- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 27 April 2018 17:11
- Hits: 10194
บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน ผันผวนตามผลประกอบการ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ
หุ้นและสินทรัพย์เสี่ยงฟื้นตัว หลังบจ.ในสหรัฐฯ ส่วนใหญ่ รายงานผลการดำเนินงานดีกว่าคาด ประกอบกับธนาคารกลางยุโรปประกาศคงนโยบายการเงินเชิงผ่อนคลาย ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯที่ย่อตัวลงต่ำกว่าระดับ 3% ช่วยสร้างบรรยากาศบวกช่วงสั้นต่อการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง ประกอบกับความตึงเครียดในคาบสมุทรเกาหลีที่ผ่อนคลายลง อย่างไรก็ตามตลาดในช่วง 1-2 เดือนข้างหน้ามีโอกาสผันผวนจาก 1) การเสนอขายพันธบัตรจำนวนมากของสหรัฐฯ จะส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรเร่งตัวขึ้น 2) ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี และ 2 ปี ของสหรัฐฯที่แคบลงและทำรูปแบบ flatting yield curve ซึ่งเป็นสัญญาณเชิงลบต่อภาพรวมเศรษฐกิจและตลาดหุ้น
แม้จิตวิทยาการลงทุนภายนอกวันนี้เป็นบวก แต่การแข็งค่าของเงินเหรียญสหรัฐฯ ที่เป็นลบต่อทิศทางเงินทุน (Fund flow) ประกอบกับแรงทำกำไรหุ้นพลังงานขนาดใหญ่ (sell on fact) จะจำกัดการฟื้นตัวของ SET Index และทำให้ตลาดสลับไปผลักดันหุ้นเป็นรายตัว
Investment Theme // ท่องเที่ยว ERW, CENTEL //การแพทย์ หุ้นพื้นฐานดีที่ Underperform & Under-owned ในช่วงที่ผ่านมา BDMS, BH, BCH, THG* // กลุ่มพลังงาน top pick 3 อันดับ 1) IVL 2) IRPC 3) PTTGC 4) BANPU // กลุ่มธนาคาร หุ้นที่เราชอบได้แก่ BBL, KTB, SCB
ภาพรวมกลยุทธ์: คาดเกิด Technical rebound แต่การหลุด 1775 ทำให้ต้องระวังโมเมนตัม เชิงลบที่อาจอ่อนตัวลงแถว 1720-1730 ได้ การเก็งกำไรควรเพิ่มความระมัดระวังและกำหนดจุดตัดขาดทุนทุกครั้ง รวมถึงตั้งจุดขายล็อคกำไร (trailing stop) ในหุ้นที่ถือครอง // หุ้นแนะนำวันนี้ SGP*, CPN / เก็งกำไร TVO (เป้า 37.25 ตัดขาดทุน 34.00 บาท), GULF* (เป้า 69-72 ตัดขาดทุน 66.00 บาท)
แนวรับ 1770 / แนวต้าน : 1783 จุด สัดส่วน : เงินสด 30% : พอร์ตหุ้น 70%
ประเด็นการลงทุน
ผลการดำเนินงาน PTTEP - ปตท. สำรวจและผลิตปิโตรเลียม ไตรมาสแรกปีนี้รายงานกำไร 1.3 หมื่นล้านบาท ผลจากภาษีและกำไรค่าเงิน อีกทั้งราคาน้ำมันในตลาดโลกปรับขึ้น ขณะมี รายได้รวม 39,105 ล้านบาท ส่วนฐานะการเงินยังแกร่ง เดินหน้าประมูลสัมปทานปิโตรเลียมทั้งในและนอกประเทศ
รัฐเก็บรายได้ครึ่งปีเกินเป้า3.7% - กระทรวงการคลังเผยรายได้รัฐบาลครึ่งแรกปีงบประมาณ 2561 จัดเก็บได้สูงกว่าประมาณการเล็กน้อยร้อยละ 3.7 ผลจากหน่วยงานอื่นและรัฐวิสาหกิจส่งรายได้มากกว่าเป้า ขณะ 3 กรมหลักต่างๆ ต่างจัดเก็บรายได้ต่ำกว่าประมาณการ
'ไอเฟค'ลุ้นศาล 13-15 ก.ค. - อินเตอร์ ฟาร์อีสท์ เอ็นเนอร์ยี่ คอร์ปอเรชั่น ลุ้นศาลสั่งกลาง ก.ค.นี้ เพื่อนัดสืบพยานและพิจารณาคดี ก่อนจัดประชุมผู้ถือหุ้น เคลียร์ปัญหาเปิดทางเจ้าหนี้เจรจา
สินเชื่อไตรมาสแรกเพิ่ม4.59% คาด Q2 โตต่อ-จับตารายได้วูบ - ศูนย์วิจัยกสิกรไทย สรุปข้อมูลสินเชื่อธนาคารพาณิชย์ไทย ณ สิ้นเดือนมีนาคม 2561 ปรับตัวเพิ่มขึ้นแต่ต่ำกว่าที่คาด โดยภาพรวมสินเชื่อสุทธิเดือน มี.ค. 2561 ปรับตัวเพิ่มขึ้นจากเดือนก่อน 1.9 หมื่นล้านบาท เป็น 11.07 ล้านล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 0.17% MoM ซึ่งแรงส่งสินเชื่อในเดือนนี้ชะลอตัวลงเล็กน้อยจากเดือนก่อน
เมเจอร์ฯมั่นใจปัจจัยบวกปีนี้ดันโฆษณาในโรงหนังโต10% - "เมเจอร์ฯ" ชี้สัญญาณบวกเศรษฐกิจ-หนังฟอร์มยักษ์จ่อคิวฉาย ดันโฆษณาในโรงภาพยนตร์กลับมาโตกว่า 10%
ประเด็นติดตาม: 27 เม.ย. – ประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น, 30 เม.ย. – PMI ภาคการผลิตจีน, 03 พ.ค. – ประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ, อัตราเงินเฟ้อยุโรป
(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)
