- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 20 April 2018 18:05
- Hits: 1481
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selections >> MINT, SCB, SPLALI
Stock S R Comment
MINT 39.00 41.50 ท่องเที่ยวไทยบูมต่อเนื่อง ต่อเนื่องด้วย High Season โปรตุเกส
SCB 136.00 140.00 กำไร 1Q61 ฟื้น หลังสำรองหนี้กลับมาอยู่ในระดับปกติ
SPALI 22.40 22.90 Presales โต 17% YoY หนุนยอด Backlog แกร่ง
Refinery in focus
ICT : สนช.มีมติไม่เลือกบอร์ดกสทช.ชุดใหม่ตามบัญชี 14 รายชื่อที่กรรมการสรรหานำเสนอ โดยให้เหตุผลว่ารายชื่อผู้ที่ได้รับการเสนอชื่อจำนวน 8 ใน 14 รายมีคุณสมบัติต้องห้ามและขาดจริยธรรม จากปัจจัยดังกล่าว จึงเข้าข่าย Scenario ที่ 2 ที่เราประเมินไว้เมื่อวานนี้ โดยมองว่าความล่าช้าที่เกิดขึ้น จะเป็น Sentiment เชิงลบต่อกลุ่ม ICT ได้ โดยเฉพาะตัวของ DTAC ซึ่งเป็นผู้ที่มีความต้องการคลื่นมากที่สุด อย่างไรก็ดีหากในวันที่ 23 เมษายนนี้ บอร์ด กสทช. ชุดรักษาการเดินหน้าที่จะสรรหา Candidate กสทช. 14 ท่านใหม่ น่าจะทำให้ความกังวลของนักลงทุนลดลงไปได้บ้าง แนะนำนักลงทุนติดตามประเด็นดังกล่าวอย่างใกล้ชิด
Refinery : ติดตามผลการประชุมของกบง.ในวันนี้ว่าจะมีมติรื้อสูตรโครงสร้างราคาน้ำมันเชื้อเพลิงหน้าโรงกลั่นและราคาขายปลีกหรือไม่ โดยเราประเมินว่าราคาหุ้นในกลุ่มโรงกลั่นได้ปรับตัวลงสะท้อนต่อประเด็นการยกเลิกค่าพรีเมี่ยมโรงกลั่นไปพอสมควรแล้ว หาก กบง.มีมติที่ประนีประนอมกับทุกฝ่าย คาดจะทำให้หุ้นในกลุ่มปรับตัว Rebound ได้ ที่สำคัญราคาหน้าโรงกลั่นเป็นเพียงราคาอ้างอิงเท่านั้น ซึ่งอาจจะไม่เท่ากับราคาซื้อขายจริงที่เป็นไปตามกลไกตลาด อย่างไรก็ดี เราได้ทำ Sensitivity analysis ในกรณี Worst case โดยหากราคาน้ำมันลดลงทุกๆ 10 สตางค์ต่อลิตร โดยโรงกลั่นเป็นผู้รับผิดชอบส่วนลดที่เกิดขึ้น จะส่งผลกระทบต่อกำไรสุทธิของ SPRC, TOP, BCP, IRPC, PTTGC ที่ 8.5%, 6.4%, 8.0%, 8.0%, 2.1% ตามลำดับ
BANK : ล่าสุด ผลประกอบการของกลุ่มธนาคารพาณิชย์ที่ทยอยประกาศออกมานั้น ถือว่าดีกว่าที่เราคาดการณ์ไว้เป็นส่วนใหญ่ จึงเป็น Sentiment เชิงบวกต่อกลุ่มในระยะสั้น คงน้ำหนักการลงทุนสำหรับกลุ่ม "เท่ากับตลาด" โดยเลือก BBL, TISCO และ TCAP เป็น Top pick ของกลุ่มเช่นเดิม แนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 220, 102 และ 64 บาทตามลำดับ
กลยุทธ์การลงทุน : แนะนำนักลงทุนที่ได้สะสมหุ้นไปที่บริเวณดัชนี 1750 จุดถือหุ้นต่อไป โดย 3 ธีมหลักที่ยังคงแนะนำลงทุน ได้แก่
1) หุ้นในกลุ่ม Cyclical ที่ได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก อาทิ PTT, BANPU, PTTGC, IVL, SCC, IRPC เนื่องจากคาดว่าราคาน้ำมันและสเปรดผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีจะยังคงทรงตัวอยู่ในระดับสูง รวมไปถึงผลประกอบการประจำ ไตรมาส 1/61 ที่คาดว่าจะออกมาในเกณฑ์ดี
2) หุ้นในกลุ่มท่องเที่ยวและพาณิชย์ ที่ได้ประโยชน์จากจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติที่ยังคงขยายตัวแข็งแกร่ง อาทิ MINT, ERW, CPALL
3) หุ้นกลุ่มปันผลสูงที่เตรียมจะขึ้นเครื่องหมาย XD ในเดือนนี้ อาทิ TISCO, QH
แนวรับ 1,770 แนวต้าน 1,807
บทวิเคราะห์วันนี้
Energy Sector: จับตาประชุม กบง. วันนี้ Zero-Sum Game
PTT (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 643 บาท) Trade Par ใหม่ 24 เม.ย.นี้ โอกาสหลังลด Par ราคาหุ้นวิ่ง 6-8%
PTTEP (ซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย 125 บาท) คาดกำไรสุทธิไตรมาส 1 อยู่ที่ 11,933 ล้านบาท ราคาน้ำมัน New High
SCB (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 172 บาท) กำไร 1Q61 ฟื้น หลังสำรองหนี้กลับมาอยู่ในระดับปกติ
TCAP (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 64 บาท) กำไร 1Q61 ยังแกร่ง แม้ไม่มีรายการพิเศษเช่นในไตรมาสก่อน
TMB (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 2.84 บาท) รายได้ยังไม่เด่น แต่คชจ.ลดลง ทำให้กำไร 1Q61 ทรงตัวได้
Today's Event
AIT XD 1.40 บาท
MBAX XD 0.20 บาท
U-W4 เข้าซื้อขายเป็นวันแรก (141.8mn sh 1:1 @ Bt0.06)
นักวิเคราะห์ : ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379)
E-mail: [email protected]
OO7785
