฝ้า
ระงับโฆษณาเกินจริง ระบุหากผิดพร้อมออกคาสั่งระงับทันที ขู่ฝ่าฝืนเจอโทษปรับสูงสุดไม่เกิน 5 ล้านบาท
หรือปรับวันละ 100,000 บาท (ที่มา สยามรัฐ)
(*/+) TMB บอร์ด TMB สั่งฝ่ายบริหารศึกษาควบรวม แต่ปัดกระแสข่าวควบรวม KTB (ที่มา กรุงเทพ
ธุรกิจ)
ณ สิ้นเดือน มี.ค. สินเชื่อเติบโตเพียง 0.13% QoQ แม้ว่ายอดขายรถใหม่จะเติบโตถึง 12.6% YoY เรามอง
ว่าบริษัทมีโอกาสตั้งสำรองมากขึ้นหาก NPLs อยู่ในระดับสูง โดย NPLs/loans ปรับเพิ่มขึ้นจาก 2.1% ช่วง
สิ้นเดือน ก.ย. มาที่ 2.4% ช่วงสิ้นเดือน มี.ค. และ loan loss coverage ลดลงจาก 143% มาที่ 127% อีก
ทั้งการลงทุนด้าน IT, tax shield ที่จะหมดใน 3Q18 รวมถึงกำไรพิเศษจากการขายสินทรัพย์ที่ลดลง จะเป็น
ปัจจัยกดดันผลประกอบการในปี 2018 เราประเมินกำไรเติบโตเพียง 1.4% เรายังคงคำแนะนำ ถือ
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(*) ไฮไลท์หุ้น XD วันนี้ 4 พค. BAFS 1.03, BAY 0.45, BJC 0.42, CK 0.25, GLOW 4.219,
NETBAY 0.4759, SPI 0.55, WHAUP 0.2034 (ที่มา ตลท.)
(+) MTC (MTLS เดิม) เปิดเผยรายระเอียด หลังสิ้นสุดระยะเวลารับฟังความเห็น (เมื่อ 30 เมย.ที่
ผ่านมา) ของผู้ประกอบการต่อ “ร่างพระราชบัญญัติการกำกับดูแลผู้ให้บริการทางการเงิน” ได้แก่ ผู้ประกอบ
ธุรกิจสินเชื่อทะเบียนรถจักรยานยนต์, รถยนต์ และรถเพื่อการเกษตร สามารถบริการธุรกิจได้ทั่วประเทศ
เฉพาะนิติบุคคลประเภทบริษัท หรือบริษัทมหาชน โดยเน้นการให้บริการลูกค้าอย่างเป็นธรรม (Market
Conduct) เปิดเผยข้อมูล และ “ไม่ได้จากัดดอกเบี้ยไว้ที่ 15% แต่ให้คิดดอกเบี้ยรวมค่าบริการ, รวมค่าปรับ
และรวมค่าติดตาม ได้ตามความเหมาะสม” ตามข้อเสนอแนะของคณะกรรมการที่จะจัดตั้งขึ้น โดยภายหลัง
จากพ.ร.บ.ฉบับนี้ผ่านการพิจารณาจากสภาฯมาแล้ว ผู้ที่มีความสนใจจะประกอบธุรกิจสามารถยื่นขอจด
ทะเบียนและรับใบอนุญาต ได้ภายใน 120 วัน ภายหลังจากพ.ร.บ.ฉบับดังกล่าวประกาศในราชกิจจานุเบกษา
โดยสรุป ร่างพ.ร.บ.ฉบับดังกล่าวจะกาหนดให้ผู้ประกอบการคิดดอกเบี้ยได้แค่ 15% เท่านั้น แต่ข้อเท็จจริง
จากสาระสำคัญของร่างพ.ร.บ.ฉบับนี้ไม่ได้พูดถึงการกำหนดดอกเบี้ยไว้ที่ 15% แต่ได้พูดถึงผู้ประกอบการ
สามารถคิดดอกเบี้ยรวมค่าบริการอื่นๆ ได้ตามข้อเสนอแนะของคณะกรรมการ (ที่มา ASPEN)
(*) S เครคิตสวิสฯ ขายหุ้น S จำนวน 2.3345% หลุด 5% เหลือถือ 3.5997% (ที่มา กลต.)
(*) PSL แจ้งกำไรสุทธิ 1Q18 ที่ 107.67 ลบ.ดีกว่าคาดที่ 60 ลบ. (กลยุทธ์แนะ ใครที่ซื้อดักมาตาม
คำแนะนำก่อนหน้า วันนี้ขายล็อกกำไร)
(*) กสทช." ผนึกกาลัง "อย." ล้อมคอกโฆษณารีวิวสินค้าไร้คุณภาพ-หลอกลวงปชช.พร้อมจัด จนท.เฝ้า
ระงับโฆษณาเกินจริง ระบุหากผิดพร้อมออกคาสั่งระงับทันที ขู่ฝ่าฝืนเจอโทษปรับสูงสุดไม่เกิน 5 ล้านบาท
หรือปรับวันละ 100,000 บาท (ที่มา สยามรัฐ)
(*/+) TMB บอร์ด TMB สั่งฝ่ายบริหารศึกษาควบรวม แต่ปัดกระแสข่าวควบรวม KTB (ที่มา กรุงเทพ
ธุรกิจ)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ธนัท พจน์เกษมสิน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
OO8357
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ธนัท พจน์เกษมสิน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
OO8357
